Estados financieros El análisis de los estados financieros
se entiende por el proceso de chequear y comparar las diferentes
cuentas que maneja la empresa en donde se toman en cuenta sus
saldos y movimientos, el objetivo de realizar los análisis
de estados financieros es el de ayudar a los gerentes de una
empresa para poder determinar si las decisiones acerca de los
financiamientos fueron las más apropiadas y de esta manera
poder determinar el futuro de las inversiones dentro de esta
empresa ,también ayuda a decretar la evolución de
la situación financiera en un mismo periodo determinado,
la evolución de su patrimonio durante ese periodo, es
decir a través de los estados financieros la empresa puede
tener una idea real de sus utilidades, funcionamientos
económicos y momentos contables, en resumidas palabras
podrán representar la información financiera
pertinente y una manera de entender más fácil, por
lo general o casi siempre incluyen cuatro estados financieros
básicos los cuales pueden ser el balance de
situación , cuenta de resultados, estado de flujo
recorrido e informe de gestión.
ELEMENTOS QUE SE CONSIDERAN PARA INTERPRETAR LOS ESTADOS
FINANCIEROS Liquidez Este mide la capacidad de la empresa para
satisfacer o cubrir sus obligaciones a corto plazo en
función de los activos líquidos que son
bienes que sin postergación pueden convertirse en
dinero o consumirse en un ciclo normal de operaciones, más
no la capacidad de generación de efectivo, con esto nos
permite cubrir compromisos conformes se vayan venciendo.
Capacidad de pago Representa la capacidad de pago de fondos que
son producidos por el desarrollo normal de una empresa, esto sin
que la empresa se vea perjudicada. La rentabilidad Es la cabida
que debe poseer una empresa para producir ganancias con los
recursos ya existentes. Capacidad de endeudamiento Que representa
lo contrario al termino anterior que es la capacidad de utilizar
recursos ajenos de sus empresa pero esto sin poner en riesgo la
liquidez de su empresa.
Clasificación de los índices financieros
según CONASEV l(La Comisión Nacional Supervisora de
Empresas y Valores) la clasificación de los índices
financieros viene dada se la siguiente manera: Los índices
de liquidez: Estos muestran el nivel de solvencia financiera de
corto plazo de la empresa, esto para hacer frente a sus
obligaciones que se derivan del ciclo de producción, el
resultado del índices de liquidez es representado en
números que constituye el número de veces que la
empresa puede cubrir su pasivo corriente con sus activo corriente
sin necesidad de vender el inventario. Fórmula
Índices de gestión: Con este indicador se permite
poder evaluar el nivel de actividad existente en la empresa a
través del cálculo de número de rotaciones
de determinadas partidas durante el año, de la estructura
de las inversiones y del peso relativo de los diversos
componentes.
Índices de solvencia: Este indicador está
representado por el indicador que mide la solvencia financiera de
largo plazo s la capacidad de una empresa para pagar sus
pasivos circulantes. Internamente de los índices de
solvencia se encuentran: Razón de endeudamiento :Implica
utilizar fondos de terceros e implica mayor riesgo financiero
para la empresa viene simbolizada con al siguiente
ecuación. Razón de cobertura del activo fijo
: Establece la generación de ventas en base a la
inversión en activos fijos por lo que se puede determinar
la eficiencia o ineficiencia en el empleo de los activos fijos,
la ecuación que rige este término es la mostrada a
continuación: Razón de cobertura de
interés: Este indicador mide el grado hasta el cual las
utilidades de la empresa pueden disminuir sin transformarse en
pérdidas al cubrir los costos de interés.
Índices de rentabilidad: Permiten analizar la rentabilidad
de la empresa en el contexto de las inversiones que
realiza para obtenerlas o del nivel de ventas que posee, es decir
evaluar su eficacia en la gestión y administración
de los recursos económicos y financieros de la empresa
viene dado por los siguientes factores mostrados. Internamente de
los índices de rentabilidad se encuentran: Rentabilidad
sobre la inversión: Este índice mide la
relación entre las utilidades en beneficios y la
inversión que se utilizó para obtener tales
beneficios. Rentabilidad sobre los capitales propios: Este
término representa la capacidad de la empresa de remunerar
sus acciones, mientras que el costo de la deuda sea inferior al
rendimiento económico de los activos, mayor será la
rentabilidad obtenida por encima del rendimiento del negocio para
los propietarios de las empresas.
Internamente de los índices de rentabilidad se encuentran:
Margen comercial: Este indicador constituye la diferencia entre
el precio de venta y el precio de compra, y esta representada por
la siguiente relación Rentabilidad neta sobre
ventas: Este indicador usa el beneficio neto luego de deducir
costos, gastos e impuestos. Otro índice financiero
de gran importancia es el índice de valor contable/ valor
nominal este indicador es el valor de las acciones en el momento
de la emisión, es el resultado de dividir el capital
social de la empresa entre el número de acciones.
Análisis de los índices financieros El
análisis financiero representa la situación actual
y la trayectoria histórica de la empresa para poder
anticipar decisiones y poder resolver problemas; las
características principales vienen dadas por la cantidad
ilimitada creadas por el usuario, estas cantidades ilimitadas
pueden ser los gastos variables CLASIFICACIÓN DE LOS
METODOS DE ANÁLISIS Los métodos de análisis
financieros son considerados como procedimientos utilizados para
simplificar , separar o reducir los datos descriptivos y
numéricos que integran los estados financieros,
representan gran importancia puesto que a través de los
análisis financieros busca proporcionar los datos
más sobresalientes de forma concreta del estado financiera
tanto actual como de años anteriores para obtener de ser
necesaria una comparación. El método de
análisis vertical: Este consiste en el análisis de
los estados financieros como el balance general y el estado de
resultados en donde se comparar las cifras en forma vertical,
Método de análisis horizontal: En este
método se permite hacer la comparación entre los
estados financieros homogéneos en dos o más
periodos consecutivos, el análisis de forma horizontal
representa de gran importancia para la empresa porque a
través del se informa si los cambios en las, actividades
han arrojados resultados positivos y negativos,
IMPORTANCIA DEL FLUJO DE EFECTIVO DENTRO DE LA EMPRESA. El flujo
de efectivo representa la salud y bienestar de todo negocio, esto
influye tanto en el estado de ánimo de los empleados como
de los dueños, en la actualidad este preciado elemento se
ha hecho cada vez más difícil de encontrar las
economías cambiantes han hecho escaso el efectivo. El
dinero de las empresas no se encuentra solamente en los cobros y
pagos está presente en cada una de las actividades a
realizar dentro de esa empresa, los empleados de las empresas
tienen a obligación y responsabilidad de saber que
cualquier actividad que realizan van a generar un costo adicional
dentro de la empresa, existen muchos casos de pérdidas de
tiempo de demoran innecesarias en las mejores empresas del mundo.
El efectivo representa el recurso que más debe ser cuidado
dentro de la empresa, para hacer más efectiva dicha
empresa es necesario realizar una planificación de
ingresos y gastos con una frecuencia semanal o quincenal para
evitar las sorpresas y no poner en riesgo el dinero de toda la
empresa incluyendo dueños, empleados y obreros .
ANÁLISIS DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA. Existen
diferentes tipos de análisis ninguno de estos
análisis se pueden considerar perfecto, toda
información contable financiera está sujeta a un
estudio más completo o adicional. Tipos de análisis
se clasifican de la siguiente manera: Por la clase de
información Por la fuente de información Por la
frecuencia de su utilización Por la clase de
información de que maneja pueden ser los métodos
estáticos que se refieren específicamente a una
fecha determinada, también dentro de esta
clasificación de encuentra el métodos
dinámico que está representado por un periodo
determinado y por ultimo por métodos combinados que es la
combinación de los dos métodos presentados
anteriormente, se refiere tanto a una fecha determinada como
referente a un periodo. Por la fuente de información que
se compara se clasifican en análisis internos que es
cuando se efectúa con fines administrativos y el analista
esta en contacto directo con la empresa, y el análisis
externo cuando por el contrario el analista no tiene
relación directa con la empresa. Por la frecuencia de su
utilización se tienen los métodos tradicionales que
son los utilizados por la mayoría de los analistas
financieros, los métodos avanzados son los métodos
matemáticos y estadísticos que se aplican en
estudios financieros especiales o de alto nivel de
análisis e interpretación financieros, los
métodos verticales son aquellos donde los porcentajes que
se obtienen corresponden a las cifras de un solo ejercicio entre
este tipo de métodos se encuentra el método de
razones simples, el método de razones estándar
método de reducción de la información
financiera, los métodos horizontales en ellos se analiza
la información financiera de varios años entre
ellos se encuentra métodos gráficos, método
de control presupuestal , combinación de métodos y
método de tendencias.
RAZONES FINANCIERAS El tipo de análisis varía de
acuerdo con los intereses específicos de la parte
involucrada, para tomar decisiones racionales con los objetivos
de la empresa el administrador debe usar ciertas eficientes
herramientas analíticas para analizar la situación
de la empresa, sin embargo también tienen ciertas
limitaciones esto puede servir para señalar aquellas
áreas de fortalezas y debilidades dentro de la empresa,
así como también indicar aquellas en la que se
necesita mayor investigación las razones financieras de
dividen en 4 principales categorías principalmente la
razones de liquidez las cuales presentan la capacidad de medir a
la empresa para identificar sus necesidades de efectivo, las
razones de liquidez las cuales miden la liquidez de los activos.
USO DE LAS RAZONES FINANCIERAS. El análisis de razones
evalúa el rendimiento de la empresa mediante
métodos de cálculo e interpretación de
razones financieras. La información básica para el
análisis de razones se obtiene del estado de resultados y
del balance general de la empresa, es importante para sus
accionistas, sus acreedores y para la propia gerencia”.
Toda la información que se encuentra en los estados
financieros básicos es muy importante para todos las
partes interesadas en la toma de decisiones, ya que permite tener
medidas relativas de la eficiencia operativa de la empresa, las
razones financieras consiste en el cálculo e
interpretación para analizar y observar el rendimiento,
liquidez, solvencia, apalancamiento y uso de activos de la
empresa.
COMPARACION DE LAS RAZONES FINANCIERAS CON OTRAS La
comparación de las razones financieras vienen dadas por la
comparación de razones de una empresa en
comparación con otras esto permite obtener elementos de
juicio sobre las condiciones y desempeño financieros
relativos de la empresa. Estas comparaciones se deben enfocar con
cuidado pueden ser que estas estadísticas financieras se
encuentren por debajo de lo satisfactorio, una
compañía puede presentar muchísimos
problemas muy reales pero por eso no debe refugiarse en una
comparación favorable para la industria , el analista debe
tener la capacidad de identificar que no pueden ser
homogéneas las diversas compañías en
agrupamiento de la industria, puede suceder que dentro de una
compañía existan diferencias sustanciales de
tamaño, los datos suministrados pueden acercarse mucho a
la realidad económica de una empresa. Existen diferentes
tipos de razones financieras pueden agruparse en cuatro
principales SOLVENCIA INDICES DE ROTACIÓN INDICES DE
ROTACIÓN INDICES DE RENTABILIDAD
Los índices de solvencia mide la capacidad de pago que
tiene la empresa a corto plazo dentro de la solvencia se
encuentra las razones de liquidez , son utilizadas para juzgar la
capacidad que tiene una empresa para satisfacer sus obligaciones
de corto plazo ,a su vez la liquidez circulante representa la
razón más utilizada siendo apoyada por la
afirmación siguiente que mientras mayor sea la
razón , mayor será la capacidad de la empresa para
pagar sus deudas, SOLVENCIA Son llamados índices de
actividad que miden la velocidad, movimiento entrada y salida que
tiene los recursos económicos y financieros dentro de una
empresa mientras mayor rotación de recursos exista, mayor
productividad y mayor ganancia en este índice se encuentra
la liquidez de las cuentas por cobrar eso representa
desequilibrios o problemas en varios componentes de los activos
circulantes, INDICES DE ROTACIÓN Los índices de
apalancamiento significan el nivel de ayuda que una empresa tiene
con terceros. Dentro del índice de apalancamiento se
encuentra: -Índice de propiedad y endeudamiento
-índice de cargas financieras -Apalancamiento financiero
INDICES DE APALANCAMIENTO Esos índices miden los
réditos que causan los recursos exclusivamente al final de
un periodo contable existen dos índices de razones de
rentabilidad una de ellas es las que muestran la rentabilidad en
relación con las ventas y las que muestran la rentabilidad
en relación con la inversión. INDICES DE
RENTABILIDAD
BALANCE GENERAL Tiene por objetivo presentar el valor de los
bienes y derechos de las obligaciones reales directas o
contingentes, así como del patrimonio de una sociedad de
inversión a una fecha determinada. Las cuentas que
integran el balance general son las siguientes: Activos ACTIVOS
CORRIENTES ACTIVOS NO CORRIENTES DISPONIBLE INVERSIONES DEUDORES
INVENTARIOS GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO INVERSIONES DEUDORES
Representan las obligaciones a largo plazo a favor del ente
económico las cuentas de este grupo son las siguientes:
-Cuentas por cobrar a casa matriz -cuentas por cobrar a
vinculados económicos -Aportes por cobrar. -Cuentas por
cobrar a trabajadores. PROPIEDADES PLANTAS Y EQUIPOS: INTANGIBLES
CARGOS DIFERIDOS: Bienes y servicios se los cuales se espera
obtener Estos están representados por recursos de
propiedad del ente económico que no son generadores de
renta, entre ellos se encuentran las valorizaciones que son el
mayor valor adquirido por los activos , las propiedades , plantas
y equipos y las valorizaciones de inversiones representan este
activo. OTROS ACTIVOS
Pasivos Pasivos corrientes: OBLIGACIONES FINANCIERAS: –Bancos
nacionales y exteriores -Corporaciones financieras -Obligaciones
gubernamentales Proveedores -Nacionales -Del exterior -Cuentas
corrientes comerciales Cuentas por pagar Cuentas corrientes
comerciales A casa matriz Retenciones y aportes de nomina
Impuestos gravámenes y tasas: Complementarios Sobre las
ventas por pagar De industria y comercio Obligaciones laborales:
–Salarios laborales -Vacaciones consolidadas -Pensiones de
jubilaciones Diferidos -Ingresos recibidos por anticipado
–Utilidad diferida en ventas a plazos –Crédito por
corrección monetaria diferida a largo plazo. Formato por
las obligaciones a corto plazo consideradas en los grupos ya
citados -Embargos judiciales -Depósitos recibidos
-Acreedores del sistema Otros pasivos
Capital social -Capital de personas naturales -Aportes de estado
-Capital suscrito y pagado Reservas -Reservas obligatorias
-Reservas estatutarias -Reservas ocasionales
Revalorización del patrimonio Refleja el efecto que
produce la pérdida de poder adquisitivo de la moneda
funcional. -Ajustes por inflación -Saneamiento fiscal
Resultados del ejercicio: Utilidades o pérdidas generadas
por el ente económico durante el ejercicio contable
-Utilidades del ejercicio -Perdidas del ejercicio Resultados de
ejercicios anteriores: Constituido por utilidades o
pérdidas acumuladas por la empresa -.Utilidades acumuladas
-Pérdidas acumuladas CLASIFICACION DEL PATRIMONIO
El resultado de ganancias y pérdidas es un estado
financiero que muestra el resultado de las operaciones la
utilidad, perdida remanente y excedente de una entidad durante un
periodo determinado, presenta la situación financiera de
una empresa a una determinada fecha, tomando como
parámetros los ingresos y gastos efectuados; proporciona
la utilidad neta de la empresa generalmente acompaña a la
hoja del balance general El Estado de Ganancias y Pérdidas
es un estado financiero que muestra el Estado que muestra la
diferencia entre el total de los ingresos en sus diferentes
modalidades; venta de bienes, servicios, cuotas y aportaciones y
los egresos representados por costos de ventas, costo de
servicios, prestaciones y otros gastos y productos de las
entidades del Sector Paraestatal en un periodo determinado El
estado de ganancia y pérdida de una empresa es aquel que
determina los factores de ingresos o costos inmediatos que
explican o hacen ver el éxito o fracaso; lo cual nos
indica que sirve para importantes propósitos de control de
la empresa a nivel financiero, este recurso de control ofrece a
los administradores la capacidad de influir en los ingresos
y egresos, y por lo tanto en las utilidades es decir poder tener
una vista clara del éxito o fracaso de la empresa. ESTADO
DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS
¿QUÉ ES UN INDICADOR DE GESTIÓN? Son los
valores que permite conocer el comportamiento de una empresa ante
un determinado factor crítico de éxito para
controlar su estado y su evolución.
OBJETIVOS DE LOS INDICADORES LOGÍSTICOS Comunicar las
metas. Identificar los problemas y oportunidades.
Diagnosticar el problema. Entender los procesos. Definir
responsabilidades. Mejorar el control de la empresa.
Identificar iniciativas y acciones necesarias. Para aclarar y
actualizar las estrategias. Comunicar la estrategia a toda la
Empresa. Coordinar la estrategia con los objetivos individuales.
Vincular los objetivos estratégicos con los objetivos a
largo plazo y los presupuestos anuales. Llevar a cabo revisiones
periódicas del rendimiento para aprender y mejorar la
estrategia. ¿PARA QUÉ SE UTILIZAN?
Permiten a la empresa comparar en forma constante los resultados
de las distintas aéreas de la organización, al
utilizar los indicadores se reduce la incertidumbre, la angustia
y la subjetividad, para que así todo el proceso de
producción se lleve a cabo con eficiencia y eficacia,
generando la efectividad constante de la organización y a
su vez el bienestar en los trabajadores. ¿POR QUÉ
SE UTILIZAN? UN INDICADOR ESTA CONSTITUIDO POR LAS SIGUIENTES
CARACTERÍSTICAS: Nombre. Formas de calculo. Unidades.
Glosario.
¿QUÉ DEBO MEDIR ? “ SOLO LO QUE MIDO LO PUEDO
ADMINISTRAR, SOLO QUE ADMINISTRO LO PUEDO MEJORAR” Hay que
tener en cuenta que medir es comparar una magnitud con un
patrón preestablecido. Se debe medir en general
el servicio al cliente y la excelencia de los procesos,
el desempeño de la empresa. HERRAMIENTAS PARA DESARROLLAR
INDICADORES DE GESTION CLIENTE EXTERNO: Las empresas se sostienen
gracias a los consumidores sin estos no existieran las misma, es
por ello que las empresas deben ser mejores día a
día mejorando su imagen y su cartera
de producto. CLIMA ORGANIZACIONAL: Dentro de cualquier
organización se debe mantener un clima lo más
tranquilo posible de manera que los trabajadores realicen sus
labores con la mayor eficiencia posible. OBJETIVOS FINANCIEROS DE
LA COMPAÑÍA Y SU PRESUPUESTO: Toda empresa
debe al final de su ejercicio financiero saber cuanto fue su
utilidad y cuanto estima invertir en el próximo
año fiscal.
CLASES DE INDICADORES DE GESTIÓN. Los ratios
proveen información que permite tomar decisiones
acertadas a quienes estén interesados en la empresa, estos
se clasifican en : RATIOS
TABLERO DE COMANDOS (BALANCED SCORECARD) Es una herramienta que
muestra continuamente cuándo una compañía y
sus empleados alcanzan los resultados definidos por el plan
estratégico. El tablero de comando sugiere que veamos a la
organización desde cuatro perspectivas: 1.Perspectiva
financiera. 2. Perspectiva del cliente. 3. Perspectiva de los
procesos internos. 4. Perspectiva de aprendizaje y
crecimiento.
LA ACTIVIDAD ASEGURADORA Es uno de los tres pilares de los
mercados financieros, junto con la actividad bancaria y el
mercado de valores. El presente trabajo tiene como finalidad
estudiar las técnicas de análisis financieros
aplicados a las empresas de seguro en Guatemala. LEYES DE
GUATÉALAS QUE REGULAN LA ACTIVIDAD ASEGURADORA.
Cabe destacar todas las empresas de seguros en Guatemala sin
importar de donde venga su capital deben formarse como sociedad
anónima, conforme a las leyes del país asimismo
deberá presentar solicitudes a la superintendencia de
bancos y regirse por sus normas Capital realmente requerido para
las empresas de seguro.
NORMAS ESPECIALES PARA SU CONSTITUCIÓN
COMO EMPRESAS ASEGURADORAS
PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD GENERALMENTE ACEPTADOS Y SU
APLICACIÓN A LOS ESTADOS FINANCIEROS DE LA EMPRESA DE
SEGUROS Son un cuerpo de doctrinas y normas asociado con la
contabilidad, que sirven de explicación de las actividades
corrientes o actuales y así como guía en
la selección de convencionalismos
o procedimientos aplicados por los profesionales de la
contaduría pública en el ejercicio de sus
actividades. Desarrollo de los principios de contabilidad
generalmente aceptados en Guatemala El organismo de contadores
públicos en Guatemala es el encargado a través de
la comisión de principios de contabilidad y normas de
auditoria de formular los principios de contabilidad financieras
aceptadas por dicho país.
El análisis e interpretación es un proceso
que ayudar a los ejecutivos de una empresa a determinar si las
decisiones acerca de los financiamientos determinando fueron las
más apropiados, y de esta manera determinar
el futuro de las inversiones de
la organización OBJETIVO E INTERPRETACIÓN DE
LOS ESTADOS FINANCIEROS PORQUE SE DEBEN ANALISAR LOS ESTADOS
FINANCIEROS Es la base técnica y científica para la
asesoría de los directivos de las empresas en la toma de
decisiones e implementación de políticas o
correcciones de las mismas para alcanzar el éxito de su
empresa.
Algunos de los objetivos que comprenden la interpretación
de los estados financiero: Comprender los elementos de
análisis que proporcionen la comparación de las
razones financieras y las diferentes técnicas de
análisis que se pueden aplicar dentro de una empresa.
Describir algunas de las medidas que se deben considerar para la
toma de decisiones y alternativas de solución para los
distintos problemas que afecten a la empresa, y ayudar a
la planeación de la dirección de las
inversiones que realice la organización. Utilizar las
razones más comunes para analizar la liquidez y la
actividad del inventario cuentas por cobrar, Cuentas
por pagar, activos fijos y activos totales de una
empresa. “Para ilustración de los métodos
antes mencionados se tomara como ejemplo el caso práctico
de la Empresa de Seguros S.A, para un periodo determinado y bajo
los requisitos legales guatemaltecos establecidos en el manual de
instrucciones para empresas de seguros”. Todas las empresas
sin importar lo que hagan deben ser analizadas, y los
métodos y herramientas empleados son los mismos
lo que cambia es la interpretación de los resultados.
METODOLOGÍA
Una vez observado la estructura del ejercicio, los porcentajes
que este nos arroja nos hace llegar a conclusiones preliminares q
nos ayudan a conocer el estado de la empresa, Se colocan todos
los activos del lado del haber y los pasivos del lado del debe y
se empieza el cálculo, se tiene que del lado del
activo, las inversiones las cuales representan el 41% del total
de activos esto se debe a que las reservas técnicas y
matemáticas son regidas por mandato de ley, valores de
estado y otros. Hay una serie de transacciones por ejemplo la
cuenta Reserva de Seguros de Vida es 40.235, el total
de los pasivos es 113. 882 si dividimos la cuenta de
reservas de seguros de vida/total de pasivos es igual
a 0.35330×100=35.330% y así se realiza para
todas las cuentas tanto de los activos como los pasivos. Este
resultado representa solo una pequeña parte del total de
los pasivos circulantes de la aseguradora por lo que debe sumarse
con los demás porcentajes para obtener el 100% de las
deudas de la aseguradora, una vez aplicado esta técnica
para obtener los porcentajes, y partiendo de las cifras que le
brindan a la empresa aseguradora un balance aceptable, se procede
a comparar y a realizar el análisis. Quisiera resaltar que
una vez analizado dicho balance se observo que mientras en otras
empresas es deseable un equilibrio entre el pasivo y el capital,
en las empresas de seguros no es necesario y por el contrario se
presenta a la inversa, pues el pasivo debe exceder
sustancialmente al capital; sin que deje de ser necesario el
capital para el desenvolvimiento normal de las actividades.
ANÁLISIS DEL EJERCICIO
Después de analizar por medio de la reducción
porcentual el balance general condensado de la Empresa de
Seguros, S.A. al 31 de diciembre de 1998, consideramos
también incluir el análisis del estado de resultado
condensado por el mismo método, por lo que a
continuación lo presentamos de acuerdo a lo que establece
el manual contable. Empresa de seguros S.A Estado de resultados
Del 1 de enero al 31 de diciembre de 1998 (Cifras en miles de
Quetzales) Condensado 1998 % INGRESOS POR PRIMA Primas netas
directas 95,496 99.48 Primas netas tomadas 498 0.52 SUMA PRIMAS
NETAS 95,994 100.00 Primas cedidas locales 1,145 1.19 Primas
cedidas exterior 38,385 39.99 SUJA PRIMAS CEDIDAS 39,530 41.18
Primas exceso de pérdida 5,346 5.57 PRIMAS NETAS DE
RETENCIÓN 51,118 53.25 Reservas año anterior 37,521
39.09 Reservas año actual 45,513 47.41 PRIMAS DE
COMPETENCIA 43,126 44.93
COSTO DE ADQUISICIÓN Comisiones y otros gastos de
adquisición 19,735 20.56 Comisiones y part. Reaseguro
tomado 135 0.14 SUMA DE COMISIONES 19,870 20.70 Comisiones
reaseguro cedido loca 305 0.32 Part. Reaseguro cedido exterior –
0.00 Comisiones reaseguro cedido exterior 7,945 8.28 COSTO DE
RETENCIÓN 11,626 12.10 SINIESTRALIDAD Siniestros y gastos
directos 56,107 58.45 Siniestros y gastos tomados 41 0.04 (-)
Salvamentos 980 1.02 SINIESTRALIDAD BRUTA 55,168 57.47 Siniestros
y Gtos. Recuperados directo 29,346 30.57 Siniestros y Gtos.
Recuperados tomados 11 0.01 Recuperación por exceso de
pérdidas 2,401 2.50 (-) Salvamentos por reaseguro cedido
368 0.38 SUMA SIN. Y GTOS. RECUPERADOS 31,390 32.70
SINIESTROS NETOS DE RETENCIÓN 23,778 24.77 RESULTADOS EN
OPERACIONES DE SEGURO 7,728 8.05 Gastos de administración
10,917 11,37 RESULTADOS EN OPERACIÓN (3,189) -3.32
PRODUCTOS DIVERSOS Intereses sobre valores 4,811 5.01 Intereses
sobre préstamos 712 0.74 Intereses sobre reservas de
reaseguro tomado 5 0.01 Ingresos varios 5,644 5.88 SUMA PRODUCTOS
DIVERSOS 11,172 11.64 GASTOS DIVERSOS Intereses sobre reservas de
reaseguro cedido 50 0.05 Gastos varios 3,026 3.15 SUMA GASTOS
DIVERSOS 3,076 3.20 RESULTADO DEL PERIODO 4,907 5.11
ANÁLISIS DE LOS ESTADOS DE RESULTADOS. Primeramente
debemos aclarar que para el método de reducción
porcentual del estado de resultado debemos partir de que el gran
total aquí, son las primas netas. De tal forma podemos
identificar que de las primas netas, el 99% constituyen las
primas por seguro directo, es decir que casi la totalidad del
ingreso por primas corresponde a los negocios colocados por la
empresa, y el 1% procede de las primas tomadas. En Guatemala el
reconocimiento de ingresos por primas funciona así: para
los seguros de daños, accidentes etc., por el
método de lo devengado; para los seguros de vida por el
método de lo percibido. Los renglones de primas cedidas
por reaseguro local, del exterior y exceso de pérdida
ascienden en total al 47% de las primas netas totales, este
porcentaje nos da la pauta de cómo se integra la
relación de sus contratos de reaseguro. Luego viene las
reservas del año anterior y actual; la prima se convierte
en un ingreso, porque corresponde a la liberación de las
reservas creadas en año anterior, y las del año
actual corresponden al gasto del período por la
creación de las misma.
Al realizar el calculo de restar las primas netas totales, las
primas cedidas y la variación en las reservas, obtenemos
las primas de competencia, que para este año representan
el 45% de las primas netas y que como dijimos en su
mayoría se ven afectada por las condiciones de los
contratos de reaseguro. En el costo de adquisición debemos
deducir las comisiones que los reaseguradores pagan a la empresa
de seguros sobre las primas cedidas; para el años el costo
de adquisición bruto el 21% de las primas netas es un
porcentaje razonable. Ahora toca analizar el rubro de la
siniestralidad, para el año de análisis la
siniestralidad bruta representa el 57% sobre el total de las
primas netas, lo que parece un porcentaje alto, para analizarlo
es necesario acudir a los auxiliares de reclamos presentados,
pendientes y pagados, para posteriormente analizar los casos
principales y evaluar el proceso de ajuste de cada caso
así como si existe recobro. En análisis observamos
que el resultado de operación representa el 11.37% de las
primas totales, cifra que parece un poco elevada. En la parte
final del estado de resultados se encuentran los rubros de
productos diversos y gastos diversos; en el primero sobresalen
los intereses sobre valores y los ingresos varios que
también están relacionados con el resultado del
manejo de las inversiones, por lo que podemos concluir que para
este año, estos ingresos estuvieron bien; de la segunda
parte, debemos mencionar que ésta incluye principalmente
los dividendos sobre pólizas. El resultado del
período representa el 5% de las primas netas
totales.
ANÁLISIS HORIZONTAL. Es el análisis que permite
determinar si el comportamiento de la empresa en un periodo fue
bueno, regular o malo. Este método consiste en tomar un
año como base al que se le asigna el 100% de las cifras de
los años siguientes, se comparan con el año base y
se establece el porcentaje que representa de éste. En las
oscilaciones de los porcentajes debe examinarse el por qué
de las variaciones. Al hacer un análisis horizontal debe
hacerse tanto a las cifras del Estado de Resultados como a las
del Balance General. A continuación presentaremos un
ejemplo:
ALMACÉN LA COBIJA
ESTADO DE
RESULTADOS Por el año 2 (Miles de pesos)
Año
1. Año
2 variación %
VENTAS
NETAS 4.664 5.145 481 10.3
– COSTO DE
VENTAS 1.751 1.910 159 9.1
UTILIDAD BRUTA EN
VENTAS 2.913 3.235 322 11
– GASTOS DE
OPERACIÓN 704 850 146 20.7
UTILIDAD
OPERACIONAL 2.209 2.385 176 8
– GASTOS
FINANCIEROS 91 115 24 26.4
UTILIDAD ANTES DE
IMPUESTO 2.118 2.270 152 7
El análisis anterior permite ver que a pesar del aumento
del 10% en las ventas,
la utilidad antes de impuestos aumento menos, lo cual indica que se debe
profundizar con otras herramientas financieras que permitan observar dicha
situación, pues es posible que el aumento del volumen de venta solo
corresponda a un aumento de precios y no a una
exitosa gestión de ventas, además es importante
analizar los gastos ya que la variación de un periodo a
otro no se justifica al observar el crecimiento en las
venta por debajo del crecimiento
de ellos. MEDICIONES LEGALES OBLIGATORIAS Y OTRAS RAZONES
UTILIZADAS EN EL ANÁLISIS. Mediciones Legales Y
Obligatorias: La importancia de conocer y analizar los estados
financieros de las compañías aseguradoras, es vital
para la supervivencia de las mismas; fundamentalmente en lo
relacionado con los resultados técnicos del seguro, la
incidencia del reaseguro, la rentabilidad de la inversión
de las reservas técnicas o matemáticas y la
capacidad de cumplir con el pago de sus obligaciones a corto y
largo plazo.
ESTA PRESENTACIÓN CONTIENE MAS DIAPOSITIVAS DISPONIBLES EN
LA VERSIÓN DE DESCARGA