Definición
de ingeniería económica
Es una colección de técnicas
matemáticas que simplifican las comparaciones
económicas. Con estas técnicas, es posible
desarrollar un enfoque racional y significativo para evaluar los
aspectos económicos de los diferentes
métodos(alternativas)empleados en el logro de un objetivo
determinado.
Estudio de proyectos: Se entiende por
proyectos públicos los autorizados, financiados y operados
por agencias gubernamentales, ya sean federales, estadales o
locales. Estos proyectos se hacen en gran numero, pueden ser de
cualquier magnitud, y frecuentemente son muchos mayores que los
de las empresas privadas. Dado que estos proyectos requieren
gastos de capital, los mismos tienen su aspecto económico,
tanto en lo que se refiere a la adquisición como en lo que
respecta a la operación. Sin embargo, debido a que son
públicos, hay una serie de factores importantes y
especiales que generalmente no se presentan en los negocios
financiados y operados por la iniciativa privada.
Flujo de efectivos: Los flujos de
efectivo se describen como las entradas y salidas reales de
dinero. Toda persona o compañía tiene entrada de
efectivo-recaudados e ingreso (entrada) y desembolso de
efectivo-gastos y costos (salida). Estas entradas y desembolsos
son los flujos de efectivos, en los cuales las entradas de
efectivo se representan en general con un signo positivo y las
salidas con uno negativo.
Toma de decisiones económicas:
Las técnicas y los modelos de ingeniería
económica ayudan a la gente a tomar decisiones. Puesto que
las decisiones afectan a lo que se realizara, el marco de tiempo
de la ingeniería económica es generalmente el
futuro. Por consiguiente, los números utilizados en un
análisis de ingeniería económica son las
mejores estimaciones de lo que se espera que ocurra.
Un procedimiento muy popular utilizado para considerar
el desarrollo y selección de alternativas es el denominado
enfoque de soluciones de problemas o proceso de toma de
decisiones. Los pasos habituales en el enfoque son los
siguientes:
1. Entender el problema y la meta.
2. Reunir información
relevante.3. Definir las soluciones
alternativas.4. Evaluar cada alternativa.
5. seleccionar la mejor alternativa utilizando
algunos criterios.6. Implementar la solución y hacer
seguimiento de loa resultados.
Interés: La manifestación
del valor del dinero en el tiempo se conoce como el termino
interés, que es el incremento entre una suma original de
dinero prestado y la suma final debida, o la suma original
poseída (o invertida) y la suma final acumulada
Costo capital: Otra tasa de
interés que con frecuencia resulta importante es el costo
de capital. La suposición general relativa al costo de
capital, es que todo el dinero que usa la empresa para
inversiones se obtiene de todos los componentes de la
capitalización global de la
compañía.
Es difícil calcular el costo capital en
situaciones reales. La fluctuación en el precio de las
acciones, por ejemplo, dificulta fijar un costo, y la
perspectivas fluctuantes de la empresa hacen todavía
más difícil estimar los beneficios futuros que los
accionistas esperarían recibir.
Costo de oportunidad: Se ha visto que
existen fundamentalmente dos situaciones independientes. Una es
la fuente y la cantidad de dinero disponible para proyectos de
inversión de capital. La otra la de las oportunidades de
inversión de que la compañía dispone. Por lo
general, las dos situaciones están desequilibradas con
más oportunidades de inversión que de dinero
disponible. Entonces se podrán seleccionar algunas
oportunidades de inversión y el resto deberá
rechazarse. Es evidente que se querrá asegurar que todos
los proyectos elegidos sean los mejores que el mejor de los
proyectos rechazados. Para lograrlo, debe conocerse algo sobre la
tasa de rendimiento para el mejor proyecto rechazado. El mejor
proyecto rechazado es la mejor oportunidad
desperdiciada y se define como costo de
oportunidad
Interés simple: El interés
simple se calcula utilizando solo el principal, ignorando
cualquier interés causado en loa periodos de
interés anteriores. El enteres simple total durante
diversos periodos se calcula como:
Interés (principal)(numero de periodos)(tasa de
interés)
en donde la tasa de interés esta expresada en
forma decimal.
Interés compuesto: Para el
interés compuesto, el interés acumulado para cada
periodo de interés se calcula sobre el principal mas el
monto total del interés acumulado en todos los periodos
anteriores. Por tanto, el interés compuesto significa un
interés sobre el interés, es decir, refleja el
efecto del valor del dinero en el tiempo también sobre el
interés. Ahora, el interés para un periodo se
calcula Ali:
Interés (principal + todo el interés
causado)(tasa de interés).
Tasa de rendimiento: Es la tasa pagada
sobre el saldo no pagado del dinero obtenido en préstamo,
o la tasa ganada sobre el saldo no recuperado de una
inversión, de forma que el pago o entrada final iguala el
saldo exactamente a cero con el interés
considerado.
Tasa mínima atractiva de
rendimiento:
Para que cualquier inversión sea rentable, el
inversionista (corporación o individuo) debe esperar
recibir mas dinero de la suma invertida. En otras palabras, debe
ser posible obtener una tasa de retorno o un retorno sobre4 la
inversión. Durante un determinado periodo de tiempo, la
tasa de retorno (TR) se calcula como:
TR = suma actual – inversión original x
100%
Inversión original
El numerador puede llamarse utilidad, ingreso neto, o
muchos términos diversos. Obsérvese que este
calculo es en esencia el mismo que el de la tasa de
interés. Los dos términos pueden ser utilizados
indistintamente, dependiendo del punto de vista, o de quien
realiza la operación; el termino tasa de interés es
utilizado desde el punto de vista del prestatario, cuando el
dinero ha sido obtenido en préstamo, o cuando se establece
un interés fijo. el termino tasa de retorno se utiliza
comúnmente cuando se estima la rentabilidad de una
alternativa propuesta o cuando se evalúan los resultado de
un proyecto o inversión terminados. Ambos se representan
con el símbolo i.
El concepto TMAR se utiliza en todo el texto. Los puntos
importantes ahora son: (1) para evaluar una propuesta
única o para comparar alternativas debe determinarse o
establecerse una TMAR o tasa base y (2) la TR del proyecto menor
que la TMAR y debe considerarse económicamente
inaceptable. Por supuesto, si se decreta que se seleccionara una
alternativa y que todas las TR son menores que TMAR, entonces se
seleccionara la alternativa mas cercana a TMAR
n: numero de periodo de tiempo que
abarca el estudio o el proyecto de inversión y es
considerada como la vida útil del proyecto y se puede
expresar en cualquier unidad de tiempo
Inflación: como todos tal vez ya
saben, es aquella situación en la que los precios de
bienes y servicios aumentan. La renta de los apartamentos, los
precios de los libros, el corte de pelo, los víveres y
casi todo lo demás, aumenta conforme pasa el tiempo. La
inflación hace que el dinero futuro sea menos valioso que
el dinero presente.
Deflación: Es justamente lo
contrario a la inflación. Los precios tienden a disminuir
con el resultado de que el dinero futuro tendrá un poder
adquisitivo o poder de compra mayor que el dinero
presente.
Hiperinflación: La
hiperinflación es un problema en naciones donde existe
inestabilidad política, gastos excesivos por parte del
gobierno, balanza comercial internacional débil,
etc.
En general, en un contexto de hiperinflación, la
gente gasta todo su dinero de inmediato, ya que el costo
será mucho mayor el próximo mes, semana o
día.
Valor presente: El análisis de
valor presente se usa con mas frecuencia para determinar el valor
presente de futuros ingresos o desembolso de dinero. Por ejemplo,
es útil para determinar el valor presente de una propiedad
que produce ingresos, como un poso petrolero o un edificio de
departamentos. Si se conoce ingresos y costos futuros, entonces
puede calcularse por medio de una tasa de interés
adecuadas el valor presente de la propiedad. Esto proporcionara
una buena estibación del precio al que debe venderse o
comprarse una propiedad. Otra aplicación puede ser la de
determinar la valuación de acciones o bonos con base en
los beneficios futuros esperados, si se poseen.
Valor futuro: Existen muchas situaciones
en las que se debería conocer cual será la
situación futura, si se toma un curso de acción
particular. A esto se le llama análisis del valor
futuro.
valor anual uniforme equivalente de series
uniformes y de cantidades ubicadas
aleatorimente
Para calcular la serie anual uniforme equivalente de
flujos de efectivo que incluyen cantidades únicas ubicadas
aleatoriamente y cantidades de series uniformes, el hecho mas
importante para recordar es que todo debe convertirse primero a
valor presente o a valor futuro. Luego se obtiene la serie
uniforme equivalente con el factor apropiado A/P o
A/F.
Equivalencia: Significa que sumas
diferentes de dinero en momentos diferentes son iguales en valor
económico, por ejemplo, si la tasa de interés es de
6% anual,$100 hoy (tiempo presente) serian equivalente a $106 en
un año a partir de hoy.
Cantidad
causada:100+100(0.06)=100(1+0.06)=$106
Costo capitalizado: Se refiere al valor
presente de un proyecto cuya vida útil se supone durara
para siempre. Algunos proyectos de obras públicas tales
como diques, sistemas de irrigación y ferrocarriles se
encuentran dentro de esta categoría.
Inversión inicial: Representa el
costo inicial total de todos los activos y servicios necesarios
para empezar la alternativa. Cuando parte de estas inversiones se
lleva a cabo durante varios años, su valor presente
constituye una inversión inicial equivalente. Esta
cantidad se denota por p.
Valor de salvamento: Es el valor
terminal estimado de los activos al final de su vida
útil.
Valor de rescate: Es el precio que se
puede obtener por la venta de la propiedad ya usada. El valor de
rescate implica que esta tiene un uso posterior
VA mediante el método de fondo de
amortización de salvamento :
Cuando un activo tiene un valor de salvamento terminal
(VS), hay muchas formas de calcular el VA. Esta sección
presenta el método de fondo de amortización de
salvamento, probablemente el método mas simple de los tres
métodos analizados en este capitulo, y el que por lo
general se utiliza en este texto. En el método de
amortización de salvamento, el costo inicial P se
convierte en una cantidad anual uniforme equivalente utilizando
el factor A/P. Dado, normalmente, su carácter de flujo de
efectivo positivo, después de su conversión a una
cantidad uniforme equivalente a través del factor A/F ,el
valor de salvamento se agrega al equivalente anual del costo
inicial. Estos cálculos pueden estar representados por la
ecuación general:
VA = – P(A/P,i,n) + VS(A/F,i,n)
. Naturalmente, si la alternativa tiene cualquier otro
flujo de efectivo, este debe ser incluido en el calculo completo
de VA.
. La simplicidad del método del fondo de
amortización de salvamento debe ser obvia en los
cálculos directos. Los puedes resumir de la siguiente
manera utilizando los signos correctos del flujo de
efectivos:
1. Anualizar el costo de inversión
inicial durante la vida del activo por medio del factor
A/P.2. Anualizar el valor de salvamento mediante el
factor A/F.3. Combinar el valor de salvamento anualizado
con el costo de inversión anualizado.4. Combinar las cantidades anuales uniformes
con el valor del paso 3.5. Convertir cualquier otro flujo de efectivos
en valores anuales uniformes equivalentes y combinarlos con
el valor obtenido en el paso 4.
Los pasos 1 y 3 se logran mediante la ecuación de
VA. La cantidad anual uniforme en el paso 3 puede ser el costo
anual de operación (CAO).
VA mediante el método de valor presente de
salvamento:
. El método de valor presente también
convierte las inversiones y valores de salvamento en un VA. El
valor presente de salvamento se retira del costo de
inversión inicial y la diferencia resultante es anualizada
con el factor A/P durante de la vida del activo. La
ecuación general es:
VA ={- P + VS (P/F,i,n)}(A/P,i,n)
Los pasos para determinar el VA del activo competo
son:
1. Calcular el valor presente del valor de
salvamento mediante el factor P/F.2. Combinar el valor obtenido en el paso 1 con
el costo de inversión P.3. Anualizar la diferencia resultante durante
de la vida del activo utilizando el factor A/P.4. Combinar cualquier valor anual uniforme con
el valor de el paso 3.5. Convertir cualquier otro flujo de efectivo
en un valor anual uniforme equivalente y combinar con el
valor obtenido en el paso 4.
Los pasos 1 y 3 se logran mediante la ecuación de
VA.
Terminología de
depreciación.
Depreciación: Es la reducción en
el valor de un activo
Costo Inicial o base no ajustada: Es el costo
instalado del activo que incluye el precio de compra, las
comisiones de entrega e instalación y otros costos
directos depréciales en los cuales se incurre a fin de
preparar el activo para su uso.
El valor en libros: Representa la
inversión restante, no depreciada en los libros
después de que el monto total de cargos de
depreciación a la fecha han sido restados de la
base.
El periodo de recuperación: Es la vida
depreciadle, n, del activo en años para fines de
depreciación (y del impuesto sobre la renta )
El valor de mercado: Es la cantidad estimada
posible si un activo fuera vendido en el mercado
abierto.
La tasa de depreciación o tasa de
recuperación: Es la fracción del costo inicial
que se elimina por depreciación cada
año.
El valor de salvamento: Es el valor estimado de
intercambio o de mercado al final de la vida útil del
activo.
La propiedad personal: Es la mayor parte de la
propiedad industrial manufacturera y de servicio:
vehículos, equipo de manufactura, mecanismos de manejo de
materiales, computadoras, conmutadores y mucho mas.
La propiedad real: Incluye la finca raíz
y las mejoras a esta y tipos similares de propiedad.
La convención de medio año: Se
empieza a hacer uso de los activos o se dispone de ellos a mitad
de año. La tierra en si se considera propiedad real, pero
no es despreciable.
Análisis Costo-Beneficio
El análisis Costo-Beneficio, permitir definir la
factibilidad de las alternativas planteadas o del proyecto a ser
desarrollado.
a) Objetivo
La técnica de Análisis de
Costo – Beneficio, tiene como objetivo Fundamental proporcionar
una medida de los costos en que se incurren en la
realización de un proyecto informático, y a su
vez
Comparar dichos costos previstos con los
beneficios esperados de la realización de dicho
proyecto.
b) Utilidad
La utilidad de la presente técnica es la
siguiente:
Para valorar la necesidad y oportunidad de acometer la
realización del proyecto.
Para seleccionar la alternativa m s beneficiosa para la
realización del proyecto
Para estimar adecuadamente los recursos
económicos necesarios en el plazo de realización
del proyecto.
Bibliografía
recomendada
B.C.V.: Anuarios, Informes, Boletines y
Libros.
Brealey y Myers (1992): Principios de Finanzas
Corporativas. Edit. Mc Graw-Hill.
Burbano Ruiz (1990): Presupuestos. Enfoque
moderno de planeación y control de recursos. Edit.
Mc Graw-Hill
Cuesta F., Félix (1998): La empresa
virtual. Editorial McGraw-Hill.
Díez de Castro (1994): Ingeniería
Financiera. Edit. Mc Graw-Hill.
Lara Carrero, Lorenzo (1998): La Gerencia, las
organizaciones y los negocios en la era digital. en:
www.iesa.edu.ve/lorenzolara/publicaciones/visionarios
98/
Martín, Chuck (1999): Las 7
Cibertendencias. Editorial McGraw Hill.
Tapscott, Don (1999): La era de los negocios
electrónicos: Editorial McGraw-Hill.
Van Horne (1992): Administración
Financiera. Edit. Prentice Hall.
Autor:
Luis Pérez
Carlos Quijada
Prof.: Ing. Andrés
Blanco
Enviado por:
Iván José Turmero
Astros
UNIVERSIDAD NACIONAL EXPERIMENTAL
POLITÉCNICA
"ANTONIO JOSÉ DE SUCRE"
VICE – RECTORADO PUERTO
ORDAZ
DEPARTAMENTO DE INGENIERÍA
INDUSTRIAL
INGENIERÍA
ECONÓMICA
CIUDAD GUAYANA, MAYO DE 2005