Análisis de estados financieros (página 3)

Enviado por IVÁN JOSÉ TURMERO ASTROS

Partes: 1, 2, 3

Mientras que las dudas acerca de la estabilidad
financiera de Orión se multiplicaban, su informe anual
para 1990 presentaba un panorama de color de rosa, Además,
en la junta de accionistas de junio de 1990, Orión se
refirió a la "buena salud" de la compañía en
una carta dirigida a los accionistas. Las primeras indicaciones
de la existencia de problemas ocurrieron durante la
presentación financiera del tercer trimestre de 1991,
cuando la compañía mostró una pérdida
neta de $15 millones para el trimestre; un flujo de efectivo
negativo de $173.4 millones para los nueve meses anteriores y un
Inventario no amortizado de películas de $807.5 millones.
La burbuja estalló finalmente en mayo cuando la
compañía anunció pérdidas de $48
millones para el cuarto trimestre, las cuales incluían una
cancelación contable de $32.8 millones por su
película. El precio de las obligaciones de Orión
disminuyó de $100 a ;$I5 y el precio de sus acciones
disminuyeron a un nivel sorprendentemente bajo, aun cuando sus
películas eran líderes en taquilla y estaban
recibiendo reconocimientos de la Academia. Al mismo tiempo, la
compañía anunció un plan de
reestructuración. La empresa esperaba que dicho plan le
salvara de la bancarrota.

De acuerdo con un analista de la industria del
entretenimiento, los métodos contables agresivos de la
compañía sirvieron para disfrazar sus puntos
débiles. El Sr, Kluge y Metromedia habían esperado
que la reestructuración se llevara a cabo de forma que
pudieran recuperar sus acciones de Orión y así
poder salir de la industria de películas. Sin embargo, en
4iciembre de 1991, las noticias revelaron que Orión
Pictures estaba presentando una petición formal de
quiebra. Actualmente, sus acciones se están vendiendo en
$1.875 y sus obligaciones se están vendiendo al 15% de su
valor a la par. Como resulta obvio, la sabiduría de la
negociación que realizó Columbia con Orión
es hoy en día muy cuestionable; ni Orión ni su
legendario fundador serán otra vez concebidos tal y como
lo eran antes de que surgieran las dificultades financieras de la
compañía, y la necesidad de contar con estados
financieros auténticos y de realizar un cuidadoso
análisis financiero de los mismos haya quedado
demostrada de una manera inequívoca.

EJERCICIOS

EJERCICIO ( 1 Carolina Dueñas tiene una
oficina de ingeniería. En el mes de octubre de 1 998
obtuvo un ingreso de $ 10 000 por servicios prestados. Los gastos
fueron: teléfono $ 1 000, energía $ 500, alquiler $
2 000, salario de secretaria $ 300 y útiles de oficina $
400. Su estado de ingreso para el período es el
siguiente:

Carolina Dueñas

Estado de Ingresos

Para el mes terminado en octubre 31 de 1
998

Ingreso por servicios profesionales				$10 000
Menos: gastos de operación
	Teléfono		$ 1 000
	Energía		500
	Alquiler		2 000
	Salario de secretaria		300
	Útiles de oficina		400
		Total de gastos de operación		4 200
	Utilidad neta			$ 5 800

Obsérvese que cada partida de ingreso y gasto
tiene su propia cuenta. Esto facilita evaluar y controlar mejor
las fuentes de ingreso y de gasto y examinar la relación
entre las categorías de las cuentas. Por ejemplo, la
relación del gasto teléfono y el ingreso es del 10
% ($ 1 000/ $ 10 000). Si en el mes anterior la relación
fue de 3 %, Carolina Dueñas intentaría determinar
la causa de este aumento tan significativo.

Las cuentas del estado de ingreso son de naturaleza
temporal y se cierran al final del período por la
diferencia neta que se traslada a la cuenta de
patrimonio.

EJERCICIO ( 2 La Sociedad Canguro S.A. se
dedica a la elaboración de acondicionadores de aire
portátiles. Sus datos presupuestos para el ejercicio para
el año 1 992 son:

Ventas estimadas: 120 000 unidades a un precio
unitario de 35 unidades monetarias.
Período de almacenamiento de productos
terminados: Se estima que debe haber existencias para atender
la venta de 15 días.
Precio de coste industrial del producto por
unidad:

Cantidad por unidad de producto

Importe total (u.m.)

Coste de materiales

10 kg

Coste de transformación

20 h/máquina

Total

La duración del ciclo de producción es
de 10 días.
Los suministradores de material entregan los pedidos
con una demora de 15 días concediendo un plazo de pago
de 60 días.
Las ventas se realizarán de acuerdo a la
siguiente estimación:

30 % al contado.

30 % a los 60 días.

40 % a los 90 días.

Necesidades estimadas de capital circulante o capital
circulante mínimo de la Sociedad Canguro S.A. para el
ejercicio de 1 992.

			Importe (u.m.)
Activo circulante
	Materiales		61610
	Fabricación en curso		78724
	Productos terminados		113425
	Clientes		621370
			875129
Pasivo circulante
	Proveedores		256567
		CAPITAL CIRCULANTE MÍNIMO	618562

Debemos entonces tener en cuenta que el capital
circulante variará de acuerdo con el nivel de actividad
que en cada momento, tenga la empresa.

EJERCICIO ( 3 A partir de la siguiente
información prepare un estado de ingresos clasificados;
ventas, $ 30 000; devoluciones en ventas, $ 5 000; costo de
mercancía vendida $ 7 000 gastos de operación, $ 8
000; ingreso por intereses, $ 4 000.

Estado de Ingresos Clasificado

Ingresos
	Ventas		$ 30 000
	Menos: Devoluciones en ventas		5 000
		Ventas Netas		$ 25 000
Costo de Mercancía Vendida				7 000
		Utilidad Bruta		$ 18 000
Gastos de Operación				8 000
		Utilidad en Operaciones		$ 10 000
Otros Ingresos
	Ingresos por intereses			4 000
Utilidad Neta				$ 14 000

Conclusiones

Los dueños y gerentes de negocios necesitan tener
información financiera actualizada para tomar las
decisiones correspondientes sobre sus futuras operaciones. La
información financiera de un negocio se encuentra
registrada en las cuentas del mayor. Sin embargo, las
transacciones que ocurren durante el período fiscal
alteran los saldos de estas cuentas. Los cambios deben reportarse
periódicamente en los estados financieros.

En el complejo mundo de los negocios, hoy en día
caracterizado por el proceso de globalización en las
empresas, la información financiera cumple un rol muy
importante al producir datos indispensables para la
administración y el desarrollo del sistema
económico.

La contabilidad es una disciplina del conocimiento
humano que permite preparar información de carácter
general sobre la entidad económica. Esta
información es mostrada por los estados financieros. La
expresión "estados financieros" comprende: Balance
general, estado de ganancias y pérdidas, estado de cambios
en el patrimonio neto, estado de flujos de efectivo (EFE), notas,
otros estados y material explicativo, que se identifica como
parte de los estados financieros.

Al terminar el análisis de las anteriores razones
financieras, se deben tener los criterios y las bases suficientes
para tomar las decisiones que mejor le convengan a la empresa,
aquellas que ayuden a mantener los recursos obtenidos
anteriormente y adquirir nuevos que garanticen el beneficio
económico futuro, también verificar y cumplir con
las obligaciones con terceros para así llegar al objetivo
primordial de la gestión administrativa, posicionarse en
el mercado obteniendo amplios márgenes de utilidad con una
vigencia permanente y sólida frente a los competidores,
otorgando un grado de satisfacción para todos los
órganos gestores de esta colectividad.