Administración financiera

Conceptos Generales de
Administración Financiera

Finanzas

Las finanzas son definidas como el arte y la ciencia de
administrar el dinero. Prácticamente todos los individuos
y todas las organizaciones ganan u obtienen dinero. Las finanzas
se ocupan del proceso, las instituciones, los mercados e
instrumentos relacionados con la transferencia de dinero entre
individuos, empresas y gobierno.

Se definen como el arte y la ciencia de administrar
dinero, afectan la vida de toda persona y organización.
Las finanzas se relacionan con el proceso, las instituciones, los
mercados y los instrumentos que participan en la transferencia de
dinero entre personas, empresas y gobiernos.

Áreas de importancia y oportunidades en las
finanzas

Las áreas de importancia en las finanzas pueden
ser resumidas al revisar las oportunidades de desarrollo en el
sector financiero. Estas oportunidades pueden, por conveniencia,
ser divididas en dos categorías:

• De servicio Financieros: Se compone por las
  áreas de finazas que brindan asesoría y
  productos financieros a los individuos, empresas y gobiernos.
  Es una de las áreas de oportunidad profesional con
  crecimiento acelerado en la economía. Los servicios
  financieros comprenden las actividades bancarias e
  instituciones a fines, la planeación financiera
  personal, las inversiones, los bienes raíces y las
  aseguradoras.

• De administración Financiera: Se refiere a
  las tareas del administrador financiero dentro de una
  organización de negocios. Los administradores
  financieros se ocupan de dirigir los asuntos de finanzas de
  diversos tipos de negocios: Financieros y no financieros,
  privada o pública, grande o pequeña, lucrativa
  o no lucrativa. Desempeñan actividades tan variadas
  como las presupuestación, pronóstico
  financiero, administración de efectivo,
  administración crediticia, análisis de
  inversiones y procuramiento de fondos. En años
  recientes, las cambiantes condiciones económicas y la
  regulación fiscal han incrementado la importancia,
  así como la complejidad de las tareas del
  administrador financiero. Como resultado, mucho de los
  grandes ejecutivos de la industria y del gobierno provienen
  del área financiera.

Oportunidades de
desarrollo en la administración
financiera

• Analista Financiero: Es responsable,
  principalmente, de elaborar y analizar los planes financieros
  y presupuestos de lña compañía. Otras de
  sus tareas consisten en elaborar los pronósticos
  financieros, el análisis de razones o índices
  financieros y trabajar de cerca con el departamento de
  contabilidad.

• Analista/Gerente de Presupuesto de Capital:
  Es responsable de la evaluación y recomendación
  de inversiones propuestas en activos. Puede intervenir en los
  aspectos financieros de la ejecución de inversiones
  aprobadas.

• Administrador Financiero de Proyectos: En
  compañías grandes, fija el financiamiento de
  inversiones aprobadas en activos. Coordina asesores, bancos
  de inversión y asesoría legal.

• Gerente de Caja: Es responsable de
  conservar y controlar los saldos de efectivo diarios de la
  empresa. Con frecuencia, administra el acopio de efectivo, la
  inversión a corto plazo, la transferencia y las
  actividades de desembolso de la empresa; así mismo,
  coordina los préstamos a corto plazo y las relaciones
  con los bancos.

• Analista/Gerente de Crédito:
  Administra la política de crédito de la
  compañía, para ello analiza (o administra) la
  evaluación de solicitudes de crédito,
  extensión del crédito, control y
  recuperación de cuentas por cobrar.

• Administrador de fondos de pensión:
  En compañías grandes es el responsable de
  coordinar los bienes y las tareas de pensión de los
  empleados. Realiza actividades de administración de
  inversión, contrata y supervisa el desempeño de
  estas actividades por parte de un empleado
  tercero.

Las Finanzas como
función organizacional de la empresa

El director financiero ocupa un lugar muy alto dentro de
la jerarquía de la organización, principalmente
debido al papel central que desempeñan las finanzas en la
toma de decisiones a nivel superior. Una estructura
organizacional típica de una empresa, ser la siguiente:
Una junta directiva representada por los accionistas, el
presidente como director ejecutivo o de operaciones,
seguidamente aparecen las funciones financieras representadas por
dos funcionarios de altos cargos como: el tesorero el cual se
encarga de la adquisición y de la custodia de los
fondos y el contralor quien se sumerge en el área
de contabilidad, información y control. Cabe destacar
que generalmente el tesorero es responsable de la
adquisición y administración del
efectivo.

El contralor posee como función básica el
registrar y presentar la información financiera, lo cual
comúnmente incluye la preparación de los
presupuestos y de estados financieros. Otras tareas como la
nómina, los impuestos y la auditoria interna. Algunas
empresas de gran tamaño incluyen un secretario corporativo
cuyas actividades se relacionan con los instrumentos de propiedad
y de las actividades de solicitud de préstamos de la
empresa.

Además, las empresas de gran tamaño
cuentan con un comité financiero que se encarga de
coordinar a varias personas con diferentes aptitudes y
antecedentes para formular la política y decisiones de la
empresa. De igual forma suelen tener sub.-comités, entre
los cuales se pueden nombrar: Comité de asignación
de capital que es el principal responsable del presupuesto y
de los gastos de capital. El comité de presupuesto
elabora presupuestos operativos a largo y corto plazo.
El comité de pensiones invierte las fuertes cantidades
de fondos que provienen de los planes provisionales de los
empleados. El comité de salarios y de
participación es responsable de la
administración de salarios así como de la
clasificación y de la compensación de loas
ejecutivos de alto nivel. Este comité trata de
establecer un sistema de recompensas y de sanciones capaz de
proporcionar los incentivos adecuados para lograr que el sistema
de planeación y de control de la empresa funcione de
manera efectiva.

Administración
financiera

Esta es una rama de la administración que ofrece
el mayor número de oportunidades de trabajo; es muy
importante en todo tipo de empresa, pues incluye bancos y otras
instituciones financieras, así como empresas industriales
y negocios al menudeo. La administración financiera
también es importante en las operaciones del gobierno,
desde escuelas hasta hospitales y departamentos de carreras. Los
tipos de empleos que se encuentran en la administración
financiera oscilan desde aquellos en que se toman decisiones con
relación a la expansión de plantas industriales
hasta aquellos en que se eligen los tipos de valores que se deben
emitir para financiar una expansión.

Los administradores financieros también tienen la
responsabilidad de decidir los términos de crédito
sobre los cuales los clientes podrán hacer sus compras, la
cantidad de efectivo que se debe tener a la mano, si se debe o no
adquirir otras empresas (análisis de fusiones) y el monto
de utilidades de la empresa que se deberá reinvertir
dentro del negocio en lugar de pagarse como dividendos; al mismo
tiempo los administradores financieros corporativos necesitan
saber cuales son los planes de sus banqueros, la forma en que los
inversionistas probablemente juzgaran el desempeño de sus
corporaciones y como determinaran consecuentemente los precios de
sus acciones.

Visión de las finanzas
corporativas

La visión general que abarca la definición
de finanzas corporativas, se refiere a la cantidad de efectivo
que una empresa determinada puede invertir en cualquier momento,
en los activos correspondientes a la empresa, y esta corresponda
por una cantidad igual en efectivo derivada del financiamiento;
lo cual quiere decir, que la empresa esta obligada a responder
tanto por el efectivo invertido como por los activos y ganancias
que se correspondan por el mismo.

Objetivos y metas
de la empresa

Las decisiones de negocio no se toman en el
vacío, quienes toman decisiones siempre tienen un objetivo
específico, la principal meta de la administración
es la maximización de las riquezas de los accionistas, es
la meta apropiada que deben llegar las decisiones
administrativas; considera el riesgo y el tiempo que se asocian
con las utilidades esperadas por acción, principalmente
con el objetivo de máximizar el precio de las acciones
comunes de la empresa. Desde luego, las empresas tienen otros
objetivos, los administradores en particular, quienes toman las
decisiones reales, se interesan en su propia satisfacción
personal, en el bienestar de sus empleados y en el bien de la
comunidad y de la sociedad a gran escala. Sin embargo, la
maximización del precio de las acciones es la meta
más importante de la mayoría de las
corporaciones.

Las finanzas como
función organizacional de la empresa

Aunque las estructuras organizacionales varían de
empresa a empresa, a continuación se presenta un panorama
típico con relación al papel que desempeñan
las finanzas dentro de una corporación. El director
financiero, quien lleva el título de vicepresidente de
finanzas y es el que reporta al presidente. Los principales
subordinados del presidente de finanzas son el tesorero y el
contralor. En la mayoría de las empresas el tesorero tiene
una responsabilidad directa en la administración del
efectivo y de los valores negociables de la empresa, la
planeación de su estructura de capital, la venta de
acciones y obligaciones para la obtención de capital y la
supervisión del fondo corporativo de pensiones. El
tesorero también supervisa al gerente de crédito,
al gerente de inventarios y al director de presupuesto de capital
quien analiza las decisiones que se relacionan con las
inversiones en activos fijos. El contralor es responsable de las
actividades de los departamentos de contabilidad e
impuestos.

Objetivos e
importancia de la administración
financiera

Cabe recalcar que la administración financiera ha
sufrido una importancia creciente, en el transcurso del tiempo;
en épocas anteriores, el gerente de mercadotecnia
proyectaba las ventas, el personal de ingeniería y de
producción determinaban los activos que se necesitaban
para satisfacer esas demandas, y el trabajo del administrador
financiero consistía simplemente en obtener el dinero
necesario para ampliar la planta y para comprar el equipo y los
inventarios requeridos. Esta situación ya ha dejado de
existir, hoy en día las decisiones se toman de una manera
más coordinada y el administrador financiero generalmente
tiene una responsabilidad directa en el proceso de
control.

También se esta volviendo cada vez más
importante el hecho de que el personal de mercadotecnia, de
contabilidad, de producción, de personal y de otras
áreas entienda los conceptos fundamentales de las finanzas
para que se logre un buen trabajo de sus propios campos. En
resumen, virtualmente en todas las decisiones de negocios existen
implicaciones financieras y los ejecutivos de naturaleza no
financiera deben invariablemente poseer una cantidad suficiente
de conocimientos en administración financiera, para estar
en condiciones de incluir estas implicaciones dentro de sus
propios análisis especializados.

Proporciona el conocimiento necesario para poder
analizar, comprender y participar en las diferentes situaciones
que se pueden presentar en una empresa en el ámbito
económico y financiero. Tales como el crecimiento o
declive de las empresas, de las adquisiciones empresariales de
índole corporativo y de los muchos tipos de
reestructuraciones corporativas. Así mismo su importancia
se ve reflejada en los diversos desarrollos de gran índole
que ocurren en los mercados.

Objetivos de la administración
financiera

• Crear planes de inversión seguros, en lo
  posible que representen para la empresa y sus socios
  ganancias y beneficios.

• Generar fuentes de financiamiento para llevar a cabo
  el conjunto de diversos proyectos que pueda poseer la
  empresa.

• Tomar decisiones estratégicas en cuanto al
  uso de los dividendo de la organización a fin de
  producir mayores beneficios a partir de estas.

La tarea del administrador financiero consiste en
adquirir y usar fondos con miras a maximizar el valor de la
empresa. A continuación se describen algunas actividades
específicas que intervienen en dicha tarea:

Preparación de pronósticos y
planeación: El administrador financiero debe
interactuar con otros ejecutivos al mirar hacia el futuro y al
determinar los planes que darán forma a la posición
futura de la empresa.

Decisiones financieras e inversiones de
importancia mayor: Una empresa exitosa generalmente
observa un crecimiento rápido en las ventas, lo cual
requiere de inversiones en planta, equipos e inventarios. El
administrador financiero debe ayudar a determinar la tasa
óptima de crecimiento en ventas y también debe
ayudar a decidir sobre los activos específicos que se
deberán adquirir y la mejor forma de financiar esos
activos.

Coordinación y control: El
administrador financiero debe interactuar con otros ejecutivos
para asegurarse que la empresa sea operada de la manera
más eficiente posible. Todas las decisiones de negocios
tienen implicaciones financieras y todos los administradores,
tanto financieros como de otra naturaleza, necesitan tener esto
en cuenta. De este modo, quienes toman decisiones de
comercialización deben tener en cuenta la forma en que sus
acciones afectan y se ven afectadas por factores tales como la
disponibilidad de fondos, las políticas de inventarios y
la utilización de la capacidad de la planta.

Forma de tratar con los mercados
financieros: El administrador financiero debe tratar con
los mercados de dinero y de capitales. Toda empresa afecta y se
ve afectada por los mercados financieros generales, de los cuales
se obtienen los fondos, se negocian los valores de una empresa y
se recompensa o se castiga a los inversionistas.

Rol del gerente
financiero

En síntesis, los administradores financieros
toman decisiones con relación a aquellos activos que deben
adquirir sus empresas, la forma en que esos activos deben ser
financiados y la manera en que la empresa debe administrar sus
recursos existentes. Si esas responsabilidades se
desempeñan en una forma óptima, los administradores
financieros contribuirán a maximizar los valores de sus
empresas y esto también aumentará el bienestar a
largo plazo de aquellos que hacen compras a la empresa o que
trabajan para ella.

El papel del
ingeniero industrial en el área
financiera

La ingeniería industrial es quizás la rama
de la ingeniería ligada más estrechamente al
desarrollo socioeconómico de un país, por lo menos
visto desde el interior de las organizaciones ya sean
públicas o privadas. Como elemento activo del desarrollo
de un país al interior de una empresa, el ingeniero
industrial puede ser visto como el agente gestor del mejoramiento
de la productividad. Sus esfuerzos se dirigen a implementar el
mejor proceso de producción, a través del
diseño de sistemas integrados que involucran los aspectos
más importantes de una empresa tales como: los empleados,
los materiales utilizados, la información, los equipos
incluyendo las nuevas tecnologías, y por su puesto la
energía disponible. Lo anterior según la
definición hecha por el Instituto de Ingenieros
Industriales (IIE).

Es importante, resaltar el hecho de que el ingeniero
industrial debe incluir dentro de sus variables de estudio, el
factor humano, quizás el más difícil de
concienciar pero sin duda el que juega el papel más
importante dentro de los procesos operativos que se desarrollan
al interior de las industrias. En la búsqueda del mejor
camino para la realización dfe los diferentes procesos el
ingeniero industrial se enfrenta al desarrollo de análisis
metodológicos para la solución de problemas; la
planeación de proyectos en términos de metas,
recursos, costos y tiempo; la organización y
coordinación de grupos de trabajo y la elaboración
de planes de producción adecuados a las necesidades de
cada organización. Todo esto con el objetivo de lograr el
mejor desempeño de cada sector aumentando sus propias
cifras de productividad y calidad. . Por tanto, el ingeniero
industrial puede desempeñarse sin dificultad en
áreas involucradas con la producción, las finanzas,
la planeación estratégica, la mercadotecnia, la
ingeniería de planta, el área de recursos, entre
otros.

Ejemplos del papel del Ingeniero Industrial en el
área financiera

Entre los cargos y papeles más importantes o
relevantes en los que puede desarrollarse un Ingeniero
Industrial, tenemos:

• En una empresa u organización deben crear y
  apoyar las interacciones entre el personal de línea y
  la administración en el plano vertical, y
  también las que tienen lugar en los canales
  horizontales de comunicación. Deben hallarse
  físicamente en esos cruces administrativos.

• Ejercen como directores de recursos, ya que se
  espera que organicen los elementos necesarios en grupos de
  estudios eficientes y ayuden a fijar prioridades para los
  proyectos de inversión.

• Les corresponde diseñar y conservar las
  normas de trabajo y el plan de pago de incentivos.

• Elabora informes sobre la eficacia de los planes de
  incentivos para lograr las normas de inventarios establecidas
  por el gerente de la planta o por el director general de la
  empresa.

• Participar en diversos consejos administrativos,
  cuerpos asesores y comités de operación que se
  ocupan de la planeación a largo plazo, de las
  alternativas de fabricación, de las estrategias de
  mercadotecnia y de los problemas de operaciones cerrando
  así el círculo de las relaciones
  administrativas.

• Elabora informas sobre la eficacia de los planes de
  incentivos para lograr las normas de inventarios establecidas
  por el gerente de la planta o por el director general de la
  empresa.

El ingeniero industrial tiene una participación
activa en el área financiera de una empresa, generalmente
está dada de forma indirecta, en el sentido de que un
ingeniero industrial puede diseñar nuevas instalaciones de
producción lo que esta directamente relacionado con los
activos que utiliza la empresa. Además de poder emitir
opiniones en los temas de finanzas debido a conocimientos
adquiridos en su formación como ingenieros.

El ingeniero industrial debe conocer la estructura
organizacional de la empresa; cómo inicia sus actividades,
el desarrollo de la organización, su funcionamiento y
evolución; ya que es precisamente en la
Organización Productiva de bienes y Servicios donde ejerce
su actividad profesional optimizando recursos. 

Tiempo

Es el elemento durante el cual tiene vida la
transacción u operación financiera. En otras
palabras es el tiempo o lapso considerado en la operación,
durante el cual el capital produce un interés.

Generalmente la unidad de tiempo considerado es un
año, pero la operación puede durar cualquier
período: días, meses, trimestre,
semestre.

Ejemplo:

-Se colocó un capital de Bs. 1.000.000,oo durante
6 meses. Aquí el tiempo puede ser: 0,5 años, o un
semestre, o dos trimestres, o seis meses.

- Se aceptó un préstamo para ser
cancelado en 8 meses. El tiempo es 8 meses o su equivalente en
años.

Diagrama o línea de tiempo

Es una línea horizontal que permite la
visualización de los flujos de valores en el tiempo, o sea
que permite representar la Operación Financiera. Es de
gran utilidad en los diferentes cálculos.

Capitalización

Es el resultado del proceso de transformación de
un capital inicial en uno final, en determinado
tiempo.

En el diagrama de tiempo se indica con una flecha que va
de izquierda a derecha:

Actualización

La podemos considerar como la operación inversa
de la Capitalización, o sea, el resultado del proceso de
obtener un capital presente, o actual, a partir de un capital
futuro o final.

Se muestra en el diagrama de tiempo con una flecha que
va de derecha a izquierda, lo cual nos indica que se está
efectuando una operación de
actualización.

Es bueno señalar que el término
descapitalización, usado algunas veces para señalar
esta operación financiera, no es adecuado ya que se
interpreta como disminución del valor del capital en el
tiempo.

Equivalencia Financiera

Se dice que dos o mas capitales son equivalentes, o que
existe equivalencia financiera, cuando dichos capitales en
diferentes momentos del tiempo, colocados a una misma tasa de
interés, tienen el mismo valor presente.

En la operación financiera mostrada en el
diagrama de tiempo anterior, hay equivalencia financiera, ya que
los capitales colocados en diferentes momentos de tiempo son
equivalentes.

Sistema Financiero

Se entiende por Sistema Financiero, un conjunto de
modelos que se identifican de acuerdo a principios y criterios
propios. En otras palabras, un conjunto de modelos, leyes,
principios, que tienen características propias. En
Finanzas se conocen tres sistemas que son: Sistema Financiero
Simple (abreviado comúnmente SFS); Sistema Financiero
Compuesto (SFC); y Sistema Financiero Continuo (SF).

Bibliografía

BREALEY, RICHARD A. y MYERS, STEWART C. Principios de
finanzas Corporativas. Editorial Mc Graw Hill. 5ta
Edición.

LAWRENCE J, Gitman. Fundamentos de Administración
Financiera. Editorial Mc Graw Hill. 7ma Edición. 1994.
1077 Págs.

STEPHEN, A Ross. Y RANDOLPH, W, Westerfield. Finanzas
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Págs.

VAN HORNE, James C. Fundamentos de Administración
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WESTON, J Fred. Finanzas en Administración.
Volumen II. Editorial Mc Graw Hill. 9na Edición. 1359
Págs.

www.finanzasfacil.com

www.google.com

www.monografias.com

Autor:

Rauseo, Anny

Rojas, Leithy

PROFESOR: ING. ANDRÉS E. BLANCO

Enviado por:

Iván José Turmero
Astros

UNIVERSIDAD NACIONAL EXPERIMENTAL
POLITÉCNICA

"ANTONIO JOSÉ DE SUCRE"

VICE-RECTORADO PUERTO ORDAZ

DEPARTAMENTO DE INGENIERÍA
INDUSTRIAL

INGENIERÍA FINANCIERA

PUERTO ORDAZ, JULIO DE 2005