Evaluación técnico económica de maquinarias, Naviera del Sur C. A.
RESUMEN
En el siguiente proyecto de Investigación se efectuó una evaluación técnico económica de las maquinarias de Barado, Lanzadero y Taller de la empresa Naviera del Sur C.A. El trabajo fue realizado como un diseño no experimental de tipo evaluativo y aplicado, basado en el contacto directo con las personas relacionadas con la investigación. Además, se empleó la técnica del método científico, considerando los siguientes aspectos: visitas a las distintas áreas de estudio, observación directa, recolección de datos a través de entrevistas no estructuradas a personal de otros talleres que cuentan con maquinarias similares a las necesitadas por la empresa Naviera del Sur; todo esto con la finalidad de recabar la información necesaria para realizar la evaluación. Se planteó como objetivo general, Evaluar técnica y económicamente la adquisición de maquinarias nuevas para las áreas de Barado, Lanzadero y Taller las cuales serán requeridas para poner en funcionamiento el astillero de la empresa NAVIERA DEL SUR C.A.
introducción
En vista de la creciente tendencia del mercado fluvial en la región Guayana donde en la mayoría de los casos es bastante transitada por buques y gabarras debido a la cantidad de empresas que hay costeando todo el río Orinoco, siendo este la principal fuente de abastecimiento y exportación de dichas industrias, por ende la empresa Naviera del Sur C.A. se ha esmerado por ser líder en impulsar las mejores alternativas de solución para el transporte fluvial de la región.
De aquí parte la necesidad de realizar un estudio de factibilidad para la adquisición de maquinaria adecuada para la puesta en marcha de un astillero en la margen sur del río Orinoco. Donde se realizarán actividades de reparación general y construcción de embarcaciones nuevas aptas para la navegación por el río Orinoco, ya que deben ser barcos de poco calado para poder transitar en los momentos de sequía en la región, debido a que el nivel del río puede llegar a descender hasta 10 m.
Al finalizar la investigación se obtuvieron resultados favorables para la empresa, con una inversión inicial de 820.070 $ con una tasa interna de retorno del 16 % y un beneficio de 157.162 $, recomendando así, adquirir todas las maquinarias especificadas en el capitulo V para poder contar con la tecnología adecuada y hacer frente a los posibles potenciales de mercado que puedan incursionar en un futuro cercano.
El trabajo de investigación realizado fue concebido mediante la aplicación de técnicas basadas en la recolección de datos, revisión bibliográfica, consultas en Internet, entrevistas al personal gerencial de la empresa, entrevistas con proveedores de equipos y análisis de resultados, con el objeto de recaudar y estudiar la información dando respuestas a la inquietud manifestada por la empresa, estableciendo además los parámetros bajo el cual se deben realizar las inversiones, que permita en un futuro inmediato que la empresa se adapte fácilmente a las exigencias del mercado.
El desarrollo de este trabajo se presenta a través de la siguiente estructura: en el Capítulo I; se expone el problema de la investigación. En el Capítulo II; se detallan los aspectos referidos a la empresa en general. En el Capítulo III; se definen las bases teóricas. En el Capítulo IV; se explican los pasos que se llevaron a cabo para la realización del estudio. En el Capítulo V; se presenta el análisis realizado a cada una de las inversiones solicitadas. Finalmente se presentan las conclusiones, recomendaciones.
CAPÍTULO I
Planteamiento del Problema
El río Orinoco es uno de los más caudalosos del continente y unos de los mas exigentes para la navegación ya que este río varia su altura entre 8 y 10 metros dependiendo de la temporada si es sequía o lluviosa.
Este estado es bastante transitado por buques y gabarras debido a la cantidad de empresas que hay costeando todo el río Orinoco, donde su principal fuente de abastecimiento y exportación es por las aguas del río. Anteriormente esperaban que subiera el río y encallaban los barcos para luego esperar que este bajara y poderlos reparar, Pero esta no es una medida muy segura ya que muchas veces no les dió tiempo de finalizar las reparaciones y tenían que esperar otro ciclo del río.
Por estas razones la empresa Naviera del Sur C.A pretende montar un astillero para la construcción, reparación y transporte de carga fluvial de poco calado, cumpliendo con las exigencias del río Orinoco , esto es, desplegar un proyecto modular que vaya acompañando del crecimiento del propio puerto. La terminal es muy exitosa desde lo técnico y operativo, y eso le confiere un importante futuro, porque el estado comparte ese diagnóstico y tiene un ambicioso plan de expansión que es nuestra intención acompañar.
Concretamente, la primera etapa implica habilitar una rampa para poner los buques en seco e implantar todas las maquinarias necesarias para el área de taller tarea que se cumplirá en una zona de la terminal originalmente prevista para esa función y que tiene espacio disponible para el emplazamiento de talleres.
Debido a todo lo anterior descrito, la Gerencia de Naviera del Sur C.A. tiene la necesidad de realizar una evaluación técnica – económica a los equipos que se comprarán e instalarán en el área de Barado y Lanzadero y en el área de taller con los cuales se realizarán las reparaciones de los barcos que por la zona transiten que así lo ameriten y construcción de nuevas embarcaciones para la exigencia de las empresas que nos circundan y para la exportación.
Los equipos a analizar son los siguientes:
Área de Barado y Lanzadero
Rieles: Es donde será guiada y colocada la embarcación para dirigirla a tierra firme.
6 Winches electrónicos de 150 ton c/u: Equipo para llevar a tierra firme y elevar la embarcación.
Área de Taller:
1 Calandra: Dobladora cilíndrica por lo menos de 6 m de longitud que trabaje acero de 1,5" máximo.
6 Maquinas de soldar: Utilizadas para unir piezas.
2 pantógrafos de oxicorte: Cortador con soplete y copiador.
3 morrocoy: Sopletes para cortes automáticos.
1 Plasma: Equipo de corte láser.
4 micro way: Equipo de soldadura continua.
1 camión 700: para traslados de materiales pesados.
1 pick-up: para traslado de personas y equipos livianos
Objetivo general
Evaluar técnica y económicamente la adquisición de maquinarias nuevas para las áreas de Barado, Lanzadero y Taller las cuales serán requeridas para poner en funcionamiento el astillero de la empresa NAVIERA DEL SUR C.A.
Objetivos específicos
Recaudar información acerca de las especificaciones técnicas de todos y cada uno de los equipos del astillero.
Analizar las alternativas ideales de los equipos que cumplan con las exigencias de Barado, Lanzadero y Taller del astillero.
Estimar los flujos netos para cada uno de los equipos de Barado, Lanzadero y Taller.
Realizar la evaluación técnica de los equipos de Barado, Lanzadero y Taller.
Realizar la evaluación económica de los equipos de Barado, Lanzadero y Taller.
Determinar la rentabilidad de los equipos de Barado, Lanzadero y Taller.
Dar las recomendaciones respectivas.
Delimitación
El estudio a los equipos se desarrolla en la empresa Naviera del Sur C.A. para poner en funcionamiento mínimo las instalaciones y se busca obtener la mejor confiabilidad de los datos. La adopción y aplicación definitiva de los resultados de la investigación es responsabilidad de la Gerencia.
Limitación
Las principales dificultades que se presentan para desarrollar este estudio se deben a la lejanía del sitio de implantación, el no tener el total acceso a la información debido a que se tema que sea divulgada, Serán analizados solo los equipos que detalle la gerencia los cuales deben ser los más aptos para garantizar el funcionamiento del astillero.
Alcance
Con este proyecto se pretende realizar un estudio técnico económico a los equipos que se necesitaran para implantar y poner en funcionamiento mínimo el astillero, donde se evaluará la rentabilidad de adquirir equipos nuevos.
Justificación e importancia
Esta investigación permitirá a Naviera del Sur C.A, tomar una decisión acertada acerca de los equipos más idóneos para adquirir, garantizando así el funcionamiento del astillero con las condiciones mínimas y disminuyendo los costos. La empresa no esta interesada en comprar maquinas usadas debido: a que necesita tecnología de punta y no hay equipos similares todavía en el mercado para poder comprarlos usados, a las grandes exigencias de calidad en las que tiene que adecuarse para poder funcionar con confiabilidad, por el desgaste que podrían presentar en el sistema estructural por tanto se incrementaría el mantenimiento de la misma, adicional a esto las maquinarias usadas tienen menor rendimiento y la baja disponibilidad en la consecución de repuestos por la obsolescencia que presenten las mismas, por las razones antes mencionadas es evidente la necesidad de realizar esta evaluación para poder apreciar la rentabilidad del proyecto comprando todas las maquinarias nuevas.
Cabe destacar que el estudio permitirá a la empresa cumplir con los compromisos de entregas establecidos y que si contara con la maquinaria requerida y el buen estado de los equipos, se podría lograr incrementar la disponibilidad del astillero.
CAPÍTULO II
Generalidades de la empresa
La empresa Naviera del Sur C.A es una compañía que se esta constituyendo para construir un astillero con capital propio y financiado por el fondo Guayana, por su condición jurídica es una Compañía Anónima.
Ilustración 1. Lugar de emplazamiento
Espacio Físico
La empresa cuenta con un área suficiente para el proyecto que desea desarrollar y para futuras ampliaciones de infraestructura.
Ubicación Geográfica
La empresa Naviera del Sur C.A. está Ubicada en Ciudad Guayana a la margen sur del río Orinoco. Limita al este por Sidor, al Oeste por el segundo puente sobre el río Orinoco al Sur por el cerro Patacón y al Norte por el río Orinoco.
La escogencia de la zona de Guayana, como sede para la implantación del Astillero, no obedece a razones fortuitas:
Integrada por los Estados Bolívar, Delta Amacuro y Amazonas, esta zona geográfica ubicada al sur del Río Orinoco y cuya porción de 448.000Km2 ocupa exactamente la mitad de Venezuela, reúne innumerables recursos naturales.
El agua constituye el recurso básico por excelencia en la región guayanesa, regada por los ríos más caudalosos del país, como el Orinoco, Caroní, Paraguas y Cuyuní, entre otros.
La presa "Raúl Leoni" en Guri, con una capacidad generadora de 10 millones de Kw., es una de las plantas hidroeléctricas de mayor potencia instalada en el mundo, y su energía es requerida por las empresas de Guayana.
La navegación a través del Río Orinoco con barcos de gran Magnitud en una distancia aproximada de 184 millas náuticas (314 Km.) con desembocadura hasta el Mar Caribe, lo cual facilita la importación y exportación de cualquier gama de productos.
Ilustración 2. Ubicación geográfica de la empresa
Visión
Ser la empresa líder en transporte, construcción y manejo de carga fluvial permanente y rentable con un mínimo costo ecológico y personal altamente calificado.
Misión
Proporcionar un servicio de transporte, construcción y manejo de carga fluviales de manera frecuente, confiable y eficiente en cuanto a costos y calidad.
CAPÍTULO III
Marco teórico
Estudio de rentabilidad
Desde el punto de vista de ingeniería económica, un estudio económico o de rentabilidad es aquel cuyo objetivo es determinar la factibilidad económica de los proyectos de manera de poder seleccionar la alternativa de inversión. Para realizar un estudio económico los pasos son los siguientes:
a. Identificar y definir los problemas y (o) las necesidades.
Este primer paso consiste en el reconocimiento de las situaciones anormales, lo cual significa el incumplimiento de patrones o estándares previamente establecidos, que se pueden poner de manifiesto, por ejemplo, a nivel operacional por un aumento de materia prima, aumento en las fallas de los equipos, etcétera. De la misma manera, este paso se asocia con la identificación de necesidades aún no satisfechas de un mercado, lo cual determina la posibilidad de producir nuevos bienes o servicios.
Por último, también esta relacionado con la identificación de aquellos elementos inherentes a los sistemas de producción en los cuales puede ser introducido un mejoramiento tecnológico.
En general, se hace necesario una evaluación profunda de la situación que permita establecer claramente los objetivos que se desean alcanzar, lo cual facilita los pasos siguientes de fijación de restricciones y generación de soluciones.
b. establecimiento de restricciones.
Implica el establecimiento de las restricciones existentes, ya sean de orden técnico, social o económico. Las restricciones suelen referirse a niveles de calidad, de contaminación, de empleo de seguridad en el trabajo, de producción, de beneficio mínimo exigido, etcétera, todo esto se traduce en una delimitación de las soluciones posibles al problema planteado.
c. Generación de ideas o de proyectos de inversión.
La generación de proyectos surge de la necesidad de alcanzar el objetivo que se haya fijado en la identificación del problema y consisten en la propuesta y (o) planteamiento de las soluciones técnicas al problema en concordancia con las restricciones establecidas.
El logro de un objetivo, en la mayoría de los casos, se puede alcanzar a través de diferentes maneras o vías de solución alternativas de lograr lo que desea y de todas ellas habrá que elegir la que más convenga desde el punto de vista económico una vez que se hayan satisfechas las restricciones previamente establecidas en la etapa anterior.
d. Estimación de los flujos monetarios de los proyectos.
Una vez que sea finalizado el estudio de mercado y los aspectos técnicos, el siguiente paso es estimar los costos y los ingresos que ocurrirán como consecuencia de la implantación y puesta en marcha del proyecto que implica una serie de consecuencias que pueden ser expresadas en términos monetarios, las cuales ocurrirán a lo largo de todo el periodo de operación del proyecto. Algunas de estas consecuencias implican salidas de dinero (costos) y otras entradas de dinero (ingresos). Ambos constituyen los flujos monetarios del proyecto.
e. Determinación de factibilidad económica o rentabilidad.
La factibilidad económica o de rentabilidad es un índice que permite conocer de manera anticipada el resultado global de la operación de un proyecto, desde el punto de vista económico. Para poder comparar los proyectos una vez que se estiman los costos e ingresos asociados a cada uno de ellos, es necesario resumir de alguna manera el atractivo económico de los mismos, de allí la importancia de determinar la rentabilidad de los proyectos en la realización de los estudios económicos.
Consiste en seleccionar una entre todas las alternativas planteadas y evaluadas, sobre la base de un criterio de decisión. La ingeniería económica tiene por objetivo medir por anticipado la rentabilidad de los proyectos de inversión, para recomendar la selección de inversiones basadas en un criterio de carácter económico, puesto que las empresas tienen dentro de sus objetivos fundamentales la obtención de beneficios.
Sin embargo, es importante de destacar que en un momento pueden privar otros factores para la selección hecha bajo criterios de carácter estrictamente económico. Entre otros factores o criterios se encuentran:
Criterios tecnológicos, relacionados con el suministro y utilización de insumo, equipos asistencia técnica etcétera.
Criterios financieros, relacionados con la obtención y usos de los fondos necesarios para realizar la inversión.
Factores intangibles, tales como consideraciones legales, políticas, sociales, imagen de la empresa, etcétera.
Estos factores por su misma naturaleza, no siempre pueden ser individuos dentro de los modelos económicos que se manejan para la selección de inversión.
En forma general se puede definir el proceso de toma de decisiones como un procedimiento que permite seleccionar la mejor alternativa entre un conjunto de oportunidades de inversiones rentables:
Con base en los resultados obtenidos en la evaluación.
En concordancia con el criterio establecido y sujeto a una serie de restricciones técnicas y económicas.
Estos pasos de realización de un estudio de rentabilidad se pueden resumir en dos etapas: el Estudio Técnico y el Estudio Económico.
Estudio Económico
Su objetivo es ordenar y sistematizar la información de carácter monetario y elaborar los cuadros analíticos que sirven de base para la evaluación económica.
Comienza con la determinación de los costos totales y de la inversión inicial, cuya base son los estudios de ingeniería, ya que tanto los costos como la inversión inicial dependen de la tecnología seleccionada. Continúa con la determinación de la depreciación y amortización, dada su naturaleza líquida.
Los aspectos que sirven de base para la evaluación económica, son la determinación de la tasa de rendimiento mínima aceptable y el cálculo de los flujos netos de efectivo. Ambos, tasa y flujos, se calculan con y sin financiamiento. Los flujos provienen del estado de resultados proyectados para el horizonte de tiempo seleccionado.
Cuando se habla de financiamiento es necesario mostrar como funciona y como se aplica en el estado de resultados, pues modifica los flujos netos de efectivo. En esta forma se selecciona un plan de financiamiento, el más complicado, se muestra su cálculo tanto en la forma de pagar intereses como en el pago de capital.
Uno de los resultados de este estudio será definir la función de producción optima para la utilización eficiente de los recursos disponibles de la producción del bien o servicio estudiado. A partir de allí se pueden determinar las necesidades de mano de obra, recursos y materiales para la buena operación de la planta.
Presupuesto de inversiones y su financiación
Aquí se muestra las inversiones necesarias para la puesta en marcha una empresa y como se pueden financiar.
Inversiones
Una inversión, es la disposición de cierta cantidad de dinero para el desarrollo de un proyecto o para la adquisición de algún equipo. Las inversiones deben aportar un beneficio medible ya sea en dinero o en el mejoramiento de las operaciones de la empresa. Por lo que tiende a incrementar el valor de los activos fijos de la empresa, que se justifiquen y permitan lograr los objetivos trazados, contemplándose entre dichas operaciones las siguientes:
Construcción y adquisición de un activo fijo que no exista en la planta.
Reemplazo: es la sustitución total de un activo fijo inapropiado para prestar un rendimiento eficiente en condiciones normales de operación, por otro en condiciones óptimas para cumplir su cometido.
Ampliaciones: son adiciones a las áreas de trabajo o en cantidad de unidades similares de activos fijos existentes.
Mejoramiento: comprenden modificaciones de áreas, para lograr la combinación de las operaciones que mejoren las condiciones de trabajo, por cuento hay una reducción del costo de la operación o una mejora general que justifica un incremento del activo. Reparaciones extraordinarias, reconstrucciones totales, reemplazos parciales u otros cambios efectuados a los activos existentes, dando como resultado un aumento de la eficiencia, productividad y calidad del activo fijo, mejora en su vida útil promedio prevista, o una reducción de costos.
Tipos de Inversiones
Existen dos tipos de inversiones:
Las inversiones que requieren Proyectos de Ingeniería: adquisición, ampliación, instalación, construcción o reparación de edificios, terrenos, estructuras y otros activos que requieran la elaboración de planos, proyectos, cálculos, etc.
Inversiones de Bienes, Muebles y Equipos: adquisición, reparación mayor o ampliación de equipos, maquinarias, herramientas, mobiliarios, equipos de oficina y misceláneos (máquinas fotográficas, equipos audiovisuales, grabadores, etc.) que no modifiquen los estándares establecidos de la planta.
Clasificación de las Inversiones
Por su naturaleza
Operativa: son las destinadas a mantener la disponibilidad operativa de la planta; el reemplazo de equipos que han llegado al término de su vida útil destinadas a corregir situaciones inseguras o de peligro.
Administrativa: son las requeridas para cumplir con las funciones del área administrativa.
Contractual: son las que provienen de compromisos contractuales son el personal.
Ambiental: son las destinadas a mejorar las condiciones ambientales.
Por su rentabilidad
Generadoras de ingresos: son aquellas cuya propia operación genera bienes y servicios transables para la venta a terceros, ya sea el mercado nacional o internacional.
Generadora de Ahorro: aquellas inversiones cuya propia operación disminuye efectivamente los gastos operacionales reales de la empresa. Este tipo de inversiones requiere la comparación de la situación actual versus la propuesta.
No rentable: aquellas inversiones que obedecen a disposiciones de carácter obligatorio, es decir, que deban realizarse por exigencias o disposiciones legales, reglamentarias o técnicas de organismos nacionales o internacionales.
Por su Avance
Proyectos Nuevos: inversiones cuyos desembolsos se inicien en el año a presupuestar.
Proyectos en Progreso: inversiones cuyos desembolsos se hayan iniciado antes del ejercicio económico a presupuestar.
Inversiones en activos fijos
Inversiones en activos fijos o inmovilizado, elementos patrimoniales que van a permanecer más de un ejercicio económico en la empresa.
Son inversiones a largo plazo, que se van recuperando gradualmente por medio de la amortización, y deben ser financiadas con capitales permanentes: recursos propios o a largo plazo.
En el comienzo de la actividad empresarial estas inversiones suelen ser muy elevadas, de ahí que tengan que estar muy meditadas, pues un error en su planificación puede condicionar el desarrollo futuro de la empresa.
En las empresas industriales las inversiones en activos fijos son la base e importan grandes sumas, mientras que en las empresas comerciales o de servicios suelen requerir de una inversión más modesta en activos inmovilizados.
Gastos de establecimiento: Gastos de constitución, gastos de primer establecimiento y gastos de ampliación de capital.
Inmovilizado material: Maquinaria, edificios, terrenos, mobiliario, utillaje y herramientas, instalaciones técnicas, ordenadores, elementos de transporte… (Amortización acumulada, provisión por depreciación)
Inmovilizado material: Propiedad industrial, patentes, marcas, nombre comercial, derechos de traspaso, aplicaciones informáticas… (Amortización acumulada, provisión por depreciación)
Inmovilizado financiero: Participaciones en empresas del grupo, depósitos y finanzas a largo plazo… (Provisión por depreciación).
Inversiones en activos circulantes
Son inversiones complementarias o derivadas de las inversiones de activos fijos, su periodo de permanencia en la empresa es inferior al año, debiendo financiarse con deudas a largo plazo (existencias…) y en parte con deudas a corto plazo (disponible y realizable), están relacionadas con el ciclo de explotación de la empresa (dinero-mercancías-dinero).
El activo circulante comprende:
Existencias: mercaderías, materias primas, productos en curso, productos terminados… (stocks).
Realizable: Clientes, efectos a cobrar, deudores diversos, hacienda pública deudora…
Inversiones: Financieras temporales.
Disponible: Dinero efectivo en caja y bancos.
Financiación
Después de fijar las inversiones necesarias para el comienzo de la actividad, debemos pensar como se pueden financiar.
Así como norma general el activo fijo se financiaría con pasivo fijo, y el activo circulante se financiaría con pasivo circulante, excepto una parte que puede ser financiada con fondos a largo plazo (stocks o existencias, un mínimo de saldo de clientes y un mínimo de tesorería necesarios siempre para que la empresa pueda funcionar), lo que se denomina el fondo de maniobra, este fondo es fundamental para el buen funcionamiento de la empresa y para su supervivencia.
En una empresa las formulas de financiación básicas son dos:
Financiación propia: Proveniente de fuentes propias de la empresas (capital aportado por los socios).
Financiación ajena: Proveniente de fuentes ajenas a la empresa (financiación bancaria y financiación no bancaria (proveedores, acreedores, arrendatarios…)). Además existen otros tipos de financiación como:
Sociedades de capital riesgo.
Sociedades de garantía recíproca.
Fondos capital semilla.
Subvenciones, ayudas y incentivos de la administración pública.
Financiación preferencial.
Balance previsional
Documento contable que nos da información económica sobre la empresa (que posee, que debe, que le deben, quien financia a la empresa, que uso se da a esa financiación) referida un momento determinado.
Activo: Nos da la materialización de los recursos obtenidos, ordenados de menor a mayor liquidez. Muestra la estructura económica de la empresa.
Pasivo: Nos da las fuentes de financiación de la empresa de menor a mayor exigibilidad. Muestra la estructura financiera de la empresa. El valor del activo es igual al del pasivo.
Activo fijo: Todos aquellos recursos que permanecen en la empresa durante más de un período económico. (instalaciones, locales…)
Activo circulante: Recursos cuyo valor se ve modificado antes de la conclusión del ejercicio económico. (cuentas bancarias, existencias…).
Fondos propios: Los que proceden de los propietarios de la empresa. (capital, beneficios no distribuidos, Cta. de P y G (negativa o positiva)…). No son exigibles.
Fondos ajenos: Tienen su origen en deudas. (prestamos bancarios, facturas no pagadas a proveedores…). Son exigibles:
Pasivo exigible a largo plazo (l/p) (a más de 1 año).
Pasivo exigible a corto plazo (c/p) (a menores de 1 año).
El balance refleja el estado patrimonial de la empresa en un momento dado. Para su mejor análisis le reflejaremos en valores monetarios reales y en términos de porcentaje, que nos da una visión más clara del estado de las inversiones y financiación empresarial.
Punto de equilibrio
También llamado punto muerto o umbral de rentabilidad, es la situación que se produce cuando la empresa no tiene ni beneficios ni pérdidas, los ingresos son iguales a los costos. Este punto nos dice el nivel a alcanzar de ventas para que la empresa empiece a dar beneficios. Es el mínimo de actividad a partir del cual la empresa empieza a ser rentable.
Pto. de equilibrio = Ingresos totales – costes totales = 0.
Costes totales = costes fijos + costes variables.
Así:
Ventas netas = costes fijos + costes variables
Los costes fijos se producen con independencia de la cifra de ventas del negocio (Luz, alquiler, agua…), los costes variables dependen directamente de las ventas, y aumentan o disminuyen proporcionalmente a la cifra de estas. (materias primas suministros…).
El umbral de rentabilidad de una empresa puede disminuir aumentando el precio de venta de los productos vendidos, o reduciendo los costes de la empresa. Para calcular este punto lo podemos hacer, utilizando el margen comercial porcentual, de la siguiente manera:
Umbral de rentabilidad = Costes fijos / Margen comercial
Margen comercial = Ventas – Costes variables / Ventas
Tabla para calcular el mes en que se alcanza el punto de equilibrio:
Para calcular el momento en que se llega a este punto hay que hacer unas previsiones, de la forma más real posible, de cuales van a ser nuestros ingresos y gastos a lo largo del tiempo. Además nos fijaremos especialmente en 3 circunstancias:
Los gastos de personal (hacer la previsión mes a mes, para que la responsabilidad del pago se pueda hacer día a día, teniendo cuidado con las pagas extras).
Los impuestos (proveeremos cuando han de pagarse y su incidencia directa en el disponible).
Los meses de baja facturación (hay que tener en cuenta que en diversas épocas algunos negocios ven disminuir sus ingresos (hostelería…)).
Recuperación de la inversión
Nos permite saber cuanto tiempo tardaremos en recuperar la inversión realizada al comienzo del negocio.
PR = I / CF.
PR = Período de Recuperación.
I = Inversión Inicial en Activo Fijo.
CF = Cash Flow Anual.
Cuanto más bajo el PR mayor liquidez y menor riesgo.
Estudio Técnico
El estudio técnico se encarga de brindar respuesta a la factibilidad técnica de cualquier proyecto sometido a evaluación, con el fin de definir la función de producción, incluyendo la tecnología, que optimice la utilización de los recursos disponibles para los objetivos que tiene trazado el proyecto, además de conocer las necesidades de mano de obra, recursos materiales y capital, tanto para la ejecución y puesta en marcha, como para la operación del proyecto. Para la puesta en marcha de este estudio deberán determinarse los requerimientos de equipos, construcciones, facilidades auxiliares, insumos y afluentes, que permitan establecer una distribución en planta, dimensionar el espacio físico y delimitar las condiciones para la localización del proyecto.
Técnicamente, pueden existir diversas alternativas entre las que algunos pueden preferir soluciones más modernas, pero que pueden no ser las más económicas. Por lo tanto, todo estudio en esencia debe ser un estudio técnico – económico.
Los objetivos del análisis técnico – económico de un proyecto son los siguientes:
Verificar la posibilidad técnica de realización del proyecto que se pretende.
Analizar determinar el tamaño óptimo, la localización óptima, los equipos, las instalaciones y la organización que se requiere para realizar la producción.
En resumen, se pretenden resolver las preguntas referentes a dónde, cuánto, cuándo, cómo y con qué producir lo que se desea, por lo que el aspecto técnico – operativo de un proyecto comprende todo aquello que tenga relación con el funcionamiento y la operatividad del propio proyecto.
Evaluación económica
Esta parte se propone describir los métodos actuales de evaluación que toman en cuenta el valor del dinero a través del tiempo, como son la tasa interna de rendimiento y el valor presente neto; se anotan sus limitaciones de aplicación y son comparados con métodos contables de evaluación que no toman en cuenta el valor del dinero a través del tiempo, y en ambos se muestra su aplicación práctica.
Esta parte es muy importante, pues es la que al final permite decidir la implantación del proyecto. Normalmente no se encuentran problemas en relación con el mercado o la tecnología disponible que se empleará en la fabricación del producto, por tanto, la decisión de inversión casi siempre recae en la evaluación económica. Ahí radica su importancia. Por eso, los métodos y los conceptos aplicados deben ser claros y convincentes para el inversionista.
Ingeniería económica
Es una colección de técnicas matemáticas que simplifican comparaciones económicas. Con estas técnicas, se puede llevar a cabo una aproximación racional y significativa para evaluar aspectos económicos por métodos diferentes. Ingeniería económica es por consiguiente, una herramienta de decisión por medio de la cual se podrá escoger un método como el más económico posible.
La determinación de los costos e ingresos de un proyecto industrial comprende:
Los costos de manufactura.
Los gastos generales.
Las ventas y las ganancias.
Los costos de manufactura son la suma de todos los costos directos, indirectos y fijos que resultan de manufacturar o procesar un producto; incluyen además los costos de materia prima, mano de obra, material de consumo patentes, servicios, entre otros.
Alternativa.
Es una solución única para una situación dada.
Valor del dinero en el tiempo.
Cambio en la cantidad de dinero durante un período de tiempo.
Interés.
Es una medida del incremento entre la suma originalmente prestada o invertida y la cantidad final debida o acumulada.
Los símbolos de ingeniería económica y su significado
Las relaciones matemáticas usadas en la ingeniería económica emplea los siguientes símbolos:
P = Valor o suma de dinero en un tiempo denominado presente; dólares, bolívares, etcétera.
F = Valor o suma de dinero en algún tiempo futuro; dólares, bolívares, etcétera.
A = Una serie consecutiva, igual de dinero al final de cada período; dólares por mes, bolívares por año, etcétera.
n = Número de períodos; meses, años, etcétera.
i = tasa de interés por período, porcentaje por mes, porcentaje por año, etcétera.
Diagrama de flujo de caja
Es simplemente una representación gráfica de un flujo de caja en una escala de tiempo. El diagrama representa el planteamiento del problema y muestra que es lo dado y lo que debe encontrarse. Es decir, que después de que el diagrama de flujo de caja es dibujado, el observador esta en capacidad de resolverlo mirando solamente el diagrama. La fecha 0 es considerada el presente y la fecha 1 es el final del periodo 1.
La dirección de las flechas en el flujo de caja es importante para la solución del problema. La flecha hacia arriba indica un flujo de caja positivo, inversamente indica un flujo de caja negativo (ver ilustración 2)
Ilustración Nº 3. Diagrama de flujo de caja
Índices de Rentabilidad
La rentabilidad de un proyecto es una medida que permite colocar de una manera anticipada, el resultado global de la operación de un proyecto, desde un punto de vista económico. Para establecer la rentabilidad de un proyecto se necesita conocer:
Los flujos monetarios asociados.
La duración del proyecto.
La tasa mínima de rendimiento.
Entre los índices de rentabilidad más comunes están:
Valor Presente Neto (VPN)
Costo Anual Uniforme Equivalente (CAUE)
Tasa Interna de Retorno (TIR)
Bases para la Comparación de Alternativas
Es un índice que contiene información específica sobre una serie de ingresos y desembolsos que representan una oportunidad de inversión. Estas bases incorporan solamente uno de los elementos de cualquier enfoque sistemático para escoger entre dos (2) o más opciones económicas.
Valor Presente Neto (VPN)
El método del valor presente neto (VPN) para la evaluación de alternativas es muy popular porque futuros gastos o ingresos son transformados en dinero equivalente hoy. Es decir, todos los flujos de caja futuros asociados con una alternativa son convertidos a valores de dinero presente.
La comparación de alternativas que tienen vidas útiles iguales por el método del valor presente es directa, de lo contrario se deben comparar las alternativas sobre periodos de tiempos iguales al mínimo común múltiplo (MCM) de años para sus vidas útiles. Frecuentemente, el flujo de caja comprende sólo desembolsos, caso en el cual es conveniente omitir el signo menos de los desembolsos. Entonces la alternativa con el más bajo valor presente (por ejemplo costos) debe seleccionarse.
Por otra parte, cuando deben considerarse desembolsos como negativos, en este caso la alternativa seleccionada debe ser la que tenga el más alto valor presente. Aunque no importe la convención adoptada en el flujo de caja, es importante considerar la asignación del signo consistente a cada elemento y la interpretación del resultado irá de acuerdo con esa convención.
VPN = Método del Valor Presente Neto
El método VPN es muy utilizado por dos razones: la primera porque es de muy fácil aplicación y la segunda, porque todos los ingresos y egresos futuros se transforman a bolívares de hoy y así puede verse, fácilmente, si los ingresos son mayores que los egresos. Cuando VPN < 0, implica que hay una pérdida a una cierta tasa i; en el caso en que VPN >0, implica que hay ganancia y, en particular, cuando VPN = 0, indica que el proyecto es indiferente.
La condición indispensable para comparar alternativas es que siempre se tome en la comparación igual número de años. En consecuencia, si los ciclos de cada alternativa son de diferente duración, deberá tomarse el mínimo común múltiplo de los años de cada alternativa.
Por lo general, el VPN disminuye a medida que aumenta la tasa de interés.
En otras palabras el valor actual presenta un beneficio o perdida equivalente en el punto cero de la escala del tiempo. EI valor presente o actual se calcula actualizando todos los flujos monetarios netos del proyecto.
donde: (FNE) = Flujo Neto de Efectivo en un período de cinco (5) años.
(Vs) = Valor de Salvamento.
Costo Anual Uniforme Equivalente (CAUE)
El método que utiliza el índice CAUE consiste en convertir todos los ingresos y egresos, en una serie uniforme de pagos. Obviamente, si el CAUE es positivo, es porque los ingresos son mayores que los egresos y, por lo tanto, el proyecto puede realizarse; pero, si el CAUE es negativo, es porque los ingresos son menores que los egresos; en consecuencia el proyecto debe ser rechazado.
Sin embargo, es muy importante tener en cuenta que la aceptación o rechazo de un proyecto depende, en gran parte, de la tasa de interés a la cual se le evalúe. En general, hay más posibilidades de aceptar un proyecto, cuando la evaluación se efectúa a una tasa baja, que a una tasa mayor. Bajo la modalidad de periodos de vida útil diferentes, es necesario tomar el mínimo común múltiplo de los períodos de vida útil, a fin de compararlos en un tiempo igual.
Es necesario considerar que el CAUE significa que todos los ingresos y desembolsos (irregulares o uniformes) deben convertirse en una cantidad anual uniforme equivalente.
Criterios de Decisión
Constituye una regla o procedimiento que describe cómo seleccionar las oportunidades de inversión de tal forma que se logren los objetivos planteados. Los criterios de decisión deben incorporar algún índice, medición de equivalencias o base de comparación que resuma las diferencias significativas entre diferentes alternativas de inversión.
Si VA(i) > 0 : Los ingresos del proyecto superan a los costos incluyendo la tasa de rendimiento mínima esperada. Por lo tanto el proyecto genera beneficios superior al mínimo exigido y se acepta la inversión.
Si VA(i) < 0 : Se rechaza la inversión.
Estas consideraciones son validas para el CAUE.
Flujo de Efectivo
El resultado del valor presente neto que se calcula cuando la tasa de descuento es mayor que cero, se conoce como flujo de efectivo o flujo de caja descontado; considerando que el valor actual de un desembolso o un ingreso, siempre será menor que el valor futuro.
Este método permite evaluar diferentes alternativas de inversión comparándolas a través del cálculo de valor presente neto y el costo capitalizado (costo anual uniforme equivalente).
Tasa Interna de Retorno
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