Análisis de los estados financieros (página 2)

Industrias Boswell tiene la siguiente información
de índices sobre su propio negocio y los promedios
industriales

Determine:

• a) El Sistema de análisis DuPont tanto
  para Boswell como para la industria.

• b) La evaluación de Boswell y la
  industria durante el período de tres
  años.

Problema # 3

Richard Rutledge, catedrático retirado, mantiene
un elevado número de acciones de capital en la Bangor
Corporation. Los pagos de dividendos de estas acciones
representan una porción significativa del ingreso del Sr.
Rutledge; por tanto, se preocupó mucho cuando en 2004
Bangor disminuyó su dividendo de los $ 0,95 por
acción que había pagado durante os dos años
anteriores a tan sólo 0,85 por acción. El Sr.
Rutledge reunió la información que se presenta
abajo para analizarla y determinar si la condición
financiera de Bangor estaba en realidad
deteriorándose.

Determine:

a) Las razones financieras básicas para Bangor
Corporation y compare las tendencias de las razones de la empresa
contra los promedios en la industria.

b) Puntos fuertes y débiles de las razones
financieras.

• Razones de liquidez:

• Razones de actividad:

• Razones de rentabilidad

Problema # 4

Se sabe que las ventas del periodo enero-junio fueron de
$508 500, en la tabla se muestra el detalle del presupuesto de
producción, en la tabla recopila la determinación
del costo de bienes vendidos en la proyección del estado
de rendimiento, que al incluir los gastos y la
depreciación de la tabla alcanza la suma de $364 500, lo
cual produce un beneficio bruto de $144 000, sobre un ingreso por
venta de $508 500. Los gastos financieros sobre la deuda han sido
cancelados y se incluyen en el presupuesto de efectivo; se supone
que el monto cancelado constituye el gasto del periodo. Los
gastos de administración y ventas son los efectivamente
desembolsados y ascienden a $80 850. El beneficio gravable
asciende a $43 150, y si se supone una tasa impositiva del 30%
deja un beneficio neto de $30 205.

El balance general

Con esta proyección del estado de rendimiento, se
puede proyectar el balance general. A partir de los activos, se
ve que al final de junio debe haber un saldo de efectivo de $ 30
000, que corresponde al saldo mínimo, del presupuesto de
efectivo se sabrá que se vendió a crédito un
total de $406 800 y que de las ventas a crédito efectuadas
en el ultimo semestre y en los meses anteriores, se cobraron $360
960, con lo cual el saldo de cuentas por cobrar debió
aumentar en $45 840 la suma de esta cifra con el saldo inicial de
$103 200 produce un saldo final de $149 040. el inventario
inicial de 449 500 aumenta con las compras del periodo por
concepto de materiales, mano de obra, servicios y la
imputación de la depreciación, y disminuye por
concepto de la venta de los productos terminados, en el
presupuesto de producción se ve que las compras fueron de
$375 000 y los retiros de $364 500, que con el saldo inicial de
$49 500, produce un saldo final de 60 000.

Para determinar el saldo de los activos fijos. El saldo
inicial neto era de $550 000 y se adquirieron activos fijos por
$60 000 y se retiraron o consumieron 30 000 por concepto de
depreciación, con lo cual se obtiene un aumento en el
saldo de los activos fijos netos de $30 000 para un saldo final
neto de $580 000. El saldo de otros activos no sufrió
alteraciones.

De este modo se puede pronosticar el lado de activos del
balance general, que asciende a $844 000, el pasivo y el
patrimonio se determinan de forma similar.

Los dividendos por pagar al comienzo del periodo se han
cancelado totalmente y la cuenta a desaparecido del balance
general; no obstante, aparece una nueva que son los intereses por
pagar, los cuales como se determino, en el estado de rendimiento,
ascienden a $20 000. El saldo de cuentas por pagar se determina
sabiendo que lo único que la empresa compro a
crédito fueron los materiales; que se muestran en el
presupuesto de producción, los materiales se compraron por
un valor de $144 000 y se cancelaron por $135 000, con lo que el
saldo de la cuenta por pagar aumento $9 000 al pasar de $15 000 a
$24 000.

La deuda bancaria a largo plazo incluye la deuda
previamente contratada, cuyo saldo al 31 de diciembre era de $100
000 y la contratada en ese semestre para cubrir el déficit
de efectivo que estimamos se presentara. Mediante el presupuesto
de efectivo se determino el saldo de estas necesidades de
financiamiento externo en $64 190 al 30 de junio, con lo que el
saldo inicial de endeudamiento bancario a largo plazo seria de
$164 190.

Los impuestos por pagar ascendían a $5000 al 31
de diciembre, generándose en este semestre un compromiso
de $12 945, determinando en el estado de rendimiento proyectado,
y habiendo cancelado impuestos estimados por $10 000, con lo cual
el saldo final del impuesto por pagar será de $7 945. El
patrimonio habrá aumentado en el monto de ganancia del
periodo que ascendieron a $30 205, con lo que el saldo final
será de $547 905.

Autor:

González Crismary

Navea Laura

Triviño Rafael

Salazar Sorenys

Profesor:

Ing. Andrés Blanco

Enviado por:

Iván José Turmero Astros

Universidad Nacional Experimental
Politécnica

"Antonio José de Sucre"

Vicerrectorado Puerto Ordaz

Departamento de Ingeniería Industrial

Ingeniería Financiera

PUERTO ORDAZ, MAYO DE 2010