Análisis financiero, Fadepro C.A. (página 2)

Las Amenazas son situaciones negativas, externas
al programa o proyecto, que pueden atentar contra éste,
por lo que llegado al caso, puede ser necesario diseñar
una estrategia adecuada para poder sortearla.

En síntesis:

• las fortalezas deben utilizarse

• las oportunidades deben aprovecharse

• las debilidades deben eliminarse y

• las amenazas deben sortearse

Matriz FODA

CAPÍTULO III

Situación
actual

ESTRUCTURA DE CAPITAL DE LA
EMPRESA

La empresa FADEPRO C.A. es una empresa que fue creada
con capital social. Conformada por 200.000 acciones nominativas
no convertibles al portador o mejor conocidas como acciones
comunes. Las cuales se encuentran absorbidas en un 100%
familiarmente.

• POLÍTICAS DE DIVIDENDOS

La empresa no tiene establecida ninguna política
de dividendos como tal, sin embargo la misma distribuye, de
acuerdo a los ingresos obtenidos, una parte de sus ganancias
entre cada uno de sus accionistas, y el monto a pagar va a
depender de la cantidad de acciones con la que cuenta cada uno de
los accionistas que conforman dicha empresa.

Por lo general la empresa hace uso de una parte de sus
utilidades, para reinvertirlas en materiales, stock,
edificación y ampliación en el mercado de dicha
empresa.

Lo que si tiene establecido en la empresa es destinar a
un fondo de reserva el 5% de sus utilidades, de acuerdo al
artículo n° 262 del código de comercio, hasta
que este alcance el 10% del capital social.

• ESTADOS FINANCIEROS

3.3.1. BALANCE GENERAL

3.3.2. ESTADO DE RESULTADO (GANANCIAS Y
PÉRDIDAS)

3.3.3. FLUJO DE EFECTIVO

• ANÁLISIS VERTICAL Y
  HORIZONTAL

El análisis horizontal sirve para conocer las
variaciones interanuales de la empresa, en el cuadro N° 1, se
presenta una comparación de las cuentas mostradas por el
Balance General en los años 2007, 2006 tomando como
año base el 2005, para determinar la evolución y
variación de los valores monetarios a lo largo de estos
tres años.

ANÁLISIS HORIZONTAL DEL ESTADO DE
RESULTADO

El análisis horizontal sirve para conocer las
variaciones interanuales de la empresa a nivel operacional, en el
cuadro N°3, se presenta una compa-ración de las
cuentas mostradas por el Estado de Resultado en los años
2007, 2006 tomando como año base el 2005.

Cuadro N°3

Análisis Horizontal del Estado de
Resultado

Las ventas sufrieron un crecimiento del 360,07% en el
2006 con respecto al 2005 y 19,92% en el 2007 respecto al 2006;
los costos de ventas un crecimiento del 586,54% en el 2006 con
respecto al 2005 y un decrecimiento del 22,75% en el 2007
respecto al 2006. La utilidad bruta presenta un crecimiento del
236,28% en el 2006 con respecto al 2005 y 67,54% en el 2007
respecto al 2006; si bien el aumento que experimento los costos
de venta para el año 2006 fueron en términos
porcentuales superiores a las ventas, la utilidad bruta se vio
incrementada sustancialmente y para el 2007 la disminución
en los costos de venta y el aumento de las ventas generó
que la utilidad bruta fuese de un mayor margen (véase
análisis vertical de los estados de resultado). Los gastos
administrativos presentan un crecimiento para el 2006 de 414,5%
con respecto al 2005 y del 75,15% en el 2007 con respecto al
2006, a pesar de este crecimiento en los gastos operativos la
utilidad operacional se incremento en el 2006 en 72,05% con
respecto al año 2005 y para el 2007 en 58,36% con respecto
al 2006.

La utilidad neta o superávit presenta un
crecimiento de 138,48% en el 2006 respecto al 2005 y del 29,92%
en el 2007 respecto al 2006.

ANÁLISIS VERTICAL DEL ESTADO DE
RESULTADO

Cuadro N°4

Análisis Vertical de los Estados de
Resultados

El gasto de nómina sufrió un ascenso en el
2006 representando el 52,74% del total de las ventas, sin embargo
para el 2007 se ubicó en un 33,97% del mismo representando
así una disminución del 20% con respecto al
año anterior. El margen de utilidad bruta viene
representado por 64,66% para el año 2005, 47,26% para el
año 2006 y 66,03% para el 2007; esto quiere decir que se
obtiene para el año 2007 66 centavos por cada
bolívar de venta realizada, siendo el año 2007 el
más rentable en relación a utilidad bruta con
respecto a sus ventas, lo que implica una mejor
administración de los costos de
producción.

Los gastos administrativos se han incrementado de un
29,81% en el 2003 a un 48,68% en el 2007 sobre las ventas. La
proporción de los gastos de depreciación en
relación a las ventas han venido disminuyendo debido al
crecimiento mayor de las ventas en comparación a la
adquisición de activos fijos. Lo anteriormente expuesto
genera que los gastos operacionales sean superiores, produciendo
una disminución de utilidad operacional de 32,59% en el
2005 a 16,09% en el 2007, sin embargo con respecto al 2006 hubo
un crecimiento cerca del 4%.

En relación a la utilidad antes de ISLR de un
bolívar de las ventas 13,37 centavos pertenecen a utilidad
en el 2007; un 11,84 centavos para el 2006 y 23,97 centavos para
el 2005. Después del pago de impuesto y el apartado de
reserva legal se obtiene de un bolívar de las ventas 10,99
centavos pertenecen a utilidad en el 2007; un 9,42 centavos para
el 2006 y 18,16 centavos para el 2005. El efecto en la
disminución de superávit se debió a un
crecimiento de los gastos operacionales.

• RAZONES Y CULTURA FINANCIERA DE LA
  EMPRESA

FADEPRO C.A en sus años de servicio ha financiado
la adquisición de sus recursos por medio de capital
propio. Para el crecimiento de la empresa trata de obtener el
capital por medio de otras alternativas, tales como:

• La alianza con otras compañías,
  buscando obtener la representa

• Financiamiento por medio de bancos.

• La incorporación de nuevos socios.

• El desarrollo de nuevas sucursales.

• Abastecimiento de inventario.

DECISIONES Y POLÍTICAS DE
INVERSIÓN

Normalmente las inversiones realizadas por FADEPRO C.A.,
están dirigidas principalmente a la adquisición de
los materiales necesarios para mantener un nivel optimo de
inventario, que le permita responder oportunamente a los clientes
y así responder oportunamente a los clientes y así
ganar significativamente en la adjudicación de orden de
compra.

PERSPECTIVA DE CRECIMIENTO DE LA EMPRESA:
PROYECTOS FUTUROS

La empresa FADEPRO C.A, cuentan con la
representación exclusiva de Helukabel en Venezuela y
comercial de Siemens. Uno de los proyectos es obtener la
representación de una nueva línea de
productos.

Otro de sus proyectos inmediatos, es la
ampliación de su espacio físico, con la finalidad
de satisfacer las necesidades operativas de las siguientes
áreas: Almacén General, Oficina Técnica de
Ingeniería, Talleres y Servicios y al mismo tiempo de
tener la posibilidad de hacer una gran inversión en
inventario para la amplificación de las líneas
comerciales

En busca de su crecimiento externo, tiene entre sus
planes crear sucursales en los estados adyacentes. Así
como también lograr una mayor alianza con empresas
nacionales.

Al mismo tiempo incluir nuevos clientes tales como
fábricas ubicadas en Valencia.

• MODELO DE DEPRECIACIÓN DE LA
  EMPRESA

El modelo de depreciación utilizado por la
empresa es el de línea recta a 10 años sin valor de
salvamento, lo que significa que los equipos, herramientas y
mobiliarios con que cuenta la empresa poseen una vida útil
de diez años, después de los cuales se estima que
los activos no tendrán ningún valor.

• CONDICIONES DE AMORTIZACIÓN Y
  DEUDA

En cuanto a la amortización de deudas se aplican
diversos sistemas y, dentro de cada uno, hay numerosas variantes
que hacen prácticamente inagotable este tema. Todos estos
modelos aplicaciones de las anualidades. No presentan una
amortización gradual debido a que los pagos no son iguales
y no se hacen en intervalos iguales.

• MATRIZ FODA

Conclusiones

• FADEPRO C.A. es una empresa dedicada a comercializar
  productos y equipos electro industriales y de
  telecomunicaciones, que satisfagan oportunamente las
  necesidades del cliente en calidad y servicio, contribuyendo
  al desarrollo socioeconómico de la
  región.

• Su nivel de liquidez les ha permitido mantenerse en
  el mercado, ya que se están presentando ganancias
  notables.

• La empresa ha sabido mantener su clientela debido a
  la diversidad de productos y su ubicación
  estratégica.

• La empresa adquirirá los equipos
  de alto costo, siempre y cuando la inversión y su
  utilización sea justificada.

• La empresa ha mantenido una política de
  financiamiento por medio de la alianza con otras
  compañías, la incorporación de nuevos
  socios, el desarrollo de nuevas sucursales y abastecimiento
  de inventario.

Autor:

González, Gaddiel

Requena, Ennis

Rojas, María
Carolina

Profesor:

Ing. Andrés Eloy Blanco

Sección: T2

Enviado por:

Iván José Turmero
Astros

UNIVERSIDAD NACIONAL EXPERIMENTAL
POLITÉCNICA

"ANTONIO JOSÉ DE SUCRE"

VICE-RECTORADO PUERTO ORDAZ

DEPARTAMENTO DE INGENIERÍA
INDUSTRIAL

CÁTEDRA( INGENIERÍA
FINANCIERA

PUERTO ORDAZ, JULIO DE 2008