Finanzas internacionales, comercio, funciones y adquisiciones

Sistema monetario
Internacional y el sistema monetario Europeo

• a) Sistema monetario
  Internacional (SMI):

El Sistema Monetario Internacional (SMI), es el conjunto
de instituciones, normas y acuerdos que regulan la actividad
comercial y financiera de carácter internacional entre los
países. Dicho sistema regula los pagos y cobros derivados
de las transacciones económicas internacionales. El
Sistema Monetario Internacional tiene como objetivo principal es
generar la liquidez monetaria mediante reserva de oro, materias
primas, activos financieros de algún país, activos
financieros supranacionales, etc., para que los negocios
internacionales, y por tanto las contrapartidas de pagos y cobros
en distintas monedas nacionales o divisas, se desarrollen en
forma fluida.

Estructuras del sistema monetario:

La estructura es la siguiente:

• Ajuste (corregir los desequilibrios
  reales medidos por las balanzas de pagos que afectan a las
  relaciones entre las divisas)

• Liquidez (decidir los productos de
  reserva, formas de crearlos y posibilidad de cubrir con ellos
  los desequilibrios en una balanza de pagos)

• Gestión (repartir y atender
  competencias, más o menos centralizadas en
  organizaciones como el actual fondo monetario internacional y
  los bancos centrales de cada país)

• Generar con las tres anteriores
  confianza en la estabilidad del sistema.

El Banco Mundial:

El Banco Mundial, es una de las principales fuentes de
asistencia para el desarrollo del mundo, apoya los esfuerzos de
los gobiernos de los países en desarrollo por construir
escuelas y centros de salud, suministrar agua y electricidad,
luchar contra las enfermedades y proteger el medio ambiente. Cuyo
banco intenta reducir la diferencia en los ingresos y trata de
convertir los recursos de los países ricos en crecimiento
para los países pobres.

El Banco Interamericano de Desarrollo
(BID):

Es una organización financiera internacional con
sede en la ciudad de Washington D.C. (Estados Unidos), y creada
en el año de 1959 con el propósito de financiar
proyectos viables de desarrollo económico, social e
institucional y promover la integración comercial regional
en el área de América Latina y el Caribe. Su
objetivo central es reducir la pobreza en Latinoamérica y
El Caribe y fomentar un crecimiento sostenible y
duradero

• b) El Sistema Monetario Europeo
  (SME):

El SME entró en vigor en marzo de
1979 como respuesta a las alteraciones causadas en las
economías europeas por la fluctuación de los tipos
de cambio en las crisis del petróleo y el colapso de los
acuerdos de Bretton Woods en la década de los
70.

El objetivo del sistema monetario Europeo:

• Conseguir la estabilidad
  económica.

• Superar las repercusiones de la interdependencia de
  las economías de la UE.

• Ayudar al proceso a largo plazo de la
  integración monetaria europea.

El componente central del SME era el mecanismo de tipos
de cambio (MTC), un sistema voluntario de tipos de cambio
semi-fijos, basado en la unidad monetaria europea (ECU), adoptada
en la creación del SME y basada en una valoración
cualificada de las monedas de los estados miembros. Bajo el MTC,
las monedas participantes están autorizadas a fluctuar en
relación con cada una de las otras y el ECU solamente
dentro de una banda fija de valores.

Mercados financieros
internacionales (de acciones, de dinero y de crédito, de
obligaciones)

Mercados Financieros internacionales:

Son aquellos mercados a los que acuden agentes de
distintos países a realizar sus operaciones de
inversión, financiación o compraventa de activos
financieros.

Los mercados financieros, en el sistema financiero
facilitan:

• El aumento del capital (en los mercados de
  capitales).

• La transferencia de riesgo (en los mercados de
  derivados).

• El comercio internacional (en los mercados de
  divisas).

Los mercados financieros son usados para reunir a
aquellos que necesitan recursos financieros con aquellos que los
tienen.

• i. Mercado de Acciones:

Conjunto de transacciones de una plaza efectuada sobre
títulos valores que representan partes alícuotas de
capital que atribuye la condición de socio. ES el mercado
más importante donde cotizan las acciones de las empresas
más importantes,

Mercado de las obligaciones:

Mercado de las obligaciones también conocido como
deuda, crédito, o mercado de la renta fija, es un mercado
financiero donde los participantes compran y venden deuda
seguridades, generalmente bajo la forma de enlaces.

• ii. Mercado de dinero y
  crédito

• Los mercados de capitales: son un tipo de
  mercado financiero en los que se ofrecen y demandan fondos o
  medios de financiación a mediano y largo
  plazos.

• Los mercados de dinero: son los que ofrecen y
  demandan fondos (liquidez) a corto plazo.

Mecanismos para la gerencia de tasas de
interés.

La tasa de interés es el porcentaje al que
está invertido un capital en una unidad de tiempo,
determinando lo que se refiere como "el precio del dinero en el
mercado financiero". En términos generales, a nivel
individual, la tasa de interés representa un balance entre
el riesgo y la posible ganancia de la utilización de una
suma de dinero en una situación y tiempo
determinado.

En este sentido, la tasa de interés es el precio
del dinero, el cual se debe pagar/cobrar por tomarlo
prestado/cederlo en préstamo en una situación
determinada.

Las tasas de interés se fijan en relación
a tres aspectos:

• 1. La tasa de interés que es fijada por
  el banco central de cada país para préstamos
  (del Estado) a los otros bancos o para los préstamos
  entre los bancos (la tasa entre bancos). Esta tasa
  corresponde a la política macroeconómica del
  país (generalmente es fijada a fin de promover el
  crecimiento económico y la estabilidad
  financiera).

• 2.  La situación en los mercados de
  acciones de un país determinado. Si los precios de las
  acciones están subiendo, la demanda por dinero
  aumenta, y con ello, la tasa de interés.

• 3.  La relación a la "inversión
  similar" que el banco habría realizado con el Estado
  de no haber prestado ese dinero a un privado. Por ejemplo,
  las tasas fijas de hipotecas están referenciadas con
  los bonos del Tesoro a 30 años, mientras que las tasas
  de interés de préstamos circulantes, como las
  de las tarjetas de crédito, están basadas en
  los índices Prime y dependen también de las
  políticas de encaje del Banco Central.

Mecanismos para la gerencia del riesgo
cambiario.

El riesgo de tipo de cambio se plasma por movimientos en
el tipo de cambio en sentido contrario al esperado. El riesgo de
pérdida debido a movimientos de los tipos de cambio
realizados, se deriva del desconocimiento del precio de una
divisa para realizar una transacción.

Dentro de este esquema de fluctuaciones entre los tipos
de cambio las variaciones en el valor de una moneda en
términos de otra constituyen variaciones en el tipo
cambiario que afectan a la riqueza total del agente
económico que mantiene posiciones en moneda extranjera.
Cuyas variaciones dan lugar a un cierto factor de riesgo que se
incrementa de acuerdo con la volatilidad que hay en el precio de
estas monedas.

Decisiones de
Inversión Internacional

Una inversión internacional es la transferencia
que se realiza de un país a otro, de recursos financieros
a largo plazo, en cualquier forma, bien sea en forma de deuda o
en forma de patrimonio. Este es el criterio que maneja la SIEX
(Superintendencia de inversiones extranjeras) en Venezuela. Bajo
este criterio, se incluyen colocaciones de deuda en el exterior,
contrataciones de préstamos, y aun los financiamientos
comerciales a largo plazo.

Características de la Inversión
Internacional:

• Existe una transferencia de recursos financieros
  entre dos países.

• El inversionista recibe como consecuencia de su
  inversión, una participación en el capital
  social de una empresa.

• El inversionista obtiene el derecho a recibir una
  participación en las utilidades de la empresa
  receptora de la inversión.

• L a inversión internacional es un riesgo
  directo del inversionista.

Los tipos de Inversión Internacional
son:

• Inversión directa.

• Inversión indirecta

Costo de capital para
inversiones en el extranjero.

El costo de capital se refiere a la la tasa de
rendimiento que debe obtener la empresa sobre sus inversiones
para que su valor en el mercado permanezca inalterado, teniendo
en cuenta que este costo es también la tasa de descuento
de las utilidades empresariales futuras, por lo tanto el
administrador de las finanzas empresariales debe proveerse de las
herramientas necesarias para tomar las decisiones sobre las
inversiones a realizar y la que más le convengan a la
organización.

También podemos decir que el costo de capital es
lo que le cuesta a la empresa al tener invertido en cualquier
activo.

En los costo de capital se tiene como base las fuentes
específicas de capital para buscar los gastos
fundamentales para obtener el costo total de capital de la
empresa, estas fuentes deben ser de largo plazo, como: las
acciones preferentes, las acciones comunes y las utilidades
retenidas, cada una asociada con un costo específico y que
lleva a la consolidación del costo total de
capital.

Equilibrio en el mercado de capitales
internacional.

El equilibrio del mercado de capitales
requiere que el tipo de interés real sea el mismo en dos
países cualesquiera donde los inversionistas buscan
inversiones que ofrezcan el mayor rendimiento real esperado,
ajustado por el riego.

Los mercados de capitales están
integrados por una serie de participantes que, compra y vende
acciones e instrumentos de crédito con la finalidad de que
los financistas cubran sus necesidades de capital y los
inversionistas coloquen su exceso de capital en negocios que
generen rendimiento.

Elementos del mercado de
capitales:

En el Mercado de Capitales los
participantes que llevan a cabo el funcionamiento de mercado son:
Comisión Nacional de Valores, Caja de Valores, Bolsa de
Valores, Entidades emisoras

Mercado emergentes:

La Corporación Financiera
Internacional (IFC), que es un organismo adscrito al Banco
Mundial, considera que un mercado de capitales es emergente si
cumple con, al menos, uno de los dos siguientes
criterios:

• 1) Si está localizado en
  una economía baja o media, tal como la define el Banco
  Mundial. Una economía es alta si el Producto Nacional
  Bruto per cápita es mayor o igual a US$
  9.656.

• 2)  Su relación entre
  capitalización del mercado de inversiones y GDP debe
  ser cercana al promedio de las correspondientes a mercados de
  capitales desarrollados.

Teorías del
comercio Internacional

El comercio internacional o mundial, se
define como al intercambio de bienes, productos y servicios entre
dos países (uno exportador y otro importador).

Las diferentes teorías que explican el proceso de
funcionamiento del comercio internacional son:

• I. Modelo de la ventaja absoluta de Adam
  Smith

Es la teoría clásica del comercio
internacional que tiene sus raíces en la obra de Adam
Smith, éste pensaba que las mercancías
debían producirse en el país donde el coste de
producción fuera más bajo y desde allí se
exportaría al resto de países. Defendía un
comercio libre y sin trabas para alcanzar y dinamizar el proceso
de crecimiento, era partidario del comercio basado en la ventaja
absoluta y creía en la movilidad internacional de los
factores productivos. Según sus teorías la ventaja
absoluta la tienen aquellos países que son capaces de
producir un bien utilizando menos factores productivos que otros,
y por tanto, con un coste de producción
inferior.

• II. Modelo de David Ricardo, Teoría de la
  ventaja comparativa

Esta teoría supone una evolución respecto
a la teoría de Adam Smith, para David Ricardo, lo decisivo
no son los costes absolutos de producción, sino los costes
relativos, en comparación con los otros países.
Este modelo parte de la teoría de David Ricardo de la
ventaja comparativa y afirma que los países se
especializan en la exportación de los bienes que requieren
grandes cantidades de los factores de producción en los
que son comparativamente más abundantes; y que tiende a
importar aquellos bienes que utilizan factores de
producción en los que son más escasos.

• III. La nueva teoría del comercio
  internacional y la política comercial
  estratégica

Las teorías antes expuestas se sustentaban en la
existencia de competencia perfecta, que permitía, por la
vía del librecambio, aumentar el bienestar de los
países. A finales de los años setenta y principios
de los ochenta, surgieron algunos economistas como Paul Krugman,
Avinash Dixit, James Brander y Barbara J. Spencer que esbozaron
unas nuevas elaboraciones teóricas fundadas en la
existencia de fallos de mercado que ponían en
cuestión, no en todos los casos. Estas nuevas
teorías utilizan las herramientas de la teoría
económica y la formalización matemática y
suponen una crítica de mayor profundidad a las
teorías neoclásicas que las provenientes de otros
campos de la economía como la sociología o la
estructura económica.

Estas nuevas teorías de la economía
internacional tratan de responder a dos cuestiones, la primera es
por qué se comercia y la segunda, cómo debe ser la
política según estas nuevas
explicaciones.

Financiamiento del
comercio Internacional

El financiamiento del comercio internacional es el
área de las finanzas que estudia todos aquellos aspectos
que se generan fuera de las fronteras nacionales de un
país e inciden directa e indirectamente en las decisiones
de nuestra empresa. La importante de dicho financiamiento se basa
en la medida que contribuye a aumentar las riquezas de sus
países y de sus pueblos, riquezas que medimos a
través del indicador de la producción de bienes y
servicios que un país genera anualmente (PIB). Esta
creencia sin embargo no ha sido aplicada por todos los
países.

Su objetivo es impulsar el bienestar económico y
social mediante la adecuada canalización del capital y
aquellas inversiones que arrojen el máximo del
rendimiento, esto se refiere tanto al financiamiento interno como
el internacional.

El comercio y las
transacciones internacionales a través de INTERNET
(comercio electrónico)

El comercio electrónico es una metodología
moderna para hacer negocios que detecta la necesidad de las
empresas, comerciantes y consumidores de reducir costos,
así como mejorar la calidad de los bienes y servicios,
además de mejorar el tiempo de entrega de los bienes o
servicios.

El comercio electrónico consiste en la compra y
venta de productos o de servicios a través de medios
electrónicos, tales como Internet y otras redes
informáticas. Originalmente el término se aplicaba
a la realización de transacciones mediante medios
electrónicos tales como el Intercambio electrónico
de datos, sin embargo con el advenimiento de la Internet y la
World Wide Web a mediados de los años 90 comenzó a
referirse principalmente a la venta de bienes y servicios a
través de Internet, usando como forma de pago medios
electrónicos, tales como las tarjetas de
crédito.

La cantidad de comercio llevada a cabo
electrónicamente ha crecido extraordinariamente debido a
la propagación de Internet. Una gran variedad de comercio
se realiza de esta manera, estimulando la creación y
utilización de innovaciones como la transferencia de
fondos electrónica, la administración de cadenas de
suministro, el marketing en Internet, el procesamiento de
transacciones en línea (OLTP), el intercambio
electrónico de datos (EDI), los sistemas de
administración del inventario, y los sistemas
automatizados de recolección de datos.

Crecimiento externo
de la empresa: fusiones y adquisiciones

El crecimiento externo se produce como consecuencia de
la adquisición, fusión, control o
cooperación con otras empresas para acceder a nuevos
mercados; el crecimiento externo provoca la disminución
del número de empresas y el aumento del tamaño de
las que se mantienen.

Una fusión y adquisición se produce cuando
dos o más empresas se unen, convirtiéndose en una.
Normalmente, esto se hace para ayudar a las empresas a tener
éxito a medida que estén unidas. Es usualmente
mucho más fácil para dos o más empresas
unirse, en lugar de que una empresa cree un nuevo negocio desde
cero.

Organización
Mundial de Comercio (OMC)

La Organización Mundial del Comercio, fue
establecida en 1995. La OMC se encarga de administra los acuerdos
comerciales negociados por sus miembros (denominados Acuerdos
Abarcados). Además, la OMC es un foro de negociaciones
comerciales multilaterales; administra los procedimientos de
solución de diferencias comerciales (disputas entre
países); supervisa las políticas comerciales y
coopera con el Banco Mundial y el Fondo Monetario Internacional
con el objetivo de lograr una mayor coherencia entre la
política económica y comercial a escala
mundial.

La OMC es un foro donde los Estados Miembros buscan
acuerdos para la reducción de ciertos aranceles
(liberalización), y donde se resuelve cualquier disputa
comercial que pudiera surgir entre sus miembros con respecto a
los acuerdos alcanzados.

MERCOSUR

El Mercado Común del Sur (Mercosur), es una
unión aduanera integrada por Argentina, Brasil, Paraguay y
Uruguay, tiene como países asociados a Chile, Colombia,
Ecuador y Perú, México actúa como observador
y Bolivia y Venezuela están en proceso de
incorporación. Fue creado el 26 de marzo de 1991 con la
firma del Tratado de Asunción.

El Mercosur funciona con una estructura
jurídica en la que se combinan los clásicos
tratados, protocolos y declaraciones del Derecho Internacional,
con normas propias obligatorias dictadas por los órganos
decisorios del bloque (derecho comunitario), recomendaciones no
obligatorias dictadas por los órganos auxiliares, e
incluso acuerdos de concertación social
regional.

Sus propósitos son:

• La libre circulación de bienes, servicios y
  factores productivos entre los países.

• El establecimiento de un arancel externo
  común y la adopción de una política
  comercial común.

• La coordinación de políticas
  macroeconómicas y sectoriales entre los Estados
  partes.

• La armonización de las legislaciones para
  lograr el fortalecimiento del proceso de
  integración

ALCA

El Área de Libre Comercio de las Américas
(ALCA) es el nombre oficial con que se designa la
expansión del Tratado de Libre Comercio de América
del Norte (TLCAN ó TLC) a todos los países de
Centroamérica, Sudamérica y el Caribe, excepto
Cuba. Las negociaciones comenzaron inmediatamente después
de la entrada en vigor del TLC en 1994 y se espera que concluyan
en 2005. Los Estados Unidos están presionando para que se
adelante la fecha a 2003.

El Alca  es un acuerdo comercial en proceso (en
negociación) impulsado por Estados Unidos que busca la
libre circulación de mercancías y capital desde
Alaska hasta Tierra del Fuego (34 países).

CAN

La Comunidad Andina de Naciones (CAN), inició sus
funciones en agosto de 1997; es una organización
subregional con personalidad jurídica internacional.
Está formada por Bolivia, Colombia, Ecuador, Perú y
por los órganos e instituciones del Sistema Andino de
Integración (SAI). Sus antecedentes se remontan a 1969
cuando se firmó el Acuerdo de Cartagena, también
conocido como Pacto Andino.

OCDE

La Organización para la Cooperación y el
Desarrollo Económico (OCDE), fue fundada en 1960 y su sede
central se encuentra en el Château de la Muette, en la
ciudad de París, Francia. La OCDE es una
organización de cooperación internacional,
compuesta por 31 estados, cuyo objetivo es coordinar sus
políticas económicas y sociales. En la OCDE, los
representantes de los países miembros se reúnen
para intercambiar información y armonizar políticas
con el objetivo de maximizar su crecimiento económico y
coayudar a su desarrollo y al de los países no
miembros.

Se considera que la OCDE agrupa a los países
más avanzados y desarrollados del planeta, siendo apodada
como club de países ricos. Los países miembros son
los que proporcionan al mundo el 70% del mercado mundial y
representan el 80% del PNB mundial.

ALBA

El ALBA es el espacio de encuentro de los
pueblos y gobiernos que entienden que la América Latina
Caribeña conforma una Gran Nación, que nuestros
países deben unirse para enfrentar conjuntamente los
desafíos del presente y del futuro. Su propósito es
unir las capacidades y fortalezas de los países que la
integran, en la perspectiva de producir las transformaciones
estructurales y el sistema de relaciones necesarias para alcanzar
el desarrollo integral requerido para la continuidad de nuestra
existencia como naciones soberanas y justas.

CEPAL

La Comisión Económica para
América Latina y el Caribe (CEPAL), es el organismo
dependiente de la Organización de las Naciones Unidas
responsable de promover el desarrollo económico y social
de la región. Sus labores se concentran en el campo de la
investigación económica. La sede de la
Comisión se encuentra en Santiago de Chile que coordina
dos sedes subregionales:

• Una para América Central, con
  sede en la Ciudad de México.

• La otra para los países del
  Caribe, situada en Puerto España (Trinidad y Tobago)
  .Tiene oficinas nacionales en: Bogotá, Lima, Brasilia,
  Buenos Aires.

Bibliografía

_Principios de Administración Financiera".
Lawrence J. Gitman. Editorial: Pearson Addison Wesley.

_Gloria Robles Valdés, Carlos
Alcerreca Joaquín; Administración Un Enfoque
Interdisciplinario; Prentice Hall. 1a. /Ed.

_http://www.monografias.com/trabajos27/mercados-financieros/mercados-financieros

_http://es.wikipedia.org/wiki/Comercio_internacional

_http://aurizuri.blogspot.com/2009/06/trabajo-de-financiamiento-del-comercio.html

Autor:

Campillay Gloria

Durango Johanna

Fuentes Virnitza

Hernández Irma

Montes Caleb

Docente:

Ing. Andrés Blanco

Enviado por:

Iván José Turmero
Astros

UNIVERSIDAD NACIONAL EXPERIMENTAL
POLITÉCNICA

"ANTONIO JOSÉ DE SUCRE"

VICE-RECTORADO PUERTO ORDAZ

DEPARTAMENTO DE INGENIERÌA
INDUSTRIAL

CÁTEDRA: INGENIERÍA
FINANCIERA