ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS SubAPLICACIONES Y
LIMITACIONES DEL ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE LOS
ESTADOS FINANCIEROS La información financiera que los
usuarios requieren se centra primordialmente en la:
Evaluación de la situación financiera
Evaluación de la rentabilidad Evaluación de la
liquidez BALANCE GENERAL ESTADO DE RESULTADOS ESTADO DE FLUJO DE
EFECTIVO
OBJETIVO GENERAL DE LA INTERPRETACIÓN FINANCIERA
ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Ayudar a los
ejecutivos de una empresa a determinar si las decisiones acerca
de los financiamientos fueron los más apropiados.
ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS OBJETIVOS
ESPECÍFICOS DE LA INTERPRETACIÓN FINANCIERA Estos
comprenden la interpretación de datos financieros dentro
de la administración y manejo de las actividades dentro de
una empresa y son los siguientes: Comprender los elementos de
análisis que proporcionen la comparación de las
razones financieras y las diferentes técnicas de
análisis que se pueden aplicar dentro de una empresa.
Evaluar la rentabilidad de una compañía con
respecto a sus ventas, inversión en activos,
inversión de capital de los propietarios y el valor de las
acciones. Determinar la posición que posee la empresa
dentro del mercado competitivo dentro del cual se
desempeña.
SubIMPORTANCIA DE LA INTERPRETACIÓN FINANCIERA
ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS El análisis
financiero sirve como un examen objetivo que se utiliza como
punto de partida para proporcionar referencia acerca de los
hechos concernientes a una empresa. La importancia del
análisis va más allá de lo deseado de la
dirección ya que con los resultados se facilita su
información para los diversos usuarios.
ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS PARTES INTERESADAS EN
LOS ESTADOS FINANCIEROS Y SUS ANÁLISIS En vista de las
necesidades de cada persona, comenzaron a surgir las diferentes
instituciones financieras, que además de ofrecer el
servicio de cuidar su dinero, estas instituciones ofrecen
diferentes alternativas como: créditos, opciones para la
compran de locales, compra de títulos valores,
fideicomiso, etc. Estas instituciones son: Superintendencias de
bancos Banco Mundial Fondo Monetario Internacional Fondo de
Garantía de Depósito y Protección Bancaria
(FOGADE)
ESTADOS FINANCIEROS BÁSICOS ANÁLISIS DE LOS ESTADOS
FINANCIEROS Estados financieros que presentan a pesos constantes
los recursos generados o utilidades en la operación, los
principales cambios ocurridos en la estructura financiera de la
entidad y su reflejo final en el efectivo e inversiones
temporales a través de un periodo determinado. La
expresión "pesos constantes", representa pesos del poder
adquisitivo a la fecha del balance general (último
ejercicio reportado tratándose de estados financieros
comparativos).
SubESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS ANÁLISIS DE LOS ESTADOS
FINANCIEROS Son aquellos que han pasado por un proceso de
revisión y verificación de la información;
este examen es ejecutado por contadores públicos
independientes quienes finalmente expresan una opinión
acerca de la racionabilidad de la situación financiera,
resultados de operación y flujo de fondos que la empresa
presenta en sus estados financieros de un ejercicio en
particular.
OBJETIVOS DE LAS AUDITORÍAS ANÁLISIS DE LOS ESTADOS
FINANCIEROS Es un examen sistemático de los libros y
registros de un organismo social; con el fin de determinar o
verificar los hechos relativos a las operaciones financieras y
los resultados de éstas para poder informar sobre los
mismos. La auditoría financiera mira el pasado, o sea,
versa sobre las transacciones que ya se han efectuado. Por
ejemplo: los informes de auditoría de estados financieros
son medios para satisfacer a bancos, proveedores, accionistas,
etc., a esta técnica le interesan los desperdicios,
errores, fraudes pasados, etc., y se enfocan a la mera
situación financiera. Su objetivo es confirmar un estado
de asuntos financieros, verificar que los principios de la
contabilidad hayan sido aplicados en forma consistente y expresar
una opinión acerca del manejo financiero.
SubMÉTODOS DE ANÁLISIS E INDICADORES FINANCIEROS
ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Procedimientos
utilizados para simplificar, separar o reducir los datos
descriptivos y numéricos que integran los estados
financieros, con el objeto de medir las relaciones en un solo
periodo y los cambios presentados en varios ejercicios contables.
Para el análisis financiero es importante conocer el
significado de los siguientes términos: Rentabilidad: Es
el rendimiento que generan los activos puestos en
operación Tasa de rendimiento: Es el porcentaje de
utilidad en un periodo determinado Liquidez: Es la capacidad que
tiene una empresa para pagar sus deudas oportunamente
SubMÉTODO DE ANÁLISIS VERTICAL ANÁLISIS DE
LOS ESTADOS FINANCIEROS Se refiere a la utilización de los
estados financieros de un período para conocer su
situación o resultados. Es estático porque
analiza y compara datos de un solo periodo Para efectuar el
análisis vertical hay dos procedimientos:
ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS 1 Procedimiento de
porcentajes integrales: Consiste en determinar la
composición porcentual de cada cuenta del Activo, Pasivo y
Patrimonio, tomando como base el valor del Activo total y el
porcentaje que representa cada elemento del Estado de Resultados
a partir de las Ventas netas. Porcentaje integral = Valor parcial
/ valor base X 100 2 Procedimiento de razones simples: permite
obtener un número ilimitado de razones e índices
que sirven para determinar la liquidez, solvencia, estabilidad,
solidez y rentabilidad además de la permanencia de sus
inventarios en almacenamiento, los periodos de cobro de clientes
y pago a proveedores y otros factores que sirven para analizar
ampliamente la situación económica y financiera de
una empresa.
ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS MÉTODO DE
ANÁLISIS HORIZONTAL Es un procedimiento que consiste en
comparar estados financieros homogéneos en dos o
más periodos consecutivos, para determinar los aumentos y
disminuciones o variaciones de las cuentas, de un periodo a otro.
Este análisis es de gran importancia para la empresa,
porque mediante él se informa si los cambios en las
actividades y si los resultados han sido positivos o negativos;
también permite definir cuáles merecen mayor
atención por ser cambios significativos en la
marcha.
ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS MÉTODO DUPONT
Este método permite conocer la rentabilidad de la
inversión o de los activos en forma desglosada, es decir,
la forma en como se obtuvo este resultado importante para la
empresa, ya que se establecen los niveles fijados como metas de
rentabilidad de la inversión reales y se comparan con lo
presupuestado para observar, que tan bien esta operando cada
área de la empresa R I UTILIDAD NETA * VENTAS NETAS VENTAS
NETAS*ACTIVO TOTAL Análisis Dupont: Rentabilidad con
relación a las ventas * Rotación y capacidad para
obtener utilidades
SubRAZONES FINANCIERAS ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
Pueden medir en un alto grado la eficacia y comportamiento de la
empresa. Estas presentan una perspectiva amplia de la
situación financiera, son comparables con las de la
competencia y llevan al análisis y reflexión del
funcionamiento de las empresas frente a sus rivales.
ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS RAZÓN DE
LIQUIDÉZ: Capacidad para saldar las obligaciones a corto
plazo que se han adquirido a medida que éstas se vencen.
Se refieren no solamente a las finanzas totales de la empresa,
sino a su habilidad para convertir en efectivo determinados
activos y pasivos corrientes. Razón Circulante = AC/PC ?
MAYOR QUE 1 Razón Rápida = (AC-INVENTARIOS)/PC ?
MAYOR QUE 1
ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS RAZÓN DE
ENDEUDAMIENTO: Estas razones indican el monto del dinero de
terceros que se utilizan para generar utilidades, estas son de
gran importancia ya que estas deudas comprometen a la empresa en
el transcurso del tiempo. Razón de Endeudamiento = Deudas
Totales/Activos Totales (Porcentaje de activos de la empresa
financiados por los acreedores) ? Mientras mas bajo, mejor
ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Sub RAZÓN DE
RENTABILIDAD: Estas razones permiten analizar y evaluar las
ganancias de la empresa con respecto a un nivel dado de ventas,
de activos o la inversión de los dueños Margen de
Utilidad Neta Sobre Ventas = Utilidad Neta/Ventas (Porcentaje de
Utilidad sobre lo que se ha vendido)
ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS SubRAZÓN DE
COBERTURA: Estas razones evalúan la capacidad de la
empresa para cubrir determinados cargos fijos. Estas se
relacionan más frecuentemente con los cargos fijos que
resultan por las deudas de la empresa. CT = Utilidades antes de
pagos de arrendamientos, intereses e impuestos Intereses + abonos
al pasivo principal + pago de arrendamientos
ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Sub ÍNDICE DE
SOLVENCIA: Este considera la verdadera magnitud de la empresa en
cualquier instancia del tiempo y es comparable con diferentes
entidades de la misma actividad. IS = ACTIVO TOTAL / PASIVO TOTAL
? Mayor que 1
ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Sub CAPITAL DE
TRABAJO: Esta razón se obtiene al descontar de las
obligaciones de la empresa todos sus derechos. CNT =
Pasivo Circulante – Activo Circulante ? Mientras mas bajo, mejor
ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Sub PRUEBA DEL
ÁCIDO: Esta prueba es semejante al índice de
solvencia, pero dentro del activo circulante no se tiene en
cuenta el inventario de productos, ya que este es el activo con
menor liquidez. ÁCIDO = Activo circulante – Inventario
Pasivo circulante
ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS SubROTACIÓN DE
INVENTARIO: Este mide la liquidez del inventario por medio de su
movimiento durante el periodo RI = Costo de lo vendido Promedio
Inventario
ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS MÉTODO
HISTÓRICO En el método histórico se analizan
tendencias, ya sea de porcentajes, índices o razones
financieras, puede graficarse para mejor ilustración. Este
método tiene ventajas y desventajas…
SubVentajas del método Histórico ANÁLISIS DE
LOS ESTADOS FINANCIEROS permite determinar un punto general de
equilibrio en una empresa que vende varios productos similares a
distintos precios de venta, requiriendo un mínimo de
datos, pues sólo se necesita conocer las ventas, los
costos fijos y los variables 1 Simplicidad en su cálculo e
interpretación 2 Simplicidad de gráfico e
interpretación 3
ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS SubDesventajas del
método Histórico No es una herramienta de
evaluación económica 1 Supuesto explícito de
que los costos y gastos se mantienen así durante periodos
prolongados, cuando en realidad no es así. 2 Es inflexible
en el tiempo, no es apta para situaciones de crisis 3
ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS ESTADOS FINANCIEROS
PROYECTADOS Estado financiero a una fecha o periodo futuro,
basado en cálculos estimativos de transacciones que
aún no se han realizado; es un estado estimado que
acompaña frecuentemente a un presupuesto; un estado pro
forma.
ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS ESTADOS FINANCIEROS
AJUSTADOS POR INFLACIÓN La moneda, que es un instrumento
de medida de la contabilidad, carece de estabilidad, ya que su
poder adquisitivo cambia constantemente; por tanto, las cifras
contenidas en los estados financieros no representan valores
absolutos y la información que presentan no es la exacta
de su situación ni de su productividad. La pérdida
del poder adquisitivo de la moneda es provocada por la
inflación, que es el aumento sostenido y generalizado en
el nivel de precios
ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS ¿Cuál es
el objetivo de emitir estados financieros ajustados por efectos
de la inflación? Es para presentar la verdadera
situación de la empresa en el momento de cuando se
presenten los estados financieros, ya que debido a la
inflación los estados financieros pueden estar presentando
saldos no reales y por este motivo se deben actualizar dichos
saldos, haciendo los ajustes correspondientes por los efectos de
la inflación. ¿Qué es la inflación?
Es el aumento sostenido y generalizado del nivel de precios de
bienes y servicios, medido frente a un poder adquisitivo estable.
Se define también como la caída en el valor de
mercado o del poder adquisitivo de una moneda en una
economía en particular, lo que se diferencia de la
devaluación, dado que esta última se refiere a la
caída en el valor de la moneda de un país con
relación a otra moneda cotizada en los mercados
internacionales, como el dólar estadounidense el euro o el
yen.
ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS ¿Qué es
el Índice de Precios al Consumidor (IPC)? Es un
índice en el que se cotejan los precios de un conjunto de
productos que una cantidad de consumidores adquiere de manera
regular, y la variación con respecto del precio de cada
uno, respecto de una muestra anterior. De esta forma se pretende
medir, mensualmente, la evolución del nivel de precios de
bienes y servicios de consumo en un país.
¿Cómo se calcula un factor de corrección,
(Inflación)? a.- b.- c.- Se toma como base el IPC del
periodo anterior. Se divide IPC actual entre el IPC anterior. A
este resultado se multiplica por 100.
ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS La información
que se presenta en el estado de situación financiera se ve
distorsionada fundamentalmente en las inversiones presentadas por
bienes, que fueron registrados a su costo de adquisición y
cuyo precio ha variado con el transcurso del tiempo Las
inversiones de carácter permanente, como son terrenos,
edificios, maquinaria y equipo en general, cuyo precio de
adquisición ha quedado estático en el tiempo,
generalmente muestran diferencias importantes en relación
con su valor actual. Por otra parte, el capital de las empresas
pierde su poder de compra con el transcurso del tiempo debido a
la pérdida paulatina del poder adquisitivo de la moneda.
De ahí la importancia de Re expresión de los
estados financieros, la re expresión de la
información financiera es presentar los estados
financieros de una empresa en cifras o pesos del poder
adquisitivo a la fecha de cierre del último
ejercicio
ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS EN VENEZUELA SE EMITEN
ESTADOS FINANCIEROS DE ACUERDO A: PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD DE
ACEPTACIÓN GENERAL EN N VENEZUELA (PCGA). NORMAS DE
CONTABILIDAD DEL SECTOR PÚÚBLICO NORMAS DE
CONTABILIDAD EMITIDAS POR COMPAÑÍAS REGULADAS:
SUPERINTENDENCIA DE BANCOS. SUPERINTENDENCIA DE CAJAS DE AHORROS
SUPERINTENDENCIA DE SEGUROS COMISICOMISIÓÓN
NACIONAL DE VALORES (CNV). EN NUESTRO PAÍS SOLÍAN
APLICARSE LAS DPC (DECLARACIÓN DE PRINCIPIOS DE
CONTABILIDAD ) AHORA SE APLICAN LAS NIC (NORMAS INTERNACIONALES
DE CONTABILIDAD)
ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS ORIGEN DE LAS NICs
(Normas Internacionales de Contabilidad)
ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS LAS INSTITUCIONES QUE
APOYAN ESTAS NORMAS SON: DPC-10 NIC – 29
ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
NIC-29-InformaciónFinanciera en Épocas
Hiperinflacionaria de negocios SUSTITUCIÓN DE LA DPC10 POR
LA NIC-29 En toda Economía Hiperinflacionaria, la
Presentación financiera debe quedar en términos de
la unidad de medida corriente. La presentación de la
información financiera en las economías que dejan
de ser hiperinflacionarias, hacen a un lado la aplicación
de esta norma y las cifras expresadas en unidad de medida
corriente del año anterior son la base para los valores en
libros de los años siguientes. NIC 29 –DPC
10(Ajustes por inflación): Son similares, excepto por uno
de los criterios para establecer el nivel de aplicar el ajuste
por inflación, referido al porcentaje del 100%.
Sub VENTAJAS DE LA APLICACIÓN DE LAS NIC ANÁLISIS
DE LOS ESTADOS FINANCIEROS – Estándares contables basados
en principios Estados financieros presentan información
transparente y comparable. Activos y pasivos están sujetos
a tests de razonabilidad a valores actuales y su
recuperación en el tiempo. – Marco contable único y
comparable.
SubRAZONES PARA ESTABLECER LAS NICs ANÁLISIS DE LOS
ESTADOS FINANCIEROS NECESIDAD DE UNIFICAR LINEAMIENTOS Y
CRITERIOS EN LA PRESENTACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS
GLOBALMENTE. LOS CAMBIOS MAS VIOLENTOS QUE SE EST ESTÁN
PRODUCIENDO EN ELMUNDO ENTERO TIENEN QUE VER CON LA
ECONOMÍA, LAS FINANZAS Y LOS TRIBUTOS. LA
GLOBALIZACIÓN DE LA ECONOMÍA LA
INTERNACIONALIZACIÓN Y AGRUPACIÓN DE LOS MERCADOS
NEGOCIOS Y DE VALORES. EXIGENCIA POR PARTE DE BOLSAS DE VALORES
EXTRANJERAS
SubELABORACIÓN DE INFORMES O REPORTES ANÁLISIS DE
LOS ESTADOS FINANCIEROS El objetivo de los estados financieros de
propósito general, el proveer información sobre la
posición financiera, resultados de operaciones y flujos de
efectivo de una empresa a que será de utilidad para un
amplio rango de usuarios en la toma de sus decisiones
económicas. Los estados financieros proveen
información relacionados a la empresa sobre:
Activos – Patrimonio – Pasivos – Ingreso, gastos, incluyendo
ganancias, pérdidas, y flujo de efectivos
ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS PROBLEMAS EN
EXCEL
ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Ignacio
Martínez tiene una oficina de ingeniería. En el mes
de octubre de 1 998 obtuvo un ingreso de $ 10 000 por servicios
prestados. Los gastos fueron: teléfono $ 1 000,
energía $ 500, alquiler $ 2 000, salario de secretaria $
300 y útiles de oficina $ 400. Su estado de ingreso para
el período es el siguiente:
ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Obsérvese que
cada partida de ingreso y gasto tiene su propia cuenta. Esto
facilita evaluar y controlar mejor las fuentes de ingreso y de
gasto y examinar la relación entre las categorías
de las cuentas. Por ejemplo, la relación del gasto
teléfono y el ingreso es del 10 % ($ 1 000/ $ 10 000). Si
en el mes anterior la relación fue de 3 %, Ignacio
Martinez intentaría determinar la causa de este aumento
tan significativo.
ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS EJERCICIO ? 3 A partir
de la siguiente información prepare un estado de ingresos
clasificados; ventas, $ 30 000; devoluciones en ventas, $ 5 000;
costo de mercancía vendida $ 7 000 gastos de
operación, $ 8 000; ingreso por intereses, $ 4 000.
ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS