COSTO DE VENTAS | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Costos de Suministros y | -454.540.329,37 | -630.624.064,64 | 176.083.735,27 | -27,92 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Costos de personal de | -557.403,51 | -181.794.909,96 | 181.237.506,45 | -99,69 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reparación y | 0,00 | -30.346.762,37 | 30.346.762,37 | -100,00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL COSTO DE | -455.097.732,88 | -842.765.736,97 | 387.668.004,09 | -46,00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL COSTOS | -455.097.732,88 | -842.765.736,97 | 387.668.004,09 | -46,00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GASTOS | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GASTOS GENERALES | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gastos de | -438.414.377,32 | -59.813.924,50 | -378.600.452,82 | 632,96 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gastos no deducibles | -1.564.534,45 | -370.333,00 | -1.194.201,45 | 322,47 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL GASTOS | -439.978.911,77 | -60.184.257,50 | -379.794.654,27 | 631,05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL GASTOS | -439.978.911,77 | -60.184.257,50 | -379.794.654,27 | 631,05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RESULTADO DEL | 48.651.557,61 | 96.738.459,05 | -48.086.901,44 | -49,71 |
ANÁLISIS | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TECH PRES, C.A. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ESTADO DE | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INGRESOS | 2005 | % DEL | 2004 | % DEL | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL | TOTAL | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INGRESOS BRUTOS | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INGRESOS POR PRODUCCIÓN Y | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ventas Brutas | 861.957.506,12 | 91,34 | 999.688.453,52 | 100,00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ingresos de | 81.770.696,14 | 8,66 | 0,00 | 0,00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL INGRESOS POR | 943.728.202,26 | 100,00 | 999.688.453,52 | 100,00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL INGRESOS | 943.728.202,26 | 100,00 | 999.688.453,52 | 100,00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL INGRESOS | 943.728.202,26 | 100,00 | 999.688.453,52 | 100,00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
COSTOS | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
COSTO DE VENTAS | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Costos de Suministros y | -454.540.329,37 | -48,16 | -630.624.064,64 | -63,08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Costos de personal de | -557.403,51 | -0,06 | -181.794.909,96 | -18,19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reparación y | 0,00 | 0,00 | -30.346.762,37 | -3,04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL COSTO DE | -455.097.732,88 | -48,22 | -842.765.736,97 | -84,30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL COSTOS | -455.097.732,88 | -48,22 | -842.765.736,97 | -84,30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GASTOS | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GASTOS GENERALES | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gastos de | -438.414.377,32 | -46,46 | -59.813.924,50 | -5,98 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gastos no deducibles | -1.564.534,45 | -0,17 | -370.333,00 | -0,04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL GASTOS | -439.978.911,77 | -46,62 | -60.184.257,50 | -6,02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL GASTOS | -439.978.911,77 | -46,62 | -60.184.257,50 | -6,02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RESULTADO DEL | 48.651.557,61 | 5,16 | 96.738.459,05 | 9,68 |
Análisis de
los estados financieros
1.-BALANCE GENERAL Y ESTADO DE RESULTADOS
2005
Una vez realizados el análisis correspondiente a
los estados financieros de la empresa Tech Pres, C.A., se pudo
denotar que existieron variaciones significativas:
1. En el último año se
presentó una disminución del efectivo
disponible en las cuentas caja y bancos de más de un
98%, lo que obedece posiblemente a la utilización del
dinero disponible en la compra de activos nuevos.2. Las cuentas por cobrar aumentaron en un 98%
con respecto al año anterior como consecuencia del
ascenso del 50% en el período de promedio de cobro que
tuvo un incremento de 18 días en el primer año
a 36 días en el último año, por lo que
se sugiere que la empresa refuerce su programa de
cobro.3. Las ventas disminuyeron en un 14%
posiblemente como consecuencia de una baja demanda en los
productos por parte de los clientes. Además, se pudo
presentar el caso de que los precios establecidos para la
venta no hayan estado acorde con el incremento de la
inflación y por consiguiente de los costos.4. Los cargos diferidos disminuyeron en
más de un 91% como consecuencia del uso de los
impuestos retenidos por los clientes en años
anteriores, esto a pesar de que se realizaron mejoras del
local arrendado.5. La cuenta de Propiedad planta y equipos
sufrió un incremento considerable de más de 87%
originado a la compra a crédito de nuevos activos que
fueron financiados en parte con la utilidad obtenida el
año anterior, por lo que se incrementaron las cuentas
por pagar y las cuentas de capital se mantiene sin
variación.
ANÁLISIS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TECH PRES, C.A. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ESTADO DE RESULTADO | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ANÁLISIS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INGRESOS | 2004 | % DEL | 2005 | % DEL | PROYECTADO | % DEL | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL | TOTAL | TOTAL | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INGRESOS BRUTOS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INGRESOS POR PRODUCCIÓN | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ventas Brutas | 999.688.453,52 | 100,00 | 861.957.506,12 | 91,34 | 930.822.979,82 | 95,79 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ingresos de | 0,00 | 0,00 | 81.770.696,14 | 8,66 | 40.885.348,07 | 4,21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL INGRESOS POR | 999.688.453,52 | 100,00 | 943.728.202,26 | 100,00 | 971.708.327,89 | 100,00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL INGRESOS | 999.688.453,52 | 100,00 | 943.728.202,26 | 100,00 | 971.708.327,89 | 100,00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL INGRESOS | 999.688.453,52 | 100,00 | 943.728.202,26 | 100,00 | 971.708.327,89 | 100,00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
COSTOS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
COSTO DE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Costos de Suministros y | -630.624.064,64 | -63,08 | -454.540.329,37 | -48,16 | -509.085.168,89 | -52,39 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Costos de personal de | -181.794.909,96 | -18,19 | -557.403,51 | -0,06 | -624.291,93 | -0,06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reparación y | -30.346.762,37 | -3,04 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL COSTO DE | -842.765.736,97 | -84,30 | -455.097.732,88 | -48,22 | -509.709.460,83 | -52,45 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL COSTOS | -842.765.736,97 | -84,30 | -455.097.732,88 | -48,22 | -509.709.460,83 | -52,45 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GASTOS | -397.797.659,97 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GASTOS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gastos de | -59.813.924,50 | -5,98 | -438.414.377,32 | -46,46 | -491.024.102,60 | -50,53 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gastos no | -370.333,00 | -0,04 | -1.564.534,45 | -0,17 | -414.772,96 | -0,04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL GASTOS | -60.184.257,50 | -6,02 | -439.978.911,77 | -46,62 | -491.438.875,56 | -50,57 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL GASTOS | -60.184.257,50 | -6,02 | -439.978.911,77 | -46,62 | -491.438.875,56 | -50,57 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RESULTADO DEL | 96.738.459,05 | 9,68 | 48.651.557,61 | 5,16 | -29.440.008,49 | -3,03 |
4.8 Amortizaciones de la Deuda
La empresa TECH PRES, C.A. no posee deudas que
puedan afectar su equilibrio económico. Por lo que la
organización se encuentra estable, de manera que con las
utilidades generadas pueden dar cumplimiento a las obligaciones
adquiridas.
4.9 Decisiones de Inversión, Financiamiento y
Dividendos.
Las inversiones que lleva a cabo la empresa son
primordialmente en función a los avances
tecnológicos. Las inversiones que ha realizado en los
últimos año son:
Adquisición de transporte
(camiones).Compra de computadoras, mobiliario, etc.
Con respecto al financiamiento, la mayor parte es por
capital propio.
En el caso de los dividendos, se tuvo que para el
año pasado se cancelo a los accionistas dependiendo del
número de acciones que poseen.
4.10 Estructura del Área
Financiera.
4.11 Análisis de la matriz FODA referido al
aspecto financiero.
Fortalezas (F): *Confiabilidad para los | Debilidades (D) *Poca publicidad y | |
Oportunidades (O) * Disponibilidad y | Estrategia FO * Aprovechar la calidad de sus servicios para | Estrategia DO *Garantizar la buena administración de |
Amenazas (A) * Fluctuaciones de la demanda. | Estrategia FA *Aprovechar la fuente de financiamiento por | Estrategia DA *Realizar los estudios financieros respectivos *Contactar asesorías a nivel de |
4.12 PERSPECTIVAS DE CRECIMIENTO DE LA
EMPRESA
Está emprendiendo un proyecto nuevo que tiene
como objetivo fundamental evaluar la factibilidad técnica,
financiera y operacional, para la compra de activos necesarios en
plan de crecimiento y aumento de la producción de
repuestos y partes metalmecánica, sustituyendo las
importaciones de los mismos y de dar una atención eficaz a
sus clientes.
Tiene como propuesta de inversión la puesta en
marcha de un Centro de Mecanizado Numérico para la
elaboración y rectificación automatizada de partes
y repuestos metal mecánicos
4.13 VENTAS PROYECTADAS
La proyección de ventas difiere del potencial de
ventas de la empresa. Este establece lo que serán las
ventas reales de la empresa a un determinado grado de esfuerzo de
mercadeo de la compañía mientras que el potencial
de ventas evalúa qué ventas son posibles en los
diversos niveles del esfuerzo de mercadeo, suponiendo que existan
ciertas condiciones del entorno.
También se denomina como la técnica que le
permite calcular las pronosticar las ventas de una manera
rápida y confiable utilizando como fuentes de datos ya
sean las transacciones de inventario o la facturación de
ventas realizadas. Permite además, estimar la demanda
hacia el futuro basándose, en la información
histórica generada por el movimiento de productos del
módulo de control de inventarios o por las ventas del
módulo de facturación.
Las técnicas generalmente aceptadas para la
elaboración de pronósticos se dividen en cinco
categorías: juicio ejecutivo, encuestas, análisis
de series de tiempo, análisis de regresión y
pruebas de mercado. La elección del método o
métodos dependerá de los costos involucrados, del
propósito del pronóstico, de la confiabilidad y
consistencia de los datos históricos de ventas, del tiempo
disponible para hacer el pronóstico, del tipo de producto,
de las características del mercado, de la disponibilidad
de la información necesaria y de la pericia de los
encargados de hacer el pronóstico. Lo usual es que las
empresas combinen varias técnicas de
pronóstico.
Juicio Ejecutivo
Se basa en la intuición de uno o más
ejecutivos experimentados con relación a productos de
demanda estable. Su inconveniente es que se basa solamente en el
pasado y está influenciado por los hechos
recientes.
Encuesta de Pronóstico de los
Clientes
Útil para empresas que tengan pocos clientes. Se
les pregunta que tipo y cantidades de productos se proponen
comprar durante un determinado período. Los clientes
industriales tienden a dar estimados más precisos. Estas
encuestas reflejan las intenciones de compra, pero no las compras
reales.
Encuesta de Pronóstico de la Fuerza de
Ventas
Los vendedores estiman las ventas esperadas en sus
territorios para un determinado período. La sumatoria de
los estimados individuales conforma el pronóstico de la
Empresa o de la División. El inconveniente es la tendencia
de los vendedores a hacer estimativos muy conservadores que les
facilite la obtención futura de comisiones y
bonos.
El Método Delfos (Delphi)
Se contratan expertos que hacen pronósticos
iniciales que la empresa promedia y les devuelve para refinar los
estimados individuales. El procedimiento puede repetirse varias
veces hasta cuando los expertos – trabajando por separado –
lleguen a un consenso sobre los pronósticos. Es un
método de alta precisión.
Análisis de Series de
Tiempo
Se utilizan los datos históricos de ventas de la
empresa para descubrir tendencias de tipo estacional,
cíclico y aleatorio o errático. Es un método
efectivo para productos de demanda razonablemente estable. Por
medio de los promedios móviles determinamos primero si hay
presente un factor estacional. Con un sistema de regresión
lineal simple determinamos la línea de tendencia de los
datos para establecer si hay presente un factor cíclico.
El factor aleatorio estará presente si podemos atribuir un
comportamiento errático a las ventas debido a
acontecimientos aleatorios no recurrentes.
Análisis de
Regresión
Se trata de encontrar una relación entre las
ventas históricas (variable dependiente) y una o
más variables independientes, como población,
ingreso per cápita o producto interno bruto (PIB). Este
método puede ser útil cuando se dispone de datos
históricos que cubren amplios períodos de tiempo.
Es ineficaz para pronosticar las ventas de nuevos
productos.
Prueba de Mercado
Se pone un producto a disposición de los
compradores en uno o varios territorios de prueba. Luego se miden
las compras y la respuesta del consumidor a diferentes mezclas de
mercadeo. Con base en esta información se proyectan las
ventas para unidades geográficas más grandes. Es
útil para pronosticar las ventas de nuevos productos o las
de productos existentes en nuevos territorios. Estas pruebas son
costosas en tiempo y dinero, además alertan a la
competencia.
La empresa Tech Pres, C.A., presta servicios de
reparación y fabricación según los
requerimientos de los clientes, y no cuenta con una
técnica de ventas proyectada establecida. Se puede decir
por el sistema que trabaja que se basa en la encuesta de
pronóstico de los clientes. En donde el presidente
mantiene un contacto directo con los usuarios y los proveedores,
logrando comercializar los repuestos de manera directa en
combinación con un vendedor técnico
especializado.
4.14 CULTURA FINANCIERA DE LA EMPRESA
La Cultura financiera está referido a
la práxis financiera que realiza la empresa, desde
las expresiones más elementales de carácter
financiero hasta las más complejas que requieren bases
tecnológicas electrónicas que les permitan
registrar y obtener datos e informaciones actualizadas
para el proceso decisorio de la empresa, desde la
organización más elemental hasta las más
complejas insertadas en la dimensión de la
globalización que le permite trascender límites
fronterizos interactuando con diversas organizaciones de
diferentes naturaleza.
La cultura de financiamiento expone las implicaciones
financieras de las estrategias de la empresa e identifica su
necesidad de financiamiento para el desarrollo de las operaciones
y así obtener ganancias. Una empresa necesita generar
suficientes ganancias para que pueda ser rentable y generar
riqueza a los socios o fundadores.
El financiamiento de inversión de la empresa Tech
Pres, C.A. será cubierto mediante el uso de los aportes
propios de los accionistas a través de los activos,
así como financiamiento solicitado a través de
entidades bancarias para el cumplimiento del proyecto de
crecimiento y desarrollo de la empresa (Centro de Mecanizado) el
cual está siendo gestionado por el Banco de Venezuela /
Grupo Santander.
TECH PRES, C.A., cuenta con programa automatizado
para el control contable y administrativo, que le proporcionan la
información importante que ayuda a la gerencia a la toma
de decisiones.
Conclusiones
Después de haber culminado este avance se pudo
llegar a las siguientes conclusiones:
El análisis de los estados financieros nos
una gran disponibilidad de recursos que tiene la empresa una
vez canceladas sus obligaciones inmediatas.Se observa que la organización cuenta con una
disponibilidad de efectivo aceptable.Posee un equilibrio entre las cuentas de activos y
pasivos, lo cual le da una estabilidad a la empresa y gran
amplitud de inversiones que den mayor rendimiento en la
organización.La empresa cuenta con una liquidez satisfactoria
para cumplir con los compromisos adquiridos y cualquier
eventualidad que se pueda presentar.Las inversiones que se llevan a cabo son
primordialmente en función a los avances
tecnológicos.El modelo de depreciación aplicado es el
método de línea recta
Recomendaciones
En cuanto a las decisiones de financiamiento es
conveniente emplear créditos a largo plazo ya que
dadas las inversiones esto le permite reducir el riesgo de
inversión.Se deberá mantener la política de
dividiendo que maneja la empresa hoy en
día.En cuanto a la perspectiva de crecimientos interno y
externo se deberá implementar planes de
expansión que permitan el desarrollo de la empresa a
nivel nacional y obtener mayores ganancias.Realizar alianzas estratégicas que le permita
incursionar en otros mercados y lograr mayores
ganancias.
Referencias
www.gestiopolis.com/elcapital
www.monografías.com/Como
valorar una empresa
Autor:
Calderón Jessika
Arteaga Andreina
Vera Elizabeth
Fajardo Luis
PROFESOR: ING. ANDRÉS ELOY
BLANCO
Enviado por:
Iván José Turmero
Astros
UNIVERSIDAD NACIONAL EXPERIMENTAL
POLITÉCNICA
"ANTONIO JOSÉ DE SUCRE"
VICE-RECTORADO PUERTO ORDAZ
DEPARTAMENTO DE INGENIERÍA
INDUSTRIAL
INGENIERÍA FINANCIERA
PUERTO ORDAZ, JULIO DE 2006
Página anterior | Volver al principio del trabajo | Página siguiente |