- Introducción
- Aplicaciones y Limitaciones del Análisis
e Interpretación de los Estados
Financieros - Partes
interesadas en los estados financieros y sus
análisis - Estados Financieros
Básicos - Estados Financieros
Auditados - Métodos de Análisis e Indicadores
Financieros (Índices o Razones) - Análisis de la Situación
Financiera a Corto y a Largo Plazo - Estados Financieros
Proyectados - Estados Financieros Ajustados por
Inflación - Elaboración de Informes o
Reportes - Ejemplos
- Valor
Agregado - Preguntas y respuestas
- Conclusiones
- Bibliografía
Introducción
La interpretación de datos financieros es
sumamente importante para cada uno de las actividades que se
realizan dentro de la empresa, por medio de esta los ejecutivos
se valen para la creación de distintas políticas de
financiamiento externo, así como también se pueden
enfocar en la solución de problemas en específico
que aquejan a la empresa como lo son las cuentas por cobrar o
cuentas por pagar; moldea al mismo tiempo las políticas de
crédito hacia los clientes dependiendo de su
rotación, puede además ser un punto de enfoque
cuando es utilizado como herramienta para la rotación de
inventarios obsoletos.
Por medio de la interpretación de los datos
presentados en los estados financieros los administradores,
clientes, empleados y proveedores de financiamientos se pueden
dar cuenta del desempeño que la compañía
muestra en el mercado; se toma como una de las primordiales
herramientas de la empresa. Por tal importancia la
interpretación de datos financieros requiere de una
investigación que presente cada uno de sus
componentes.
Aplicaciones y
Limitaciones del Análisis e Interpretación de los
Estados Financieros
Análisis: es la descomposición de
un todo en partes para conocer cada uno de los elementos que lo
integran para luego estudiar los efectos que cada uno
realiza.
El análisis de estados financieros es el
proceso crítico dirigido a evaluar la posición
financiera, presente y pasada, y los resultados de las
operaciones de una empresa, con el objetivo primario de
establecer las mejores estimaciones y predicciones posibles sobre
las condiciones y resultados futuros.
El análisis de estados financieros descansa en 2
bases principales de conocimiento: el conocimiento profundo del
modelo contable y el dominio de las herramientas de
análisis financiero que permiten identificar y analizar
las relaciones y factores financieros y operativos.
Los datos cuantitativos más importantes
utilizados por los analistas son los datos financieros que se
obtienen del sistema contable de las empresas, que ayudan a la
toma de decisiones. Su importancia radica, en que son objetivos y
concretos y poseen un atributo de mensurabilidad.
Interpretación: es la transformación de la
información de los estados financieros a una forma que
permita utilizarla para conocer la situación financiera y
económica de una empresa para facilitar la toma de
decisiones.
Para una mayor comprensión se define el concepto
de contabilidad que es el único sistema viable para el
registro clasificación y resumen sistemáticos de
las actividades mercantiles.
Entre las limitaciones de los datos contables podemos
mencionar: expresión monetaria, simplificaciones y
rigieses inherentes a la estructura contable, uso del criterio
personal, naturaleza y necesidad de estimación, saldos a
precio de adquisición, inestabilidad en la unidad
monetaria.
Importancia relativa del análisis de estados
financieros en el esfuerzo total de
decisión
Son un componente indispensable de la
mayor parte de las decisiones sobre préstamo,
inversión y otras cuestiones próximas.
La importancia del análisis de estados
financieros radica en que facilita la toma de decisiones a los
inversionistas o terceros que estén interesados en la
situación económica y financiera de la
empresa.
Es el elemento principal de todo el conjunto de
decisión que interesa al responsable de préstamo o
el inversor en bonos. Su importancia relativa en el conjunto de
decisiones sobre inversión depende de las circunstancias y
del momento del mercado.
Los tipos de análisis financiero son el interno y
externo, y los tipos de comparaciones son el análisis de
corte transversal y el análisis de serie de
tiempo.
Los principales entornos en cuanto a la
evaluación financiera de la empresa:
La rentabilidad
El endeudamiento
La solvencia
La rotación
La liquidez inmediata
La capacidad productiva
Sus técnicas de
interpretación son 2:
El análisis y la comparación.
Objetivo de los estados
financieros
1. Es proporcionar información
útil a inversores y otorgantes de crédito para
predecir, comparar y evaluar los flujos de
tesorería.
Proporcionar a los usuarios información para
predecir, comparar y evaluar la capacidad de
generación de beneficios de una empresa.
La estructura conceptual del FASB (Financial Accounting
Standards Board) cree que las medidas proporcionadas por la
contabilidad y los informes financieros son esencialmente
cuestión de criterio y opinión personal.
Asimismo define que la relevancia y la fiabilidad son
dos cualidades primarias que hacen de la información
contable un instrumento útil para la toma de decisiones,
la oportunidad es un aspecto importante, asimismo el valor
productivo y de la retroalimentación, la comparabilidad,
la relación coste-beneficio.
El SFAC 3 define 10 elementos de los estados financieros
de empresas mercantiles:
El activo
El pasivo
Los fondos propios
La inversión de propietarios
Las distribuciones a propietarios.
El resultado integral.
Diferencia entre Análisis e
interpretación de datos Financieros:
Algunos contadores no hacen distinción
alguna entre el análisis y la interpretación de la
información contable. En forma similar a lo que sucede en
medicina, en donde con frecuencia se somete a un paciente a un
análisis clínico para después, con base en
este análisis, proceder a concluir el estado físico
del paciente recomendando el tratamiento que se deba seguir, un
contador deberá analizar, primero, la información
contable que aparece contenida en los estados financieros para
luego proseguir a su interpretación. El análisis de
los estados financieros es un trabajo arduo que consiste en
efectuar un sin número de operaciones matemáticas
como para determinar sus porcentajes de cambio; se
calcularán razones financieras, así como
porcentajes integrales. Cabe recordar que los estados financieros
presentan partidas condensadas se pueden resumir un mayor
número de cuentas. Las cifras que allí aparecen son
como todos los números, de naturaleza fría, sin
significado alguno, a menos que la mente humana trate de
interpretarlos. Para facilitar tal interpretación se lleva
a cabo otro proceso de cativo de lo que no es significativo o
relevante. Al llevar a cabo la interpretación se
intentará encontrar los puntos fuertes y débiles de
compañía cuyos estados se están analizando
en interpretando.
Partes interesadas en
los estados financieros y sus análisis
Se fundaron instituciones que cumplieran la labor de
garantizar el dinero que el cliente otorga al banco. Estas
instituciones son las siguientes:
Superintendencia de Bancos.
Fondo de Garantía de Depósito y
Protección Bancaria (Fogade).Fondo Monetario Internacional.
Banco Mundial.
Superintendencia de Bancos
Estructura: La Superintendencia de
Bancos, es un organismo dotado de personalidad jurídica y
patrimonio propio e independiente del fisco nacional y
está adscrita al Ministerio de Hacienda a los solos
efectos de la deuda administrativa.
Funciones: La actual Ley General de Bancos;
además de proporcionarle una mayor autonomía a la
Superintendencia de Bancos al punto de convertirla en un
organismo autónomo, la ha dado las más variadas
atribuciones en su artículo 161, la autoridad para
promulgar normas para:
Procedimientos en las solicitudes de
promoción y funcionamiento de bancos e instituciones
financieras.Normas sobre el control, participación y
vinculación.Normas para la apertura de oficinas, sucursales y
agencias.Normas para los procedimientos de fusión y
transformación.Normas relativas a:
Clasificación de inversiones y
créditos.Contenido de los prospectos de emisión de
títulos hipotecarios.Reestructuración y reprogramación de
créditos.Valuación de inversiones y otros
activos.Exposición y cobertura de grandes riesgos y
concentración de créditos.Riesgos fuera del balance y formas de
cubrirlo.Transacciones internacionales.
Adecuación patrimonial.
Mesas de dinero
Riesgos de liquidez, interés y cambio
extranjero.Adecuación de garantías.
Castigo de créditos.
Devengo de intereses.
Controles internos.
Divulgación de propagandas.
Fondo de garantía de
depósito y protección estructura
Asamblea Interna: Esta está
integrada según el artículo N° 204
por:
El Ministerio de Hacienda, quien la
presidirá.El presidente del Banco Central de
Venezuela.El Superintendente de Banco y Otras instituciones
Financieras.
Administración: Según el
Artículo N° 208 la junta directiva de
administración está integrada por:
Un Presidente y seis Directores Principales con sus
respectivos suplentes. El presidente y cuatro de los directores
principales y sus respectivos suplentes, serán designados
por el Presidente De La República. Los otros dos
directores principales y sus respectivos suplentes tendrán
el carácter de directores laborales y serán
designados de conformidad con lo establecido en el título
X de la Ley orgánica de Trabajo.
Funciones: De acuerdo al artículo 203 de
la Ley General de Bancos y otras instituciones Financieras,
Fogade tiene las siguientes funciones:
Garantizar los depósitos del público
realizados en los bancos e instituciones financieras regidos
por la Ley General de Bancos.Prestar auxilio financiero para reestablecer la
liquidez y solvencia de los bancos y otras instituciones
financieras.Ejercer la función de liquidador en los casos
de liquidaciones de bancos e instituciones financieras
regidas por la Ley General de Bancos y Otras Instituciones
Financieras.
Fondo Monetario Internacional
Estructura: La Junta de Gobernadores,
compuesta por las autoridades monetarias de cada uno de los
países miembros, es el órgano rector del FMI. Las
operaciones diarias las lleva a cabo una junta ejecutiva
compuesta por 22 miembros que representan a un grupo de
países o a un país. El director gerente preside la
junta ejecutiva. La sede del Fondo se encuentra en la ciudad
estadounidense de Washington.
Funciones: El FMI inició sus
actividades en 1947. Tiene como objetivo promocionar la
cooperación monetaria internacional y facilitar el
crecimiento equilibrado del comercio mundial mediante la
creación de un sistema de pagos multilaterales para las
transacciones corrientes y la eliminación de las
restricciones al comercio internacional.
El FMI es un foro permanente de reflexión sobre
los aspectos relativos a los pagos internacionales; sus miembros
tienen que someterse a una disciplina de tipos de cambio y evitar
las prácticas restrictivas del comercio. También
asesora sobre la política económica que ha de
seguirse, promueve la coordinación de la política
internacional y asesora a los bancos centrales y a los gobiernos
sobre contabilidad, impuestos y otros aspectos
financieros.
Banco Mundial
Estructura: En la actualidad el Banco
Mundial está integrado por varias instituciones: el Banco
Internacional para la Reconstrucción y el Desarrollo
(BIRD), la Asociación Internacional para el Desarrollo
(AID), la Corporación Financiera Internacional (CFI) y la
Agencia Multilateral de Garantías de Inversiones
(AMGI).
Funciones: El Banco Mundial concede
préstamos a largo plazo para proyectos rentables
únicamente a los gobiernos o a empresas privadas con
garantía gubernamental, y no admite moratoria en los
pagos. Los tipos de interés que aplica el Banco Mundial en
sus operaciones dependen del tipo que debe a su vez pagar en los
mercados internacionales de capitales, en 1976 un año de
elevadas tasas en los mercados financieros internacionales, el
Banco Mundial cobró en promedio por sus desembolsos un
9,5%.
Estados Financieros
Básicos
Los estados financieros básicos
son:
El Balance General.
El Estado De Resultados
El Estado De Cambios En El Patrimonio
El Estado De Flujos De Efectivo
El Balance General: Documento contable que
refleja la situación patrimonial de una empresa en un
momento del tiempo. Consta de dos partes, activo y pasivo. El
activo muestra los elementos patrimoniales de la empresa,
mientras que el pasivo detalla su origen
financiero.El Estado de Resultados: Documento contable
que muestra el resultado de las operaciones (utilidad,
pérdida remanente y excedente) de una entidad durante
un periodo determinado. Presenta la situación
financiera de una empresa a una fecha determinada, tomando
como parámetro los ingresos y gastos efectuados;
proporciona la utilidad neta de la empresa.El Estado de Cambios en el Patrimonio: Es el
estado financiero que muestra en forma detallada los aportes
de los socios y la distribución de las utilidades
obtenidas en un periodo, además de la
aplicación de las ganancias retenidas en periodos
anteriores. Este muestra por separado el patrimonio de una
empresa. También muestra la diferencia entre el
capital contable (patrimonio) y el capital social (aportes de
los socios), determinando la diferencia entre el activo total
y el pasivo total, incluyendo en el pasivo los aportes de los
socios.El Estado de Flujos de Efectivo: Movimiento o
circulación de cierta variable en el interior del
sistema económico. Las variables de flujo, suponen la
existencia de una corriente económica y se
caracterizan por una dimensión temporal; se expresan
de manera necesaria en cantidades medidas durante un periodo,
como por ejemplo, el consumo, la inversión, la
producción, las exportaciones, las importaciones, el
ingreso nacional, etc. Los flujos se relacionan en forma
íntima con los fondos, pues unos proceden de los
otros.
Estados Financieros
Auditados
Son aquellos que han pasado por un proceso de
revisión y verificación de la información;
este examen es ejecutado por contadores públicos
independientes quienes finalmente expresan una opinión
acerca de la racionabilidad de la situación financiera,
resultados de operación y flujo de fondos que la empresa
presenta en sus estados financieros de un ejercicio en
particular.
Métodos de
Análisis e Indicadores Financieros (Índices o
Razones)
Los métodos de análisis financiero se
consideran como los procedimientos utilizados para simplificar,
separar o reducir los datos descriptivos y numéricos que
integran los estados financieros, con el objeto de medir las
relaciones en un solo periodo y los cambios presentados en varios
ejercicios contables.
Para el análisis financiero es importante conocer
el significado de los siguientes términos:
Rentabilidad: es el rendimiento que
generan los activos puestos en operación.
Tasa de Rendimiento: es el porcentaje de
utilidad en un periodo determinado.
Liquidez: es la capacidad que tiene una
empresa para pagar sus deudas oportunamente.
De acuerdo con la forma de analizar el contenido de los
estados financieros, existen los siguientes métodos de
evaluación:
Método de Análisis
Vertical: Se emplea para analizar estados
financieros como el Balance General y el Estado de
Resultados, comparando las cifras en forma
vertical.Método de Análisis
Horizontal: Es un procedimiento que consiste en
comparar estados financieros homogéneos en dos o
más periodos consecutivos, para determinar los
aumentos y disminuciones o variaciones de las cuentas, de un
periodo a otro. Este análisis es de gran importancia
para la empresa, porque mediante él se informa si los
cambios en las actividades y si los resultados han sido
positivos o negativos; también permite definir
cuáles merecen mayor atención por ser cambios
significativos en la marcha.
Métodos y Análisis
Verticales
Para efectuar el análisis vertical
hay dos procedimientos:
Procedimiento de Porcentajes
Integrales: Consiste en determinar la
composición porcentual de cada cuenta del Activo,
Pasivo y Patrimonio, tomando como base el valor del Activo
total y el porcentaje que representa cada elemento del Estado
de Resultados a partir de las Ventas netas.
Porcentaje integral = Valor parcial /
valor base X 100
Procedimiento de Razones Simples: El
procedimiento de razones simples tiene un gran valor
práctico, puesto que permite obtener un número
ilimitado de razones e índices que sirven para
determinar la liquidez, solvencia, estabilidad, solidez y
rentabilidad además de la permanencia de sus
inventarios en almacenamiento, los periodos de cobro de
clientes y pago a proveedores y otros factores que sirven
para analizar ampliamente la situación
económica y financiera de una empresa.
Procedimiento de
Análisis:
1. Se toman dos Estados Financieros
(Balance General o Estado de Resultados) de dos periodos
consecutivos, preparados sobre la misma base de valuación.
Se presentan las cuentas correspondientes de los Estados
analizados. (Sin incluir las cuentas de valorización cando
se trate del Balance General).
2. Se registran los valores de cada cuenta en dos
columnas, en las dos fechas que se van a comparar, registrando en
la primera columna las cifras del periodo más reciente y
en la segunda columna, el periodo anterior. (Las cuentas deben
ser registradas por su valor neto). Se crea otra columna que
indique los aumentos o disminuciones, que indiquen la diferencia
entre las cifras registradas en los dos periodos, restando de los
valores del año más reciente los valores del
año anterior. (Los aumentos son valores positivos y las
disminuciones son valores negativos).
3. En una columna adicional se registran los aumentos y
disminuciones y porcentaje. (Este se obtiene dividiendo el valor
del aumento o disminución entre el valor del periodo base
multiplicado por 100). En otra columna se registran las
variaciones en términos de razones. (Se obtiene cuando se
toman los datos absolutos de los Estados Financieros comparados y
se dividen los valores del año más reciente entre
los valores del año anterior). Al observar los datos
obtenidos, se deduce que cuando la razón es inferior a 1,
hubo disminución y cuando es superior, hubo
aumento.
Razones Financieras: Uno de los
instrumentos más usados para realizar análisis
financiero de entidades es el uso de las razones financieras,
ya que estas pueden medir en un alto grado la eficacia y
comportamiento de la empresa. Estas presentan una perspectiva
amplia de la situación financiera, puede precisar el
grado de liquidez, de rentabilidad, el apalancamiento
financiero, la cobertura y todo lo que tenga que ver con su
actividad.
Razones de Liquidez: La liquidez de
una organización es juzgada por la capacidad para
saldar las obligaciones a corto plazo que se han adquirido a
medida que éstas se vencen. Se refieren no solamente a
las finanzas totales de la empresa, sino a su habilidad para
convertir en efectivo determinados activos y pasivos
corrientes.
Razones de Endeudamiento: Estas
razones indican el monto del dinero de terceros que se
utilizan para generar utilidades, estas son de gran
importancia ya que estas deudas comprometen a la empresa en
el transcurso del tiempo.
Razones de Rentabilidad: Estas
razones permiten analizar y evaluar las ganancias de la
empresa con respecto a un nivel dado de ventas, de activos o
la inversión de los dueños.Razones de Cobertura: Estas razones
evalúan la capacidad de la empresa para cubrir
determinados cargos fijos. Estas se relacionan más
frecuentemente con los cargos fijos que resultan por las
deudas de la empresa.Razones de liquidez:
Capital de Trabajo: Esta
razón se obtiene al descontar de las obligaciones de
la empresa todos sus derechos.CNT = Pasivo Circulante – Activo
CirculanteSolvencia: Este considera la
verdadera magnitud de la empresa en cualquier instancia del
tiempo y es comparable con diferentes entidades de la misma
actividad.Prueba del Acido: Esta prueba es
semejante al índice de solvencia, pero dentro del
activo circulante no se tiene en cuenta el inventario de
productos, ya que este es el activo con menor
liquidez.Rotación de Inventario: Este
mide la liquidez del inventario por medio de su movimiento
durante el periodo.Plazo Promedio de Inventario:
Representa el promedio de días que un artículo
permanece en el inventario de la empresa.Rotación de Cuentas por
Cobrar: Mide la liquidez de las cuentas por cobrar
por medio de su rotación.Plazo Promedio de Cuentas por
Cobrar: Es una razón que indica la
evaluación de la política de créditos y
cobros de la empresa.Rotación de Cuentas por
Pagar: Sirve para calcular el número
de veces que las cuentas por pagar se convierten en efectivo
en el curso del año.Plazo Promedio de Cuentas por
Pagar: Permite vislumbrar las normas de
pago de la empresaRazones de
endeudamiento
Razón de Endeudamiento: Mide la
proporción del total de activos aportados por los
acreedores de la empresa.Razón Pasivo – Capital: Indica
la relación entre los fondos a largo plazo que
suministran los acreedores y los que aportan los
dueños de las empresas.Razón Pasivo a Capitalización
Total: Tiene el mismo objetivo de la razón
anterior, pero también sirve para calcular el
porcentaje de los fondos a largo plazo que suministran los
acreedores, incluyendo las deudas de largo plazo como el
capital contable.Razones de rentabilidad
Margen Bruto de Utilidades: Indica el
porcentaje que queda sobre las ventas después que la
empresa ha pagado sus existencias.Margen de Utilidades Operacionales:
Representa las utilidades netas que gana la empresa en el
valor de cada venta. Estas se deben tener en cuenta
deduciéndoles los cargos financieros y determina
solamente la utilidad de la operación de la
empresa.Margen Neto de Utilidades: Determina el
porcentaje que queda en cada venta después de deducir
todos los gastos incluyendo los impuestos.Rotación del Activo Total: Indica la
eficiencia con que la empresa puede utilizar sus activos para
generar ventas.Rendimiento de la Inversión:
Determina la efectividad total de la administración
para producir utilidades con los activos
disponibles.Rendimiento del Capital Común:
Indica el rendimiento que se obtiene sobre el valor en libros
del capital contable.Utilidades por Acción: Representa el
total de ganancias que se obtienen por cada acción
ordinaria vigente.Dividendos por Acción: Esta
representa el monto que se paga a cada accionista al terminar
el periodo de operaciones.Razones de cobertura
Veces que se ha ganado el Interés
(Vgi): Calcula la capacidad de la empresa para efectuar
los pagos contractuales de intereses.Cobertura Total del Pasivo: Esta
razón considera la capacidad de la empresa para
cumplir sus obligaciones por intereses y la capacidad para
rembolsar el principal de los préstamos o hacer abonos
a los fondos de amortización.Razón de Cobertura Total: Esta
razón incluye todos los tipos de obligaciones, tanto
los fijos como los temporales, determina la capacidad de la
empresa para cubrir todos sus cargos financieros.Método y Análisis Horizontal e
Histórico:En el método horizontal se
comparan entre sí los dos últimos
períodos, ya que en el período que esta
sucediendo se compara la contabilidad contra el presupuesto.
En el método histórico se analizan tendencias,
ya sea de porcentajes, índices o razones financieras,
puede graficarse para mejor
ilustración.Análisis
de la Situación Financiera a Corto y a Largo
PlazoEl análisis radica en la
familiarización de los dirigentes de empresas y de los
servicios de control interno de las mismas con respecto a
instrumentos financieros. En especial respecto a las de
carácter condicional.También podemos poner de manifiesto que la
complejidad de los nuevos instrumentos financieros engendra
nuevos riesgos. El registro de las operaciones está a
menudo dependiendo del mismo operador, que puede omitir por
error la anotación en cuenta para el control interno
durante un largo tiempo en el que no hay lugar a movimiento
de fondas.Las posiciones tomadas sobre el mercado libre
(denominado Over The Counter o Gré a gré) son,
desde este punto de vista, más peligrosas que los
compromisos contratados sobre los mercados organizados, en
los que las provisiones cotidianas constituyen para la
empresa un sistema permanente de informaciones externas sobre
los riesgos por ellos incurridos.Debemos hacer referencia, en su calidad de elemento
nuevo, a los importantes efectos de apalancamiento
(LEVERANGE) que existen en las operaciones realizadas en
algunos mercados, particularmente en los mercados a plazo.
Aquí crece el efecto sobre el valor de los patrimonios
y de volatilidad de los mercados.Por otra parte, la experiencia de otros mercados
demuestra que los operadores han pecado, a veces, de falta de
objetivos a la vez que de cierta miopía de
límites, cuestiones éstas que debieran haber
sido previstas por sus respectivas direcciones generales. Por
un lado, estos hechos son el resultado de una
formación insuficiente de los órganos de
decisión respecto a las nuevas técnicas
financieras. Por otra parte, las naciones de cobertura,
arbitraje y especulación son a menudo muy complejas,
imprecisas y fluctuantes, para poder definir perfectamente
las operaciones, al igual que las reglas de conducta que se
aplican por cada uno de los
intervinientes.Estados
Financieros ProyectadosEstado financiero a una fecha o periodo futuro,
basado en cálculos estimativos de transacciones que
aún no se han realizado; es un estado estimado que
acompaña frecuentemente a un presupuesto; un estado
pro forma.Estados
Financieros Ajustados por InflaciónLos estados financieros se limitan a proporcionar
una información obtenida del registro de las
operaciones de la empresa bajo juicios personales y
principios de contabilidad, aun cuando generalmente sea una
situación distinta a la situación real del
valor de la empresa.La moneda, que es un instrumento de medida de la
contabilidad, carece de estabilidad, ya que su poder
adquisitivo cambia constantemente; por tanto, las cifras
contenidas en los estados financieros no representan valores
absolutos y la información que presentan no es la
exacta de su situación ni de su
productividad.Las diferencias que existen entre las cifras que
presentan los estados financieros basados en costos
históricos y el valor real son originadas por lo menos
por los siguientes factores:Pérdida del poder adquisitivo de la
moneda.Oferta y demanda
Plusvalía
Estimación defectuosa de la vida probable
de los bienes (Activos Fijos)
Esto tiene como consecuencia, en una economía
inflacionaria, que dichas operaciones con el transcurso del
tiempo queden expresadas a costos de años anteriores,
aun cuando su valor equivalente en unidades monetarias
actuales sea superior, de tal suerte que los estados
financieros preparados con base en el costo no representan su
valor actual.Generalmente los inventarios muestran diferencias de
relativa importancia debido a la rotación que tienen
ya que su valuación se encuentra más o menos
actualizada. Las inversiones de carácter permanente,
como son terrenos, edificios, maquinaria y equipo en general,
cuyo precio de adquisición ha quedado estático
en el tiempo, generalmente muestran diferencias importantes
en relación con su valor actual.Por otra parte, el capital de las empresas pierde su
poder de compra con el transcurso del tiempo debido a la
pérdida paulatina del poder adquisitivo de la
moneda.Todo esto da origen a una incertidumbre para la toma
de decisiones porque se carece de información
actualizada y, si no se tiene la política de separar
de las utilidades como mínimo una cantidad que sumada
al capital, dé como resultado un poder de compra por
lo menos igual al del año anterior, la consecuencia
será la descapitalización de la empresa y, con
el transcurso del tiempo, su desaparición.De ahí la importancia de Reexpresión
de los estados financieros, la reexpresión de la
información financiera es presentar los estados
financieros de una empresa en cifras o pesos del poder
adquisitivo a la fecha de cierre del último ejercicio.
Diferencias entre lo financiero y lo económico, lo
financiero se refiere a los valores expresados en unidades
monetarias, estrictamente referido a costos y precios de las
fechas en las cuales se realizaron las operaciones. Lo
económico se refiere a valores actuales relacionados
con el poder adquisitivo de la moneda en un momento
determinado.Elaboración de Informes o
ReportesLos estados financieros son una presentación
financiera estructurada de la posición y las
transacciones realizadas por una empresa. Los estados
financieros proveen información relacionados a la
empresa sobre:Activos
Patrimonio
Pasivos
Ingresos, gastos, incluyendo ganancias,
pérdidas, y flujo de efectivos
Los componentes de los estados
financieros son:Balance general.
Estado de resultados.
Estados que presente todos los cambios en el
patrimonio.Estado de flujos de efectivos, y
Políticas contables y notas
explicativas
Balance General: Documento contable que
refleja la situación patrimonial de una empresa en un
momento del tiempo. Consta de dos partes, activo y pasivo. El
activo muestra los elementos patrimoniales de la empresa,
mientras que el pasivo detalla su origen financiero. La
legislación exige que este documento sea imagen fiel
del estado patrimonial de la empresa.Balance General Comparativo: Estado financiero en
el que se comparan los diferentes elementos que lo integran
en relación con uno o más periodos, con el
objeto de mostrar los cambios ocurridos en la posición
financiera de una empresa y facilitar su análisis.Balance General Consolidado: Es aquél que
muestra la situación financiera y resultados de
operación de una entidad compuesta por la
compañía tenedora y sus subsidiarias, como si
todas constituyeran una sola unidad económica.Otros balances
generales:Balance General Estimativo: Es un estado financiero
preparado con datos preliminares, que usualmente son sujetos
de rectificación.Balance General Pro Forma: Estado contable que
muestra cantidades tentativas, preparado con el fin de
mostrar una propuesta o una situación financiera
futura probable.Métodos De Presentación Del Balance:
La presentación de las diferentes cuentas que integran
el balance se puede realizar en función de su orden
creciente o decreciente de liquidez. El método es
creciente cuando se presentan primero los activos de mayor
liquidez o disponibilidad y a continuación en este
orden de importancia las demás cuentas. Se dice que el
balance está clasificado en orden de liquidez y de
exigibilidad decreciente, cuando los activos inmovilizados se
presentan primero y finalmente, observando ese orden los
activos realizables o corrientes.Balance Operacional Financiero del Sector
Público: Estado que muestra las operaciones
financieras de ingresos, egresos y déficit de las
dependencias y entidades del Sector Público Federal
deducidas de las operaciones compensadas realizadas entre
ellas. La diferencia entre gastos e ingresos totales genera
el déficit o superávit
económico.Balance Presupuestario: Saldo que resulta de
comparar los ingresos y egresos del Gobierno Federal
más los de las entidades paraestatales de control
presupuestario directo.Balance Primario del Sector Público: balance
primario es igual a la diferencia entre los ingresos totales
del Sector Público y sus gastos totales, excluyendo
los intereses. Debido a que la mayor parte del pago de
intereses de un ejercicio fiscal está determinado por
la acumulación de deuda de ejercicios anteriores, el
balance primario mide el esfuerzo realizado en el periodo
corriente para ajustar las finanzas públicas.Estados de Resultados: Documento contable que
muestra el resultado de las operaciones (utilidad,
pérdida remanente y excedente) de una entidad durante
un periodo determinado.Estados de Operaciones: Presupuestariamente
son aquellos compromisos de pago de las dependencias con
cargo al Presupuesto de Egresos de la Federación a
favor de terceros, por importes retenidos derivados de
relaciones contractuales y legales, como son los impuestos,
cuotas, primas y aportaciones a que dé lugar el pago
de remuneraciones a favor de los siguientes beneficiarios:
Instituto de Seguridad y Servicios Sociales de los
Trabajadores del Estado, Instituto de Seguridad Social para
las fuerzas Armadas Mexicanas, Banco Nacional del
Ejército, Fuerza Aérea y Armada, S.N.C., Fondo
de Garantía para Reintegros al Erario Federal,
Aseguradora Hidalgo, S.A., Fondo de Ahorro Capitalizable,
Pensiones Alimenticias, Cuotas Sindicales y otros conceptos
similares.Estados de Flujos de Efectivo: Movimiento o
circulación de cierta variable en el interior del
sistema económico. Las variables de flujo, suponen la
existencia de una corriente económica y se
caracterizan por una dimensión temporal; se expresan
de manera necesaria en cantidades medidas durante un periodo,
como por ejemplo, el consumo, la inversión, la
producción, las exportaciones, las importaciones, el
ingreso nacional, etc.Flujo de Efectivo: Estado que muestra el
movimiento de ingresos y egresos y la disponibilidad de
fondos a una fecha determinada. Movimiento de dinero dentro
de un mercado o una economía en su
conjunto.Flujo de Fondos: Movimiento de entrada y de salida
de efectivo que muestra las interrelaciones de los flujos de
recursos entre los sectores privado, público y
externo, que se dan tanto en el sector real como a
través del sistema financiero.Flujo Neto Efectivo: Es la diferencia entre los
ingresos netos y los desembolsos netos, descontados a la
fecha de aprobación de un proyecto de inversión
con la técnica de "valor presente", esto significa
tomar en cuenta el valor del dinero en función del
tiempo.Ejemplos
EJERCICIO ( 1 Carolina Dueñas tiene
una oficina de ingeniería. En el mes de octubre de 1
998 obtuvo un ingreso de $ 10 000 por servicios prestados.
Los gastos fueron: teléfono $ 1 000, energía $
500, alquiler $ 2 000, salario de secretaria $ 300 y
útiles de oficina $ 400. Su estado de ingreso para el
período es el siguiente:
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