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Introducción a las Finanzas



  1. Introducción
  2. Conceptos generales de administración
    financiera
  3. Visión de las finanzas
    corporativas
  4. Objetivos y metas de la
    empresa
  5. Las
    finanzas como función organizacional de la
    empresa
  6. Objetivos e importancia de la
    administración financiera
  7. El rol
    del gerente financiero y sus funciones
  8. Valor
    y uso de la información financiera para una
    gestión eficiente
  9. Papel
    del ingeniero industrial en el área financiera de una
    empresa
  10. Conclusiones
  11. Bibliografía

Introducción

Prácticamente todos los individuos y todas las
organizaciones ganan u obtienen dinero, y gastan o invierten
dinero. Las finanzas pueden definirse como el arte y la ciencia
de administrar dinero; se ocupan del proceso, las instituciones,
los mercados e instrumentos relacionados con la transferencia de
dinero entre individuos, empresas y gobiernos.

Desde el punto de vista teórico y
práctico, la experiencia de la administración
financiera, tiene como fin, identificar bases estratégicas
para el futuro de los programas de reforma en dicha
materia.

La administración financiera se puede considerar
como una forma de la economía aplicada que se funda en
alto grado en conceptos económicos. El administrador
financiero desempeña un papel muy importante en las
operaciones y en el éxito de las empresas. Por ello, todos
los empleados claves de cualquier organización de
negocios, grandes o pequeñas, deberán estar
familiarizados con los compromisos y las actividades de su
administrador financiero. Frente a la administración
financiera y su gestión el responsable debe proveer todas
las herramientas para realizar las operaciones fundamentales de
la empresa frente al control, en las inversiones, en la
efectividad en el manejo de recursos, en la consecución de
nuevas fuentes de financiación, en mantener la efectividad
y eficiencia operacional y administrativa, en la confiabilidad de
la información financiera, en el cumplimiento de las leyes
y regulaciones aplicables, pero sobretodo en la toma de
decisiones.

La comprensión de los conceptos presentados a
continuación servirá para obtener conocimientos
claves del papel que desempeña el administrador financiero
en las organizaciones, empresas, compañías, etc., y
su relación con la ingeniería
industrial.

Conceptos
generales de
administración financiera

La Administración.

La administración se define como el proceso de
diseñar y mantener un ambiente en el que las personas
trabajando en grupo alcancen con eficiencia metas seleccionadas.
Esta se aplica a todo tipo de organizaciones bien sean
pequeñas o grandes, empresas lucrativas y no lucrativas, a
las industrias manufactureras y a las de servicio.

Las Finanzas.

Las finanzas pueden definirse como el arte y la ciencia
de administrar dinero. Así pues, las finanzas se ocupan de
los procesos, instituciones, mercados e instrumentos implicados
con la transferencia de dinero entre los individuos, las empresas
y los gobiernos.

Administración Financiera.

La administración financiera se encarga de la
adquisición, financiamiento y administración de los
activos en la toma de decisiones; en las cuales las decisiones de
inversión indican qué cantidad de activos son
necesarios para la empresa para mantenerse funcionando;
así como para qué son destinados cada una de estas
inversiones en dichos activos.

Se refiere las actividades necesarias para el
cumplimiento de la función financiera en una empresa u
ente. Aunque los aspectos específicos varían de
acuerdo con la naturaleza de cada organización, las
funciones financieras básicas son: La inversión, el
financiamiento y las decisiones sobre dividendos de una
organización. Los fondos se obtienen de fuentes externas y
se asignan con base en diferentes aplicaciones. El flujo de
fondos que se circula en una empresa debe ser debidamente
coordinando. Los beneficios que se acumulan para las fuentes de
financiamiento adquiere la forma de rendimientos, reembolsos,
productos y servicios. Estas funciones deben ser ejecutadas por
las empresas comerciales, dependencias del gobierno, así
como por las organizaciones no lucrativas. Para llevar a cabo
toda esta gama de funciones, en la empresa se debe contar con la
figura de un Administrador Financiero, quien a través de
éstas, debe lograr maximizar el valor de la
organización; planeando, obteniendo y usando los fondos
que de la misma.

Los Mercados Financieros.

La función básica de las finanzas se debe
desempeñar en todos los tipos de organizaciones y sistemas
económicos. Lo que unifica a las organizaciones
comerciales desde el punto de vista de la economía de
mercado, es que todas están directamente sujetas a la
disciplina de los mercados financieros. Estos mercados
valúan en forma continua los activos de las empresas, con
lo cual proporcionan una medida del desempeño de las
mismas. Una consecuencia de la evaluación continua de las
empresas por parte de los mercados de capitales está
representada por el cambio en su nivel de valuación
(precios de mercado de la acción). Por lo tanto los
mercados de capitales estimulan la eficiencia y proporcionan
incentivos a los administradores para que mejoren su
desempeño.

Estados Financieros.

Son los documentos que concentran el registro de las
operaciones de la empresa, en forma ordenada, confiable y
accesible, con el objeto de que sean utilizados en el
conocimiento y análisis de la empresa para la toma de
decisiones. Por medio de los mencionados estados financieros se
llega al conocimiento profundo de los que es una
organización o un ente económico.

Visión de
las finanzas corporativas

Las finanzas corporativas se centran en la forma en la
que las empresas pueden crear valor y mantenerlo a través
del uso eficiente de los recursos financieros. Se subdivide en
tres partes:

  • Las decisiones de inversión, que se centran
    en el estudio de los activos reales (tangibles o intangibles)
    en los que la empresa debería invertir.

  • Las decisiones de financiación, que estudian
    la obtención de fondos (provenientes de los inversores
    que adquieren los activos financieros emitidos por la
    empresa) para que la compañía pueda adquirir
    los activos en los que ha decidido invertir.

  • Las decisiones directivas, que atañen a las
    decisiones operativas y financieras del día a
    día como, por ejemplo: el tamaño de la empresa,
    su ritmo de crecimiento, el tamaño del crédito
    concedido a sus clientes, la remuneración del personal
    de la empresa, etc.

Algunas de las zonas de estudio de las finanzas
corporativas son, por ejemplo: el equilibrio financiero, el
análisis de la inversión en nuevos activos, el
reemplazo de viejos activos, las fusiones y adquisiciones de
empresas, el análisis del endeudamiento, la emisión
de acciones y obligaciones, etc.

En la actualidad, la modalidad utilizada con mayor
frecuencia para la concepción de una empresa es la
corporación. En estas la propiedad del capital se
encuentra ampliamente difuminada. En el ámbito de las
finanzas la empresa se enfoca hacia la maximización del
valor de la misma, esto es, incrementar el valor de la
inversión que los accionistas han hecho en la empresa
(aumentar el precio de las acciones). Así pues los
accionistas delegan la autoridad suficiente a una entidad que
formará el tren directivo en materia de finanzas, con lo
que las actividades cotidianas de la empresa son realizadas por
estos administradores quienes actúan como representantes
de estos accionistas, ejerciendo el control (dentro de ciertos
parámetros) de la toma de decisiones de financiamiento e
inversión de la misma. Casi siempre se supone que el
directivo financiero actúa tratando de incrementar el
valor de la inversión que los accionistas han hecho en la
empresa. Pero una gran compañía (creada como
corporación) incluye a miles de personas y cada una busca
tanto su interés particular como el de los
accionistas.

Objetivos y metas
de la empresa

Las empresas son ciertas clases de organizaciones o
unidades sociales que buscan alcanzar objetivos
específicos, y su razón de ser es cumplirlos. Un
objetivo de la empresa es una situación deseada que ella
pretende alcanzar. Desde esta perspectiva, los objetivos
empresariales cumplen muchas funciones:

  • Al representar una situación futura, los
    objetivos indican una orientación que la empresa trata
    de seguir, y establecen líneas rectoras para la
    actividad de los participantes.

  • Constituyen una fuente de legitimidad que justifica
    las actividades de una empresa y su propia
    existencia.

  • Sirven como estándares que permiten a sus
    miembros y a los extraños comparar y evaluar el
    éxito de la empresa, es decir, su eficiencia y su
    rendimiento.

  • Sirven como unidad de medida para verificar y
    comparar la productividad de la empresa o de sus
    órganos, e incluso de sus miembros.

Los objetivos naturales de una empresa son:

  • 1. Satisfacer las necesidades de bienes y
    servicios que tiene la sociedad.

  • 2. Proporcionar empleo productivo a todos los
    factores de producción.

  • 3. Aumentar el bienestar de la sociedad
    mediante el uso económico de los factores de
    producción.

  • 4. Proporcionar un retorno justo a los factores
    de entrada.

  • 5. Crear un ambiente en el que las personas
    puedan satisfacer en una parte de sus necesidades humanas
    normales.

La empresa no busca un objetivo único, pues
necesita satisfacer una gran cantidad de requisitos y exigencias
impuestos no sólo por el ambiente externo, sino
también por sus miembros. Estos objetivos, que no son
estáticos sino dinámicos y están en continua
evolución, modifican las relaciones (externas) de la
empresa con el ambiente, e internas con sus miembros, y se
revalúan constantemente y se modifican en función
de los cambios ambientales y de su organización
interna.

Existen varios términos que expresan objetivos:
metas, fines, misiones, propósitos, estándares,
líneas rectoras, miras, cotas, etc. En general, todas
estas palabras significan un estado de cosas que algunos miembros
juzgan deseables para su empresa, y procuran dotarlas con los
medios y recursos necesarios para conseguirlas a través de
ciertas estrategias, tácticas u operaciones.

Las finanzas como
función organizacional de la empresa

La trascendencia e importancia de la función
administrativa financiera depende del tamaño de la
empresa. En compañías pequeñas, la
función financiera es, por lo general, desempeñada
por el departamento de contabilidad. Conforme crece la empresa,
la importancia de función financiera culmina con la
creación de un departamento separado, el cual esta
vinculado directamente por el presidente de la
compañía a través del vicepresidente de
finanzas, comúnmente llamado funcionario ejecutivo
financiero. La figura # 1, es un organigrama que muestra la
estructura de la actividad financiera dentro de una empresa
mediana o grande. El tesorero y el contralor se encargan de
mantener al tanto al vicepresidente de finanzas. El tesorero es
responsable de coordinar las actividades financieras, estas
consisten en la planeación financiera y la
obtención de fondos, administración de efectivos,
toma de decisiones sobre los gastos de capital, manejo de las
actividades de crédito y de la cartera de inversiones. El
contralor se ocupa de las actividades contables, como la
administración fiscal, el procesamiento de datos y la
contabilidad de costos y financiera.

Monografias.com

Fig. # 1: Organización de la
función financiera

Objetivos e
importancia de la administración
financiera

En el caso de las Corporaciones, los propietarios de una
empresa por lo regular no son sus administradores. La meta del
administrador financiero debe ser la de lograr los objetivos de
los dueños de la empresa, sus accionistas, mediante
técnicas dentro de la organización. En la
mayoría de los casos, si los administradores tienen
éxito en esta actividad, también lograran sus
objetivos financieros y profesionales. Unos de los objetivos de
este es el de la maximización de las utilidades; algunas
personas creen que los objetivos de los propietarios es siempre
la maximización de las utilidades, para lograr esta, el
administrador financiero considera solo esas iniciativas que se
espera que hagan una contribución importante a las
utilidades globales de la empresa. Por tanto, el administrador
financiero deberá seleccionar una de varias alternativas,
la cual se espera que alcance los rendimientos monetarios
mayores. Para las Corporaciones, las utilidades son
comúnmente medidas en términos de utilidades por
acciones (UPA). Estas representan la cantidad ganada durante el
período, normalmente un trimestre o un año, en cada
acción comúnmente en circulación. Se
calculan las UPA al dividir las ganancias total disponibles en el
periodo para los accionistas de la empresa entre el número
de acciones comunes en circulación.

La administración Financiera es importante ya que
proporciona a los accionistas de la empresa una seguridad plena
del conocimiento organizacional y de cómo desarrollar la
gestión financiera encaminada a la toma de decisiones que
conlleve la óptima generación de riqueza de la
empresa.

Además debe proveer todas las herramientas para
realizar las operaciones fundamentales de la empresa frente al
control, en las inversiones, en la efectividad, en el manejo de
recursos, en la consecución de nuevas fuentes de
financiación, en mantener la efectividad y eficiencia
operacional y administrativa, en la confiabilidad de la
información financiera, en el cumplimiento de las leyes y
regulaciones aplicables, pero sobretodo en la toma de
decisiones.

El rol del
gerente financiero y sus funciones

El Gerente financiero, es aquella persona que tiene como
misión la captación y el destino de los recursos
financieros en las mejores condiciones posibles para conseguir
crear el máximo valor de la empresa. La capacidad del
gerente financiero para adaptarse al cambio y la eficiencia con
que planifique la utilización de los recursos financieros
requeridos por la empresa, así como, la capacidad de
identificar la adecuada asignación de esos recursos y su
obtención, son aspectos que influyen no sólo en el
éxito de la compañía sino, también,
en el de la economía nacional. El gerente financiero, a
través de una asignación óptima de los
recursos, contribuye al fortalecimiento de su empresa, y a la
vitalidad y crecimiento de toda la economía. Y ya que
hablamos de economía no conviene perder de vista que el
directivo financiero debe comprender el entramado
económico en el que se mueve su empresa y mantenerse
alerta sobre los cambios que puedan producirse tanto en la
actividad económica como en la política
económica. Por ello deberá conocer las
teorías económicas para poder utilizarlas a la hora
de gestionar su negocio de una forma eficiente. El principio
económico básico utilizado en la dirección
financiera es el análisis marginal, esto es, las
decisiones de inversión-financiación deberán
tomarse y llevarse a cabo cuando los ingresos marginales
esperados superen a los costes marginales.

Resumiendo todo lo anterior, podemos decir que el papel
que tiene que desempeñare el gerente financiero consta de
cinco funciones dinámicas:

a) La previsión y la planificación
financiera

b) El empleo del dinero en proyectos de
inversión

c) La consecución de los fondos necesarios para
financiar proyectos.

d) La coordinación y el control

e) La relación con los mercados
financieros

Un plan financiero incluye estimaciones de los
rendimientos futuros de la empresa, de sus gastos, y de sus
necesidades de capital. Es, por tanto, una proyección de
las actividades futuras de la empresa para un período de
tiempo dado. Deberá responsabilizarse del empleo de los
recursos financieros en los proyectos de inversión
más rentables para la empresa. En definitiva, le
corresponde decidir dónde se van a gastar los fondos
disponibles por la compañía; dependiendo de esta
decisión los beneficios futuros y la evolución
posterior de la compañía. Esta tarea esta
íntimamente relacionada con la expuesta a
continuación, puesto que la decisión de invertir en
un posible negocio presupone la necesidad de financiarse y el
coste de ésta última afecta a dicha
decisión. En cuanto a la consecución de los fondos
necesarios, deberá elegir entre las diversas fuentes
financieras a las que la empresa pueda acceder. Éstas,
pueden clasificarse en: internas y externas, siendo las primeras,
las provenientes de la propia empresa a través de la
retención e inversión de parte de los beneficios en
los propios negocios de la compañía; mientras que
las fuentes de recursos externas incluyen tanto a los
propietarios de la empresa como a personas e instituciones ajenas
a la misma. Todas estas fuentes financieras tienen unas ciertas
características comunes como son: el coste, el
vencimiento, la disponibilidad, los gravámenes sobre los
activos y otras condiciones impuestas por los proveedores de
capital. El gerente financiero deberá determinar la mejor
"mezcla" de fondos para la empresa de acuerdo con el
análisis de las características mencionadas.
Además, no hay que olvidar otras dos actividades
importantes como son, por un lado, la coordinación y el
control que debe de ejercer con el resto de los directivos de las
áreas no financieras de la empresa de cara a lograr el
objetivo común; y, por otra parte, debe cuidar al
máximo la relación con el mercado financiero que es
el que le va a suministrar los recursos financieros necesarios
para llevar a cabo los proyectos de inversión de la
empresa y, por dicha razón, someterá a una estrecha
vigilancia a la compañía y a sus
directivos.

Valor y uso de la
información financiera para una gestión
eficiente

El análisis y la planeación financiera
tienen por objetivo transformar la información financiera
de manera que se pueda emplear para supervisar la posición
financiera de la empresa; así como también evaluar
la capacidad productiva y hasta que punto se deben incrementar o
reducir y determinar que financiamiento se requiere, para que
así se pueda alcanzar en forma eficiente y eficaz las
metas de la organización, además de lograrlo con el
mínimo de sus recursos. Muchas decisiones financieras
llevan consigo una importancia adicional porque son
señales de información para los inversionistas.
Todos los proyectos financieros se justifican, pero no son
realizables al mismo tiempo. Por esta razón hay que
jerarquizarlos y seleccionar los más rentables. En esto
consiste la problemática de la evaluación de
proyectos de inversión. El estudio que se utiliza para
ordenar jerárquicamente los proyectos debe ser muy
minucioso, ya que en ese momento se van a comprometer los
recursos por varios periodos, con el fin de que generen en el
futuro mayor poder de compra actual.

Papel del
ingeniero industrial en el área financiera de una
empresa

En el transcurso del tiempo se han producido muchas
innovaciones financieras. Entre estas se encuentra la
ingeniería financiera, la cual representa la
introducción de nuevas formas de resultados financieros.
Entre las mismas se pueden mencionar los instrumentos de
endeudamiento con tasas de interés fluctuantes
(flotantes), diversas formas de derechos para convertir las
deudas en capital contable (o viceversa), el uso de niveles
más altos de apalancamiento y de bonos de menor grado, el
uso de deudas denominadas para un pago que deberá hacerse
en diversos tipos de divisas, así como el desarrollo de
fondos disponibles mancomunados para invertir en nuevas empresas
o adquirir empresas existentes. En este momento es donde el
profesional en ingeniería industrial puede y ha
desempeñado la enorme responsabilidad de mejorar lo
existente, aplicando habilidades de ingeniería para
mejorar procesos y sistemas con el fin de optimizar calidad y
productividad.

El ingeniero industrial contribuye significativamente en
una empresa al lograr disminuir costos, mejorando al mismo tiempo
el proceso de trabajo y el rendimiento de los demás
trabajadores, es decir, el Ingeniero Industrial es una figura
idónea, dado sus conocimientos (los cuales le confieren la
capacidad básica como mínimo), para diseñar
y controlar un sistema de información financiera en una
empresa, con el apoyo de las unidades administrativas
necesarias.

El entorno de modernización y
globalización hacen necesario que nuestro país
cuente con profesionales capaces de utilizar las
tecnologías de proceso, producto e información para
aportar soluciones y otorgar ventajas competitivas a las
organizaciones, mejorar su productividad y rediseñar sus
procesos de negocios. La Ingeniería Industrial es una
disciplina que combina diferentes aspectos de la
administración, las finanzas, la administración de
operaciones y de la tecnología para asegurar la mejor
combinación y organización de los recursos humanos,
materiales y tecnológicos en una empresa u
organización.

Conclusiones

  • La depreciación puede determinarse para
    registros internos de las compañías
    (depreciación en libros) o para propósitos de
    impuesto sobre la renta (depreciación impositiva). En
    diversos países se aplican los métodos en
    línea recta y de saldo decreciente para fines de
    depreciación tanto fiscal como en libros.

  • La depreciación no resulta directamente en un
    flujo de efectivo real. Es un método de libro mediante
    el cual se recupera la inversión de capital en
    propiedad tangible. La cuantía de la
    depreciación anual es deducible de impuestos, lo cual
    puede generar cambios reales del flujo de
    efectivo.

  • Los métodos conocidos para depreciar activos
    son: Línea Recta, Saldo decreciente, SMARC, Suma de
    los dígitos de los años, entre
    otros.

  • Cuando se deprecia un recurso el término
    utilizado es agotamiento.

Bibliografía

Leland Blank, Anthony Tarquin. Ingeniería
Económica, sexta edición.

 

 

Autor:

García,
José.

Vargas Humberto

Lopez Roberto

Profesor:

Ing. Andrés E. Blanco.

Enviado por:

Iván José Turmero
Astros

Monografias.com

Universidad Nacional Experimental
Politécnica

"Antonio José De
Sucre"

Vice-Rectorado Puerto Ordaz.

Departamento de Ingeniería
Industrial.

Cátedra: Ingeniería
Financiera

Sección: T1.

CIUDAD GUAYANA, 9 DE FEBRERO DE
2011

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