Aproser, CA: estudio de caso

Introducción

En el año 2004 fue creada la empresa Aproser,
C.A. con el fin de darle a las industrias de Ciudad Guayana una
alternativa a la hora de comprar uniformes de seguridad
industrial para la realización de sus labores y con las
expectativas de posicionarse en los primeros lugares de este
mercado en la región y posteriormente en todo el
país.

• Aproser,C.A. en los últimos años ha
  ido en ascenso pudiendo obtener grandes utilidades para los
  socios y excelentes beneficios para sus trabajadores , es por
  eso que en este trabajo la junta directiva de las empresa nos
  permitió la realización de este proyecto para
  estudiar los estados financieros y así conocer a
  ciencia cierta las variaciones existentes entre los
  ejercicios fiscales en función de márgenes de
  rentabilidad y rendimientos de las inversiones y de su
  productividad.

• En este sentido, se vislumbra factible la
  aplicación de las técnicas de análisis
  horizontal, análisis vertical y evaluación por
  el método Dupont a los estados financieros de la
  empresa, de modo que se logren identificar los aspectos
  relevantes de la actividad financiera llevada a cabo por
  Aproser, C.A.

• A continuación se desglosa las
  técnicas aplicadas y se muestran los análisis
  de resultados del estudio.

UBICACIÓN

Aprovisionamiento y Servicios c.a. (Aproser, c.a.) Se
encuentra ubicado en el C.C. Plaza Aeropuerto, P.B. Oficina 09
frente al aeropuerto internacional de ciudad Guayana Unare I
Puerto Ordaz – Estado Bolívar.

Tlf./Fax 0286-9616906

Reseña
histórica

En el año 2004 fue creada la empresa Aproser,C.A.
con el fin de darle a las industrias de ciudad Guayana una
alternativa a la hora de comprar uniformes de seguridad
industrial para la realización de sus labores y con las
expectativas de posicionarse en los primeros lugares de este
mercado en la región y posteriormente en todo el
país. La empresa está ubicada en este centro
comercial de la región donde alquila un local ubicado en
la planta baja y dos galpones en la parte posterior del centro
comercial.

Inicialmente la empresa limitaba sus operaciones a la
realización exclusiva de camisas con tela cambray, pero
con el paso de los años, tras obtener experiencia,
excelentes resultados, dio un paso y empezó a experimentar
con la fabricación de camisas con otros tipos de tela y
para otras áreas de trabajo, como el caso de camisas con
tela Oxford de distintos colores, ideal para un trabajo de
oficina, tela dril y tela popelina, obteniendo excelentes
resultados y cumpliendo con sus expectativas trazadas. Con la
incorporación de esta nueva materia de trabajo a
conseguido trascender las fronteras de nuestra región e
incorporado entre sus clientes, empresas no solo del
ámbito industrial sino también de cualquier
área comercial en la región y el
país.

El crecimiento de Aproser; C.A. ha sido tal que empresas
con sucursales a nivel nacional solicitan trimestral y
semestralmente la dotación de uniformes de sus empleados.
Empresas que laboran en la zona y trabajan directamente con las
empresas básicas de ciudad Guayana han escogido a Aproser,
C.A.

Como proveedor fijo de sus uniformes de trabajo. A su
vez esta compañía esta en la capacidad y se ha
consagrado como proveedor de otras compañías de
ventas de uniformes de seguridad industrial.

Objetivos de la
empresa

Coordinar, Planear, Organizar, Dirigir y Controlar en
conjunto con el jefe de taller todas las acciones que competen a
la empresa para su buen funcionamiento y servicio. Mantener las
buenas relaciones de confianza y seguridad con los clientes y
buscar nuevos clientes que favorezcan al crecimiento de la
empresa, manteniendo la más alta calidad en cuanto a
producto terminado. Además busca maximizar la
rentabilidad, con la intención de crecer y posicionarse en
el mercado regional en busca de mejores beneficios para el
futuro.

MISION

Satisfacer las necesidades de los clientes, manteniendo
un estándar de calidad bien definido, con un producto con
excelentes acabado, resistente y con excelente
presentación, dando una atención especializada y
personalizada a cada cliente

VISION

Ser empresa líder en la fabricación de
uniformes industriales y de oficina. Posicionarse en el mercado
regional como empresa líder en confección de
camisas industriales de alta calidad que satisfagan las
necesidades de sus clientes.

VALORES

Oportunidad

Responsabilidad

Confiabilidad

Vocación de Servicio

ORGANIGRAMA

Descripción del
proceso

Para confeccionar una camisa de seguridad industrial
inicia cuando se recibe la orden de compra y se busca el tipo de
tela que necesita, toma el rollo y se traslada a la zona de
corte, luego se ubica el rollo en la mesa de corte y se estira la
tela a lo largo de la mesa, se procede a marcar con los patrones
(cuellos, tapas, bolsillos, delanteros, espalda, etc.) y luego al
corte, una vez cortados, son llevados al taller de costura y se
comienza la confección y acabado final.

Productos que
ofrece la empresa

• La empresa Aproser, C.A. ofrece una completa gama de
  productos en cuanto a confección de uniformes se
  refiere, en especial o como producto de mayor relevancia
  Camisas. Las camisas que ofrece la empresa son confeccionadas
  por personal calificado y con gran experiencia en este
  ámbito laboral. Se trabajan con varios tipos de telas
  dependiendo del área o lugar de trabajo en donde se va
  a utilizar la prenda de vestir. AproserC.A se ha
  caracterizado principalmente por hacer camisas
  como:

• Camisa en tela Chambray: Es la camisa que mayor
  relevancia tiene en la empresa y que se produce en mayor
  volumen puesto que la mayoría de las empresas y
  cooperativas la utilizan. Es un camisa 100% algodón y
  es recomendada para áreas calurosas y trabajos con
  exposiciones constantes al sol.

• Camisa Drill Kaki: Es una camisa que se utiliza en
  empresas básicas de la región y esta
  constituida por 65% de poliéster y 35% de
  algodón y es recomendada para las áreas
  húmedas de trabajo.

• Camisa Drill verde quirófano: esta pieza es
  mayormente utilizada por el personal calificado de seguridad
  de la empresa y es su totalidad esta constituida por
  algodón.

• Bragas en tela Drill: Es una braga completa, estilo
  de mecánico y esta puede ser confeccionada con o sin
  cinta reflectiva, esto dependiendo de las especificaciones
  del cliente.

• Chaquetas de Soldador: Estas chaquetas son
  confeccionadas con tela Jean y son especiales para el trabajo
  de soldadura.

Planteamiento del
problema

EL PROBLEMA

Aproser C.A. es una empresa que se encuentra actualmente
trabajando con todos aquellos problemas que afectan al sector de
la confección en el país y que representan un
obstáculo a la hora de realizar su proceso productivo en
su tiempo estipulado, es por eso que se da la necesidad de
estudiar todos aquellos aspectos y estrategias financieras y de
inversión y que lleven a la empresa a la
maximización de sus utilidades.

Partiendo del punto de vista de que siempre hay algo que
mejorar se determinara la situación financiera de la
empresa y su evolución.

Con la inyección de capital y nuevos proyectos de
incorporación de nuevas confecciones para distintas
áreas de trabajo, con nuevos tipos de telas y un trabajo
más personalizado con cada cliente, AproserC.A. ha buscado
y esta en la búsqueda de posicionarse en el mercado
nacional, incrementar sus utilidades y cubrir mayor demanda de
sus productos.

OBJETIVO GENERAL

• Evaluar la situación financiera actual de la
  empresa AproserC.A. haciendo uso de diversas herramientas de
  la Ingeniería Financiera.

OBJETIVOS ESPECIFICOS

• Conocer la Estructura de capital de la empresa
  AproserC.A.

• Realizar el Análisis FODA DE la
  situación financiera de la empresa

• Realizar Análisis Vertical y
  Horizontal

• Recomendaciones

EVALUACION DE LA SITUACION FINANCIERA DE LA
EMPRESA

ESTRUCTURA CAPITAL DE LA EMPRESA

La empresa inicia sus actividades en el año 2004
con un capital de 16.000.000 Bs., capital que se ha ido
incrementando a lo largo de los años

La empresa está constituida por dos socios que
tienen igual números de aporte y acciones en un 50% y
50%.

DESICIONES DE INVERSION Y FINANCIAMIENTO

Primero que todo:

Se producen en mercados financieros. Ello significa que
se debe evaluar cual de estos segmentos del mercado es más
propicio para financiar el proyecto o actividad específica
para la cual la empresa necesita recursos.

Cuando se toma tal actitud con el propósito de
modificar las proporciones de la estructura de capital de la
empresa. Ninguna empresa puede sobrevivir invirtiendo solamente
en sus propias acciones. La decisión de recomprar debe
incluir la distribución de fondos no utilizados cuando las
oportunidades de inversión carecen de suficiente atractivo
para utilizar estos fondos. Por consiguiente, la recompra de
acciones no puede tratarse como decisión de
inversión.

Diferencias entre decisiones de inversión y
financiamiento:

Las decisiones de inversión son más
simples que las decisiones de financiamiento.

El número de instrumentos de financiamiento
está en continua expansión.

En las decisiones de financiación hay que conocer
las principales instituciones financieras.

La venta de un título puede generar un VAN
positivo para usted y uno negativo para el que
invierte.

Las decisiones de financiación no tienen el mismo
grado de irreversibilidad que las decisiones de inversión.
Son más fáciles de cambiar completamente, o sea, su
valor de abandono es mayor

AproserC.A. se ha dado a la tarea de adquirir nuevos
equipos y maquinas de costura, que faciliten tanto el trabajo de
las operadoras como del jefe de taller y personal administrativo.
Todos estos cambios y adquisiciones son con el propósito
de brindar un mejor servicio y tener la producción
necesaria para satisfacer la demanda.

Todo esto se realizo con financiamiento de cada socio y
con agentes crediticios. La compañía considera el
efectivo en caja y banco, los valores negociables y las
inversiones a corto plazo, que tienen un vencimiento de un mes
para realizar la nueva inversión, y este es saldado con
las ventas del mes anterior de ejercicio.

Los ingresos son contabilizados sobre la base de
terminación de un trabajo o servicio; al igual que los
costos se registran en la medida que avanzan la
terminación del servicio para estimar razonablemente cual
será el resultado final del contrato

Este financiamiento se lleva á cabo a
través de créditos bancarios solicitados a
diferentes instituciones. En el caso de los dividendos, se tuvo
que para el año pasado se destinó el 60% de las
utilidades a la cancelación de los mismos a los
accionistas, los cuales fueron repartidos dependiendo al
número de acciones que poseen. Por otra parte, el 4% de
las utilidades fue destinado a la reserva legal, y además
se destinó un porcentaje haciendo previsión para el
pago del Impuesto sobre la Renta.

ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

ANALISIS HORIZONTAL %

Se observa que tanto los ingresos, la
depreciación y la utilidad han aumentado
significativamente para el año 2008 en relación con
el año 2007.

• ANALISIS VERTICAL % (2.007)

• ANALISIS VERTICAL % 2.008

• Cuentas	Valor	Análisis Vertical
  Banco	4.251,59	4.251,59/94.273,48*100= 4,51%
  Cuentas por cobrar	1.566,16	1.566,16/94.273,48*100= 1,661%
  Activos Fijos	53.460,70	53.460,70/94.273,48*100= 56,708%
  Depreciaciones	18.533,65	18.533,65/94.273,48*100= (19.659)%
  Prepagados	53.528,68	53.528,68/94.273,48*100= 56,780%
  Total Activos	94.273,48	100%
  Pasivos	0	0
  Total Pasivos	0	0
  Capital Social	94.273,48	94.273,48 /94.273,48 *100= 100%
  Total Patrimonio	94.273,48	100%

  • RAZONES FINANCIERAS

  

  Las razones financieras que se muestra en la tabla
  anterior, se observa que la empresa ha tenido un
  decrecimiento del circulante, el endeudamiento se ha
  disminuido notablemente, el rendimiento sobre el capital y la
  utilidad sobre venta han aumentado. En general, la empresa ha
  tenido un comportamiento aceptable
  económicamente.

  METODO DUPONT

  

  Este método mide el margen de utilidad o
  rendimiento que tiene la empresa con respecto a los activos.
  Los valores obtenidos nos indican que de acuerdo con la
  cantidad invertida en activos la empresa obtuvo un
  rendimiento del 5,28% y 41,67 % para los años 2007 y
  2008. Este valor aumento para el último año y
  se debe principalmente al aumento en la utilidad
  neta.

  Perspectiva
  de crecimiento de la empresa

  La empresa AproserC.A en busca de apoderarse del
  mercado regional en cuanto a uniformes de seguridad
  industrial se refiere tiene planes de incrementar su
  capacidad de producción con la adquisición de
  nuevas maquinarias y nuevo personal calificado para
  operarlas, con esta expansión lo que se busca es
  satisfacer toda la demanda de producto que requiere la
  región y trascender las fronteras de nuestra
  región e ir ganando terreno en la geografía
  nación. Con un producto de calidad, excelente acabado
  y confección, responsabilidad a la hora de cumplir y
  una atención personalizada para cada cliente, esta
  empresa puede llegar a ser líder y reconocida a nivel
  nacional y eso es lo que se persigue.

  VENTAS PROYECTADAS

  Para poder establecer las ventas proyectadas de una
  empresa se deben realizar una serie de estudios y
  análisis para conocer si el producto tendrá
  éxito o no en el mercado. En la actualidad la empresa
  AproserC.A. se ha abocado a la confección de camisas
  con telas más suaves y frescas como son la telas
  Oxford y popelina, con esto se busca satisfacer la demanda
  que existe en las áreas de oficinas de las empresas en
  cuanto a camisas se refiere.

  En el año 2010 la empresa empezó a
  confeccionar este tipo de camisas y han tenido gran
  receptividad y gran demanda, y que en producto es un camisa
  con excelentes acabado, de la mas alta calidad y especial
  agrado por las mujeres y con esto se espera que la empresa
  tenga un crecimiento considerable a corto plazo.

  MERCADOS QUE ABARCA LA EMPRESA

  La empresa AproserC.A. Abarca o está en la
  capacidad de prestar sus servicios y vender su producto a
  cualquier empresa que realice trabajos en áreas
  abiertas u oficina, sea zonas calientes o frescas.
  Generalmente la empresa vende su producto a empresas
  pequeñas y medianas que hacen vida de trabajo en las
  empresas básicas de ciudad Guayana o a pequeñas
  y medianas empresas que se encargan de vender este tipo de
  producto o que estén en la rama de la seguridad
  industrial. Empresas de transporte, mantenimiento,
  construcción, supervisión, empresas de montaje,
  empresas de servicio de comedores, de limpieza, cooperativas
  en general etc. En cualquier caso la empresa ofrece un
  opción de camisa a utilizar.

  MODELO DE DEPRESIACION

  Las propiedades, maquinarias y equipos se registran
  al costo de adquisición e instalación. Los
  gastos de reparación y mantenimiento son cargados
  según se incurren. El valor de los activos vendidos o
  retirados, así como la depreciación acumulada
  aplicable a los mismos se eliminan de las cuentas
  respectivas, y las ganancias o pérdida resultante se
  reflejan en las operaciones.

  ANALISIS DE LA MATRIZ FODA

  *Cuenta con personal con experiencia y
  calificado.

  *Tienen un tiempo considerable en el mercado con
  alto nivel de competencia.

  *La relación del personal obrero con el
  directivo es leal.

  *La empresa no puede tener un solo proveedor, puesto
  que se vería afectado el abastecimiento de materia
  para abastecer la demande, por ello, deben existir otras
  alternativas para adquirir la materia prima.

  *No cuenta con un departamento de finanzas
  establecido que permita realizar análisis

  * Mudarse a un lugar más amplio, para
  así abarcar todo el mercado a quien trabajo teniendo
  posibilidades de crecer y abarcar nuevos
  mercados.

  * Certificar la confiabilidad de la
  administración financiera para seguir siendo
  segura.

  *Evaluar meticulosamente la estructura de
  financiamiento de cualquier decisión para reducir el
  riesgo al mínimo.

  	Fortalezas (F)	Debilidades (D)
  Oportunidades (O): *La empresa tiene oportunidad de engrandecer su capacidad a través de créditos bancarios y de flujos de caja. *El crecimiento de su principal cliente Lamb le permita crecer. *Competidores no soportan la crisis y cierran sus operaciones	Estrategia FO	Estrategia DO
  Amenazas. *Tener un solo proveedor, y si este sale del mercado se vería afectado el plan de ventas. *Ofertas de pagos que competidores ofrezcan a clientes. Nuevos esquemas tributarios por parte del gobierno.	Estrategia FA * Rendir la fuente de financiamiento por capital propio para disminuir el impacto de la crisis económica.	Estrategia DA

  Propuestas

  • Aproser,C.A. en Pro de su crecimiento debe
    buscar la manera de adquirir un establecimiento propio
    que le permita realizar sus operaciones, aunque con la
    situación inmobiliaria del presente sea
    difícil.

  • Se propone mantener las políticas de
    dividendos que posee la empresa hoy en
    día

  • Crear departamentos de finanzas y de mercado o
    estrategias que le permitan más publicidad en la
    región y más estabilidad en el
    ámbito financiero.

  • Mantener la relación que los directores
    tienen con el personal de la empresa ye incrementar esa
    lealtad de los empleados para la empresa.

  • Seguir trabajando en función del
    crecimiento de sus operarias y en la maximización
    de las utilidades de estos y de la
    compañía.

  Conclusiones

  • Se pudo evaluar la situacion financiera de la empresa
    Aproser,C.A. utilizando las diferentes herramientas
    vistas en la materia Ing. Financiera y podemos concluir
    que la empresa se encuentra en un buen estado y en
    ascenso, a su vez se ha visto bastante afectada por la
    situacion actual que vive el pais y el mundo entero y la
    falta de matiria prima, las cuales son el deficid de
    telas que en su mayoria estan hechas de algodón en
    un gran porcentaje.

  • Se pudo conocer la estructura capital de la
    empresa Aproser,C.A. y que está conformada por dos
    socios con el mismo numero de acciones y que perciben las
    utilidades y dividendos de la empresa en partes
    iguales.

  • Se analizó la situación financiera
    de la empresa mediante una matriz FODA y se pudo concluir
    que entre fortalezas esta que obtiene financiamiento
    mayormente por capital propio, entre las debilidades que
    no cuenta con un Dpto. de finanzas, ya que solo hay un
    administrador y un asistente.

  • Se pudo observar que los Activos de la empresa
    sufrieron un incremento bastante notable y se realizo el
    análisis horizontal y vertical de los
    balances.

  • Se formularon las recomendaciones pertinentes
    para mejorar la estructura organizativa del área
    financiera de la empresa.

  Anexos

  

  

  

   

  Autores;

  Colmenares, Deisy

  Malave, Humberto

  Malave, Manuel

  Marin, Deiris

  Ocariz, Karolyna

  Profesor:

  Ing. Andrés Eloy Blanco

  Enviado por:

  Iván José Turmero
  Astros

  

  UNIVERSIDAD NACIONAL EXPERIMENTAL
  POLITÉCNICA

  "ANTONIO JOSÉ DE SUCRE"

  VICE-RECTORADO PUERTO ORDAZ

  DEPARTAMENTO DE INGENIERÍA
  INDUSTRIAL

  CÁTEDRA: INGENIERÍA
  FINANCIERA

  CIUDAD GUAYANA, MARZO 2011