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Depreciación, agotamiento y evaluación económica después de impuestos (Presentación PowerPoint)



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    DEPRECIACIÓN En general, las compañías
    recuperan sus inversiones de capital en activos tangibles
    (equipo, computadores, vehículos, edificaciones y
    maquinaria) mediante un proceso llamado depreciación. A
    continuación se describe acerca de los métodos
    básicos de depreciación de activos:   *
    Depreciación en línea recta (LR) *
    Depreciación de saldo decreciente (SD) * El Sistema
    Modificado Acelerado de Recuperación de Costos
    (SMARC)

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    Terminología de depreciación Depreciación,
    es la reducción en el valor de un activo. Costo inicial, o
    base no ajustada, es el costo instalado del activo que incluye el
    precio de compra, las comisiones de entrega e instalación
    y otros costos directos depreciables en los cuales se incurre a
    fin de preparar el activo para su uso. El valor en libros,
    representa la inversión restante, no depreciada en los
    libros después de que el monto total de cargos de
    depreciación a la fecha han sido restados de la base, En
    general, el valor en libros, VL, se determina al final de cada
    año, lo cual es consistente con la habitual
    convención de final de año. El periodo de
    recuperación, es la vida depreciable, n, del activo en
    años para fines de la depreciación (y del impuesto
    sobre la renta).

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    Terminología de depreciación El valor de mercado,
    es la cantidad estimada posible si un activo fuera vendido en el
    mercado abierto. Debido a la estructura de las leyes de
    depreciación, el valor en libros y el valor de mercado
    pueden ser sustancialmente diferentes. La tasa de
    depreciación o tasa de recuperación, es la
    fracción del costo inicial que se elimina por
    depreciación cada año. Esta tasa, dt puede ser la
    misma cada año, denominándose entonces tasa en
    línea recta, o puede ser diferente para cada año da
    periodo de recuperación. – La propiedad personal, uno de
    los dos tipos de propiedad para los cuales se permite la
    depreciación, está constituido por las posesiones
    tangibles de una corporación, productoras de ingresos,
    utilizadas para hacer negocios. La propiedad real, incluye la
    finca raíz y las mejoras a ésta y tipos similares
    de propiedad, por ejemplo, edificios de oficinas, estructuras de
    manufactura, bodegas, apartamentos y otras estructuras.

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    Depreciación En Línea Recta El modelo en
    línea recta es un método de depreciación
    utilizado como el estándar de comparación para la
    mayoría de los demás métodos. Dt = B-VS N t
    = año (t = 1, 2, . . . . n) Dt = cargo anual de
    depreciación B = costo inicial o base no ajustada VS =
    valor. de salvamento estimado d = tasa de depreciación
    (igual para todos los años) n = periodo de
    recuperación o vida depreciable esperada

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    (Gp:) n (Gp:) VS (Gp:) Dt B COMPORTAMIENTO DE LA
    DEPRECIACIÓN EN LÍNEA RECTA

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    COMPORTAMIENTO DE LA DEPRECIACIÓN EN LÍNEA RECTA
    Tiempo, años Periodo de recuperación

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    Depreciación de saldo decreciente El método de
    saldo decreciente, conocido también como el método
    de porcentaje uniforme o fijo, es un modelo de cancelación
    acelerada. El porcentaje de depreciación máximo
    permitido (para fines tributarios) es el doble de la tasa en
    línea recta. Cuando se utiliza esta tasa, el método
    se conoce como de saldo decreciente doble (SDD). VLt = B – t *
    Dt

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    Ejemplo 13.2 Suponga que un activo tiene un costo inicial de
    $25,000 y un valor de salvamento estimado de $4OOO después
    de 12 años. Calcule su depreciación y su valor en
    libros para (u) año 1 y (b) año 4. fc) Calcule el
    valor de salvamento irnplicado después de 12 años
    para el modelo SDD. Solución Calcule, primero, la tasa de
    depreciación SDD, d. 0.1667 anual Para el primer
    año, se calcula la depreciación y el valor en
    libros utilizando las ecuaciones Dt = (d)B(l – 4)t-1 Dt =
    (0.1667)25,000(1- 0.1667)t-1 = $4167.50 VLt = 25,000( 1 –
    0.1667)t = $20,832.50 (b) Para el año 4, Ias ecuaciones Dt
    = (d)B(l – 4)t-1 y VLt=B(l-d)t con d = 0.1667 dan como resultado:
    VLt= 0.1667(25,000)( 1 – 0.1667)t = $24 ll .46 VL4 = 25,000(1 –
    0.1667)4 = $12,054.40

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    (c) De acuerdo con la ecuación VS implicado = VLII = B( 1
    – d), el valor de salvamento implicado después de 12
    años es: VS implicado = 25,000( 1 – 0.1667)¡* =
    $2802.57 Dado que el valor de salvamento estimado de $4000 es
    mayor, que $2802.57, el activo estará depreciado por
    completo antes de alcanzar su vida esperada de 12 años.
    Por consiguiente, una vez VL, llega a $4000, no se permiten
    cargos adicionales de depreciación; en este caso, VL=
    $4036.02

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    Sistema Modificado Acelerado de Recuperación de Costos
    (SMARC) En general, SMARC calcula la depreciación anual
    utilizando la relación: Dt = dt B, donde la tasa de
    depreciación dt está dada por el gobierno en forma
    tabulada y actualizada periódicamente.

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    AñO n=3 n=5 n= 7 n=10 n=15 n=20 1 33.33 20.00 14.29 10.00
    5.00 3.75 2 44.45 32.00 24.49 18.00 9.50 7.22 3 14.81 19.20 17.49
    14.40 8.55 6.68 4 7.41 ll.52 12.49 ll.52 7.70 6.18 5 ll.52 8.93
    9.22 6.93 5.71 6 5.76 8.92 7.37 6.23 5.29 7 8.93 6.55 5.90 4.89 8
    4.46 6.55 5.90 4.52 9 6.55 5.91 4.46 10 6.55 5.90 4.46 11 3.28
    5.91 4.46 12 5.90 4.46 13 5.91 4.46 14 5.90 4.46 15 5.91
    4.46

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    AGOTAMIENTO Distribución del costo asignado a un recurso
    natural no renovable durante la vida útil de
    explotación o extracción, de acuerdo con la
    estimación efectuada con base en reservas o
    volúmenes mediante estudios técnicos, y expresados
    en unidades de producción, tales como, toneladas,
    barriles, metros cúbicos o cualquiera otra medida de
    acuerdo con la naturaleza del bien agotable . Método de
    Agotamiento   El agotamiento, aunque similar a la
    depreciación, es aplicable solamente a los recursos
    naturales. Existen dos métodos de agotamiento:   – El
    agotamiento por costos y – El agotamiento porcentual
      

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    AGOTAMIENTO El agotamiento por costos: al cual se hace referencia
    algunas veces como agotamiento de factor, se basa en el nivel de
    actividad o uso, no en el tiempo, como en la depreciación.
    Este puede aplicarse a la mayoría de los recursos
    naturales. El agotamiento porcentual: el segundo método de
    agotamiento, es una consideración, especial dada para
    recursos naturales. Cada año puede agotarse un porcentaje
    constante dado del ingreso bruto del recurso siempre que este no
    exceda el 50% del ingreso gravable del a
    compañía.

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    Los Impuestos Sobre la Renta Los impuestos sobre la renta
    están sujetos a cambios frecuentes, debido a que pueden
    ser "puntos conflictivos políticos" o pueden constituir un
    mecanismo de apalancamiento económico para acelerar o
    hacer más lenta la economía. Los individuos y las
    corporaciones pagan impuestos federales, estatales y locales en
    una diversidad de áreas: ingresos, propiedades, colegios,
    valor agregado, ventas, uso, servicios y otros. En general, las
    corporaciones son gravadas sobre el ingreso generado en el
    proceso de hacer negocios, mientras que los individuos pagan
    impuestos sobre salarios, sueldos, regalías y sobre el
    producto de inversiones.  

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    Terminología Básica -Los gastos de
    operación, GO, incluyen todos los costos de corporaciones
    en los que se incurre en las transacciones de un negocio.
    Éstos son los costos de operación de la alternativa
    de la ingeniería económica. -El ingreso gravable,
    IG, es la cuantía en dólares sobre la cual se
    calculan los impuestos. Para las corporaciones, los gastos y la
    depreciación se restan del ingreso bruto para obtener el
    ingreso gravable.   IG = ingreso bruto – gastos –
    depreciación -La tasa impositiva es un porcentaje, o
    equivalente decimal, del ingreso gravable debido en impuestos.
    Históricamente la tasa impositiva, t, ha sido gradual para
    las corporaciones e individuos de EE.UU; las tasas son más
    altas a medida que el IG aumenta. -La utilidad neta o ingreso
    neto, resulta, en general, al restar los impuestos sobre la renta
    corporativa del ingreso gravable.

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    Pérdidas y ganancias de capital El resultado final de las
    ventas de capital es una ganancia o pérdida de capital
    neta. Las pérdidas no reducen el ingreso gravable
    directamente, porque sólo se permiten pérdidas de
    largo plazo para compensar las ganancias de largo plazo. En forma
    similar, las pérdidas de capital de corto plazo compensan
    las ganancias de corto plazo. Si hay una ganancia neta resultante
    (de largo o de corto plazo), ésta se maneja como un
    ingreso gravable ordinario.   Las ganancias y
    pérdidas de corto plazo pueden ser importantes para fines
    del cálculo de impuestos.

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    Flujo de Efectivo y Tasa de Retorno Antes y Después de
    Impuestos Los términos FEAI y FEDI se utilizan para
    representar flujos de efectivo anuales antes y después de
    impuestos, respectivamente. Las relaciones entre estos dos
    términos a continuación FEAI = ingreso bruto –
    gastos de operación = IB – GO FEDÍ = FEAI-impuestos
    La depreciación es deducible de impuestos por lo que
    ésta cambia el flujo de efectivo real reduciendo los
    impuestos sobre la renta, que son las salidas de efectivo reales.
    Si una tasa impositiva de valor único está
    expresada en forma decimal, una aproximación del efecto de
    los impuestos en la TR del proyecto es: TR después de
    impuestos = (TR antes de impuestos )(1 – tasa impositiva) = (TR
    antes de impuestos)(l- T)

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    Valor Presente y Valor Anual después de Impuestos Cuando
    hay cantidades FEN positivas y negativas, un VP o VA < O
    resultante indica que la TMAR después de impuestos no se
    ha logrado. Para una comparación de alternativas
    mutuamente excluyentes, utilice los siguientes parámetros
    para seleccionar la mejor alternativa. • Si el VP o el VA
    alternativo > O, la TMAR después de impuestos requerida
    se logra o se excede; la alternativa es financieramente viable.
    • Seleccione la alternativa con el valor VP o VA que sea
    numéricamente mayor.

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    CONCLUSIONES El proceso de depreciar un activo, al cual se hace
    referencia también como recuperación de capital,
    explica la pérdida del valor del activo debido a la edad,
    uso y obsolescencia durante su vida útil. Cuando se
    extraen los recursos, éstos no pueden ser remplazados o
    vueltos a comprar en la misma forma que puede serlo una
    máquina, un computador o una estructura. Por consiguiente,
    el agotamiento es aplicable a depósitos naturales
    extraídos de minas, pozos, canteras, depósitos
    geotérmicos, bosques y similares. Cuando se realiza un
    análisis económico es razonable preguntar si dicho
    análisis debe hacerse antes o después de impuestos.
    Para una organización exenta de impuestos (por ejemplo,
    universitaria, estatal, religiosa, fundación o
    corporación sin ánimo de lucro), el análisis
    después de impuestos no es necesario. Para las
    demás organizaciones (corporaciones y sociedades) el
    análisis después de impuestos puede conducir o no a
    una decisión diferente de aquella basada en un
    análisis antes de impuestos.  

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