Análisis financiero de la empresa TECH PRES, C.A

Introducción

La evaluación de los estados financieros es el
proceso dirigido a estimar la fortaleza y la capacidad que posee
un empresa o institución para hacer frente a las
exigencias del mercado, la información que estos factores
económicos nos proporcionan es necesaria para que el
empresario esté en condiciones de tomar una
decisión apropiada sobre la ante una eventualidad u
oportunidad de inversión.

El informe que se presenta a continuación tiene
como finalidad hacer una introducción a lo que será
el resultado que se obtendrá luego de hacer un
diagnóstico a la empresa TECH PRES, C.A, acerca de
cómo maneja sus políticas en materia financiera, en
que se basa su estructura de capital y como se lleva a cabo la
gestión de sus procesos de inversión y
financiamiento.

CAPITULO I

El
problema

1.1 Planteamiento del problema

El conocimiento en materia financiera es fundamental ya
que, a través de ella se pueden entender las diversas
situaciones que ocurren en los mercados financieros, siendo estos
cualquier conjunto de transacciones o acuerdos de negocios entre
compradores y vendedores, que van más allá de una
simple venta, implicando el comercio regular y regulado, donde
existe cierta competencia entre los participantes.

Por otro lado, es de vital importancia para identificar
que proyectos llevar a cabo, a través del estudio de
diversos factores tales como: nivel de rentabilidad, así
como determinar las vías de financiamiento más
recomendables para alcanzar dichos niveles. Ello se logra de una
manera más efectiva cuando se cuenta con una
información precisa y ordenada.

Por tanto, el presente proyecto pretende estudiar la
situación financiera y económica de la empresa Tech
Pres, C.A. a fin de comprobar si las medidas tomadas en cuanto al
financiamiento, inversión, planes de crecimiento y
política de dividendos son las más acordes de
acuerdo a su situación actual y en la medida de la posible
realizar las recomendaciones que se crean convenientes para
ayudar a la empresa a cumplir sus metas tanto a corto como a
largo plazo.

1.2 Objetivo General:

Analizar la situación económica y
financiera actual de la empresa metalmecánica dedicada a
la fabricación y reparación de piezas
mecánicas Tech Pres, C.A.

1.3 Objetivos Específicos:

• Estudiar la estructura financiera y capital de la
  empresa.

• Analizar las decisiones de inversión y las
  políticas de dividendos.

• Determinar el crecimiento interno y externo de la
  empresa.

• Evaluar el modelo de depreciación aplicados a
  los activos.

• Crear una matriz FODA.

• Analizar las condiciones de las deudas al igual que
  las estrategias aplicadas para la amortización de las
  mismas.

• Conocer el financiamiento de los proyectos actuales
  y futuros.

1.4 Justificación De La
Investigación

Un análisis financiero nos estudiar la estructura
de capital de TECHPRES, C.A. Asimismo, determinar si esta
es capaz de proporcionar la liquidez necesaria para llevar a cabo
los programas de crecimiento que establece la empresa, o si por
el contrario se deberá recurrir a algún modelo
financiamiento, lo que mostrará a su vez el grado de
eficiencia y rentabilidad que presenta la empresa. También
se pretende establecer una matriz de fortaleza, oportunidades,
debilidades y amenazas (FODA). Todo esto se realiza para lograr
una posible disminución de costos y maximización de
las utilidades con el menor riesgo posible.

• Limitación de la
  Investigación

La dificultad mayor radica en el hecho de que en la
empresa TECHPRES, C.A. pudiera existir una política
interna que no permita el suministro de información
completa y detallada acerca de su estructura y gestión
financiera. Por otra parte la disponibilidad de tiempo de la
persona encargada de esta área podría dificultar y
limitar la obtención de los datos necesarios para el
desarrollo de la investigación.

CAPITULO II

Marco
teórico

• Generalidades de la Empresa

• RESEÑA DE LA EMPRESA

Tech Pres, C.A., es una empresa metalmecánica
dedicada a la fabricación y reparación de piezas
mecánicas a través de diversos procesos de
mecanizado, los cuales se manufacturan de acuerdo a las
especificaciones y exigencias de los clientes, entre los cuales
se encuentran: Comsigua, Opco, Matesi, Orinoco Iron, Ferroven,
C.E. Minerales de Venezuela, Minera Hecla Venezolana, entre
otras.

Fue inscrita formalmente en el Registro Mercantil
Primero de la Circunscripción Judicial del Estado
Bolívar con sede en Puerto Ordaz el día 26 de Marzo
del 2002, e inicio sus operaciones a mediados del mes de Julio
del año 2002.

Actualmente se encuentra ubicada en la Zona Industrial
Chirica, Avenida Cisneros, Calle Dolores, Galpón N°
05, San Félix — Edo. Bolívar.

Se ha regido bajo estrictos parámetros para el
logro de la calidad total, con personal capacitado, con amplia
experiencia, adaptable al cambio, eficaz, maduro y
disciplinado.

• DESCRIPCIÓN DE SERVICIOS
  PRESTADOS.

• 1. Mantenimiento mecánico de las
  máquinas Briqueteadoras (desde piernas de
  alimentación hasta Quench Tanq).

• 2. Fabricación y reconstrucción
  de piezas para maquinaria industrial en nuestro taller de
  máquinas y heifamientas (tales como platos cachetes,
  camping ring, unidad hidráulica, barras de impacto,
  tomillo alimentador y reparación de rodillos de
  máquinas briqueteadoras).

• 3. Mantenimiento
  electromecánico.

• 4. Mantenimiento y servicio de obras civiles,
  urbanismo y áreas verdes.

• 5. Fabricación y montaje de estructuras
  metálicas.

• 6. Suministro de personal Profesional y
  Técnico.

• 7. Fabricación y reconstrucción
  de piezas para maquinaria industrial.

• 8. Aplicación de sand blasting y
  pinturas industriales en general

• MISIÓN

Tech Pres, C.A., tiene como misión lograr la
máxima satisfacción de sus clientes en los
servicios de:

• 1. Fabricación, reparación y
  mantenimiento de piezas y conjuntos a plantas industriales
  así como el suministro de mano de obra especializada
  para el trabajo en planta.

• 2. Obtener alta calidad, bajos costos y
  oportunidad en mínimo tiempo. e Lograr la excelencia
  mediante la integración de cliente y
  empresa.

• VISIÓN

Ser la empresa más competitiva y confiable en
cuanto a la fabricación y reparación de piezas,
así como también en el suministro de mano de obra
para trabajos en plantas industriales.

• OBJETIVO DE LA EMPRESA

Proporcionar a sus clientes un servicio oportuno,
confiable y con costos justos dirigido a satisfacer sus
expectativas, buscando la mejora continua de sus procesos para
ser reconocidos como líderes en el mercado de
fabricación y reparación de piezas
metalmecánica cumpliendo con las normas de calidad,
seguridad y ambiente.

• ESTRUCTURA ORGANIZATIVA

Tech Pres, CA., es una empresa privada y está
dirigida directamente por su Presidente y en los cargos
operativos por un Gerente de Planta.

La empresa está dividida en cuatro áreas
básicas que dependen directamente de la Gerencia:
Administración, Producción, Calidad y
Mercadeo.

El área de Producción cuenta con un
órgano auxiliar (Planificación) y tres
departamentos de producción: Maquinado, Estructuras y
Mantenimiento.

El área Administrativa cuenta con los
departamentos de contabilidad, compras y personal.

La empresa cuenta con un personal profesional y
técnico suficiente y adecuado para la realización
de sus actividades.

• Bases Teóricas

Finanzas. Las finanzas pueden ser definidas como
el arte y la ciencia de administrar el dinero.
Prácticamente todos los individuos y todas las
organizaciones ganan u obtienen dinero. Las finanzas se ocupan
del proceso, las instituciones, los mercados e instrumentos
relacionados con la transferencia de dinero entre individuos,
empresas y gobierno.

Estados financieros básicos

Los estados financieros básicos son:

• El balance general, muestra los activos, pasivos y
  el capital contable a una fecha determinada.

• El estado de resultados, que muestra los ingresos,
  costos y gastos y la utilidad o pérdida resultante en
  el periodo.

• El estado de variaciones en el capital contable, que
  muestra los cambios en la inversión de los
  propietarios durante el periodo.

• El estado de cambios en la situación
  financiera, que indica como se modificaron los recursos y
  obligaciones de la empresa en el periodo.

• Las notas de los estados financieros, son parte
  integrante de los mismos, y su objetivo es complementar los
  estados con información relevante.

Métodos de análisis:

El método vertical se refiere a la
utilización de los estados financieros de un
período para conocer su situación o
resultados.

El método horizontal se comparan entre
sí los dos últimos períodos, ya que en el
período que esta sucediendo se compara la contabilidad
contra el presupuesto.

El método histórico se analizan
tendencias, ya sea de porcentajes, índices o razones
financieras, puede graficarse para mejor
ilustración.

La estructura de capital: son los fondos que
posee la empresa se pueden dividir en los que son aportados por
los socios y los que se obtienen de los préstamos de
terceros, teniendo en cuenta que los primeros siempre
estarán relacionados con la cantidad de tiempo en que los
recursos están en poder de la entidad, sobre los ingresos
y activos empresariales mientras permanezca en funcionamiento y
la participación en la toma de decisiones.

Para hacer una precisión de este tema, se debe
distinguir la procedencia de los fondos y el capital en una
empresa, entre el propio y el ajeno o de
terceros. 

• El capital propio es el que fue deliberadamente
  acotado para la constitución de una empresa, y que, en
  principio, no tiene por qué ser
  reembolsado.

• El capital ajeno lo integran fondos prestados por
  elementos exteriores a la empresa, deudas de estas
  últimas y frente a los proveedores,
  etcétera.

Estructura de financiamiento Los inversionistas
pueden decidirse entre financiamiento de capital o de deuda, en
ese caso cuando se negocia patrimonio de la empresa, se desconoce
el resultado final de la inversión y generalmente se
espera un retorno mayor. Cuando se negocian deudas en cambio, el
resultado de la inversión es mucho más predecible:
cuándo y cuánto se va a pagar.

Ahora desde el punto de vista del emisor del
financiamiento, la primera gran decisión consiste en
definir si ofrecen nuevas acciones (aumento de capital) u
obligaciones (aumento de deuda).Un emisor decide qué
instrumento emitir, de acuerdo al destino que se le va a dar a
los recursos que se capten. Los emisores pueden tener distintos
propósitos para ofrecer valores al público, y
pueden elegir de un menú cada vez más amplio de
alternativas de emisión de acuerdo a las necesidades
específicas de financiamiento.

Los siguientes elementos son tomados en cuenta para
decidir sí se incrementa capital o deuda:

• Las acciones dan derecho a propiedad de la empresa,
  a veces se teme perder el control de la misma.

• Las acciones no garantizan ninguna rentabilidad, la
  que dependerá del desempeño de la empresa. En
  cambio, las obligaciones comprometen a un pago de intereses
  según calendario definido.

• Las acciones no tienen plazo de vencimiento, en
  tanto que las obligaciones sí lo tienen.

• Las obligaciones son ventajosas tributariamente para
  el emisor porque los intereses pagados se deducen como
  gastos, en tanto que las utilidades (que influyen el valor de
  la acción) pagan impuestos.

• La emisión de obligaciones da una
  señal positiva al mercado respecto al emisor, por
  cuanto sólo las empresas más solventes suelen
  colocar instrumentos de deuda. Si el mercado percibe mucho
  riesgo respecto a la emisión exigirá se le
  paguen mayores intereses.

• Para muchos emisores el interés que se
  compromete con las obligaciones puede resultar más
  barato que el financiamiento bancario.

La Depreciación, Las
compañías recuperan sus inversiones de capital en
activos tangibles, equipos, computadoras, vehículos,
edificios y maquinaria, mediante un proceso llamado
depreciación. El proceso de depreciar un activo al cual se
hacer eferencia también como recuperación de
capital, explica la perdida del valor del activo debido a la
edad, uso y obsolescencia durante su vida útil, aunque un
activo puede estar en excelente condición de trabajo, el
hecho de que valga menos a través del tiempo se considera
en los estudios de evaluación económica

La depreciación es una deducción permitida
en impuestos incluida en los cálculos del impuesto de
renta mediante la relación:

Impuestos = (ingreso – deducciones)*
(tasa de impuestos)

Modelos de depreciación

• Depreciación en línea recta

El modelo en línea recta es un método de
depreciación utilizado como el estándar de
comparación para la mayoría de los demás
métodos. Obtiene su nombre del hecho de que el valor en
libros se reduce linealmente en el tiempo puesto que la tasa de
depreciación es la misma cada año, es 1 sobre el
periodo de recuperación. La depreciación anual se
determina multiplicando el costo inicial menos el valor de
salvamento estimado por la tasa de depreciación d, que
equivale a dividir por el periodo de recuperación n, en
forma de ecuación,

Donde:

t = año (t=1, 2,….n)

D = cargo anual de depreciación

B = costo inicial o base no ajustada

VS = valor de salvamento estimado

d = tasa de depreciación (igual para todos los
años)

n = periodo de recuperación o vida depreciable
estimada

MATRIZ FODA, el Análisis FODA es un
concepto muy simple y claro, pero detrás de su simpleza
residen conceptos fundamentales de la Administración.
Intentaré desguazar el FODA para exponer sus partes
fundamentales. El análisis FODA es una herramienta que
permite conformar un cuadro de la situación actual de la
empresa u organización, permitiendo de esta manera obtener
un diagnóstico preciso que permita en función de
ello tomar decisiones acordes con los objetivos y
políticas formulados.

El término FODA es una sigla conformada por las
primeras letras de las palabras Fortalezas, Oportunidades,
Debilidades y Amenazas (en inglés SWOT: Strenghts,
Weaknesses Oportunities, Threats). De entre estas cuatro
variables, tanto fortalezas como debilidades son internas de la
organización, por lo que es posible actuar directamente
sobre ellas. En cambio las oportunidades y las amenazas son
externas, por lo que en general resulta muy difícil poder
modificarlas.

Fortalezas: son las capacidades especiales con
que cuenta la empresa, y por los que cuenta con una
posición privilegiada frente a la competencia. Recursos
que se controlan, capacidades y habilidades que se poseen,
actividades que se desarrollan positivamente, etc.

Oportunidades: son aquellos factores que resultan
positivos, favorables, explotables, que se deben descubrir en el
entorno en el que actúa la empresa, y que permiten obtener
ventajas competitivas.

Debilidades: son aquellos factores que provocan
una posición desfavorable frente a la competencia.
Recursos de los que se carece, habilidades que no se poseen,
actividades que no se desarrollan positivamente, etc.

Amenazas: son aquellas situaciones que provienen
del entorno y que pueden llegar a atentar incluso contra la
permanencia de la organización.

CAPITULO III

Marco
metodológico

3.1 Tipo de la investigación

El estudio realizado es un diseño no experimental
de campo, del tipo explicativo ya que explora, describe, explica
la situación actual de la estructura financiera de la
empresa, sus estrategias y políticas establecidas, para
luego mediante el análisis plantear las recomendaciones
que serán de utilidad para el mejoramiento del proceso
interno de toma de decisiones de tipo financiero, que pueda
reflejarse en mayores beneficios para la empresa en el momento de
la implementación de estas políticas y estrategias,
de modo que se pueda llevar a la empresa a largo plazo a un mejor
posicionamiento dentro de los mercados en los que
participa.

3.2 Proceso de recolección de
información

• Visita y entrevista en la empresa TECHPRES,
  C.A.

• Evaluación y análisis de los
  datos.

• Elaboración del diagnóstico de la
  situación actual.

• Aplicación de la herramienta matriz
  F.O.D.A.

• Planteamiento de recomendaciones y estrategias
  producto del análisis y evaluación de
  información.

3.3 Técnicas para la Recolección de
Datos

• Actividades:

• Búsqueda de información en Internet de
  riesgos presentes en un taller.

• Entrevista con HEBER ABALLAY Y LENDY
  AGUINALD

• Determinación de información
  necesaria.

• Ejecución del proyecto

• Procesamiento de Datos:

• La información textual y tablas por medio de
  programas de computación, específicamente
  Microsoft Word 2003

CAPITULO IV

Evaluación de
la situación financiera

4.1 ESTRUCTURA DE CAPITAL

La empresa TECHPRES, C.A., se constituyó el
26/03/2002, con un capital suscrito de Bs. 50.000.000,00 y un
capital pagado de Bs. 43.750.000,00 representado en inventario de
maquinarias y equipos según inventario de aporte de
capital.

Los accionistas iniciales eran Mariros Maita Dever, el
cual suscribió y pago 37.500 acciones comunes nominativas
no convertibles al portador con valor nominal de Bs. 1.000,00 y
Segundo Albarr, el cual suscribió 12.500 acciones comunes
nominativas no convertibles al portador con valor nominal de Bs.
1.000,00 y canceló el 50% de dichas acciones. En fecha 26
de Octubre del 2004, los accionistas iniciales venden la
totalidad de sus acciones al actual accionista Mario Aballay,
cancelando este las restantes 6.250 acciones quedando como
único accionista con el 100% del Capital.

4.2 MODELO DE
DEPRECIACIÓN

Los activos fijos se registran al costo de
adquisición y se presentan en los estados financieros a
costos históricos. Los desembolsos por concepto de
mantenimiento y reparación no incrementaron la vida
útil de dichos activos, se cargan directamente al
gasto.

La depreciación se calcula utilizando el
método de línea recta tomando en
consideración la vida útil de los activos. A la
fecha de cierre, su importe corresponde a los conceptos
siguientes: