Mercados financieros

Para poder realizar el intercambio de los instrumentos
financiero es necesario la existencia de un mercado financiero;
el cual es el centro al cual recurren agentes superavitarios y
deficitarios para intercambiar los activos financieros. En estos
mercados los:

Agentes superavitarios ofrecen sus recursos a cambio de
un rendimiento esperado que compense su riesgo y decisión
de diferir su consumo.

Los agentes deficitarios piden recursos para cubrir sus
necesidades por lo que están dispuestos a pagar un precio
(emisiones de deuda o capital).

Función del Mercado
Financiero.

Importancia de los
Mercados Financieros

• 1. Determinan el precio de los títulos
  financieros. Donde al existir distintos participantes la
  oferta y la demanda por el titulo determinan el precio del
  mismo.

• 2. Proporcionan liquidez a los mercados. Donde
  la liquidez de un instrumento financiero es la facilidad con
  la cual este puede ser vendido a un precio acorde con su
  valor.

• 3. Reducen los costos de búsqueda y e
  información. Los costos de búsqueda
  quedarían representados por el participante que desea
  vender su titulo y busca a otro participante interesado en
  comprar ese mismo instrumento financiero y los costo de
  información están en función de la
  investigación necesaria que se deba realizar para
  investigar las característica del emisor-

Clasificación de los Mercados
Financieros:

• a) Según su
  liquidación:

• Mercado Spot o de Efectivo: es aquel en el cual se
  comercia un activo para su entrega inmediata (puede ser hasta
  de 7 días, como en el caso de acciones
  extranjeras).

• Mercado Adelantado o Futuro, o Derivado: es aquel en
  el cual la entrega del título se hace en una fecha
  futura, bajo un precio predefinido y / o si se cumplen
  condiciones preestablecidas.

• b) Según su
  plazo:

• Mercado de Dinero: los instrumentos
  negociados son a corto plazo (menor de un año) y de
  alta bursatilidad (se pueden comprar y vender
  fácilmente) por lo cual se les considera de bajo
  riesgo relativo.

• Mercado de Capitales: los instrumentos negociados
  tienen un plazo indefinido o mayor a un año, su
  bursatilidad es variable y tienen por lo general mayor
  riesgo.

• c) Según su
  colocación:

• Mercado Primario: se hacen nuevas colocaciones y en
  el cual por lo general, únicamente grandes
  inversionistas autorizados tienen derecho a adquirir
  títulos; su importancia es que en el lugar en el cual
  la empresa se hace de recursos, sus montos manejados son
  sumamente elevados.

Mercado Primario

• Mercado Secundario: distintos
  participantes compran y venden valores en distintos momentos
  de tiempo y se caracterizan por ser un mercado de mayor
  liquidez y menor riesgo; donde los precios del intercambio ya
  no afectan al emisor original, que con antelación se
  hizo de los recursos.

Mercado monetario:

Es una parte o submercado del mercado
financiero, en el que se realizan operaciones de crédito o
negocian activos financieros a corto plazo. Es el Banco Central,
es el que rige el mercado monetario del país.

Mercados Financieros internacionales:

Son aquellos a los que acuden agentes de distintos
países a realizar sus operaciones de inversión,
financiación o compraventa de activos
financieros.

Mercado de Acciones:

Conjunto de transacciones de una plaza efectuada sobre
títulos valores que representan partes alícuotas de
capital que atribuye la condición de socio. ES el mercado
más importante donde cotizan las acciones de las empresas
más importantes,

Mercado de las obligaciones:

Mercado de las obligaciones también conocido como
deuda, crédito, o mercado de la renta fija, es un mercado
financiero donde los participantes compran y venden deuda
seguridades, generalmente bajo la forma de enlaces.

Mercado de dinero y crédito

Los mercados de capitales: son un tipo de mercado
financiero en los que se ofrecen y demandan fondos o medios de
financiación a mediano y largo plazos.

Los mercados de dinero: son los que ofrecen y
demandan fondos (liquidez) a corto plazo.

Tasa de interés: es el porcentaje al que
está invertido un capital en una unidad de tiempo,
determinando lo que se refiere como "el precio del dinero en el
mercado financiero".

Mercado futuro:

Son los contratos que se hacen donde se fijan precios a
futuro hasta por fechas, al llevar a cabo ese contrato no importa
si los precios disminuyen o aumentan; donde dependiendo de la
situación que se presente puede salir beneficiado el
vendedor o el comprador.

Mercado emergente:

El producto interno bruto define la producción
del país; tenemos que Chile, Colombia, México,
Brasil son productores manufactureros a pequeñas y
medianas industrias.

Mercado eficiente:

Es el mercado en el cual se conoce toda su
información abarcando historia y todos los
instrumentos.

Economía de escala:

Es la producción en masa, donde a mayor
producción en masa los precios bajan las variables y hacen
que dicho producto sea flexible; pero los que siempre puedes y
tienen capacidad de hacerlo son las grandes empresas.

Sector financiero de la
economía:

Se refiere al conjunto de empresas dedicadas a la
intermediación financiera donde participan
compañías de financiamiento comercial,
corporaciones de ahorro, vivienda bancos.

Administración financiera:

La administración financiera se centra en dos
aspectos importantes de los recursos financieros: la rentabilidad
y la liquidez; con lo cual busca hacer que los recursos
financieros sean lucrativos y líquidos al mismo tiempo,
algunos tienen como función básica la
inversión, el financiamiento y las decisiones sobre los
dividendos de una organización.

En mercadeo: el objetivo es satisfacer las
necesidades de los consumidores y otros objetivos como:
penetración de mercado, metas de ventas, canales de
distribución, utilizando herramientas como:
investigación de mercados, promoción y publicidad,
sistemas de distribución y otros.

El comercio
Internacional

Existen tres teorías que explican el proceso de
funcionamiento del comercio internacional las cuales son las
siguientes:

• Primera teoría: Modelo de la ventaja absoluta
  de Adam Smith

Este pensaba que las mercancías debían
producirse en el país donde el coste de producción
fuera más bajo y desde allí se exportaría al
resto de países; Smith defendía un comercio libre y
sin trabas para alcanzar y dinamizar el proceso de crecimiento,
era partidario del comercio basado en la ventaja absoluta y
creía en la movilidad internacional de los factores
productivos. Según sus teorías la ventaja absoluta
la tienen aquellos países que son capaces de producir un
bien utilizando menos factores productivos que otros, y por
tanto, con un coste de producción inferior.

• Segunda teoría: Modelo de David Ricardo,
  Teoría de la ventaja comparativa

Esta teoría supone una evolución respecto
a la teoría de Adam Smith, para David Ricardo, lo decisivo
no son los costes absolutos de producción, sino los costes
relativos, en comparación con los otros países.
Este modelo parte de la teoría de David Ricardo de la
ventaja comparativa y afirma que los países se
especializan en la exportación de los bienes que requieren
grandes cantidades de los factores de producción en los
que son comparativamente más abundantes; y que tiende a
importar aquellos bienes que utilizan factores de
producción en los que son más escasos.

• Tercera teoría: La nueva teoría del
  comercio internacional y la política comercial
  estratégica

El sustento básico de las teorías antes
expuestas era la existencia de competencia perfecta, que
permitía, por la vía del librecambio, aumentar el
bienestar de los países. A finales de los años
setenta y principios de los ochenta, sugieron algunos economistas
como Paul Krugman, Avinash Dixit, James Brander y Barbara J.
Spencer que esbozaron unas nuevas elaboraciones teóricas
fundadas en la existencia de fallos de mercado que ponían
en cuestión, no en todos los casos, la teoría
clásica del comercio internacional de que los intercambios
internacionales se fundamentan exclusivamente en la teoría
de la ventaja comparativa y que la defensa bajo cualquier
circunstancia del libre comercio y, de la no intervención
estatal en esta área económica pudiera no ser la
práctica óptima. Estas nuevas teorías
utilizan las herramientas de la teoría económica y
la formalización matemática y suponen una
crítica de mayor profundidad a las teorías
neoclásicas que las provenientes de otros campos de la
economía como la sociología o la estructura
económica y tratan de responder a dos cuestiones, la
primera es por qué se comercia y la segunda, cómo
debe ser la política según estas nuevas
explicaciones.

Existe el comercio y las transacciones
internacionales realizadas a través de
INTERNET

Se refiere a el comercio electrónico,
también conocido como e-commerce (electronic
commerce ), que consiste en la compra y venta de productos o
de servicios a través de medios electrónicos, tales
como Internet y otras redes informáticas; la mayor parte
del comercio electrónico consiste en la compra y venta de
productos o servicios entre personas y empresas, sin embargo un
porcentaje considerable del comercio electrónico consiste
en la adquisición de artículos virtuales (software
y derivados en su mayoría), tales como el acceso a
contenido "premium" de un sitio web.

Instituciones
financieras

Son las encargadas de crear, innovar e
intercambiar los instrumentos financieros: donde los
intermediarios financieros obtienen fondos emitiendo
títulos contra ellos mismos a los participantes del
mercado e invirtiendo después esos fondos; su importancia
se deriva de que se permite la transferencia de riesgos mediante
la diversificación, se disminuyen los costos de
búsqueda y facilita los mecanismos de pago; el ahorrador
puede desear condiciones distintas al deudor , la empresa de
intercambio ofrece a cada parte las condiciones que desea y
administra las diferencias.

Algunas de las instituciones financieras
son:

• Banco Comercial: emite pasivos en forma de pagares
  bancarios, cuentas de cheques y otros a cambio de dinero; la
  Banca Comercial se le considera el eje de la
  intermediación financiera al ser los administradores
  del ahorro del gran público. Sus ingresos provienen de
  tasas activas al otorgar préstamos o créditos y
  comisiones y sus gastos de las tasas pasivas, salarios,
  gastos operativos, prisma de seguros sobre los
  depósitos, impuestos y demás.

• Casas de Bolsa: son los intermediadores entre las
  empresas emisoras de valores y los inversionistas; cuya
  función es auxiliar a las empresas en la
  colocación de instrumentos financieros y adquirir
  títulos negociados en bolsa para los
  inversionistas.

• Uniones de Crudito: son asociaciones corporativas
  integradas por socios pertenecientes al mismo rango
  industrial; las cuales reciben depósitos de sus socios
  y a cambio otorgan créditos primarios.

• Compañía de Seguros: emiten valores
  indirectos o contingentes como pólizas, las cuales
  reciben primas que a su vez pueden invertir en activos
  financieros.

• Fondos de Pensiones: son los encargados de
  administrar los recursos aportados por los trabajadores para
  la jubilación.

Los Instrumentos
Financieros

Son títulos o documentos que
representan una obligación o derecho legal sobre
algún beneficio futuro. Estos se clasifican en dos grupos:
instrumentos de deudas y acciones:

Los instrumentos financieros también
pueden ser clasificado de forma equivalente en función de
su obligación en:

• Instrumento de renta fija o de deuda: promete al
  inversionista un pago obligatorio específico
  (interés o cupón) en una fecha preestablecida
  con anterioridad, además del pago del principal
  mediante amortizaciones o a vencimiento.

• Instrumento de renta variable: el pago no tiene que
  ser necesariamente en una fecha predeterminada, ni el mismo
  previamente especificado. Las acciones caen dentro de esta
  categoría.

• Instrumentos derivados: son aquellos cuyo valor
  depende o es contingente del valor de un activo subyacente,
  el cual puede ser instrumento de renta fija, de renta
  variable, un portafolio de instrumentos.

Algunos de los principales instrumentos
financieros que se tienen en el país:

La importancia de los instrumentos
financiero radica en las siguientes funciones:

• Transfiere fondos: aquellos que desean
  ahorrar hacia aquellos que requieren recursos para invertir
  en activos contribuyendo con esto al crecimiento
  económico.

• Redistribuyen el riesgo: aquellos que
  buscan reducirlo y aquellos dispuestos a tomarlo. Por
  ejemplo: una empresa al emitir acciones obtienen recursos
  líquidos, pulveriza su capital y con esto distribuye
  el riesgo de la empresa entre los distintos
  accionistas.

Preguntas con
respuestas

• 1) ¿Quién rige el
  mercado monetario de un país?

El mercado monetario de un país lo
rige el BANCO CENTRAL

• 2) ¿Cuál es la diferencia
  entre mercado de dinero y mercado de
  crédito?

La diferencia es que los mercados de crédito son
mercado financiero en los que se ofrecen y demandan fondos o
medios de financiación a mediano y largo plazos, en cambio
los mercados de dinero ofrecen y demandan fondos (liquidez) a
corto plazo.

• 3) ¿El mercado financiero en
  Venezuela quien lo regula?

Los mercados financieros venezolanos se encuentran
regulados por La Comisión Nacional de Valores (CNV) que
regula tanto el mercado de capitales como las instituciones
financieras que participan en el mismo, los cuales velan por la
transparencia del mercado de valores, para de esta forma poder
contribuir a la protección de los inversionistas, al
asegurar la mayor difusión posible de información
financiera y el cumplimiento de las leyes por parte de los entes
intermediarios y de los emisores del mercado

Bibliografía

_Principios de Administración Financiera".
Lawrence J. Gitman. Editorial Pearson Addison Wesley.

_Gloria Robles Valdés, Carlos
Alcerreca Joaquín; Administración Un Enfoque
Interdisciplinario; Prentice Hall. 1a. /Ed

Autor:

Montes Caleb

Hernández Irma

Durango Johanna

Fuentes Virnitza

Campillay Gloria

DOCENTE:

Ing. Andrés Blanco

Enviado por:

Iván José Turmero
Astros

REPÚBLICA BOLIVARIANA DE
VENEZUELA

UNIVERSIDAD NACIONAL EXPERIMENTAL
POLITÉCNICA

"ANTONIO JOSÉ DE SUCRE"

VICE-RECTORADO PUERTO ORDAZ

DEPARTAMENTO DE INGENIERÍA
INDUSTRIAL

INGENIERÍA FINANCIERA