DEPRECIACIÓN En general, las compañías
recuperan sus inversiones de capital en activos tangibles
(equipo, computadores, vehículos, edificaciones y
maquinaria) mediante un proceso llamado depreciación. A
continuación se describe acerca de los métodos
básicos de depreciación de activos: *
Depreciación en línea recta (LR) *
Depreciación de saldo decreciente (SD) * El Sistema
Modificado Acelerado de Recuperación de Costos
(SMARC)
Terminología de depreciación Depreciación,
es la reducción en el valor de un activo. Costo inicial, o
base no ajustada, es el costo instalado del activo que incluye el
precio de compra, las comisiones de entrega e instalación
y otros costos directos depreciables en los cuales se incurre a
fin de preparar el activo para su uso. El valor en libros,
representa la inversión restante, no depreciada en los
libros después de que el monto total de cargos de
depreciación a la fecha han sido restados de la base, En
general, el valor en libros, VL, se determina al final de cada
año, lo cual es consistente con la habitual
convención de final de año. El periodo de
recuperación, es la vida depreciable, n, del activo en
años para fines de la depreciación (y del impuesto
sobre la renta).
Terminología de depreciación El valor de mercado,
es la cantidad estimada posible si un activo fuera vendido en el
mercado abierto. Debido a la estructura de las leyes de
depreciación, el valor en libros y el valor de mercado
pueden ser sustancialmente diferentes. La tasa de
depreciación o tasa de recuperación, es la
fracción del costo inicial que se elimina por
depreciación cada año. Esta tasa, dt puede ser la
misma cada año, denominándose entonces tasa en
línea recta, o puede ser diferente para cada año da
periodo de recuperación. – La propiedad personal, uno de
los dos tipos de propiedad para los cuales se permite la
depreciación, está constituido por las posesiones
tangibles de una corporación, productoras de ingresos,
utilizadas para hacer negocios. La propiedad real, incluye la
finca raíz y las mejoras a ésta y tipos similares
de propiedad, por ejemplo, edificios de oficinas, estructuras de
manufactura, bodegas, apartamentos y otras estructuras.
Depreciación En Línea Recta El modelo en
línea recta es un método de depreciación
utilizado como el estándar de comparación para la
mayoría de los demás métodos. Dt = B-VS N t
= año (t = 1, 2, . . . . n) Dt = cargo anual de
depreciación B = costo inicial o base no ajustada VS =
valor. de salvamento estimado d = tasa de depreciación
(igual para todos los años) n = periodo de
recuperación o vida depreciable esperada
(Gp:) n (Gp:) VS (Gp:) Dt B COMPORTAMIENTO DE LA
DEPRECIACIÓN EN LÍNEA RECTA
COMPORTAMIENTO DE LA DEPRECIACIÓN EN LÍNEA RECTA
Tiempo, años Periodo de recuperación
Depreciación de saldo decreciente El método de
saldo decreciente, conocido también como el método
de porcentaje uniforme o fijo, es un modelo de cancelación
acelerada. El porcentaje de depreciación máximo
permitido (para fines tributarios) es el doble de la tasa en
línea recta. Cuando se utiliza esta tasa, el método
se conoce como de saldo decreciente doble (SDD). VLt = B – t *
Dt
Ejemplo 13.2 Suponga que un activo tiene un costo inicial de
$25,000 y un valor de salvamento estimado de $4OOO después
de 12 años. Calcule su depreciación y su valor en
libros para (u) año 1 y (b) año 4. fc) Calcule el
valor de salvamento irnplicado después de 12 años
para el modelo SDD. Solución Calcule, primero, la tasa de
depreciación SDD, d. 0.1667 anual Para el primer
año, se calcula la depreciación y el valor en
libros utilizando las ecuaciones Dt = (d)B(l – 4)t-1 Dt =
(0.1667)25,000(1- 0.1667)t-1 = $4167.50 VLt = 25,000( 1 –
0.1667)t = $20,832.50 (b) Para el año 4, Ias ecuaciones Dt
= (d)B(l – 4)t-1 y VLt=B(l-d)t con d = 0.1667 dan como resultado:
VLt= 0.1667(25,000)( 1 – 0.1667)t = $24 ll .46 VL4 = 25,000(1 –
0.1667)4 = $12,054.40
(c) De acuerdo con la ecuación VS implicado = VLII = B( 1
– d), el valor de salvamento implicado después de 12
años es: VS implicado = 25,000( 1 – 0.1667)¡* =
$2802.57 Dado que el valor de salvamento estimado de $4000 es
mayor, que $2802.57, el activo estará depreciado por
completo antes de alcanzar su vida esperada de 12 años.
Por consiguiente, una vez VL, llega a $4000, no se permiten
cargos adicionales de depreciación; en este caso, VL=
$4036.02
Sistema Modificado Acelerado de Recuperación de Costos
(SMARC) En general, SMARC calcula la depreciación anual
utilizando la relación: Dt = dt B, donde la tasa de
depreciación dt está dada por el gobierno en forma
tabulada y actualizada periódicamente.
AñO n=3 n=5 n= 7 n=10 n=15 n=20 1 33.33 20.00 14.29 10.00
5.00 3.75 2 44.45 32.00 24.49 18.00 9.50 7.22 3 14.81 19.20 17.49
14.40 8.55 6.68 4 7.41 ll.52 12.49 ll.52 7.70 6.18 5 ll.52 8.93
9.22 6.93 5.71 6 5.76 8.92 7.37 6.23 5.29 7 8.93 6.55 5.90 4.89 8
4.46 6.55 5.90 4.52 9 6.55 5.91 4.46 10 6.55 5.90 4.46 11 3.28
5.91 4.46 12 5.90 4.46 13 5.91 4.46 14 5.90 4.46 15 5.91
4.46
AGOTAMIENTO Distribución del costo asignado a un recurso
natural no renovable durante la vida útil de
explotación o extracción, de acuerdo con la
estimación efectuada con base en reservas o
volúmenes mediante estudios técnicos, y expresados
en unidades de producción, tales como, toneladas,
barriles, metros cúbicos o cualquiera otra medida de
acuerdo con la naturaleza del bien agotable . Método de
Agotamiento El agotamiento, aunque similar a la
depreciación, es aplicable solamente a los recursos
naturales. Existen dos métodos de agotamiento: – El
agotamiento por costos y – El agotamiento porcentual
AGOTAMIENTO El agotamiento por costos: al cual se hace referencia
algunas veces como agotamiento de factor, se basa en el nivel de
actividad o uso, no en el tiempo, como en la depreciación.
Este puede aplicarse a la mayoría de los recursos
naturales. El agotamiento porcentual: el segundo método de
agotamiento, es una consideración, especial dada para
recursos naturales. Cada año puede agotarse un porcentaje
constante dado del ingreso bruto del recurso siempre que este no
exceda el 50% del ingreso gravable del a
compañía.
Los Impuestos Sobre la Renta Los impuestos sobre la renta
están sujetos a cambios frecuentes, debido a que pueden
ser "puntos conflictivos políticos" o pueden constituir un
mecanismo de apalancamiento económico para acelerar o
hacer más lenta la economía. Los individuos y las
corporaciones pagan impuestos federales, estatales y locales en
una diversidad de áreas: ingresos, propiedades, colegios,
valor agregado, ventas, uso, servicios y otros. En general, las
corporaciones son gravadas sobre el ingreso generado en el
proceso de hacer negocios, mientras que los individuos pagan
impuestos sobre salarios, sueldos, regalías y sobre el
producto de inversiones.
Terminología Básica -Los gastos de
operación, GO, incluyen todos los costos de corporaciones
en los que se incurre en las transacciones de un negocio.
Éstos son los costos de operación de la alternativa
de la ingeniería económica. -El ingreso gravable,
IG, es la cuantía en dólares sobre la cual se
calculan los impuestos. Para las corporaciones, los gastos y la
depreciación se restan del ingreso bruto para obtener el
ingreso gravable. IG = ingreso bruto – gastos –
depreciación -La tasa impositiva es un porcentaje, o
equivalente decimal, del ingreso gravable debido en impuestos.
Históricamente la tasa impositiva, t, ha sido gradual para
las corporaciones e individuos de EE.UU; las tasas son más
altas a medida que el IG aumenta. -La utilidad neta o ingreso
neto, resulta, en general, al restar los impuestos sobre la renta
corporativa del ingreso gravable.
Pérdidas y ganancias de capital El resultado final de las
ventas de capital es una ganancia o pérdida de capital
neta. Las pérdidas no reducen el ingreso gravable
directamente, porque sólo se permiten pérdidas de
largo plazo para compensar las ganancias de largo plazo. En forma
similar, las pérdidas de capital de corto plazo compensan
las ganancias de corto plazo. Si hay una ganancia neta resultante
(de largo o de corto plazo), ésta se maneja como un
ingreso gravable ordinario. Las ganancias y
pérdidas de corto plazo pueden ser importantes para fines
del cálculo de impuestos.
Flujo de Efectivo y Tasa de Retorno Antes y Después de
Impuestos Los términos FEAI y FEDI se utilizan para
representar flujos de efectivo anuales antes y después de
impuestos, respectivamente. Las relaciones entre estos dos
términos a continuación FEAI = ingreso bruto –
gastos de operación = IB – GO FEDÍ = FEAI-impuestos
La depreciación es deducible de impuestos por lo que
ésta cambia el flujo de efectivo real reduciendo los
impuestos sobre la renta, que son las salidas de efectivo reales.
Si una tasa impositiva de valor único está
expresada en forma decimal, una aproximación del efecto de
los impuestos en la TR del proyecto es: TR después de
impuestos = (TR antes de impuestos )(1 – tasa impositiva) = (TR
antes de impuestos)(l- T)
Valor Presente y Valor Anual después de Impuestos Cuando
hay cantidades FEN positivas y negativas, un VP o VA < O
resultante indica que la TMAR después de impuestos no se
ha logrado. Para una comparación de alternativas
mutuamente excluyentes, utilice los siguientes parámetros
para seleccionar la mejor alternativa. • Si el VP o el VA
alternativo > O, la TMAR después de impuestos requerida
se logra o se excede; la alternativa es financieramente viable.
• Seleccione la alternativa con el valor VP o VA que sea
numéricamente mayor.
CONCLUSIONES El proceso de depreciar un activo, al cual se hace
referencia también como recuperación de capital,
explica la pérdida del valor del activo debido a la edad,
uso y obsolescencia durante su vida útil. Cuando se
extraen los recursos, éstos no pueden ser remplazados o
vueltos a comprar en la misma forma que puede serlo una
máquina, un computador o una estructura. Por consiguiente,
el agotamiento es aplicable a depósitos naturales
extraídos de minas, pozos, canteras, depósitos
geotérmicos, bosques y similares. Cuando se realiza un
análisis económico es razonable preguntar si dicho
análisis debe hacerse antes o después de impuestos.
Para una organización exenta de impuestos (por ejemplo,
universitaria, estatal, religiosa, fundación o
corporación sin ánimo de lucro), el análisis
después de impuestos no es necesario. Para las
demás organizaciones (corporaciones y sociedades) el
análisis después de impuestos puede conducir o no a
una decisión diferente de aquella basada en un
análisis antes de impuestos.