Oportunidades de financiamiento para los entes locales en el siglo XXI (Parte I)
INTRODUCCIÓN Las relaciones del hombre que han
evolucionado en el tiempo desde el esclavismo hasta nuestros
días, buscando obtener mejores condiciones de vida para su
comunidad, hacen referencia al sistema de producción, que
hoy se conoce como globalización, enmarcado en el Sistema
Capitalista. Este fenómeno se ha expandido a varios
campos: tecnológico, político, económico,
administrativo, en comunicaciones, en servicios, cultural,
educativo, deportivo, ambiental, entre otros, con aporte a la
sociedad mundial. La creciente autonomía permite a las
ciudades utilizar la cooperación a los efectos de
satisfacer los requerimientos de desarrollo local como así
también en la búsqueda de soluciones compartidas,
coordinadas y consensuadas para prevenir, enfrentar y combatir
problemas considerados comunes.
ANTECEDENTES EN EL MUNDO CAPITALISTA PARA LOS ENTES LOCALES El
acontecimiento llamado globalización se cambia en
oportunidad para los agentes económicos que entran en la
economía, como los consumidores, inversionistas, estado,
en un mundo con posibilidades de alcanzar los mejores logros que
ofrece el sistema capitalista. Los consumidores pueden beneficiar
los avances tecnológicos para obtener la mayor
información con el fin de satisfacer sus necesidades. Los
inversionistas también de la información clara y
precisa, les brinda un sin número caminos financieros para
acceder a recursos con tasas favorables que permitan producir a
menor costo y obtener mayor ganancia.
ANTECEDENTES EN EL MUNDO CAPITALISTA PARA LOS ENTES LOCALES La
Globalización incluye aquellos procesos que contribuyen a
intensificar la interacción humana en un amplio rango de
contexto (económica, política, social,
tecnológico, ambiental, entre otros) a través de
las fronteras espacial, temporal y cognitiva que ha separado a
individuos y sociedades. El fenómeno de la
globalización se entiende mediante diferentes perspectivas
y enfoques, buscando encontrar su origen, sus relaciones y sus
avances en el mundo actual, la globalización corresponde a
una fase de expansión, aceleración e
intensificación de las relaciones sociales capitalistas,
en la cual la lucha de clases es factor causal y
determinante.
GLOBALIZACIÓN Y TERRITORIO Cuando Max Weber
manifestó que la política es ardua y tesonera
perfilar las duras maderas ( 1997), frase que enmarca la
importancia de los esfuerzos que en la actualidad viene
realizando los Estado con reformas en procura de un desarrollo
con niveles de participación democrática, para
lograr el desarrollo de la sociedad con énfasis en lo
humano estas reformas dependen del accionar con calidad del
Estado sin que pudiésemos transitar en un ambiente
tormentoso y difícil del fenómeno de la
globalización. Lo democrático como base del
desarrollo, se convierte en un pilar del accionar del estado,
como voceros activos de las decisiones. Las decisiones no deben
configurarse desde el campo central, sino desde una
política descentralizada, con participación activa
de las localidades y sus territorios.
GLOBALIZACIÓN EN AMÉRICA LATINA Uno de los
componentes más visibles del cambio en las
políticas regionales de los países de
América Latina y el Caribe es el relacionado con la
modificación de las relaciones políticas,
financieras y administrativas entre los diversos niveles
territoriales de gobierno, conocidos generalmente como procesos
de descentralización. Estos procesos afectaron tanto a
países de organización federal como unitaria, con
múltiples diferencias en cuanto a las fórmulas y
habilidades concretas aplicadas.
GLOBALIZACIÓN EN COLOMBIA El modelo económico
implementado sólo hasta el siglo XX pudo Colombia
insertarse en el mundo exportando café desde regiones
bastante conservadoras. ¨La clase política estaba
liderada por intelectuales formados en el latín y el
griego, especializados en filología castellana, lo que era
expresión de su apego a la herencia hispánica y de
sus posturas anticapitalistas. El autismo gramatical le
impidió a esta clase política entender la necesidad
de insertarnos en los caminos internacionales de comercio y
capital e importar la tecnología de Occidente para
fortalecer a la Nación.
DESCENTRALIZACIÓN La importancia del mundo globalizado
enmarca a la descentralización bajo la concepción
de los estados generadores de cambios donde se involucra la
gestión gubernamental que constantemente ha evolucionado
notablemente por los procesos o fases importantes de
responsabilidades que le ha otorgado el sector central al
territorial, que obedece al afán de la territorialidad por
obtener un rol del estado coordinador y generador de crecimiento
y desarrollo económico. De hecho el hablar de
descentralización convierte a los entes territoriales en
sujetos capaces de proporcionar desde lo local hacia lo nacional
logros trascendentales para el modelo de estado participante del
mundo económico y social.
Descentralización En América Latina La
aceleración de proceso de delegación de
responsabilidades en el gasto a los entes locales debido a
aspectos coyunturales en especial a la crisis de endeudamiento de
los años ochenta, y las nuevas condiciones mundiales, en
los cambios tecnológicos, la participación
ciudadana buscando nuevos espacios, y el cambio de modelo
económico, constituyen los elementos primordiales del
comienzo de la descentralización en América latina.
Se puede establecer que en América latina para la
época coyuntural de la crisis de endeudamiento, venia
acompañada de un proceso de democratización con
fines descentralizadores. Este nuevo sendero refleja una mayor
participación de las comunidades en las decisiones del
ámbito local, con la potestad de elegir a sus dignatarios,
en gobiernos Unitarios o Federalistas. Pero cabe destacar que la
búsqueda de un estado eficiente en sus competencias y
obtención de recursos para suplirlos, se constituyeron en
elementos primordiales de la descentralización.
Descentralización En Colombia Se puede establecer que la
descentralización en Colombia es consecuencia
principalmente de un efecto mundial que se produjo en esa
época como fue la crisis de endeudamiento de los
países de América Latina en la década de los
ochenta; estos países deberían desembolsar grandes
sumas en dólares a los bancos comerciales por concepto de
amortizaciones e intereses. Sus economías que no generaban
suficientes divisas y con problemas de empelo, producción
e inversión, acompañadas de presiones
inflacionarias y de grandes déficit fiscales que al no ser
controladas se traducen en excesivos aumentos de los medios de
pago y desequilibrios en la balanza de pagos, tuvieron que
recurrir a un crédito externo, El PIB de América
Latina en 1982 bajó en un -1.0%, es decir tuvo un
comportamiento negativo por primera vez en cuatro años y
aunque Colombia poseía una bonanza cafetera la situaba
también en la crisis.
ENFOQUES TEÓRICOS DEL DESARROLLO LOCAL Las teorías
del desarrollo deben centrar su estudio desde el punto de vista
de noción, designación y origen, donde las escuelas
de pensamiento ofrecen diferentes concepciones, siendo preciso
orientarlo a lo público, bajo el paradigma del ente local
como actor primordial de desarrollo, en un mundo moderno. Las
designaciones se refieren a los países desarrollos,
avanzados, no desarrollados, en vías de desarrollo,
emergentes, pobres, dependientes. Sus orígenes se remontan
a los economistas clásicos donde el modelo elaborado iba
dirigido al crecimiento económico, utilizando los factores
de producción (tierra, trabajo capital), de manera
adecuada para obtener el mayor provecho.
Así como la sociedad ha evolucionado, las diferentes
concepciones del desarrollo no pierden su rumbo, las
teorías modernas del desarrollo se enfocan a explicar el
papel y la funcionalidad del sistema alrededor de las
instituciones modernas Con el avance de la forma de
producción capitalista y el afán por el empresario
por obtener mayor tasa de ganancia, unido a ello el desbordado
consumo de los diferentes agentes de la economía, genero
un nuevo enfoque llamado teoría Desarrollo Sostenible y
ambiental, en procura de evitar un mayor impacto en nuestro
ambiente producto de los constantes y progresivos abusos por la
naturaleza. ENFOQUES TEÓRICOS DEL DESARROLLO LOCAL
ENFOQUES TEÓRICOS DEL DESARROLLO LOCAL Las teorías
modernas con especial detenimiento en las que explican que la
regionalidad y localidad son esencia del desarrollo de un
país, situando su análisis en los inconvenientes de
asignación y distribución que produce una
economía de mercado; en la teoría neoclásica
dicha asignación o distribución no se distinguen
las regiones, áreas geográficas. En consecuencia,
los conceptos de dicha teoría pueden emplearse
indistintamente a nivel de países, regiones, y
áreas locales. Teniendo en cuenta esa premisa se precisa
que la teoría de desarrollo local se registra en las
denominadas teorías eclécticas o multifactoriales.
Estas teorías consideran que el desarrollo
económico local requiere de una serie de factores
simultáneos de implementación en áreas
locales. Uno de los primeros trabajos que incluyen diversos
factores en el proceso Desarrollo Local (DEL), es Thompson
(1968).
El mundo Globalizado enmarca diferentes concepciones y enfoques
teóricos que buscan formular acciones para que los
países solucionen sus heterogéneos acontecimientos
del orden económico y social que se presenten producto de
las evoluciones mismas del hombre y su entorno. Una salida
importante se fundamenta en el accionar del estado en un mundo
moderno como el que estamos viviendo que debe responder a las
necesidades de las comunidades en materia, económica,
social, servicios e infraestructura, con verdaderos programas y
proyectos concebidos en un plan de desarrollo gestionados de
manera concertada con la comunidad con eficiencia y eficacia,
como lo plantean los teóricos del desarrollo local. Los
países designados en evolución del desarrollo como
los de América Latina construyen su ideal económico
y social que las comunidades necesitan para erradicar las
asimetrías generadas en el pasado, en la planeación
y para cumplir con dicho objetivo fue necesario elevarlo a norma
Constitucional. El enfoque previsto en el estudio, se centra en
Colombia por ser una de las democracias más antiguas de
nuestro continente, por su evolución en las
economías locales, sin desconocer a otras de países
del área, y sin perder de vista el criterio de
planeación, como herramienta para el diseño de
excelentes políticas públicas. La unidad de
criterio bajo la concepción de la planeación se
establece en las diferentes normas Constitucionales de cada
país que se relaciona en el anexo 2. Razón por la
cual, este enfoque tiene respaldo jurídico,
convirtiéndose en un elemento esencial, pero que
requerirá de otros componentes que deben formar un
verdadero tejido de cambio socioeconómico. Para ello se
necesita que las bases ciudadanas no solo ejerzan el derecho a
elegir a sus gobernantes, sino que formen parte activa de tales
decisiones y los controles sobre los diferentes programas. MARCO
LEGAL PARA LOS ENTES LOCALES EN AMÉRICA.
NORMAS PRESUPUÉSTALES PARA LOS ENTES LOCALES Para alcanzar
las metas previstas en la planeación se debe recurrir a la
operatividad de la ejecución presupuestal plurianual de
inversión de los entes que componen el sistema. El sistema
presupuestal es el mecanismo que sustenta un sin número de
programas y proyectos dirigidos a conseguir cambios sustanciales
en la localidades capaces de generar progreso y bienestar,
coordinado desde lo local hacia lo nacional. Con el tópico
de estudio que enmarca a Colombia como modelo de posibilidad de
análisis y propuesta para su proyección a la
región, se describirá este componente. Al indicar
la esencialidad del sistema presupuestal en la planeación,
y esta su vez es el soporte del enfoque de desarrollo de las
localidades, es preciso referenciar el marco normativo para cada
una de los países aludidos. En lo referente a Colombia,
este marco jurídico, tiene alcances territoriales,
procurando que las municipalidades (localidades), se fortalezcan
en su accionar y jalonen desde allí, los verdaderos
cambios que se persiguen.
CONDICIONES DE FINANCIAMIENTO PARA LOS ENTES LOCALES El plan se
asegura con fuentes de financiamiento que respalden la totalidad
de los programas y proyectos que contiene. Se puede precisar que
estas fuentes de financiamiento que poseen los entes locales a
través del tiempo no han cambiado y son las que utilizan
los administradores públicos para garantizar los gastos
orientados a contribuir con el desarrollo y la
financiación de ellas. La mayor fuente de financiamiento
de los países de la comunidad andina de naciones proviene
de las transferencias del orden nacional, con destinación
específica predeterminadas en normas, en orden de
importancia, sigue las rentas de carácter propio del ente
local, cuya fuente están dadas en los impuestos a la
propiedad, al consumo y la riqueza, tasas y tarifas y otros
ingresos que no son de carácter obligatorio.
BÚSQUEDA DE FINANCIAMIENTO PARA LOS ENTES LOCALES. En esta
nueva dinámica territorial, los gobernantes deben proveer
al ente de los recursos suficientes para garantizar el
financiamiento del plan aprobado Por otro lado el
desfinanciamiento se produce en las obras públicas en
infraestructura, de servicios, de equipamiento municipal, de
apoyo al sector privado, obligaciones del crédito y sus
respectivos gastos financieras (amortizaciones, intereses y otros
gastos), éstas reducen la capacidad de accionar y por ende
el cupo de endeudamiento. El nuevo orden económico
mundial, ofrece diferentes posibilidades a los gobiernos
nacionales, territoriales (departamentos, municipios) para
obtener los mayores logros económicos y sociales, en un
mundo cada día más globalizado. Los capitales con
sus diferentes oportunidades que ofrecen a los agentes
económicos tanto públicos como privados, provienen
del sector financiero, en América latina y en especial en
Colombia está regido por los mercados de dinero y los
mercados de capitales. Por otra parte, uno de los aspectos
importantes para el desarrollo de las localidades hace referencia
a la gestión de los mandatarios en lo administrativo y
fiscal
TITULARIZACIÓN Las condiciones económicas por las
que atraviesa el mundo capitalista en los últimos tiempos,
producto de acoplamientos internacionales en la materia, han
producido descompensaciones en diferentes generadores de esta
actividad que se ven reflejados en las entidades locales que no
son capaces de cumplir con sus planes de desarrollo debido al
desfinanciamiento por causa entre otras de la crisis financiera
mundial. Esta situación lleva a que los agentes ajusten
sus niveles de consumo, inversión y gastos, reduciendo la
capacidad de los mismos y por ende disminución en los
ingresos para los entes. El mercado de valores ofrece la
titularización de activos como una salida para el
cumplimiento de los diferentes programas previsto en los planes
de gobierno. El dinero es un recurso escaso, por lo que la
obtención de efectivo en el corto plazo puede resultar
difícil y muy costosa para la mayoría de entes
locales, si se recurre exclusivamente al mercado de dinero (la
banca comercial), como fuente de financiamiento. El costo de los
recursos y la fuente de estos recursos, son los aspectos
más relevantes a la hora de desarrollar cualquier
proyecto, por eso los gobiernos deben ser cada vez más
selectivos y recursivos en la búsqueda de fuentes
económicas.
Proceso Histórico En América El desarrollo de la
titularización se vio favorecida por un ambiente
regulatorio y legal amplio. Hay un gran desarrollo al punto que
se está a la vanguardia en el total de emisiones
efectuadas bajo el sistema de titularización frente a los
demás países europeos. En Inglaterra, se inicia con
la titularización de cartera hipotecaria a través
de la figura de las sociedades especializadas de objeto social
único. En Suramérica, Argentina y Brasil comenzaron
el proceso en el año 2000, y en Colombia se empieza a
encontrar el mecanismo de la titularización en 1955, con
la ley 50 que estableció la posibilidad de emitir
cédulas y títulos representativos de derechos sobre
inmueble, mecanismo que no tuvo acogida. La titularización
se inició en la década de los 70 en Estados Unidos,
en Europa se implementó en la década de los
ochenta, iniciando en Inglaterra, Francia y España.
Grafico 8 Titularización En America Latina 2004 Total De
Emisiones: 7,9 Billones De Dólares Proceso
Histórico En América
La Titularización En Colombia El sector financiero en
Colombia está regido por los mercados de dinero y los
mercados de capitales (valores). La titularización de
activos se constituye en una de las oportunidades de
financiamiento que puede ser utilizada por los gobiernos locales
para el desarrollo de sus proyectos. Dichas titularizaciones de
activos son autorizadas por la Superfinanciera a través de
fondos, previo requisitos establecidos en la Resolución
400 de 1995 y en la ley 964 de 2005. En 1992 la Superintendencia
de Valores (Hoy Superfinanciera) inició el desarrollo de
la titularización, lo cual se logró cristalizar a
través de la Resolución 645 de agosto de 1992. La
firma que más se destacó en esta labor fue Oikos
entre 1992 y 1997 y en el año 2002, Colombia obtuvo el
primer lugar en América Latina con una
participación del 34 % de las emisiones. Posteriormente en
1991 se empieza a perfilar lo que después se
denominaría base de titularización.
La Ley 35 de 1.993, abrió el camino para incorporar al
mercado público de valores colombiano los documentos
emitidos en desarrollo de procesos de titularización en su
artículo cuarto definió los aspectos en que el
Gobierno puede intervenir en el mercado de valores, estableciendo
normas de carácter general y qué tipo de documentos
son susceptibles de ser colocados por oferta pública; De
esa forma se llegó a la reglamentación actual que
está consagrada en la Resolución 400 de 1.995
expedida por la Sala General de la Superintendencia de Valores
(Hoy Superfinanciera), la cual se constituye en la norma que
reúne todos los requisitos y características de los
procesos de titularización en Colombia. Los procesos de
titularización podrán iniciarse a partir de la
conformación de fondos o patrimonios con sumas de dinero
destinadas a la adquisición de cualquiera de los bienes;
sólo en los procesos de titularización efectuados
para el desarrollo de obras públicas, se podrán
utilizar proyecciones de flujos futuros como base de la
estructuración del proceso. La Titularización En
Colombia
Grafico 9 Procesos De Titularización En Colombia1 1993
– 2005 La Titularización En Colombia
Descripción Del Proceso Los procesos de
titularización pueden conformarse mediante la
transferencia de bienes o activos para constituir con ellos un
patrimonio autónomo, mediante un contrato de fiducia
mercantil irrevocable. Esta es la práctica utilizada para
la estructuración de procesos de titularización en
Colombia La normatividad actual contempla también la
posibilidad de generar nuevos títulos valores emitidos por
fondos de valores administrados por sociedades comisionistas de
bolsa o por fondos comunes administrados por sociedades
fiduciarias. El Originador, es quien transfiere los bienes o
activos base del proceso de titularización, pueden
personas naturales o jurídicas, nacionales o extranjeras.
El Agente de Manejo, es el vocero del patrimonio autónomo.
Se encarga de recaudar los recursos provenientes de la
emisión y se relaciona con los inversionistas en virtud de
tal vocería, de acuerdo con los derechos incorporados en
los títulos
El Administrador, es la entidad encargada de la
administración, custodia y conservación de los
activos o bienes objeto de la titularización, así
como del recaudo y transferencia al agente de manejo de los
flujos provenientes de dichos activos o bienes. El colocador, es
la entidad que, facultada por su objeto social, puede actuar como
suscriptor profesional o underwriter61 de una emisión. Los
títulos emitidos en desarrollo de procesos de
titularización, tienen las prerrogativas de los
títulos valores. Por último, los valores emitidos
en los procesos de titularización deben estar calificados
para su inscripción en el Registro Nacional de Valores e
Intermediarios en la Superfinanciera, salvo que se encuentren
totalmente avalados o garantizados por un establecimiento de
crédito o por una entidad aseguradora. La normatividad
vigente deja las puertas abiertas al desarrollo de nuevos
esquemas estructurados sobre otros activos o bienes, al estipular
que la Superintendencia Financiera podrá autorizar estos
nuevos procesos, previo concepto de su Sala General.
Descripción Del Proceso
INVERSIÓN EXTRANJERA DIRECTA La teoría de la
inversión extranjera directa, tal y como lo explican
Krugman y Obstfeld (2000), sugiere que ese fenómeno se
presenta cuando existen motivos de localización de la
producción en diferentes países y las firmas tienen
incentivos de internacionalización, es decir,
estímulos para mantener control sobre los procesos
productivos. La Inversión Extranjera Directa (IED) puede
clasificarse en tres grandes grupos: vertical, horizontal con
productos homogéneos y horizontales con productos
diferenciados. La IED vertical, ocurre cuando el tratamiento de
elaboración de un producto se puede separar a bajo costo
en un proceso corporativo y otro productivo, concentrando el
primero en un país relativamente bien dotado de capital, y
ubicando al segundo en un país con bajos costos de
producción. La IED horizontal con productos
homogéneos se presenta cuando una firma tiene plantas en
muchos países debido a que los costos de transporte y las
barreras de política al comercio son lo suficientemente
altos como para justificar este esquema productivo La IED
horizontal con productos diferenciados se manifiesta cuando hay
economías de escala a nivel de la producción de una
variedad. Esta clase de IED es complementaria al comercio
internacional al promover los flujos de comercio intra-industria.
a b c
Inversión Extranjera En Colombia La inversión
extranjera directa, en Colombia en los últimos años
presenta balance positivo para su economía, producto de un
manejo consciente de las políticas económicas en
sectores productivos, garantizando a los capitales extranjeros
los beneficios, legales, de seguridad y logísticos para
quienes quieren invertir en nuestro país. La
inversión extranjera se ha visto incrementada desde hace
unos años, gracias al ambiente de inversión logrado
por el gobierno actual. Lo positivo que destaca la
publicación es su recuperación económica
debido a su crecimiento en el PIB, en un porcentaje mayor al
promedio latinoamericano, como consecuencia de su avance en la
lucha contra la inflación pues en los últimos
años la reducido a un 5 por ciento, disminución del
conflicto armado como resultado de la seguridad
democrática, además el índice de desempleo
se disminuyó en 3 puntos del 16 que tenía hace 5
años. Estas acciones permiten calificar a Colombia como un
país estratégico para la inversión
extranjera.
Visiones Sobre Inversión Extranjera En La Comunidad Andina
De Naciones Las economías de los países miembros
actualmente se encuentran en una etapa de crecimiento, su
seguridad ha mejorado sustancialmente. Sin duda, estos factores
han propiciado expectativas positivas logrando incremento en la
IED. Es importante mencionar el impulso que pueden dar a los
entes locales la IED, y éstos deben ofrecer beneficios,
uno de ellos se ha venido consolidando y en la actualidad la
mayoría de entes locales en Colombia La idea es conocer
directamente de las regiones los sectores más promisorios
en esta materia para apostarle a éstas. Diversas empresas
internacionales se han hecho presente para desarrollar
actividades de call center o software, que crean nuevos empleos
con mayor valor agregado.