Planeación financiera estratégica para la gestión óptima de empresas

Planeación
financiera estratégica

Interpretando a Johnson & Scholes
(2012)[1], la planeación financiera
estratégica, es la previsión de recursos
financieros para el mediano y largo plazo de las empresas de
servicios financieros de Lima Metropolitana. Los recursos que se
requieren y las actividades que de pretenden hacer para continuar
en el mercado, deben ser adecuadamente ponderados por la
planeación financiera estratégica. En ese sentido,
la planeación financiera en las organizaciones en general
y en particular en las empresas de servicios financieros de Lima
metropolitana tiene una larga historia, que se remonta a finales
del Siglo XIX. Su evolución está estrechamente
ligada a la evolución del pensamiento administrativo. La
administración como disciplina científica ha
variado enormemente a lo largo del tiempo incorporando e
integrando aportaciones de múltiples áreas de
conocimiento. Los enfoques actuales del estudio de la
administración nos conducen al concepto de
Administración Estratégica como nuevo sistema de
dirección que supone una concepción global de la
administración subordinando todas las decisiones al
éxito potencial de la organización.

La planeación financiera en este contexto asume
una función esencial como proceso de optimización
de los siguientes factores; respecto al entorno, competitividad y
costo, respecto al producto, diseño, diferenciación
y calidad y respecto a la organización, "valor" de
recursos humanos y de la cultura organizacional. La necesidad de
efectuar la planeación estratégica en las
organizaciones se agudiza en las últimas décadas en
las que se pone de manifiesto la conveniencia de anticipar,
prever y controlar su devenir, en un entorno de
aceleración de cambio, de desarrollo de factores de
inercia en estructuras y condicionamientos y de
agudización de las incertidumbres del entorno.

La planeación financiera estratégica es el
proceso a través del cual se declara la visión y la
misión de la empresa, se analiza la situación de
ésta, se establecen los objetivos generales, y se formulan
las estrategias y planes estratégicos necesarios para
alcanzar dichos objetivos teniendo en cuenta los recursos
financieros que deben contar las empresas de servicios
financieros de Lima Metropolitana. La visión es una
declaración que indica hacia dónde se dirige la
empresa en el largo plazo, o qué es aquello en lo que
pretende convertirse. La misión es una declaración
duradera del objeto, propósito o razón de ser de la
empresa. Por otro lado, los valores son cualidades positivas que
poseen una empresa, tales como la búsqueda de la
excelencia, el desarrollo de la comunidad, el desarrollo de los
empleados, etc. Tanto la misión como los valores le dan
identidad a la organización.

El análisis externo consiste en detectar y
evaluar acontecimiento y tendencias que sucedan en el entorno de
la empresa, con el fin de conocer la situación del
entorno, y detectar oportunidades y amenazas. Para el
análisis externo se evalúan las fuerzas
económicas, sociales, gubernamentales,
tecnológicas; así como la competencia, los clientes
y los proveedores de la empresa. Se evalúan aspectos que
ya existen, así como aspectos que podrían existir
(tendencias). El análisis interno consiste en el estudio
de los diferentes aspectos o elementos que puedan existir dentro
de una empresa, con el fin de conocer el estado o la capacidad
con que ésta cuenta, y detectar sus fortalezas y
debilidades. Para el análisis interno se evalúan
los recursos que posee una empresa, ya sean financieros, humanos,
materiales, tecnológicos, etc. Los objetivos generales se
refieren a los objetivos que definen el rumbo de la empresa, los
cuales siempre son de largo plazo. Una vez realizado los
análisis externos e internos de la empresa, se procede a
establecer los objetivos que permitan lograr la misión, y
que permitan capitalizar las oportunidades externas y fortalezas
internas, y superar las amenazas externas y debilidades internas.
Estos objetivos se establecen teniendo en cuenta los recursos o
la capacidad de la empresa, así como la situación
del entorno.

Una vez que se han establecido los objetivos generales
de la empresa, se procede a diseñar, evaluar y seleccionar
las estrategias que permitan alcanzar, de la mejor manera
posible, dichos objetivos ponderando los recursos financieros que
se van a tener. El proceso para diseñar, evaluar y
seleccionar estrategias es el siguiente: i) Se evalúa
información sobre el análisis externo (la
situación del entorno), se evalúa
información sobre el análisis interno (los recursos
y la capacidad de la empresa), se evalúa el enunciado de
la misión y los valores, se evalúan los objetivos,
y se evalúan las estrategias que se hayan utilizado
anteriormente, hayan tenido o no buenos resultados; ii) Se
diseña una serie manejable de estrategias factibles,
teniendo en cuenta la información analizada en el punto
anterior; iii) Se evalúan las estrategias propuestas, se
determinan las ventajas, las desventajas, los costos y los
beneficios de cada una; iv) Se seleccionan las estrategias a
utilizar, y se clasifican por orden de su atractivo.

Una vez que se ha determinado las estrategias que van a
utilizar, se procede a diseñar los planes financieros
estratégicos, que consisten en documentos en donde se
especifica cómo es que se van a alcanzar los objetivos
generales propuestos, es decir, cómo se van a implementar
o ejecutar las estrategias financieras formuladas. En el plan
financiero estratégico se debe señalar:
cuáles serán los objetivos específicos que
permitan alcanzar los objetivos generales; cuáles
serán las estrategias específicas o cursos de
acción que se van a realizar, que permitan alcanzar los
objetivos específicos; qué recursos financieros se
van a utilizar, y cómo es que se van a distribuir;
quiénes serán los encargados o responsables de la
implementación o ejecución de las estrategias
financieras; cuándo se implementarán o
ejecutarán las estrategias financieras, y en qué
tiempo se obtendrán los resultados financieros,
cuánto será la inversión requerida para la
implementación o ejecución de las estrategias
financieras de las empresas de servicios financieros de Lima
Metropolitana.

Interpretando a Evans & Lindsay
(2012)[2], la planeación financiera
estratégica es una herramienta para la gestión
óptima de las empresas de servicios financieros de Lima
Metropolitana de las empresas, que consiste en la búsqueda
de una o más ventajas competitivas de las organizaciones y
la formulación y puesta en marcha de estrategias
financieras permitiendo crear o preservar sus ventajas, todo esto
en función de la Misión y de sus objetivos, del
medio ambiente y sus presiones y de los recursos financieros
disponibles. Tiene por finalidad producir cambios profundos en
los mercados de la organización y en al cultura interna.
Se basa en la economía, eficiencia, efectividad, mejora
continua y competitividad empresarial e integra la visión
de largo plazo (filosofía de gestión financiera),
mediano plazo (planes financieros estratégicos de
acción) y corto plazo (planes financieros
operativos).

Analizando a Chiavenato (2012)[3], la
planeación financiera estratégica es un proceso
participativo, que da coherencia, unidad e integridad a las
decisiones financieras de las empresas, tales como decisiones de
financiamiento, decisiones de inversión, decisiones de
rentabilidad y decisiones sobre riesgos. La planeación
financiera estratégica no puede resolver todas las
incertidumbres, pero permite trazar una línea de
propósitos para actuar en entornos dinámicos y
cambiantes, permitiendo tomar las medidas y correcciones
necesarias para alcanzar los objetivos que se ha trazado la
organización desde la óptica financiera
interrelacionada con las actividades de las empresas. La
convicción en torno a que el futuro deseado es posible,
permite la construcción de una comunidad de intereses
entre todos los involucrados en el proceso de cambio, lo que
resulta ser un requisito básico para alcanzar las metas
propuestas. El proceso de planeación financiera así
entendido, debe comprometer a la mayoría de los miembros
de una organización, ya que su legitimidad y el grado de
adhesión que concite en el conjunto de los actores
dependerán en gran medida del nivel de
participación con que se implemente.

Interpretando a Koontz & O"Donnell
(2012)[4], la planeación financiera
estratégica es un proceso interactivo de arriba abajo y de
abajo arriba en las empresas de servicios financieros de Lima
Metropolitana; la dirección general marca metas generales
para la empresa (apoyada en la información de mercados
recibida, con seguridad, de las unidades inferiores) y establece
prioridades financieras; las unidades inferiores determinan
planes y presupuestos financieros para el período
siguiente; esos presupuestos financieros son consolidados y
corregidos por las unidades superiores, que vuelven a enviarlos
hacia abajo, donde son nuevamente retocados, etc. Como
consecuencia, el establecimiento de un sistema formal de
planeación financiera estratégica hace descender la
preocupación estratégica a todos los niveles de la
organización. La planeación financiera
estratégica no es para hoy ni siquiera para mañana
ni pasado; es para el mediano y largo plazo; es la actividad
profesional que permite predeterminar los ingresos que se
tendrán para poder pagar los costos y gastos que
igualmente se originarán como consecuencia de la
realización de operaciones futuras. Permite prever hoy lo
que pasara mañana en lo financiero y dado que esto es lo
más importante de la empresa, resultad muy relevante su
formulación.

Para Steiner (2012)[5], la
planeación financiera estratégica, como proceso
financiero, consiste en la definición de la
orientación a largo plazo de las empresas, establecimiento
de determinados objetivos de desempeño, desarrollo de
estrategias financieras para alcanzarlos, a la luz de todas las
circunstancias externas e internas relevantes, y ejecución
de los programas de acción financieros elegidos. En
consecuencia, podemos señalar que la planeación
financiera estratégica es un esfuerzo organizacional,
definido y disciplinado que busca que las empresas definan con la
mayor claridad posible su misión y la visión que
tienen de esta en el mediano y largo plazo,
constituyéndose en una herramienta poderosa que posibilita
la adaptación de la organización a ambientes
complejos, exigentes, cambiantes y dinámicos logrando el
máximo de economía, eficiencia, eficacia y calidad
en la prestación de sus productos y servicios. Mediante el
planeamiento financiero estratégico se desarrolla y
agudiza la capacidad de las organizaciones para observar y
anticiparse a los desafíos y oportunidades que se generan,
tanto de las condiciones externas de la organización, como
de su realidad interna. Como ambas fuentes de cambio son
dinámicas, este proceso es también dinámico.
La planeación financiera estratégica permite
determinar el valor del dinero en el tiempo, aspecto que tiene
mucha relevancia en el campo de las finanzas, porque trata del
costo financiero de las transacciones de las empresas.

Según Stoner (2012) [6]el
planeamiento financiero estratégico no es una
enumeración de acciones y programas financieros detallados
en costos y tiempos, sino que involucra la capacidad de
determinar un objetivo, asociar recursos y acciones destinados a
acercarse a él y examinar los resultados y las
consecuencias de esas decisiones, teniendo como referencia el
logro de metas predefinidas. En ningún caso es un
recetario, ni constituye la solución a todos los problemas
o preocupaciones de una organización o institución.
Sin embargo permite el desarrollo de una visión compartida
del camino que debe seguir la organización para alcanzar
las metas que se ha propuesto y ello posibilita concentrar los
esfuerzos y la creatividad de los miembros de la
organización en alcanzar dichas metas. En principio esta,
visión de futuro debe contemplar dos aspectos: Describir
lo que la organización debería ser en el futuro,
usualmente dentro de los próximos 2 a 3 años. Esto
implica identificar cuál es la misión, el tipo de
administración ideal, los recursos necesarios, etc.;
Determinar cómo se logrará que la
organización alcance ese futuro deseado.

Interpretando a Robbins Stephen & Coulter Mary
(2012)[7], la planeación financiera
estratégica es una carta de navegación financiera
sobre el curso que se estime más apropiado para las
empresas de servicios financieros de Lima Metropolitana. Una de
las funciones instrumentales de la planeación financiera
estratégica es hacer un balance entre tres tipos de
fuerzas, que responden a su vez a distintas preguntas: La
misión de la organización: ¿Cuál es
el sentido de la entidad o empresa? Las oportunidades y amenazas
que enfrenta la organización y que provienen del medio
externo: ¿Cuáles serán las demandas que nos
planteará el entorno? ¿Qué tipo de
dificultades y obstáculos pueden entorpecer nuestra
capacidad de respuesta? Las fortalezas y debilidades del ambiente
interno de la organización: ¿Qué es lo que
somos capaces de hacer? ¿Qué elementos de nuestra
estructura interna podrían mostrarse inadecuados a la hora
de una mayor exigencia productiva? Si no hay suficiente
coincidencia entre la misión de la organización,
sus capacidades y las demandas del entorno, entonces estaremos
frente a una organización que desconoce su real utilidad.
Por el contrario un claro sentido de lo que es la misión
permite guiar las decisiones sobre qué oportunidades y
amenazas considerar, y cuáles desechar. Un efectivo plan
estratégico ayuda a balancear estas tres fuerzas, a
reconocer potencialidades y limitaciones, a aprovechar los
desafíos y a encarar los riesgos. La planeación
estratégica se ocupa de cuestiones fundamentales. La
planeación estratégica da respuesta a preguntas
como las siguientes: ¿En qué negocio se está
y en qué negocio se debería estar?
¿Quiénes son los clientes y quienes deberían
ser?• Ofrece un marco de referencia para una
planeación más detallada y para decisiones
ordinarias. El gerente al afrontar tales decisiones se
preguntará: ¿Cuáles opciones serán
las más adecuadas con nuestras estrategias? El desarrollo
de un plan estratégico produce beneficios relacionados con
la capacidad de realizar una gestión más eficiente,
liberando recursos humanos y materiales, lo que redunda en
eficiencia productiva y en una mejor calidad de vida y trabajo
para los miembros de la organización. Podemos decir que en
líneas generales el Planeamiento Estratégico:
Mejora el desempeño de la organización; Permite
enfrentar los principales problemas de las organizaciones;
Introduce una forma moderna de gestionar las
organizaciones

Analizando a Terry (2012)[8], la
planeación financiera estratégica mejora el
desempeño porque permite prever los recursos financieros
para las actividades y procesos de las empresas de servicios
financieros de Lima Metropolitana. Muchos estudios han demostrado
consistentemente que establecer una visión, definir la
misión, planificar y determinar objetivos, influye
positivamente en el desempeño de las empresas. La historia
y los grandes líderes nos han enseñado que una
visión atractiva sobre el futuro puede tener un efecto muy
estimulante en las personas. También se ha recogido alguna
evidencia en torno a que las organizaciones que han desarrollado
un plan estratégico, sean ellas grandes o pequeñas,
tienen un mejor desempeño que las que no lo han hecho. El
planeamiento financiero estratégico permite pensar en el
futuro, visualizar nuevas oportunidades y amenazas, enfocar la
misión y orientar de manera efectiva el rumbo de una
organización, facilitando una acción innovativa de
dirección y liderazgo. Permite enfrentar los principales
problemas de las organizaciones. Las organizaciones e
instituciones enfrentan una variedad de problemas que resultan
difíciles de resolver por separado. Entre otros,
están generalmente sujetas a restricciones financieras, lo
que implica tomar decisiones para privilegiar unas líneas
de acción sobre otras, buscar formas de financiamiento
anexo, reducir gastos, reordenar procesos, y otros. La
planeación estratégica es una manera intencional y
coordinada de enfrentar la mayoría de esos problemas
críticos, intentando resolverlos en su conjunto y
proporcionando un marco útil para afrontar decisiones,
anticipando e identificando nuevas demandas. Introduce una forma
moderna de gestionar las organizaciones. Una buena
planeación financiera exige conocer más la
organización, mejorar la comunicación y
coordinación entre los distintos niveles y programas,
mejorar las habilidades de administración financiera,
entre otras. En la actualidad, es fácil ver que en los
países desarrollados, y también en el Perú,
muchas empresas tienden a desarrollar normalmente planes
financieros estratégicos, lo que poco a poco se constituye
en la forma habitual de identificar el futuro deseado, emprender
acciones, monitorear el progreso y tomar medidas basadas en las
condiciones cambiantes.

Según Stoner (2012)[9], la
planeación financiera estratégica genera fuerzas de
cambio que evitan que las empresas sean deficientes, inefectivas
y no competitivas. La planeación financiera
estratégica ayuda a las empresas a tomar el control sobre
sí mismas y no sólo a reaccionar frente a reglas y
estímulos externos. Se pueden identificar otras razones
para emprender un proceso de planeamiento estratégico en
el seno de una organización: El planeamiento financiero
estratégico permite a las empresas de servicios
financieros de Lima Metropolitana responder a una necesidad de
trascendencia de la misma, para extender su viabilidad y
contribución social en el tiempo; El planeamiento
financiero estratégico es también un proceso que
permite despertar y movilizar las pasiones, emociones y los
deseos de compromiso con una causa, de las personas que laboran
en una organización; El proceso de planeamiento
estratégico también permite focalizar o priorizar
los asuntos u objetivos estratégicos principales que desea
alcanzar una organización, descartando lo subsidiario o
menos importante; El planeamiento financiero estratégico
también facilita la identificación o
clarificación del propósito, finalidad,
razón de ser y los mandatos fundamentales que debe cumplir
una organización para satisfacer a sus accionistas o
clientes prioritarios y desarrollar actividades para cumplirlos,
lo que a su vez contribuye a asegurar la supervivencia de la
organización; Un plan estratégico es también
una excelente forma de motivar y unir al personal de una
organización en torno a una estrategia de consenso; Un
plan estratégico facilita también el entendimiento
entre las personas de una organización, al clarificar
objetivos, prioridades y cursos de acción, así como
precisar áreas de resultados e indicadores de
desempeño; Finalmente, el contar con un plan financiero
estratégico permite que las comunicaciones entre los
miembros de una organización sean más fluidas y
efectivas, precisamente debido a que las voluntades están
orientadas a objetivos y resultados bien definidos. El proceso
facilita el establecimiento de espacios para desarrollar
"conversaciones profundas y sostenidas" sobre temas financieros
de interés estratégico para la
organización.

De acuerdo con Johnson y Scholes
(1999)[10], el proceso de planeación
financiera estratégica comprende el desarrollo secuencial
de las siguientes fases: i) La Fase Filosófica: expresada
en su declaración de los valores estratégicos, la
visión y la misión; ii) La Fase Analítica:
que consiste en el análisis del entorno general y del
sector, denominado ambiente externo en el cual se desenvuelve la
empresa a fin de identificar las oportunidades y amenazas; y el
análisis de la realidad interna de la organización,
cuya finalidad es determinar las fortalezas y debilidades,
comprendiendo el diagnóstico de los recursos, capacidades
y aptitudes centrales de la organización; iii) La Fase
Operativa: que consiste en la determinación de los
objetivos estratégicos y la determinación de las
estrategias y cursos de acción fundamentados en las
fortalezas de la organización y que, al mismo tiempo,
neutralicen sus debilidades, con la finalidad de aprovechar las
oportunidades y contrarrestar las amenazas; iv) La Fase de
Acción, Desarrollo y Evaluación: que
básicamente consiste en la implementación del plan,
el sistema de seguimiento y evaluación del mismo, lo que
incluye la selección de indicadores de resultado e impacto
para la medición del desempeño de la
organización, la especificación de los valores a
alcanzar para cada indicador y la estimación de los
recursos financieros indispensables. Estas cuatro fases
interactúan estática y dinámicamente.
Así, el análisis de las fortalezas y debilidades se
realizan respecto de las oportunidades y amenazas externas, y
ambos componentes de la fase analítica adquieren sentido
únicamente en relación a la misión y
visión de la organización. Si no hay suficiente
coincidencia entre la misión de la organización,
sus capacidades y las demandas del entorno, entonces estaremos
frente a una organización que desconoce su real utilidad.
Por el contrario un claro sentido de lo que es la misión
permite guiar las decisiones sobre qué oportunidades y
amenazas considerar, y cuáles desechar. Un efectivo plan
estratégico ayuda a balancear estas tres fuerzas, a
reconocer potencialidades y limitaciones, a aprovechar los
desafíos y a encarar los riesgos. Los objetivos
están ligados a las estrategias, las políticas y
estructuras organizacionales necesarios para su logro y deben ser
evaluados permanentemente para extender o acortar su vigencia o
simplemente reemplazarlos por otros objetivos, los cuales a la
larga podrían llevar a una nueva formulación de la
filosofía de la organización.

Diagnóstico financiero
estratégico

El diagnóstico financiero estratégico es
el estudio, necesario para todas la organizaciones, que se
encarga de evaluar la situación financiera de la empresa,
sus conflictos esto es qué problemas existen en la
empresa, sus potencialidades o hasta dónde puede llegar y
vías de desarrollo que es el camino a seguir para su
crecimiento. En general podría decirse que un diagnostico
busca generar eficiencia en la organización a
través de cambios. Las organizaciones con todas sus
implicaciones, son el resultado de la búsqueda que ha
encausado el hombre racional a la prosperidad. Las organizaciones
son sistemas sociales que se definen a sí mismos por dar
paso a la unión de una motivación generalizada. La
gran importancia de todo sistema organizacional y las partes que
le forman nacen con la llegada de la revolución
industrial. Crecen las ambiciones, se gestan nuevas necesidades
tanto del sector obrero como del patronal, y los conflictos se
intensifican. Entonces no sólo existe la
preocupación por la creación de nuevas
organizaciones, sino que existe la necesidad de planificarlas,
mantenerlas en buenos términos, terminarlas si así
se requiere y volverlas a crear.

El diagnostico financiero estratégico es un
proceso de cambio estrictamente planeado en base al conocimiento
que se tiene acerca de la situación financiera por la que
atraviesa la empresa, la evaluación de los resultados
después de la implementación de las propuestas.
Existen un sinnúmero de situaciones por las que se
requiere aplicar un diagnostico a cierta empresa, entre ella
encontramos: 1) El crecimiento de la organización, esto es
que la organización ha incrementado sus activos, ventas y
personal. Debido a que ello es un cambio enorme es necesario
conocer el impacto de éste crecimiento en todas las
áreas de la organización; 2) El atraso de la
organización: Mientras unas empresas dan enormes pasos al
unísono con la tecnología, existen muchas otras que
se estancan y se posicionan en lugares cerca de la
extinción, por ello en estos casos es más que obvio
que problemas comiencen a gestarse, teniendo así la
necesidad de un diagnostico organizacional; 3) La oferta de
calidad; en esta necesidad de aplicar un diagnostico
organizacional cabe mencionar que nos encontramos en un mundo
competitivo, en el cual se necesita una ventaja competitiva, y la
calidad de lo que se ofrece toma importancia al encontrarnos
bombardeados de miles de productos que cubren una misma
necesidad; 4) Otras situaciones para las cuales es necesaria esta
herramienta, es la aparición de tecnología de punta
que promete mayor productividad y calidad, la innovación
que cada empresa debe decidir hacer, los problemas sociales que
se gestan y que conforman el entorno de la empresa, y finalmente
la simple necesidad de la empresa por conocerse, y el deseo de
generar mejoras que la hagan un lugar mejor de
trabajo.

El diagnóstico financiero estratégico se
lleva a cabo en el marco de 5 perspectivas: 1) Perspectiva
social: Para la perspectiva social el interés se concentra
conocer los efectos que se generan por la acción
organizacional en los distintos subsistemas de la sociedad.
Cómo ve la sociedad a la organización, en
qué la beneficia o en caso contrario en qué la
daña y qué sugiere ésta. 2) Perspectiva
ejecutiva: Desde esta perspectiva se entiende la
participación de los socios, dueños o directivos de
la empresa, ellos se encargan de evaluar cuestiones como su
posición en el mercado y el uso adecuado de sus recursos.
3) Perspectiva de las áreas; ésta se refiera a la
relación entre los diferentes departamentos de la
organización, su convivencia, sus aportaciones al
desarrollo de la empresa y la eficiencia de cada departamento y
de la organización como un conjunto que encierra a los
departamentos. 4) Perspectiva de los grupos informales; cada
empresa alberga un cierto numero de empleados, y aunque todos
deben compartir intereses para bienestar de la
organización, hay ciertos grupos que se forman de acuerdo
a intereses mas afines, como el gusto por algún deporte,
la religión o preferencias políticas, para ello se
requiere detectar a dichos grupos y evaluar la facilidad de sana
interacción de los particulares intereses del conjunto con
los intereses de la empresa. 5) Perspectiva individual, nos
referimos así a las expectativas que tiene cada individuo
que conforma la organización, sin importar área o
puesto que tenga, y de igual manera a los agentes externos a
ella, como lo son proveedores o clientes.

Los pasos del proyecto de diagnostico empresarial son
los siguientes: 1) Plantear los Objetivos; 2) Elegir la
metodología; 3) Programar cada actividad; 4) Generar un
análisis de la información recabada; 5) Dar a
conocer las propuestas

Pronóstico
financiero estratégico

El pronóstico financiero estratégico es el
proceso por el cuál los órganos directivos de las
empresas diseñan continuamente el futuro financiero
deseable y seleccionan las formas de hacerlo factible, funciona
como un sistema global utilizando la metodología del
pensamiento sistémico y la interacción conjunta de
sus componentes estratégica y tácticamente.
Pronosticar resulta de hacer el cómputo anticipado del
costo, de los gastos e ingresos o rentas de las empresas, los
presupuestos se realizan con base en el conocimiento acumulado
que la organización tiene de la actividad concreta de la
empresa, de los cambios y pronósticos sobre las cantidades
y precios de los inputs y los outputs. El periodo se realiza
correspondiendo con el año financiero-fiscal-contable. Los
pronósticos que realiza la empresa con mayor frecuencia
son: pronóstico de ventas; pronóstico de compras;
pronóstico de gastos; pronóstico de inversiones; y,
el más importante para nuestros efectos el
pronóstico de caja.

La planeación financiera y los procesos de
control se encuentran íntimamente relacionados con la
planeación estratégica. La planeación y
control financiero implican el empleo de proyecciones que tomen
como base las normas y el desarrollo de un proceso de
retroalimentación y de ajuste para incrementar el
desempeño. Los resultados que se obtienen de la
proyección de todos estos elementos de costos se reflejan
en el estado de resultados presupuestado. Las ventas anticipadas
permiten considerar los diversos tipos de inversiones que se
necesitan para elaborar los productos. Estas inversiones,
más el balance general, proporcionan los datos necesarios
para desarrollar la columna de los activos del balance general.
Estos activos deben ser financiados, pero también se
requiere de un análisis de flujo de efectivo. El flujo de
efectivo de la empresa juega un papel muy importante, pues,
cuando es neto y positivo indicará que la empresa tiene un
financiamiento suficiente. En caso contrario, ameritaría
un financiamiento adicional. Esto significa que el flujo de
efectivo es el elemento esencial para los pronósticos
financieros porque partiendo de él se realizarán
las proyecciones en miras a lograr el objetivo o meta final de
toda empresa: la rentabilidad.

El pronóstico financiero, se define con esta
expresión a la acción de emitir un enunciado sobre
lo que es probable que ocurra en el futuro, en el campo de las
finanzas, basándose en análisis y en
consideraciones de juicio. Existen dos (2) características
o condiciones inherentes a los pronósticos, primero, se
refieren siempre a eventos que se realizaran en un momento
específico en el futuro; por lo que un cambio de ese
momento específico, generalmente altera el
pronóstico. Y en segundo lugar, siempre hay cierto grado
de incertidumbre en los pronósticos; si hubiera certeza
sobre las circunstancias que existirán en un tiempo dado,
la preparación de un pronóstico seria trivial.
Existen diferentes criterios para clasificar los métodos
de pronóstico: 1) Métodos subjetivos o de
opiniones: Son aquellos métodos basados en las opiniones
de "especialistas" del área a pronosticar, los cuales
pueden ser internos o externos a la empresa. Los juicios de estos
especialistas tienen más probabilidades de acierto si se
fundamentan en hechos. Para lo cual se apoyan en
información inherente a su área de competencia.
Existen diferentes métodos formales para obtener
información de expertos sin embargo los mas usados son:
las encuestas entre los consumidores, opiniones de los agentes de
ventas y distribuidores, puntos de vista de los ejecutivos,
pruebas en el mercado y métodos Delfos. 2) Métodos
históricos: Son aquellos que se basan en eventos pasados,
con lo cual se minimiza la intranquilidad relacionada con el
hecho de basarse solo en opiniones personales. Corresponde, al
que realiza el pronóstico, interpretarlos. 3)
Métodos causales: Son los pronósticos basados en
las causas que determinan los acontecimientos. Los métodos
causales más empleados son: el modelo de
correlación, el econométrico y el análisis
de sensibilidad.

Cualquier pronóstico acerca de los requerimientos
financieros implica: determinar que cantidad de dinero
necesitará la empresa durante un periodo
específico, determinar que cantidad de dinero
generará la empresa internamente durante el mismo periodo
y sustraer los fondos generados de los fondos requeridos para
determinar los requerimientos financieros externos. Es posible
obtener un buen panorama de las operaciones de una Empresa a
través de tres estados financieros claves: el balance
general, el estado de resultados y el estado de flujo de
efectivo.

El flujo de efectivo proveniente de las actividades
operativas, como: efectivo recibidos de los clientes, efectivos
pagados a proveedores y empleados, otros ingresos netos,
intereses pagados e impuestos sobre ingresos pagados, da como
resultado el efectivo neto proporcionado para las actividades
operativas. Del flujo de efectivo proveniente de las actividades
de inversión, se sustraen los gastos de capital, dando
como resultado el efectivo neto usado en las actividades de
inversión. Esto, menos los fondos provenientes de la
emisión de deudas a largo plazo y dividendos pagados,
resulta el incremento neto de efectivo y equivalentes de efectivo
del inicio y del final de año. La preparación del
pronóstico financiero, generalmente comienza con un
pronóstico de las ventas de la empresa; tanto en
términos de unidades como de dólares, para varios
periodos futuros. Para pronósticos financieros se
emplearán dos enfoques básicos: el método de
porcentaje de ventas y el método de regresión
lineal. Partiendo del hecho de que el volumen de las ventas de
una Empresa es un buen predictor de la inversión requerida
en activos, decimos que, los pronósticos de ventas son la
primera etapa que se debe cubrir para pronosticar requerimientos
financieros. El método de pronóstico de porcentaje
de ventas es una metodología básica que combina dos
perspectivas de estudio: el enfoque de arriba hacia abajo y el
enfoque de abajo hacia arriba.

El Enfoque de arriba hacia abajo, consiste en analizar
el contexto de la industria desde el ámbito mundial al de
la empresa, para lo cual se cubren las siguientes fases:
Pronóstico de la Economía Mundial;
Pronóstico de la Economía Nacional;
Pronóstico del volumen de ventas de las Industrias
Clientes; Pronóstico de la participación en el
mercado de la Empresa, en cada una de las industrias en las
cuales participa; Conversión de los pronósticos de
la participación en el mercado en un pronóstico de
ventas para la empresa.

El enfoque de abajo hacia arriba: En este caso el
enfoque de análisis parte de las diferentes unidades de
producción hasta consolidar un estudio general de la
empresa, Las fases que se desarrollan son: Disponer que cada
departamento de producción analice las tendencias de los
patrones de ventas; Considerar la publicidad y demás
programas promocionales que puedan afectar el nivel de ventas;
Ordenar que cada unidad de la empresa elabore pronósticos
para su área de producto-mercado; Los pronósticos
de los segmentos se deberán consolidar dentro de un
pronóstico general de la empresa. Cuando se aplica esta
metodología, se logran dos pronósticos de ventas.
Uno de ellos se basa en la economía general y en las
tendencias de la industria, mientras que el otro, es realizado
por los administradores que permanecen cerca del mercado. La
combinación de ambos pronósticos da como resultado
un pronóstico general globalmente aceptado. Este
pronóstico se convierte en la premisa básica de
planeación de la empresa y de muchas otras actividades y
responsabilidades en la organización.

El Estudio de los estados financieros: Esta fase
está respaldada por la relación lógica
existente entre las ventas y el comportamiento de las partidas
individuales de activos. Es decir, para poder realizar ventas una
empresa debe tener una cierta inversión en planta y
equipos que le permitan producir bienes. Se debe contar con
suficiente inventario de producción en proceso y de
productos terminados para estar en condiciones de realizar
ventas. Cuando se vende, generalmente transcurre un cierto
intervalo de tiempo antes de recibir dicho pago, generando
"cuentas por cobrar". Las inversiones en activos y en inventarios
agilizan las ventas, mientras que la inversión de cuentas
por cobrar las retrasa. También es necesario tomar en
cuenta si las relaciones entre las ventas y la partida de balance
general indican una buena administración o si tal
relación es óptima en algún
sentido.

El Análisis de fondos adicionales o externos
necesarios: Aunque la mayoría de los pronósticos de
requerimientos de capital de las empresas se elaboran mediante la
construcción de estados de resultados y balances generales
proforma, en ocasiones se utiliza la fórmula
siguiente:

Fórmula:

De esta fórmula, se pueden deducir los siguientes
aspectos: i) Cada partida de activos debe aumentar en
proporción directa a los incrementos de ventas; ii) Las
cuentas de pasivos designadas también crecen a la misma
tasa que las ventas

El margen de utilidad es constante: Obviamente estos
supuestos no siempre se mantienen. Por lo tanto, la
fórmula no siempre produce resultados confiables. En
consecuencia, se usa para obtener principalmente un
pronóstico aproximado y sencillo de los requerimientos
financieros; y como un complemento para el método de
balance general proyectado.

El Efecto de la Inflación: También
podríamos investigar la influencia de algunos factores,
como por ejemplo, el efecto que tendría un incremento de
la tasa de inflación. Esto se aplica al porcentaje de
crecimiento de ventas que debe ser financiado externamente
(Fondos Adicionales Necesarios-FAN)

El Método de Regresión Lineal: El
método de regresión lineal calcula las relaciones
promedios a lo largo de un periodo de tiempo por lo que no
depende tanto de los datos actuales de un punto en particular del
tiempo y es generalmente más exacto si se proyecta una
tasa de crecimiento considerable o si el periodo de pronostico
abarca varios años. Este método, también
conocido como "diagrama de esparcimiento", difiere del
método de porcentaje de ventas, principalmente que no
supone que la línea de relación pasa a
través del origen. En su forma más sencilla, el
método de diagrama de esparcimiento implica que se calcule
la razón entre las ventas y la partida relevante del
balance a dos puntos en el tiempo. La regresión lineal se
puede usar para pronosticar los requerimientos de activos en
aquellas situaciones en que no puede esperarse que los activos
crezcan a la misma tasa que las ventas.

El estado de flujo de caja o efectivo constituye uno de
los principales elementos con que cuenta la empresa para realizar
la formulación de pronósticos financieros. A partir
del flujo de caja, la organización tiene una visión
de cómo utilizar los fondos y determinar cómo se
realiza el financiamiento de estos usos. Así mismo, puede
evaluar los flujos futuros mediante un estado de fondos basados
en los pronósticos. Esta herramienta brinda un
método eficiente para evaluar el crecimiento de la empresa
y sus necesidades financieras resultantes, así como, para
determinar la mejor forma de financiar esas
necesidades.

El Capital de Trabajo, se refiere a las inversiones de una
empresa en activos a corto plazo: efectivo valores a corto plazo,
cuentas por cobrar e inventario. El capital de trabajo bruto se
define como los activos circulantes totales de la empresa. El
capital de trabajo neto se define como el activo circulante menos
el pasivo circulante.

En conclusión, la planeación financiera es
una herramienta clave para el éxito de cualquier negocio
ya que permite determinar qué cantidad de dinero
necesitará la empresa, determinar qué cantidad de
dinero generará la empresa y determinar los requerimientos
de financiamiento externos. En esta época, en la cual el
capital es costoso y la incertidumbre económica es
elevada, resulta imprescindible la planeación financiera a
objeto de reducir los riesgos. Los pronósticos financieros
constituyen una de las responsabilidades de mayor envergadura del
analista financiero, puesto que debe anticipar lo que
sucederá a la empresa en el futuro. Para ello, dispone de
elementos como el balance general, los estados financieros y el
estado de resultados. Un error en los pronósticos
financieros puede significar la inadecuada asignación de
recursos en la empresa: un inventario no vendido,
disminución de las utilidades y en caso extremo, la
bancarrota. De allí, que sea necesario tener un control
permanente de los cambios en el contexto para replantear las
estrategias.

Perspectivas
empresariales

Las perspectivas empresariales se pueden determinar por
distintos métodos y procedimientos; pero uno de los
más modernos e importantes es el cuadro de mando integral.
El concepto de Cuadro de Mando Integral – CMI (Balanced
Scorecard – BSC) fue presentado en el número de
enero/febrero de 1992 de la revista Harvard Business Review, con
base en un trabajo realizado para una empresa de semiconductores.
Sus autores, Robert Kaplan y David Norton, plantean que el CMI es
un sistema de administración o sistema administrativo
(management system), que va más allá de la
perspectiva financiera con la que los gerentes acostumbran
evaluar la marcha de una empresa. Es un método para medir
las actividades de una compañía en términos
de su visión y estrategia. Proporciona a los gerentes una
mirada global del desempeño del negocio. Es una
herramienta de administración de empresas que muestra
continuamente cuándo una compañía y sus
empleados alcanzan los resultados definidos por el plan
estratégico. También es una herramienta que ayuda a
la compañía a expresar los objetivos e iniciativas
necesarias para cumplir con la estrategia.