Diseño de los lineamientos a seguir para la elaboración de los documentos de soporte de decisión (DSD)
INTRODUCCIÓN
La normativa y lineamientos en la elaboración de
documentos para el seguimiento siempre ha sido un factor
determinante en el uso eficiente de los recursos en una empresa,
sobre todo en los llamados proyectos de inversión de
capital, puesto que un mal manejo de los recursos en este
último caso puede llevar a pérdidas sustanciosas
para la compañía, razón por la cual un buen
manejo de los recursos, apoyado de una normativa pertinente y
estricta pueden llevar al éxito de la
compañía en todos sus proyectos y
labores.
La presente investigación se va a desarrollar
basada en esta premisa antes descrita y a continuación una
breve explicación del contenido que se
presentara.
En el capítulo I, el problema, se
hará un discernimiento bien dirigido con el
propósito de determinar la situación a tratar,
logrando así, una descripción detallada del curso
que ha de seguir la investigación, delimitando de manera
precisa el alcance que tendrá la misma en términos
de tiempo, espacio y población, estableciendo el objetivo
general de la investigación y los objetivos
específicos que nos permitirán alcanzar ese
objetivo final y por ultimo dando una breve explicación
que soporta o justifica la investigación.
Seguido tendremos el capítulo II,
Generalidades de la empresa, que no es más que una
descripción de todo lo pertinente al entorno donde se
llevó a cabo la investigación. Hablamos de
tópicos como la reseña historia de la
empresa, descripción breve del
propósito de la misma, descripción del entorno
especifico de la investigación, glosario de
términos de la empresa, entre otros.
Luego de esto, prosigue el capítulo III, Marco
teórico, en donde se refleja, de manera muy detallada
y bien organizada, toda la referencia teórica en la que se
soporta y basa la investigación, debido a que es necesaria
para dar explicación lógica a muchos de los temas
que han de discutirse en la investigación.
Después le sigue el capítulo IV, Marco
metodológico, que viene siendo la descripción
exacta de la metodología utilizada para realizar la
investigación y el presente informe. En este
capítulo se describirá la población y la
muestra, el procedimiento de la investigación, el tipo de
investigación y el plan de trabajo, esto claro, con toda
su justificación teórica.
Concluyendo tenemos el capítulo V, La
situación actual, que explica detalladamente las
circunstancias actuales en la que se encuentra el entorno de
investigación y donde también se expresan las
posibles causas de dicha situación, y de esta manera poder
justificar la propuesta de mejora que arroja la
investigación, la cual también se encuentra
contemplada de manera detallada en este
capítulo.
Por último, se encuentra las conclusiones y
recomendaciones de la investigación que, como su
nombre lo dice, no son más que un expreso de las
conclusiones a las que se llegaron al final de la
investigación, además de las recomendaciones que se
les ofrece al lector en caso de querer incursionar en una
investigación similar.
CAPITULO 1
EL
PROBLEMA
En las oficinas de CVP PDVSA opera la Gerencia de
Proyectos No Petroleros (PNP), la cual tiene como
propósito la gestión, control, seguimiento e
implantación de proyectos no petroleros, de naturaleza
social, con el propósito de generar beneficios a la
comunidad en la faja petrolífera del Orinoco. Esta
gerencia está constituida por el equipo de proyectos de
habitad y vivienda, el equipo de proyectos de agua potable y
saneamiento, el equipo de planificación, Contrataciones,
administración de contratos, ambiente.
El equipo de planificación de Proyectos No
Petroleros (PNP) tiene como función llevar la
planificación, gestión y presupuesto de los
proyectos en la cartera de PNP, en otras palabras se encarga, en
líneas generales, de toda la planificación
estratégica y financiera, además del control y
seguimiento, de todas las fases de los proyectos no petroleros
que se ejecutan en la faja petrolífera del Orinoco (FPO),
esto desde que se concibe la idea del proyecto, se estudia su
factibilidad, se define y conceptualiza el mismo, hasta que se
lleva a la realidad.
PDVSA lleva el desarrollo, la gestión e
implantación de sus proyectos según los
lineamientos establecidos en las guías de gerencia para
proyectos de inversión de capital (GGPIC), que, como su
nombre lo indica, son unas guías que contienen
lineamientos prácticos para la ejecución de
un proyecto de forma normalizada, y así garantizar, con un
alto grado de confianza, que los proyectos sean exitosos y
cumplan con todos los requisitos de la corporación. Estas
normas están adaptadas más que todo para proyectos
petroleros, es decir, productivos. Ahora, dichas guías se
usan como referencia para la ejecución de todos los
proyectos dentro de la corporación, incluidos los
proyectos ejecutados en PNP, que, como su nombre lo dice, son
proyectos de carácter no petrolero, y muchos
apartados de la norma no aplican a la gestión de estos
proyectos dada la naturaleza social de los mismos, lo cual nos
hace presumir que la gestión de los proyectos en el
departamento puede complicarse dadas estas
circunstancias.
La norma GGPIC establece que los proyectos
deben llevarse sometiéndolos a 5 fases
primordiales que son: Visualizar, Conceptualizar, Definir,
Implantar y Operar. Estas fases son sistemáticas y siguen
una línea y orden lógico, y el éxito de cada
fase es el requisito de la fase siguiente, por esto al final de
cada fase la norma establece que debe elaborarse lo que se conoce
como Documento de Soporte de Dedición (DSD) que es
un soporte que expresa de manera precisa los resultados de la
fase que acaba de concluir con el propósito de determinar
si el proyecto se llevara a la fase siguiente, o si este en
cambio no es viable. Es en este documento en particular donde la
norma encuentra más problemas para adaptarse a los
proyectos no petroleros o de carácter social que se llevan
en el departamento, ya que muchos puntos , que exige la norma
deben estar reflejados en el documento, no aplican para este tipo
de proyectos de naturaleza social.
Entonces, teniendo en cuenta este
contexto:
¿Cómo influye en la gestión de
los proyectos no petroleros, ejecutados por la Gerencia de
Proyectos No Petroleros de la faja petrolífera del
Orinoco, trabajar bajo una norma diseñada para proyectos
petroleros?
OBJETIVO
GENERAL
Diseñar los lineamientos a seguir para la
elaboración de los Documentos de Soporte de
Decisión de proyectos en la fase "Definir" (DSD3),
adaptado especialmente para proyectos no
petroleros.
OBJETIVOS ESPECIFICOS
· Diagnosticar los Documentos de Soporte de
Decisión de los proyectos no petroleros de la faja
petrolífera del Orinoco que actualmente se encuentran la
fase "Definir"
· Determinar las razones que provocan que ciertos
apartados de los documentos no sean aplicables a proyectos no
petroleros.
· Elaborar los métodos y lineamientos a
seguir para que la forma de los documentos sea aplicable a
proyectos no petroleros.
JUSTIFICACIÓN
La presente investigación tiene alto grado de
importancia, basado en el hecho de que permitirá
establecer una normalización en la documentación
que se elaboran en el departamento de proyectos no petroleros,
específicamente en el soporte de los proyectos
planificados y ejecutados en las mismas, logrando así un
mayor rendimiento en la planificación y gestión de
dichos proyectos. Esta investigación en líneas
generales permitirá darle una aplicación
práctica y eficiente a las Guías de Gerencia para
Proyectos de Inversión de Capital (GGPIC),
guía que tiene la empresa para todos sus proyectos, de
manera que esta sea perfectamente aplicable de manera precisa y
clara, a los proyectos que se llevan a cabo en PNP (Proyectos
No Petroleros).
ALCANCE
La investigación se limitara a llevar a cabo el
estudio de los Documentos de Soporte de Decisión (DSD) de
los proyectos que actualmente se encuentran activos, en la fase
de Definición (según GGPIC), además de
realizar la propuesta de adaptación de los documentos de
manera clara y concisa. Se considerara solamente la
gestión que se lleva a cabo en la Gerencia de Proyectos No
Petroleros de PDVSA, ubicado en Puerto Ordaz, Edo.
Bolívar.
CAPITULO II
GENERALIDADES DE
LA EMPRESA
BREVE DESCRIPCIÓN DE LA EMPRESA
(IDENTIFICACIÓN, ESTRUCTURA)
Petróleos de Venezuela, S.A. y sus filiales
(PDVSA) es una corporación propiedad de la
República Bolivariana de Venezuela, creada por el Estado
venezolano en el año 1975, en cumplimiento de la Ley
Orgánica que Reserva al Estado, la Industria y el Comercio
de Hidrocarburos (Ley de Nacionalización). Sus operaciones
son supervisadas y controladas por el Ministerio del Poder
Popular para la Energía y Petróleo
(MENPET).
La Constitución Bolivariana aprobada mediante
referéndum popular en diciembre de 1999, y la
aprobación del Decreto N° 1.510 con Rango y Fuerza de
Ley Orgánica de Hidrocarburos, de fecha 2 de noviembre del
año 2001, configuró un nuevo marco jurídico
que revirtió el proceso de privatización gradual a
la cual se le expuso en los años noventa y permitió
retomar el control de sus recursos energéticos para
beneficiar al pueblo venezolano.
En este marco, PDVSA se ha convertido en un ejemplo a
seguir, un nuevo modelo de empresa petrolera nacional. Hoy, la
actuación de PDVSA está subordinada a los grandes
lineamientos del Proyecto Nacional Simón Bolívar y
el Primer Plan Socialista (PPS) de Desarrollo Económico y
Social de la Nación 2007–2013,
traducidos a su vez en objetivos estratégicos por el
Ministerio del Poder Popular para la Energía
y Petróleo, que a su vez fue fortalecido como ente rector
de la política petrolera.
Las principales funciones de PDVSA incluyen planificar,
coordinar, supervisar y controlar las actividades de sus empresas
tanto en Venezuela como en el exterior; adicionalmente, sus
actividades también incluyen la promoción o
participación en aquellas, dirigidas a fomentar el
desarrollo integral, orgánico y sostenible del
país, incluyendo las de carácter agrícola e
industrial, elaboración o transformación de bienes
y su comercialización, y prestación de servicios,
para lograr una adecuada vinculación de los recursos
provenientes de los hidrocarburos con la economía
venezolana.
PDVSA es una empresa eficiente, que tiene objetivos
estratégicos que van más allá de la mera
rentabilidad. Estos objetivos incluyen:
· La redistribución de
riqueza del petróleo a la sociedad en general.
· Contribuir con propósitos claves de la
política exterior venezolana como el fomento la
cooperación integral con aliados estratégicos y la
integración latinoamericana en un contexto de
transición hacia la multipolaridad.
· Garantizar la seguridad energética,
incluyendo el suministro doméstico de
combustible.
· Fomento del desarrollo socio-económico a
través de la industrialización y políticas
de equidad social.
· Promoción de la soberanía
tecnológica y desarrollo de recursos humanos altamente
capacitados y motivados.
Aunque los objetivos sin fines de lucro de PDVSA son
sumamente importantes para los objetivos nacionales, estos no
interfieren con su capacidad de producir en un nivel
técnicamente eficiente, maximizando el valor total que
teóricamente podría ser obtenido de sus recursos
petroleros.
Actualmente PDVSA es la cuarta empresa
petrolera a nivel mundial y primera a nivel
latinoamericano.
DESCRIPCIÓN DEL AREA DE PASANTÍA Y DEL
TRABAJO ASIGNADO
El área de desempeño de mis
pasantías estuvo delimitada a la Gerencia de Proyectos No
Petroleros, bajo la tutela de PDVSA, específicamente al
equipo de planificación. Se me fue asignado la
revisión y el diagnostico general de los documentos con
los que trabaja la gerencia así como de prestar apoyo
general en tareas menores de la cotidianidad de la
gerencia
DESCRIPCIÓN DEL PROCESO.
PROCEDIMIENTO
El equipo de planificación de PNP, lleva a cabo
la gestión de la planificación estratégica y
de presupuesto de todos los proyectos que estén enmarcados
como proyectos no petroleros de la faja petrolífera del
Orinoco, esto, desde la concepción misma de la idea, hasta
la implantación final y culminación del proyecto,
siendo así las funciones fundamentales la
planificación, la gestión, el seguimiento, y el
presupuesto. Para ello se basan en el procedimiento establecido
en la norma GGPIC, el cual divide a los proyectos en 5 fases
fundamentales que son: Visualizar, Conceptualizar, Definir,
Implantar y Operar. Al final de las primeras 4 fases del
desarrollo del proyecto se le entrega a planificación, por
parte del equipo de desarrollo encargado del proyecto, el
documento de soporte de decisión de la fase recién
culminante, el cual servirá de soporte y
justificación, para constar el cumplimiento del plan
elaborado para esa fase, y poder adaptar el plan de la fase
siguiente de manera eficiente.
GLOSARIO DE TERMINOS
Ø Documento de soporte de
decisión (DSD)
Los elementos de juicio que soportan la toma de
decisión están contenidos en unos documentos de
soporte de decisión, los cuales consisten en una
recopilación de los documentos más importantes
desarrollados en cada fase.
El DSD podrá ser conformado de forma muy variada,
según el tipo de proyecto al que se refiera. Su contenido
será diferente en cada fase; sin embargo, existe un
esquema básico que deberá repetirse una y otra vez
y que nos pude ayudar a asegurar que no se nos quede nada por
fuera.
Esencialmente, cada DSD consta de 4 partes
fundamentales:
1. Un resumen ejecutivo.
2. Un análisis comercial de la
situación.
3. Un análisis de los riesgos
identificados y considerados.
4. Un plan de lo que viene
después.
Ø GGPIC
Las GGPIC (Guías de Gerencia para Proyectos de
Inversión de Capital) son, como su nombre lo indica, unas
guías que contienen unos lineamientos prácticos
para la ejecución de un proyecto de una manera normalizada
en nuestro sistema y ordenada, de modo que ningún detalle
y/o paso importante se nos escape, y así
garantizar, con un alto grado de confianza, que nuestros
proyectos sean exitosos y cumplan con los requisitos de la
Corporación.
Ø LEEPIC
La LEEPIC son los lineamientos para la evaluación
económica de propuestas de inversión de capital
utilizadas por PDVSA y todas sus filiales y tiene como objetivo
establecer, homologar y aplicar las políticas, normas y
premisas para la evaluación económica de los
proyectos y programas de inversión de capital a ser
acometidos por Petróleos de Venezuela S.A.
(PDVSA)
Ø PNP
Las siglas significan Proyectos No Petroleros y se usa
para referirse a la gerencia de Proyectos No Petroleros de la
faja petrolífera del Orinoco de PDVSA.
CAPITULO III
MARCO
TEÓRICO
PROYECTO
Según Parodi, C. (2001) un proyecto (del
latín proiectus) es una planificación que
consiste en un conjunto de actividades que se encuentran
interrelacionadas y coordinadas. La razón de un proyecto
es alcanzar objetivos específicos dentro de los
límites que imponen un presupuesto, calidades establecidas
previamente y un lapso de tiempo previamente definido. La
gestión de proyectos es la aplicación de
conocimientos, habilidades, herramientas y técnicas a las
actividades de un proyecto para satisfacer los requisitos del
proyecto. Consiste en reunir varias ideas para llevarlas a cabo,
y es un emprendimiento que tiene lugar durante un tiempo
limitado, y que apunta a lograr un resultado único. Surge
como respuesta a una necesidad, acorde con la visión de la
organización, aunque ésta puede desviarse en
función del interés. El proyecto finaliza cuando se
obtiene el resultado deseado, y se puede decir que colapsa cuando
desaparece la necesidad inicial o se agotan los recursos
disponibles. La definición más tradicional "es un
esfuerzo planificado, temporal y único, realizado para
crear productos o servicios únicos que agreguen valor o
provoquen un cambio beneficioso. Esto en contraste con la forma
más tradicional de trabajar, en base a procesos, en la
cual se opera en forma permanente, creando los mismos productos o
servicios una y otra vez".
Generalmente existen dos clases de proyectos en el marco
de tiempo, los primeros obedecen a los esquemas de contrataciones
públicas definidos a partir con restricciones de inicio:
Fecha de Inicio y Duración y los otros son los que aplican
para los grandes proyectos industriales denominados paradas de
planta, cuyas restricciones son Fecha de Inicio y Fecha
Fin.
EVALUACIÓN DE
PROYECTOS
Según Aramburú, Carlos Eduardo (2001) es
un proceso por el cual se determina el establecimiento de cambios
generados por un proyecto a partir de la comparación entre
el estado actual y el estado previsto en su planificación.
Es decir, se intenta conocer qué tanto un proyecto ha
logrado cumplir sus objetivos o bien qué tanta capacidad
poseería para cumplirlos.
En una evaluación de proyectos siempre se produce
información para la toma de decisiones, por lo cual
también se le puede considerar como una actividad
orientada a mejorar la eficacia de los proyectos en
relación con sus fines, además de promover mayor
eficiencia en la asignación de recursos. En este sentido,
cabe precisar que la evaluación no es un fin en sí
misma, más bien es un medio para optimizar la
gestión de los proyectos.
PROYECTO SOCIAL
Según Aramburú, Carlos Eduardo (2001) se
entiende por social todo lo que afecta al ser humano y a sus
condiciones de vida. El proyecto social debería contemplar
fundamentalmente lo que hace referencia a las necesidades
básicas del individuo, es decir; salud,
educación, empleo y vivienda así como otro tipo de
necesidades como son la dignidad, autoestima, aprecio, seguridad,
consideración, la capacidad de encontrar sentido a la vida
y al mundo que nos rodea, etc.
Los Proyectos Sociales se orientan a la
resolución de problemas, con el fin de intentar satisfacer
las necesidades básicas del individuo. Existe una cierta
relación entre la fragilidad y la carencia, por un lado, y
la responsabilidad por el otro. La responsabilidad en un
trabajador social se acrecienta al mismo tiempo que crece el
poder que engendra una fragilidad complementaria.
Los Proyectos Sociales intentan siempre resolver una
carencia, una necesidad y miran siempre al futuro que intentan
mejorar. Podrían clasificarse de acuerdo a cómo
intentan satisfacer la necesidad.
EVALUACIÒN SOCIAL DE
PROYECTOS
La evaluación social de proyectos persigue medir
la verdadera contribución de los proyectos al crecimiento
económico del país. Esta información, por lo
tanto, debe ser tomada en cuenta por los encargados de tomar
decisiones para así poder programar las inversiones de una
manera que la inversión tenga su mayor impacto en el
producto nacional. Sin embargo, debido a que la evaluación
social no podrá medir todos los costos y beneficios de los
proyectos, la decisión final dependerá
también de estas otras consideraciones económicas,
políticas y sociales. Habrá proyectos con altas
rentabilidades sociales medidas que a su vez generan otros
beneficios que no han sido posible medir (tales como la belleza);
Estos proyectos obviamente deberán realizarse.
Habrá otros que tienen rentabilidades sociales medidas
negativas y que también generan costos sociales
intangibles, los que de ninguna manera querrán
emprenderse. Sin embargo, habrá casos de proyectos que
teniendo rentabilidades sociales medidas positivas generan costos
intangibles, y otros que teniendo rentabilidades medidas
negativas inducen beneficios sociales intangibles. Es en
estos últimos casos donde la
evaluación social del proyecto tiene una gran utilidad,
puesto que ella arroja la información que es la más
pertinente para la toma de decisiones. Por ejemplo, si la
evaluación social de un proyecto de irrigación en
una zona pobre y fronteriza indica que los costos sociales del
proyecto exceden los beneficios por año, el encargado de
tomar la decisión podrá comparar estas cifras con
el beneficio de elevar el nivel de ingreso en esa zona
(redistribuir el ingreso) y disminuir la probabilidad de un
conflicto fronterizo. El costo neto financiero del proyecto, sin
embargo, puede ser por año, información que es
útil para el ministerio de hacienda o banco central, pero
no debe influir sobre la decisión de realizar el
proyecto.
La evaluación social de proyectos es así
mismo útil para el caso de tomar decisiones de proyectos
que significan un drenaje al presupuesto nacional: de proyectos
que tienen rentabilidad privada negativa y que por lo tanto
requieren de subsidios para operar.
Por último, la evaluación social de
proyectos es útil también para el diseño de
políticas económicas que incentiven o desincentiven
la inversión privada. Por ejemplo, si acaso es cierto que
el llamado precio social de la divisa es mayor que el precio
fijado por el banco central a los exportadores, deberán
buscarse políticas que incentiven al sector exportador y
sustitutivo de importaciones no protegidos; si es cierto que el
precio social de la mano de obra es menor que el salario de
mercado, deberán buscarse maneras de alentar las
industrias más intensivas en el uso de la mano de obra y
desalentar la importación y utilización de
maquinaria (capital) que la desplaza, etc.
Tanto la evaluación social como la privada usan
criterios similares para estudiar la viabilidad en un proyecto,
aunque difieren en la valoración de las variables
determinantes de los costos y beneficios que se le asocien. A
este respecto, la evaluación privada trabaja con el
criterio de precios de mercado, mientras que la evaluación
social lo hace con precio sombra o sociales. Estos últimos
con el objeto de medir el efecto de implementar un
proyecto sobre la comunidad, deben tener en cuenta los efectos
indirectos o externalidades que los proyectos generan sobre el
bienestar de la comunidad, como por ejemplo, la
redistribución de los ingresos o la disminución
ambiental.
De igual forma, hay otras variables que la
evaluación privada incluye y que pueden ser descartadas en
la evaluación social como el efecto directo de los
impuestos, subsidios u otros que, en relación con la
comunidad, sólo corresponden a transferencias de recursos
entre sus miembros.
Los precios privados de los factores se pueden corregir
a precios sociales, ya sea por algún criterio particular a
cada proyecto o aplicando los factores de corrección que
varios países definen para su evaluación social.
Sin embargo, siempre se encontrará que los proyectos
sociales requieren del evaluador la definición de
correcciones de los valores privados a valores sociales; para
ello, el estudio de proyectos considera los costos y beneficios
directos, indirectos e intangibles y además, las
externalidades que producen.
Los beneficios directos se miden por el aumento que el
proyecto provocará en el ingreso nacional mediante la
cuantificación de la venta monetaria de sus productos,
donde el precio social considerado corresponde al precio de
mercado ajustado por algún factor que refleje las
distorsiones en el mercado del producto. De igual forma, los
costos directos corresponden a las compras de insumos, donde el
precio se corrige también por un factor que incorpore las
distorsiones de los mercados de bienes y servicios
demandados.
Los costos y beneficios sociales indirectos corresponden
a los cambios que provoca la ejecución del proyecto en la
producción y consumo de bienes y servicios relacionados
con éste. Por ejemplo los efectos sobre la
producción de los ins umos que demande o de
los productos sobre los que podría servir de insumo
dependen de la distorsión que exista en los mercados de
los productos afectados por el proyecto.
Los beneficios y costos sociales intangibles, si bien no
se pueden cuantificar en términos monetarios, deben
considerarse cualitativamente en la evaluación, en
consideración a los efectos que la implementación
del proyecto que se estudia puede tener sobre el bienestar de la
comunidad. Por ejemplo la conservación de lugares
históricos o los efectos sobre la distribución
geográfica de la población.
También debemos hablar de las externalidades de
un proyecto, que vendrían siendo los efectos positivos y
negativos que sobrepasan a la institución inversora, tales
como la contaminación ambiental que puede generar el
proyecto o aquellos efectos redistributivos del ingreso que
pudiera tener.
En resumen la evaluación de proyectos pretende
abordar el problema de la asignación de recursos en forma
explícita, recomendando a través de distintas
técnicas que una determinada iniciativa se lleva adelante
por sobre otras alternativas de proyectos. Este hecho lleva
implícita una responsabilidad social de hondas
repercusiones que afecta de una manera u otra a todo el
conglomerado social lo que obliga a que se utilicen adecuadamente
patrones y normas técnicas que permitan demostrar que el
destino que se pretende dar a los recursos es el
óptimo.
Para ello es necesario determinar los costos y
beneficios para ese país o región, que van
más allá de los económicos o monetarios.
Para el cálculo de los costos y beneficios es necesario
determinar los "precios sociales", que representan la verdadera
valoración que le asigna el país y que difieren de
los precios determinados por el mercado. Es por ello que se deben
realizar "ajustes" al precio de los insumos y productos. Los
precios sociales son a las divisas, mano de obra y
capital.
Existen diferentes metodologías que
abordan la evaluación social.
Los efectos, positivos o negativos, que no se
transfieren vía precio son llamadas externalidades, que
son un elemento a considerar en la evaluación social y la
distingue de la evaluación económica.
PRECIO SOMBRA O PRECIO
SOCIAL
Según Adolfo Blanco R. (2013) el precio sombra, o
precio social, es un precio de referencia que, en cualquier caso,
siempre va a estar situado por debajo del precio de mercado pues
su nivel va a depender del poder adquisitivo del usuario del bien
o servicio a quien va destinado y no de lo que determinen a las
fuerzas del mercado. Esta ubicación del precio sombra va a
afectar el valor de los ingresos operacionales que se puedan
obtener en el proyecto.
El precio sombra se aplica, en general, a todos los
bienes y servicios que provee el estado, o una
organización privada sin fines de lucro, tres de las
formas más comunes de su aplicación son:
1) La del subsidio parcial o total que el estado paga al
productor del servicio o bien para hacer posible su accesibilidad
a todos los sectores que o demandan.
2) La del subsidio parcial o total que el sector privado
otorga a una ONG, o a una fundación privada, para que
pueda proveer de un determinado bien o servicio a un colectivo
que no tiene posibilidad de adquirirlo a precios de
mercado.
3) El traspaso al usuario de parte del costo que cuesta
producir el bien o servicio ofrecido.
ANALISIS DE SENSIBILIDAD
Según A. Ubierna (2008) el análisis de
sensibilidad es un término financiero, muy utilizado en el
mundo de la empresa a la hora de tomar decisiones de
inversión, que consiste en calcular los nuevos flujos de
caja y el Valor Actual Neto (en un proyecto, en un negocio,
etc…), al cambiar una variable (la inversión inicial, la
duración, los ingresos, la tasa de crecimiento de los
ingresos, los costes, etc….). De este modo teniendo los nuevos
flujos de caja y el nuevo Valor Actual Neto podremos calcular o
mejorar nuestras estimaciones sobre el proyecto que vamos a
comenzar en el caso de que esas variables cambiasen o existiesen
errores iníciales de apreciación por nuestra parte
en los datos obtenidos inicialmente.
VALOR ACTUAL NETO
Según López Dumrauf, G. (2006) el valor
actual neto, también conocido como valor actualizado neto
o valor presente neto (en inglés net present
value), cuyo acrónimo es VAN (en inglés, NPV),
es un procedimiento que permite calcular el valor presente de un
determinado número de flujos de caja futuros, originados
por una inversión. La metodología consiste en
descontar al momento actual (es decir, actualizar mediante una
tasa) todos los flujos de caja (en inglés
cash-flow) futuros den determinar la equivalencia en el
tiempo 0 de los flujos de efectivo futuros que genera un proyecto
y comparar esta equivalencia con el desembolso inicial. Dicha
tasa de actualización (k) o de descuento (d) es el
resultado del producto entre el coste medio ponderado de capital
(CMPC) y la tasa de inflación del periodo. Cuando dicha
equivalencia es mayor que el desembolso inicial, entonces, es
recomendable que el proyecto sea aceptado.
FLUJO DE CAJA
Según Brealey Myers (2008), se entiende por
flujo de caja o flujo de fondos (en inglés cash
flow) los flujos de entradas y salidas de caja o efectivo,
en un período dado.
El flujo de caja es la acumulación neta de
activos líquidos en un periodo determinado y, por lo
tanto, constituye un indicador importante de la liquidez de una
empresa.
El estudio de los flujos de caja dentro de una empresa
puede ser utilizado para determinar:
· Problemas de liquidez. El ser rentable no
significa necesariamente poseer liquidez. Una
compañía puede tener problemas de efectivo, aun
siendo rentable. Por lo tanto, permite anticipar los saldos en
dinero.
· Para analizar la viabilidad de proyectos de
inversión, los flujos de fondos son la base de
cálculo del Valor actual neto y de la Tasa interna de
retorno.
· Para medir la rentabilidad o crecimiento de un
negocio cuando se entienda que las normas contables no
representan adecuadamente la realidad
económica.
Los flujos de liquidez se pueden clasificar
en:
1. Flujos de caja operacionales: efectivo recibido o
expendido como resultado de las actividades económicas de
base de la compañía.
2. Flujos de caja de inversión: efectivo recibido
o expendido considerando los gastos en inversión de
capital que beneficiarán el negocio a futuro. (Ej: la
compra de maquinaria nueva, inversiones o
adquisiciones.)
3. Flujos de caja de financiamiento: efectivo recibido o
expendido como resultado de actividades financieras, tales como
recepción o pago de préstamos, emisiones o recompra
de acciones y/o pago de dividendos.
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