Conceptos en la Ingeniería Económica

Ingeniería
Económica

La ingeniería económica hace referencia a
la determinación de los factores y criterios
económicos utilizados cuando se considera una
selección entre una o más alternativas.

Otra definición de ingeniería
económica plantea que es una colección de
técnicas matemáticas que simplifican las
comparaciones económicas. Con estas técnicas es
posible desarrollar un enfoque racional y significativo para
evaluar los aspectos económicos de los diferentes
métodos (alternativas) empleados en el logro del objetivo
determinado. Las técnicas pueden funcionar tanto para un
individuo como para una corporación que se enfrenta con
una decisión de tipo económico.

Valor del dinero en el
tiempo.

El concepto de valor del dinero en el tiempo indica que
una unidad de dinero hoy vale más que una unidad de dinero
en el futuro. Esto ocurre porque el dinero de hoy puede ser
invertido, ganar intereses y aumentar en valor
nominal.

Costo de
capital.

El costo de capital es la tasa de rendimiento que debe
obtener la empresa sobre sus inversiones para que su valor en el
mercado permanezca inalterado, teniendo en cuenta que este costo
es también la tasa de descuento de las utilidades
empresariales futuras, es por ello que el administrador de las
finanzas empresariales debe proveerse de las herramientas
necesarias para tomar las decisiones sobre las inversiones a
realizar y por ende las que más le convengan a la
organización. El costo de capital supone la
retribución que recibirán los inversores por
aportar fondos a la empresa, es decir, el pago que
obtendrán los accionistas y los acreedores. En el caso de
los accionistas, recibirán dividendos por acción,
mientras que los acreedores se beneficiarán con intereses
por el monto desembolsado.

Costo de
oportunidad.

Tasa de interés o retorno esperado que uno deja
de ganar al invertir en un activo. En general, es aquello a lo
que debe renunciarse para obtener una cosa. Es decir, es el valor
de la menor alternativa sacrificada.

Interés

Retribución que se paga por la cesión de
un capital en préstamo. Remuneración de los valores
de renta fija que pagan las entidades emisoras por el uso del
dinero.

Inversión inicial.

Una inversión inicial es el dinero que un
dueño del negocio necesita para poner en marcha sus
empresas. También conocido como: Capital del propietario;
patrimonio neto del propietario.

Presupuesto de Inversión de
Capital.

Comprende todo el cuadro de renovación de
máquina y equipo que se han depreciado por su uso
constante y los medios intangibles orientados a proteger las
inversiones realizadas, ya sea por altos costos o por razones que
permitan asegurar el proceso productivo y ampliar la cobertura de
otros mercados.

Comprende:

• Compra activo tangible.

• Compra activo intangible.

Inflación.

La inflación es el aumento general y continuado
en el tiempo de los precios. Las causas que la provocan son
variadas, aunque destacan el crecimiento del dinero en
circulación, que favorece una mayor demanda, o del coste
de los factores de la producción (materias prima,
energía, salario, etc.).

Deflación.

La deflación es la bajada generalizada del nivel
de precios de bienes y servicios en una economía. Es el
movimiento contrario a la inflación. Es la
situación económica en que los precios disminuyen
producto de una caída en la demanda, y puede ser una
situación más maligna que la
inflación.

Hiperinflación

En economía, la hiperinflación es una
inflación muy elevada, fuera de control, en la que los
precios aumentan rápidamente al mismo tiempo que la moneda
pierde su valor.

Estanflación.

La estanflación combina los términos
«recesión» (o estancamiento) e
«inflación»; es la situación
económica que indica la simultaneidad del alza de precios,
el aumento del desempleo y el estancamiento económico,
entrando en una crisis o incluso recesión.

Riesgo financiero.

El riesgo es la probabilidad de un evento adverso y sus
consecuencias. El riesgo financiero se refiere a la probabilidad
de ocurrencia de un evento que tenga consecuencias financieras
negativas para una organización.

El concepto debe entenderse en sentido amplio,
incluyendo la posibilidad de que los resultados financieros sean
mayores o menores de los esperados. De hecho, habida la
posibilidad de que los inversores realicen apuestas financieras
en contra del mercado, movimientos de éstos en
una u otra dirección pueden generar tanto ganancias o
pérdidas en función de la estrategia de
inversión.

Interés
simple

El interés simple, es pagado sobre el capital
primitivo que permanece invariable. En consecuencia, el
interés obtenido en cada intervalo unitario de tiempo es
el mismo. Es decir, la retribución económica
causada y pagada no es reinvertida, por cuanto, el monto del
interés es calculado sobre la misma base.

Interés simple, es también la ganancia
sólo del Capital (principal, stock inicial de efectivo) a
la tasa de interés por unidad de tiempo, durante todo el
período de transacción comercial.

Fórmula general del interés
simple:

VA = Valor actual, expresado en
unidades monetarias

VF = Valor futuro, expresado en
unidades monetarias

n = Periodo de
capitalización,  unidad de tiempo, años,
meses, diario,…

i = Tasa de interés,
porcentaje anual, mensual, diario, llamado también tasa de
interés real.

Interés
compuesto.

El interés compuesto es en el que el
capital de un nuevo período es el capital mas los
intereses del período anterior.

Para un período sería —
Valor final (VF) = Valor inicial (V) más
interés

Ahora, intercambiando por y por para un primer período se
obtiene:

Ahora empleando esto para un segundo
período

Ahora empleando esto para un tercer
período

Generalizando

Es el valor final; es el valor inicial;
interés del
período y el
número de períodos.

Valor Residual (Valor de
Salvamento).

Aquella parte del costo de un activo que se espera
recuperar mediante venta o permuta del bien al fin de su vida
útil. Monto del capital nominal de un bono aún no
amortizado.

Valor Presente.

Es el valor actual de un Capital que no es
inmediatamente exigible es (por oposición al valor
nominal) la suma que, colocada a Interés Compuesto hasta
su vencimiento, se convertiría en una cantidad igual a
aquél en la época de pago. Comúnmente se
conoce como el valor del Dinero en Función del
Tiempo.

Valor futuro.

El valor de una suma de dinero actual en una fecha
futura, basándose en un tipo de interés apropiado y
el número de años hasta que llegue esa fecha
futura. El valor futuro, suponiendo un sistema de interés
compuesto anual, viene dado por FV = P x (1 + r)T, donde FV es el
valor futuro, P es la suma actual de dinero, r es el tipo de
interés y T es el número de años hasta
llegar a esa fecha futura.

Tasa interna de retorno.

La tasa interna de retorno o tasa interna de
rentabilidad (TIR) de una inversión, está definida
como la tasa de interés con la cual el valor actual neto o
valor presente neto (VAN o VPN) es igual a cero. El VAN o VPN es
calculado a partir del flujo de caja anual, trasladando todas las
cantidades futuras al presente. Es un indicador de la
rentabilidad de un proyecto, a mayor TIR, mayor
rentabilidad.

Se utiliza para decidir sobre la aceptación o
rechazo de un proyecto de inversión. Para ello, la TIR se
compara con una tasa mínima o tasa de corte, el coste de
oportunidad de la inversión (si la inversión no
tiene riesgo, el coste de oportunidad utilizado para comparar la
TIR será la tasa de rentabilidad libre de riesgo). Si la
tasa de rendimiento del proyecto – expresada por la TIR- supera
la tasa de corte, se acepta la inversión; en caso
contrario, se rechaza.

Relación beneficio-costo
(B/C).

También llamado "índice de rendimiento".
En un método de Evaluación de Proyectos, que se
basa en el del "Valor Presente", y que consiste en dividir el
Valor Presente de los Ingresos entre el Valor Presente de los
egresos.

Si este Índice es mayor que 1 se acepta el
proyecto; si es inferior que 1 no se acepta, ya que significa que
la Rentabilidad del proyecto es inferior al Costo del Capital.
Relación de escaso Interés.

Portafolio de Proyectos.

Portafolio:

• Técnica usada para explorar oportunidades
de inversión (de capital) con el objetivo de sensibilizar
esas oportunidades para maximizar el valor de la
inversión.

• Un portafolio debe reflejar la intención y
dirección estratégica de una organización o
individuo:

– es donde se identifican las prioridades, se
toman las decisiones de inversión y se asignan los
recursos.

Portafolio de Proyectos:

• Es una colección de proyectos/programas y
otro tipo de labor el cual es agrupado para facilitar el manejo
efectivo del trabajo orientado a conseguir las metas
estratégicas de negocio.

• Un portafolio de proyectos debe contestar lo
siguiente:

– ¿Cuáles son los mejores proyectos
para implementar tomando en cuenta un presupuesto y las
capacidades organizacionales?

– ¿Se está obteniendo lo mejor de
nuestro potencial portafolio de proyectos?

– ¿Estamos sobre-invirtiendo en
TI?

Capitalización.

La operación que consiste en invertir o prestar
un capital, produciéndonos intereses durante el tiempo que
dura la inversión o el préstamo, se llama
Capitalización.

Actualización.

Recibe este éste nombre el método por
medio del cual se puede transformar un valor futuro en su valor
actual equivalente. A la relación que existe entre el
valor futuro y el presente se le llama Tasa de
actualización.

Interés
efectivo o Tasa Anual Equivalente (TAE)

El interés efectivo 0 Tasa Anual Equivalente
es el tipo de interés i realmente abonado o
cargado a las operaciones financieras en un
año.

Si realizamos una serie de operaciones
matemáticas, podemos obtener:

a) El tipo de interés efectivo anual o Tasa Anual
de Equivalencia (TAE), en función del tipo
fraccionado:

b) O bien el tipo de interés
efectivo de un periodo fraccionado en función del tipo
de interés efectivo anual (TAE):

Tasa de interés activa

Es el precio que un individuo paga por un crédito
o por el uso del dinero (no es en sí el precio del
dinero). La tasa de interés activa es una variable clave
en la economía ya que indica el costo de financiamiento de
las empresas.

Tasa de Interés Pasiva

Tasa de interés que pagan los bancos a sus
depositantes.

Bibliografía

ARCANJO, Jorge y Ruiz A. El Sistema
Monetario Internacional: Propuesta de Cambios,
2001. tesis presentada para optar al título de
Licenciado
en Contabilidad y Finanzas, Universidad Central
"Marta Abreu" de la Villas, Departamento de Economía,
Santa Clara, Cuba.

ECHEVERRÍA,
Oscar. Deuda, crisis cambiaria, causas y
correctivos. 2006, Publicación de la Universidad
Católica Andrés Bello, Caracas.

GITMAN
Lawrence, Administración Financiera
Básica, 1992, Tercera edición, Harla S.A. de
C.V., México D.F., México.

ORTIZ GOMEZ, Alberto. Gerencia
Financiera y Diagnóstico Estratégico.
2005, Segunda edición, Editorial Mc Graw Hill,
Bogotá D.C. Colombia,

Autores:

Frank Marquina

Patiarroyo Jorge

CIUDAD GUAYANA, OCTUBRE
2010