Análisis financiero: VENEQUIP

El amplio campo de los negocios, esta caracterizado por la globalización de las empresas; la información financiera desempeña un papel importante, ya que esta suministra datos imprescindibles para la gerencia, administración y mejora del sistema económico

Es primordial que la organización VENEQUIP S.A. cuente con la información necesaria; así como también vele por el manejo adecuado de los procedimientos administrativos y contables, y que a su vez permita controlar los procesos realizados por la empresa, dentro de los cuales tenemos: producción, compras, ventas, manejo de efectivo y activos fijos.

Por otra parte, la aplicación de sistemas evaluativos o la instauración de métodos financieros, forman un papel importante, debido a que permite el mejoramiento en la toma de decisiones financieras de la empresa y por ende se obtienen propuestas y soluciones que proporcione a los clientes y proveedores un servicio de alta calidad.

En vista a lo expuesto anteriormente, se plantea esta investigación con el fin de evaluar y analizar los estados financieros que puede proporcionar la empresa VENEQUIP, S.A., ubicada en Puerto Ordaz, Estado Bolívar.

CAPÍTULO I:

Generalidades de la empresa

RESEÑA HISTÓRICA DE LA EMPRESA

VENEQUIP, S.A., es una organización venezolana líder en el mercado de equipos de trabajo, fundada el 12 de Julio del año 1927, en un local de Matrices a Ibarra, en Caracas. Dtto Federal, como distribuidor exclusivo de equipos Caterpillar y bajo el nombre de Internacional General Electric.

En sus inicios, solo contaba con 7 empleados y los derechos como Distribuidores Autorizados para Venezuela de maquinaria pesada CATERPILLAR. La compañía se dedicaba a la distribución de materiales eléctricos, pero poco a poco, sus productos fueron pasando a formar parte activa en todo lo relacionado con la construcción, agricultura, ganadería y regiones petroleras del país.

Conjuntamente con el crecimiento industrial y el desarrollo de todas las actividades económicas de país, GENERAL ELECTRIC fue incursionando y participando cada vez más en el progreso de la Nación: se inaugura la primera sucursal en MARACAIBO, EN 1935, siguiendo PUERTO LA CRUZ, en 1950; BARQUISIMETO, en 1956; PUERTO ORDAZ Y VALENCIA en 1963 y posteriormente las instalaciones de SANTA BARBARA, SAN CRISTOBAL, ACARIGUA, GURI Y EL TIGRE.

En 1979, la división de MAQUINARIAS GEVENSA, adquirió identidad propia bajo la denominación de MAQUINARIAS VENEQUIP, S.A., filial de GENERAL ELECTRIC, C.A, de U.S.A. Así mismo, en 1998, cambiamos de razón social por la actual: VENEQUIP S.A. con ocho sucursales, un punto de venta y tres operaciones On Site y una oficina en la ciudad de Miami.

Desde 1991, el empresario Venezolano Carlos Bellosta comienza a presidir VENEQUIP, y la Gerencia Nacional se traslada a Valencia, Estado Carabobo.

Desde allí se sigue llevando toda la logística de operaciones y se establecen hoy en día las directrices que logran que nuestra empresa se desarrolle con una participación de mercado en ascenso, gracias también el apoyo invalorable de Caterpillar América Co., División de Caterpillar Inc. Para el continente americano, con base en Miami, Florida.

VENEQUIP ha mantenido una política de expansión, a fin de atender oportunamente las necesidades de sus clientes con capacidad de respuesta y alcance local, captar exitosamente clientes potenciales y prestar un servicio acorde con las exigencias propias de cada cliente.

De esta manera, VENEQUIP participa cada día en el proceso de desarrollo de Venezuela con sus productos CATERPILLAR, presentes en las principales áreas productivas de país, como resultado de una amplia investigación que abarca las necesidades de un mercado emergente en constante cambio y crecimiento.

UBICACIÓN

VENEQUIP CAT cuenta con una Gerencia Nacional y 10 Sucursales que les permite atender con un alto porcentaje de efectividad y rendimiento las necesidades de los diferentes sectores productivos del país.

Gerencia Nacional:

Zona Industrial Sur, Avenida Luis Ernesto Branger. Edificio Venequip. Edo. Carabobo.

Sucursales:

• Puerto Ordaz:

Avenida las Américas, cruce con vía Caracas. Edificio Venequip. Edo Bolívar.

• Puerto la Cruz

• Barquisimeto

• Valencia

• Caracas

• Maracaibo

• Guasare

• Punto Fijo

• Maturín

• San Cristóbal

MISIÓN

Venequip, S.A. es un equipo profesional adaptable, con capacidad de construir alianzas de largo plazo en un entorno volátil, para agregar valor al cliente, los asociados y los accionistas.

VISIÓN

Alcanza los más altos niveles de penetración de mercado y soporte al producto Caterpillar.

POLÍTICA DE CALIDAD

Proveer a sus clientes, tanto internos como externos, actuales y potenciales, de un servicio que satisfaga o supere las expectativas en términos de calidad, cantidad, costo y oportunidad.

ESTRUCTURA ORGANIZATIVA

CAPÍTULO II

El problema

Planteamiento del Problema

Actualmente, la empresa moderna busca desarrollar procesos internos que faciliten un funcionamiento adecuado y veraz, con la capacidad de garantizar el desenvolvimiento óptimo de la planificación y ejecución de todas sus operaciones. Es por ello, que en el presente todo análisis financiero, requiere un resumen final de todo el proceso contable correspondiente a un período de tiempo relativo a las actividades operativas, directas e indirectas a la empresa en estudio

Entre los sistemas de control más importantes que se instrumentan en la empresa, se destacan los contables, este tipo de sistema se aboca a llevar el seguimiento de los aspectos contables y financieros que aplican los procedimientos que se desarrollan dentro de una determinada empresa, para así emitir los registros e informaciones que permitan tomar decisiones pertinentes a la alta gerencia.

En la actualidad existe una tendencia cada vez mayor hacia un mundo globalizado, por lo tanto, en la empresa VENEQUIP S.A. se requiere la existencia de un continuo análisis de la información financiera que éste pueda arrojar, para así enfrentar cada una de las vicisitudes que se generan en el ambiente económico que rodea a dicha empresa.

VENEQUIP S.A. transforma la información básica sobre aspectos contables, económicos y financieros en información procesada y útil para la toma de decisiones económicas y sobre todo proporciona información útil a los diferentes accionistas de dicha empresa para evaluar la capacidad de beneficios que ésta puede generar.

Formulación del Problema

¿Constituyen los estados financieros una herramienta eficaz para la evaluación y comparación de los diferentes datos económicos que sugieran la correcta toma de decisiones a nivel financiero en la empresa VENEQUIP S.A.?

Objetivos

General:

Analizar la situación financiera a través de los datos contables que arroja la empresa VENEQUIP, S.A., ubicada en Puerto Ordaz Avenida las Américas, cruce con vía Caracas. Edificio Venequip. Edo Bolívar.

Específicos:

• Obtener los diferentes documentos contables que constituyen la información financiera de la empresa VENEQUIP S.A.

• Utilizar los diferentes métodos e indicadores de análisis financieros para evaluar la situación de la empresa VENEQUIP S.A.

Delimitación

Esta investigación fue realizada en la empresa VENEQUIP, S.A., específicamente en la filial ubicada en Puerto Ordaz – Edo. Bolívar, con la finalidad de analizar los diferentes datos contables que dicha empresa puede arrojar, a fin de garantizar una correcta toma de decisiones en el ámbito económico.

Cabe destacar que este trabajo llegará hasta la propuesta ya que su implantación queda a criterio de los directores de esta empresa.

CAPÍTULO III

Situación actual

Estructura de Capital de la Empresa

El capital social de VENEQUIP S.A.. esta constituido por 20.000 acciones nominativas de Bs. 100.478,50, empresa que fue creada con capital social.. Las cuales están repartidas entre los tres socios, distribuidos de la siguiente manera:

Decisiones y políticas de inversión

Normalmente las inversiones realizadas por VENEQUIP, S.A están dirigidas principalmente a la adquisición de una plantilla laboral con un proceso escalonado de crecimiento y consolidación permanente a través de la implementación de programas de formación continua que permite al recurso humano estar al día a un alto nivel tecnológico, así como también en el área de investigación y desarrollo a nivel de tecnología.

A su vez, la empresa tiene como política la continua compra de los equipos y medios más modernos para cálculo y diseño de todo tipo de proyectos.

En busca de mejoras tecnológicas, la empresa ha realizado inversiones en diferentes ámbitos tales como:

Maquinarias, Herramental y Medios Auxiliares

Equipos de Transporte/Maniobra

Equipos Permanentes de Taller

Instalaciones Provisionales (Montajes)

Software

Sistemas Operativos

Paquetes de Gestión Financiera

Recursos Humanos

Software de Diseño

Políticas de dividendos

Por lo general la empresa hace uso de una parte de sus utilidades, para reinvertirlas en materiales y herramientas que son utilizadas para prestar servicios, también estas son empleadas para la preparación académica de cada uno de los miembros del personal que esta a la disposición de dicha empresa.

Lo que si tiene establecido en la empresa es distribuir parte de sus utilidades de la siguiente forma:

Cultura Financiera de la Empresa

VENEQUIP, S.A rige el análisis de sus finanzas mediante la elaboración de documentos contables en los cuales se plasma todo tipo de información en cuanto a ingresos y egresos que ocurren en la empresa, ya sea por la venta de servicios o por deudas adquiridas por compras.

Entre los documentos utilizados se tiene: balances generales, estado de resultados, estados de movimiento de las cuentas de patrimonio del accionista y estados de flujo de efectivo, es decir, todos estos documentos, presentados tanto en bolívares constantes como en bolívares históricos, conforman los estados financieros necesarios para la evaluación económica de la empresa como tal.

CAPÍTULO IV

Análisis financiero

Análisis Mediante Indicadores Financieros

Indicadores de Liquidez

Capacidad que tiene la empresa para pagar sus compromisos a corto plazo.

• Capital de Trabajo Neto (CTN)

Este indicador muestra el déficit presentado en cuanto a activos corrientes para el año 2003, generándose una falta de liquidez para cancelar los pasivos corrientes que se han adquirido, representada por un saldo negativo igual a 214.213.147 Bs.

• Razón Corriente (RC)

Este índice permite medir la disponibilidad monetaria en este caso en bolívares a corto plazo para cancelar un bolívar de deuda exigible en el corto plazo. Aquí se puede observar la diferencia que se posee ante l posibilidad de cancelación de deuda a través de los activos corrientes generados para el año 2003, expresado con una razón de 0.9331.

Sin embargo, ante la posibilidad de un respaldo para la cancelación de deudas, cabe destacar que se sugiere revisar y analizar la calidad de los activos corrientes, es decir, su facilidad de convertirse en efectivos así como también el vencimiento del pasivo corriente.

• Rotación de Activos Totales

Este indicador señala la capacidad que tiene la empresa de generar un volumen dado de ventas con respecto a una determinada inversión en activos totales, sin tomar en cuenta la valorización de los activos, ni el promedio de la inversión, por tal motivo, se puede decir que ISOTRON S.A. para el año 2003 generó ventas equivalentes a 1.63 veces su inversión en activos totales.

Indicadores de Endeudamiento

• Coeficiente de Endeudamiento

Se puede observar que toda la inversión en activos totales es financiada con pasivos de terceros, evidenciándose un exceso en deudas.

• Razón de Apalancamiento Financiero

Este índice genera una visión o idea del grado de endeudamiento que tiene la empresa en relación con el patrimonio. La razón de apalancamiento, al superar el valor 1, simboliza la existencia de un nivel de endeudamiento, en este caso además de superar dicha unidad, también es negativo, lo cual indica que no existe equilibrio entre deuda y patrimonio, mostrándose una deuda relativamente alta.

• Cobertura de Interés

Se puede observar que la empresa para este período no posee la capacidad de generar utilidades para el pago de intereses

Indicadores de Rentabilidad

Rentabilidad en relación con las Ventas de Servicios

• Margen de Utilidad Bruta

• Margen de Utilidad Operativa

• Margen de Utilidad Neta

Como se puede observar, no fue un buen año para la empresa y se evidencia en los márgenes obtenidos, los cuales están representados por valores muy bajos o negativos. En el 2003 se dispuso de muy pocas ventas de servicios y la generación de costos fue muy alta en comparación con esta, provocando así una utilidad relativamente insignificante.

Rentabilidad en relación con la Inversión

• Rentabilidad en Relación con la Inversión Total (ROI)

La utilidad neta obtenida en el año 2003 en relación con los activos totales es un valor negativo y esta caída se sugiere ubicarla debido a los costos de producción, los gastos y bajo nivel de ventas de servicios.

• Rendimiento sobre el Patrimonio (RSP)

El rendimiento patrimonial es sumamente bajo y esto se analizó en cada uno de los indicadores anteriores.

Análisis Horizontal del Balance General

VENEQUIP S.A

Sucursal Venezuela

BALANCES GENERALES

(Expresados en bolívares constantes)

• Total de Activos:

Como se puede apreciar en la cuenta total de activos existe una diferencia notable entre los años en estudio y representa una disminución del 48,24% en el año 2003 con respecto al 2002, esto se debe a que en el año 2002 la empresa poseía un mayor monto en las Cuentas por Cobrar que se vio disminuida radicalmente para el año siguiente en un (-110,14%), también se pueden apreciar variaciones en otras cuentas como Caja y Bancos en un (-136,47%) o Mobiliario, Vehículos y Equipos, netos en un (35,56%), pero sin duda que la variación en las Cuentas por Cobrar fue la que contribuyo en forma directa a obtener este resultado en los activos totales de la empresa.

• Total de Pasivos:

Para el periodo 2003 de la empresa con respecto al 2002 la misma logro disminuir el total de pasivo en un 16,88 %, lo cual se hizo posible a diversas variaciones en las cuentas que conforman al pasivo total, entre las cuales se pueden mencionar las más significativas:

• La disminución que sufrió las Cuentas y Gastos acumulados por pagar lo cual representa un -27,39 %

• El incremento significativo tanto que presento la Cuenta Indemnizaciones Sociales que representa un 97,68%