¿Qué es la ingeniería financiera?

Introducción

Desde el inicio del desarrollo industrial, en el
país y el mundo, se empezaron a manejar grandes cantidades
de capital, donde se observó los cambios de crecimiento y
decrecimiento en los negocios y capitales que manejaban las
empresas, esto hizo necesario la implementación de un
sistema para poder tomar el control de los diferentes problemas
que se presentaban en la economía interna y externa del
país, para ello se creó el estudio de las finanzas,
con el propósito de poder crear soluciones a los
inconvenientes que se presentaban en cada una de las industrias,
en donde nace lo que se conoce como la ingeniería
financiera, la cual se encarga de resolver de forma óptima
los inconvenientes económicos que se presentan dentro de
ámbito laboral, con esto se hizo necesario la
implementación de diferentes temas dentro de este campo,
para poder atacar en su totalidad cualquier inconveniente que se
presente en la industria de forma económica.

Para el estudio de esta rama de la economía, es
necesario conocer algunos conceptos indispensables para el
análisis de cada proceso financiero, entre ellos
están:

Las herramientas de la ingeniería financiera,
ingeniería financiera contra análisis financiero,
factores que han contribuido al desarrollo de la
ingeniería financiera, volatilidad de los precios,
globalización de los mercados, asimetría de
impuestos, necesidades de liquidez , aversión al riesgo,
especulación y arbitraje , como trabaja un especulador,
introducción al análisis técnico, tipos de
gráficas, líneas de tendencia, niveles de apoyo de
resistencia.

Así como esos, otros conceptos necesarios para el
estudio a fondo de este tema. Cabe destacar que el estudio de la
ingeniería financiera abarca entender que existen otros
organismos que también estudias las finanzas pero que
tienen una categoría menor que el ingeniero, entre ellos
el analista financiero, que a pesar de no resolver si tiene que
entender muy bien el problema, por lo que se hace fundamental que
conozcan esta información para poder darle el visto bueno
al problema.

¿Qué es la ingeniería
financiera?

El diseño, el desarrollo y la
implementación de instrumentos y procesos financieros
innovadores, y la formulación de soluciones creativas a
problemas comunes en finanzas se le conoce como ingeniería
financiera. Esta definición nos lleva a la
innovación y creatividad, la cual hace un cambio radical
en los pensamientos de cada persona.

La creatividad implica descomponer en piezas más
simples, a productos ya existentes, volverlas a unir y crear un
nuevo instrumento financiero.

Mientras que la innovación se refiere a utilizar
cálculos más complejos y computadoras más
rápidas basando las negociaciones en viejas
prácticas con nuevos enfoques.

Hoy en día la ingeniería financiera es
aplicada en todos los ámbitos desde grandes empresas hasta
el consumidor final. Los ingenieros financieros están
relacionados en un amplio e importante número de
áreas. Incluyendo finanzas corporativas para desarrollar
nuevos instrumentos que aseguren los fondos necesarios para la
operación de negocios a gran escala; también
intervienen en estudios de fusiones y adquisiciones. Los
ingenieros financieros han jugado un enorme papel en la
administración de inversiones y de dinero. Han
desarrollado nuevos instrumentos tales como fondos mutualistas de
"alto rendimiento". También han desarrollado sistemas para
transformar instrumentos de alto riesgo en instrumentos de bajo
riesgo. Finalmente, los ingenieros financieros son más
bien reconocidos como administradores de riesgo. Inicialmente
examinaron todos los riesgos financieros a los que está
expuesta una empresa, observaron que algunos riesgos eran
aparentes, otros eran directos y algunos otros indirectos.
También observaron que algunos riesgos se compensan a
sí mismos y otros en cambio, se refuerzan entre ellos. El
trabajo inicial del área de administración del
riesgo, consistió en: 1.- Identificar los riesgos 2.-
Medir los riesgos 3.- Determinar la clase de resultados que le
gustaría tener a la administración de la empresa
sujeta a esos riesgos.

Los ingenieros financieros deben tener tres
características importantes; deben ser promotores de
nuevas ideas, innovadores, e incluso deben implementar
habilidades diferentes.

HERRAMIENTAS DE LA INGENIERÍA
FINANCIERA

El ingeniero financiero necesita de herramientas para
desempeñarse en el sitio de trabajo estas se dividen en
físicas y conceptuales. Las conceptuales se refieren a la
teoría aprendida durante la formación
académica y las físicas se dirigen a lo que es la
formación práctica dentro de las cuales se
encuentra herramientas que ayudarían al ingeniero a
resolver de manera rápida los problemas matemáticos
que se presenten.

Ingeniería
financiera contra análisis financiero

Dentro de las finanzas nos encontramos con diversas
profesiones que se encargan de estudiarlas. Entre ellos tenemos
al ingeniero financiero, encargado de crear soluciones
óptimas a problemas prácticos de las finanzas, dado
a extensa preparación del mismo. Mientras que el
análisis financiero se trata de un analista financiero, el
cual se encarga de analizar los problemas y proponer posibles
soluciones no tan optimas como las de un ingeniero financiero. La
tarea del analista financiero es descifrar una situación.
En el proceso, el analista entiende la
situación.

La comunicación juega un papel importante para un
ingeniero financiero para solucionar problemas, ya que; el
ingeniero financiero cuenta con un equipo para así
resolver de manera efectiva cualquier situación que se le
presente.

Factores que han
contribuido al desarrollo de la ingeniería
financiera

Existen dos tipos de factores, uno es el ambiente
externo a la empresa y el otro el ambiente interno a la empresa.
Donde el factor externo no puede ser controlado, mientras que el
factor interno en cierta medida si podría ser controlado
por la empresa.

VOLATILIDAD DE LOS PRECIOS

La palabra precios tiene varios significados, pero se
puede definir como el dinero que pagas para adquirir un producto
entre los ejemplos que podemos dar son los siguientes:

Tasa de interés, tasa cambiara, tasa de ganancia
del capital, tasa interna de rendimiento, entre otros.

La volatilidad de los precios se podía definir
como la variante que ocurre cuando la oferta y la demanda cambian
muy rápido en un periodo muy corto haciendo que los
precios del mercado cambien de manera drástica, haciendo
que los cambios de precios expongan a los consumidores y
empresarios a una serie de riesgos lo cual deberán de
aprender a manejarlo, debido que la volatilidad de los precios no
puede ser controlada por la empresa.

GLOBALIZACIÓN DE LOS MERCADOS

Antes las empresas norteamericanas solo comercializaban
solo en su país y no les importaba el comercio
internacional. Pero a partir de la segunda guerra mundial Estados
Unidos se y otros países empezaron a notar las ventajas
que tenían al poder conseguir mano de obra más
barata en países subdesarrollados y así
empezó la globalización de los mercados.

ASIMETRÍA DE IMPUESTOS

La asimetría de impuestos existe si dos empresas
están sujetas a diferentes tasas de impuestos. Esas
diferencias pueden ser explotadas con grandes ventajas
económicas por un ingeniero financiero.

NECESIDADES DE LIQUIDEZ

La liquidez se podía definir como la facilidad
con la cual un activo se convierte en efectivo, se han
diseñado instrumentos para tener fácil acceso al
efectivo, mientras otros se diseñaron para poner a
trabajar al efectivo en periodos cortos, mientras no se
necesite.

AVERSIÓN AL RIESGO

Todo inversionista pone en riesgo su dinero, es por esto
que se ha creado una serie de instrumentos para así
exponer al inversionista a un riesgo menor.

Especulación y
arbitraje

Son actividades que proporcionan beneficios indirectos a
consumidores y productores, cabe destacar que los precios del
mercado se rigen por la ley de la oferta y la demanda, los
consumidores esperan que los precios sean justos y he aquí
donde entra el papel del especulador.

La especulación; es un pronosticador de
futuros precios, para así obtener alguna ganancia, en
donde existen dos métodos de especulación; el
análisis fundamental y el análisis
técnico.

El análisis fundamental es el que se refiere a
las relaciones económicas del oferta y la demanda, la cual
determina el precio correcto de un producto en el mercado;
mientras que el análisis técnico, se enfoca
básicamente en los precios negociados.

El arbitraje; se define como un esfuerzo para
obtener un beneficio económico sin riesgo y sin
inversión, por actividades simultáneas en
diferentes mercados. A esto se le llama arbitraje puro o
arbitraje académico. En la realidad, el arbitraje casi
siempre lleva riesgo y al menos una pequeña
inversión.

COMO TRABAJA UN
ESPECULADOR

INTRODUCCIÓN AL ANÁLISIS
TÉCNICO

Es el estudio de los diversos mercados para describir y
explicar el movimiento de la oferta y la demanda de los
productos, es eficiente y preciso y por medio de graficas
pronostica tendencias de precios en el futuro.

Volumen; es el total de cantidades de actividades
que se realizan en un periodo tiempo.

Volumen abierto; es el número total de
contratos en circulación que se mantienen por los
participantes del mercado al final de un periodo.

El análisis técnico, busca estimar la
fuerza relativa de vendedores y compradores, determinando
qué comprar y que vender o cuando tomar determinada
posición, controlando y limitando el riesgo.

TIPOS DE GRAFICAS

Los precios pueden expresarse a través de
gráficas, en las cuales se encuentran:

Grafica de barra; es la que muestra los precios
altos, bajos y al cierre en cada periodo por medio de una barra
vertical.

Grafica de líneas; es una línea
continua que solo estable los precios de cierre.

Grafica de vela; muestra las actividades de
cada día a través de una vela, indicando los
precios apertura y de cierre.

Grafica de punto y figura; muestra los precios
de ciertas actividades de una acción.

LÍNEAS DE TENDENCIA

Es la capacidad de ajustar los movimientos de los
precios a una línea recta; la cual se construye cuanto
existen tres puntos y en la cual pueden ser unidos.

NIVELES DE APOYO DE RESITENCIA

Un área de apoyo es un rango de precio
en el que puede haber un incremento en la demanda para un
producto o moneda.

Un área de resistencia es un rango de
precio caracterizado por un incremento de la presión para
vender o un incremento en la presión para ofrecer una
moneda o producto.

TENDENCIA INVERSA

Si se viola el nivel de apoyo, en el cual se está
moviendo el sistema de manera progresiva, y cambia la forma en
que está encaminado se podrá decir que entonces el
sistema estará en camino a una tendencia inversa, es
decir, si el sistema deja de seguir su curso natural.

TIPOS DE LÍNEAS DE TENDENCIA

Dentro de las tendencias se pueden encontrar dos son las
fundamentales; la tendencia superior, que se refiere a una
línea de apoyo que se dibuja a la derecha de valles
sucesivos al alza, y la tendencia inferior se refiere a una
línea de resistencia la cual se dibuja por abajo y a la
derecha de picos sucesivos a la baja. Las líneas de
tendencias son un arte que por medio de sus reglas nos permiten
poder observar el comportamiento de las alzas y bajas en el
sistema. Dentro de estas líneas, se encuentran
líneas ascendentes y descendentes, las cuales las
ascendentes proporcionan un área de soporte para
propósitos de compras mientras que las descendentes
proporcionan un área de resistencia para propósitos
de ventas, cabe destacar que las líneas de tendencia se
utilizan para determinar los objetivos de los precios.

LÍNEAS DE CANAL

Una línea de canal se utiliza cundo los precios
se encuentran en dos líneas de tendencia, pero las
líneas de canal se usa de forma secundaria, ya que es
menos confiable que las otras tendencias.

PATRONES DE PRECIO

Son aquellas figuras o formaciones que aparecen en las
gráficas de precios, suelen aparecer cuando no existe una
tendencia definida, existen dos tipos de patrones un
patrón inverso y patrones de continuación, en la
cual uno indican un movimiento y el otro un periodo de
consolidación en las tendencias.

TIPOS DE TRIANGULO

Se puede decir que existen tres tipos de
triángulos: simétricos, ascendentes y descendentes.
Cada tipo de triángulo tiene una forma ligeramente
diferente y tiene diferentes implicaciones para
pronosticar.

El triángulo simétrico; es un
patrón de continuación, en la cual muestra dos
líneas de tendencia una línea superior descendente
y otra línea inferior ascendente.

El triángulo ascendente; es una
continuación del patrón alcista, y normalmente se
resuelve con un cambio de pendiente en la parte superior del
triángulo.

El triángulo descendente; se considera
un patrón bajista. Que generalmente este patrón
indica que los vendedores son más agresivos que los
compradores y normalmente se resuelve con una penetración
hacia abajo de la línea de apoyo.

FORMACIONES DE DOBLE TECHO O DE DOBLE
FONDO

Una formación de doble techo o M es un
patrón inverso, normalmente indicativo de que una
tendencia alcista se está nivelando y de que una tendencia
bajista está principiando.

Mientras que una formación de doble fondo o W
normalmente señala la terminación de una tendencia
descendente y el principio de una tendencia
ascendente.

BANDERAS Y PENDONES

Estos patrones representan una pausa en los movimientos
de los mercados y suelen ser confiables para observar las
continuaciones de tendencias.

DISCONTINUIDADES (GAPS)

Son áreas sobre grafica de barras donde no se
observan negociaciones, existen cuatro tipos de discontinuidades,
que son la discontinuidad común, discontinuidad de
arranque, discontinuidad galopante o acompasada y la
discontinuidad de agotamiento.

FORMACIÓN DE CABEZA Y HOMBROS

Suele ocurrir cuando una tendencia ha transcurrido en un
tiempo en ciertos patrones gráficos indicando que puede
ocurrir una tendencia inversa, a esto se le denomina
formación de cabeza y hombros. Puede señalar una
tendencia descendente, de la misma forma en que una cabeza y
hombros invertidos pueden señalar una tendencia
ascendente.

PROMEDIOS MÓVILES

Son indicadores versátiles de mayor utilidad,
tiene con objetivo de identificar o señalar que ha
empezado o terminado una nueva tendencia o revertiendo una
antigua tendencia.

Existen varios tipos de promedios móviles, en los
cuales se encuentran: el promedio simple, promedio móvil
ponderado y el promedio móvil exponencial.

OSCILADORES DE MOMENTUM

Son normalmente utilizados en los mercados de no
muestran un clara tendencia, en donde los precios varían
en una banda horizontal o en un rango de negociación,
haciendo que no funcione en ninguna de las tendencias
descritas.

ÍNDICE DE FUERZA RELATIVA

Es un indicador muy común de sobre compra / sobre
venta que expresa la fuerza del movimiento de precios sobre una
escala de 0 a 100. Mientras más corto sea el periodo de
tiempo, se volverá más sensible el oscilador y
más amplia su amplitud.

PROCESOS ESTOCÁSTICOS

George Lane fue el creador de estos procesos, Se basan
en la observación de que si los precios se incrementan,
los precios de cierre tienden a estar más cercanos del
extremo superior del rango de precios. Inversamente, en
tendencias a la baja, los precios de cierre tienden a estar
más cerca del extremo inferior del rango de
precios.

PROMEDIOS MÓVILES DE CONVERGENCIA
DIVERGENCIA

Son un indicador de sobre compra o de sobre venta que
observa las relaciones entre promedios móviles de corto
plazo y de largo plazo.

RETROCESOS

Son los que aseguran la permanencia de una tendencia por
un tiempo mayor, hasta que la tendencia muestre signos de
debilidad.

Análisis
fundamental

Se enfoca al estudio de la fuerza de la demanda y de la
oferta en el mercado, que causa que los precios se eleven
disminuyan o que no cambien.

Intervención del banco central

El banco central interviene cuando el gobierno tiene la
política de tasas cambiarias fijas y permite que su moneda
flote. En muchas circunstancias la intervención del banco
central tendrá el efecto deseado de establecer las tasas
cambiarias.

Especulación y confianza

La confianza de los corredores de bolsa en la
posición política y económica de un
país en particular, basada quizá en rumores o en la
especulación, probablemente afectará la paridad
monetaria de ese país.

Indicadores económicos

Reflejan la salud de una economía y son
observados por los participantes del mercado para predecir los
cambios que pueden ocurrir en las políticas
económicas y monetarias de un país.

Indicadores de empleo

Tasa de desempleo, es un indicador muy
importante. Refleja el bienestar de la economía, y
también se utiliza para pronosticar el ingreso futuro y el
nivel de inflación en la economía.

Nómina de pago sin incluir a la
agricultura, esta cifra refleja la salud del sector
comercial e industrial de una economía.

Ingreso personal, muestra el ingreso personal
dispensable promedio de una nación.

Indicadores de ventas y de consumo

Ventas al menudeo, Este índice es un
indicador importante de la tasa de inflación. Si las
ventas al menudeo elevan el precio de mercado de la moneda
extranjera en relación a la moneda local, ésta
podría devaluarse.

Gastos personales de consumo, Muestra el
crecimiento en el gasto promedio. Este indicador, el del ingreso
personal y el de la tasa de ahorro personal, normalmente se
publican en la misma fecha.

Oferta de dinero

En este término se encontró un efecto
sobre la inflación, producción y desempleo, ya que
los economistas encontraron una relación entre el rapidez
con la que cambia tanto la economía, como el dinero. A
nivel mundial siempre se publican las cifras obtenidas cada
semana para poder medir la oferta de dinero. Las M" significan
agregados monetarios, esto se hace para agrupar activos de la
misma forma que la gente lo hace.

M1 es la medida más estrecha de la
oferta de dinero. Contiene todo el dinero que se puede gastar de
manera inmediata, como efectivo, cheques. M2 es una medida
más general. M3 es la medida más general de la
oferta de dinero.

Indicadores de negocios

Uno de los indicadores que podemos encontrar son Balanza
comercial y comercio invisible, estos dos buscan diferenciar las
exportaciones e importaciones de servicios del comercio de
mercancías, así mismo también se refiere a
los resultados que deja los valores del número de
exportaciones e importaciones, dependiendo de quién es
mayor se podrá deducir si es beneficioso o no para la
economía del país.

Indicadores de producción

Dentro de las finanzas siempre es importante tener el
control de todos los parámetros que rigen el estatus de
una economía, es por ello que tenemos estos indicadores,
ya que nos permiten como se encamina la producción y de
esta manera determinar asía donde va la economía.
Entre ellos se encuentran los siguientes:

Producción industrial.- Muestra la
producción industrial de una economía. Mientras
más elevada sea esta cifra mejor estará la
economía.

Ordenes de fabricación.- Es el total
de nuevas órdenes de compra recibidos por las
fábricas para un periodo dado.

Inventarios de los negocios.- Representa la
producción final no consumida dentro de un
país.

Índice de la Asociación
Nacional de los Administradores de Compras (NAPM por sus siglas
en inglés).- Este índice se basa en cinco
indicadores: nuevas órdenes de compra, producción,
entregas de productos efectuadas, inventarios y
empleo.

Índice de órdenes de bienes
duraderos.- Revela la cantidad de nivel de consumo que
deberá estar en el mes siguiente.

Indicadores de la construcción

Construcción de casas nuevas; esto refleja la
situación económica del país,
basándose en la cantidad de casa nuevas que se
estén realizando, tomando en cuenta si está por
encima o por debajo de lo esperado, esto refleja directamente la
situación económica.

Reservas oficiales

Se usa como base para la creación de
créditos a bancos comerciales, incremento o
reducción de oferta de dinero y varias operaciones de
mercado tales como compra y venta de una moneda particular en el
mercado abierto.

Pagos adelantados y pagos retrasados

Esto varía según las futuras expectativas
que se tengan en el ámbito monetario cambiante, esto
afecta de manera directa las decisiones sobre la compra o venta
de monedas extranjeras, dentro de las empresas.

Dinero caliente

El dinero caliente es una cantidad substancial de dinero
internacional que está disponible para inversión (o
especulación).

Conclusión

Tomando en cuenta los cambios
económicos dentro de las áreas industriales, fue
necesario implementar un mecanismo capaz de resolver y
anteponerse a problemas financieros dentro de las empresas,
industrias y hasta de corporativas. Por ello aquí tenemos
una de las ciencias que se encargan de tratar y corregir este
tipo de problema, los ingenieros financieros, estos son capaces
de diseñar, resolver e implementar diferentes sistemas
capaces de disminuir perdidas monetarias en los negocios, donde
se involucran grandes capitales, por ello, dentro del estudio de
la ingeniería financiera hemos visto que aunque son
capaces de resolver de forma óptima problemas
económicos, ellos necesitan de una ayuda extra, donde
entran los que son llamados herramientas del ingeniero
financiero; para que este se desempeñe en su área
necesita herramientas tales como computadoras y calculadoras, las
cuales con ayuda de la teoría aprendida en el transcurso
de la carrera, le permite aplicar los conocimientos de forma
práctica a las dificultades que se le presenten. Cabe
destacar que también existen otros profesionales capaces
de identificar problemas financieros, estos son los analistas
financieros, encargados de entender a fondo las problemas que en
materia de finanza se presenten, de manera de poder entregar
sugerencias de como poder resolver este problema y entregar datos
al ingeniero de manera que este de una buena solución al
problema que se presente en el área de
negocios.

Es importante resaltar que en mundo de las
finanzas se rige por diferentes conceptos donde especial mente se
encuentra involucrado las matemáticas, ya que por medio de
cálculos es que se solucionan los grandes problemas
financieros, tan solo aplicando; sumas, restas, multiplicaciones
y divisiones en algunas fórmulas ya
establecidas.

Demostrando así la ciencia de la
ingeniería financiera como arma para solventar cualquier
inconveniente.

Bibliografía

Los datos plasmados en este
análisis, fueron suministrados directamente del libro
qué es la ingeniería financiera.

Autor:

Rivero Dubraska

Rodriguez Roxanna

Rodriguez Richard

Noriega Ernesto

Muñoz Duanny

Serrano Karelis

Enviado por:

PROFESOR :

MSc. Ing. Iván
Turmero.

República Bolivariana de
Venezuela.

Universidad Nacional Experimental
Politécnica

"Antonio José de Sucre"

Vice-Rectorado Puerto Ordaz.

Departamento de Ingeniería
Industrial.

Cátedra: INGENIERÍA
FINANCIERA

CIUDAD GUAYANA, ENERO DE 2014