Evaluación económica e incertidumbre total (página 3)

Por eso se crea esta matriz de beneficios por que nos
permite ver de una forma muy clara todo respecto a los posibles
ingresos o egresos que nos generaría cada alternativa ,
para de esta manera simplificar nuestro trabajo y seleccionar
cual alternativa parece ser la más viable en estos
casos.

En nuestra matriz vamos a encontrar dos
denominaciones:

Los estados de la naturaleza que son todas aquellas
variables que puedan ocurrir (filas), y las alternativas que como
su nombre lo indica trata sobre las alternativas que propone la
empresa o ente que desea llevar a cabo el proyecto.

Una ver realizado el estudio económico de una
empresa respecto a un proyecto de construcción y
diseño, y realizamos una estudia de VP (valor presente) a
cada uno de los estados de la naturaleza, y sus respectivas
alternativas se obtuvieron los siguientes resultados:

Aquí a simple vista que la alternativa 1 para el
estado x nos garantiza una pérdida de 4.000 que es una
gran cantidad comparado con los beneficios que nos puede traer
esta misma alternativa, por eso la obviamos simplificando mas
nuestra matriz de beneficios.

Esta queda de la siguiente manera :_

Así para poder seleccionar que alternativa es
más viable podemos ir aplicando ciertos métodos
para ayudarnos con nuestra decisión:

• 1. La regla de laplace :

Esta habla claramente de que no se asignan
probabilidades a los estados de la naturaleza. Se determina que
cada una de los estados tienen igual probabilidad de ocurrir que
los demás.

No hay base establecida para que un estado
de la naturaleza sea mas probable que cualquiera de los
otros.

Esto se conoce bajo el nombre del principio
de LAPLACE o de la razón insuficiente, y se denota de la
siguiente formula:

Donde cada estado futuro de la naturaleza de supone de
esta manera, donde n es el numero de estados futuros de la
naturaleza y el 1 representa la suma algebraica de todos los
valores presentes de cada alternativa, un ejemplo de esto lo
presentamos a continuación:

Se selecciona la alternativa A4 porque es la que a
través de este método nos proporciona la mayor suma
de ganancias para este proyecto.

• 2.  Las reglas de maximin y el maximax
  :

Estas reglas son aplicadas desde puntos de vista
extremos, los que eligen hacerlo por el camino del Maximin es
porque tienen una visión pesimista de lo que pudiera
deparar el futuro respecto al proyecto, y quieren saber
cuál sería la mejor alternativa en el peor de los
casos.

En el caso de maximin se está viendo o evaluando
el proyecto desde un punto de vista extremadamente optimista y se
estudia cual proyecto traería mas o mejores beneficios en
el mejor de los casos, cada uno estudiado a continuación
para nuestra matriz de beneficios ya constituida:

Para el maximin tomamos los valores mínimos de
cada una de las alternativas, y una ves que se tienen se escoge
cual es la mayor:

Se escoge las aternativas A2 Y A5 como la mas viable en
el peor de los casos.

Para el maximax se toman los valores mayores de cada
alternativa, y se selecciona el mayor de ellos :

Se escoge la alternativa A3 por ser la que mayores
beneficios proporciona en el mejor de los casos.

• 3.  La regla de Hurwicz :

En el caso anterior se evalúan lo proyectos desde
un punto de vista sumamente extremista, por ello la
mayoría de las personas no les gusta aplicar ese tipo de
métodos.

Los humanos por naturaleza poseemos una visión
equilibrada estre el optimismo y el pesimismo , por eso esta
regla nos permite una visión mucho mas equilibrada y
fundamentada es lo que realmente prodira suceder ,
asignándole un índice representado como a el cual
va a estar dispuesto estre 0 y 1 , mistras mas cercano a 0 , mas
pesimista es la visión del estudio y mientras mas cercana
a 1 mas optimista es la visión de quien evalua el proyecto
:

Esta regla se estudia mediante la aplicación de
la siguiente fórmula:

En la cual seleccionamos la alternaniva A2 por ser la
que de una forma mas balanceada nos trae los mayores
beneficios.

• 4. La regla del minimax de la pena o el
  pesar :

Si quien toma las decisiones selecciona una alternativa
y se presenta un estado de la naturaleza tal que hubiera podido
estar en mejores condiciones al haber seleccionado otra
alternativa, se siente pena o pesar por la selección
original.

El pesar o la pena el la diferencia entre el pago que
hubiera rewcibido con un conocimiento perfecto de la naturaleza y
el pago que recibe en realidad con lña alternativa que
selecciono, esta regla se basa en la premisa de que quien toma
las deciciones desea evitar la pena o pesar o al menos
minimizarla con respecto a una decisión:

El empleo de esta regla requiere la realización
de una matriz del pesar a partir de la matris de beneficio que se
hace de la siguiente manera .

Paso 1: se selecciona el mayor valor de la matriz de
beneficios por columna(estado de la naturaleza).

Paso 2: se resta por columna ese valor máximo a
todos los demás valores, de estos valores optenidos se
eligen los mayores por cada alternativa, para así obtener
nuestra matriz del pesar.

Ejemplo : para la columna x el valor mayor es 1000,
comenzando por la primera alternativa tendríamos
:

• 1000-1000= 0

• 1000-(-2000)=3000

• 1000-0=1000

• 1000-1000=0

La matriz del pesar quedaría asi :

Ahora seleccionamos los mayores por alternativa
:

Al contrario de los otros casos con esta matriz se
selecciona el valor menor, porque se trata de minimizar la
perdidas con respecto a otras alternativas, por la lo tanto la
alternativa seleccionada a partir de este método es la
alternativa A4.

Este método es el mayor mente usado ya que
proporciona a quien está haciendo el proyecto una
visión un poco más segura en cuanto a cualquier
eventualidad que pudiese ocurrir.

Conclusiones

Las decisiones de inversión son una de
las grandes decisiones financieras que
todo empresario o financista toma, aunque
todas las decisiones referentes a
las inversiones empresariales van desde
el análisis de las inversiones
en capital de trabajo, como la caja,
los bancos, las cuentas por cobrar, los
inventarios como a las inversiones de capital representado
en activos fijos como edificios, terrenos,
maquinaria, tecnología etc.

Para tomar las decisiones correctas el financista debe
tener en cuenta elementos
de evaluación y análisis como la
definición de los criterios de análisis, los flujos
de fondos asociados a las inversiones, el riesgo de las
inversiones y la tasa de retorno requerida.

En la mayoría
de organizaciones o empresas de tipo privado,
las decisiones financieras son enfocadas o tienen
un objetivo claro, "la maximización
del patrimonio" por medio de las utilidades, este hecho
en las condiciones actuales, debe reenfocarse sobre un criterio
de "maximización de la riqueza" y de la
creación de "valor empresarial".

Por esto es de suma importancia la evaluación
económica de proyectos y más aun cuando le sumamos
la palabra incertidumbre , las cinco reglas descritas en este
trabajo nos proporcionan herramientas de decisión que
tienen su propio merito, la actitud de quien toma las decisiones
hacia la incertidumbre y su propia función de utilidad
constituyen fuentes importantes de influencia.

Entonces la selección de una regla en particular
para evaluar estos proyectos debe basarse el juicio subjetivo del
que toma la decisión, ya que en ausencia de probabilidades
con respecto a los eventos futuros no es posible llegar a un
procedimiento completamente objetivo para la toma de
decisiones.

Autor:

Rondón Oriana

Julio Almeida

Beatriz Garban

PROFESOR:

Ing. Andrés Blanco

Enviado por:

Iván José Turmero
Astros

UNIVERSIDAD NACIONAL EXPERIMENTAL
POLITÉCNICA

"ANTONIO JOSÉ DE SUCRE"

VICE-RECTORADO PUERTO ORDAZ

DEPARTAMENTO DE INGENIERIA
INDUSTRIAL

CÁTEDRA( INGENIERÍA
ECONÓMICA

PUERTO ORDAZ, 23 DE FEBRERO DEL
2011