Objetivos : Depreciación y Agotamiento: 1.-Conocer la
terminología básica de la recuperación de
capital que utiliza la depreciación 2.-Utilizar los
modelos para la depreciación de activos:
Depreciación en línea recta (LR)
Depreciación de saldo decreciente o en declive Sistema
Modificado Acelerado de Recuperación de Costos (SMARC)
3.-Utilizar modelos de costo y porcentaje de agotamiento para
recursos naturales Análisis económico
después de impuestos: 1.-Conocer la terminología
básica de los impuestos sobre la renta 2.-Ganancias y
pérdidas de capital y la recuperación de la
depreciación. 3.-Ventajas en impuestos que tiene utilizar
un modelo de depreciación sobre otro 4.-Selección
entre dos alternativas mediante análisis de VP , VA, TR
después de impuestos
Depreciación ES LA PÉRDIDA O DISMINUCIÓN EN
EL VALOR MATERIAL O FUNCIONAL DEL ACTIVO FIJO TANGIBLE. ES UN
PROCEDIMIENTO DE CONTABILIDAD QUE TIENE COMO FIN DISTRIBUIR DE
MANERA SISTEMÁTICA Y RAZONABLE, EL COSTO DE LOS ACTIVOS
FIJOS TANGIBLES MENOS SU VALOR DE DESECHO (SI LO TIENEN) ENTRE LA
VIDA ÚTIL ESTIMADA DE LA UNIDAD. ES EL DETERIORO QUE
SUFREN LOS BIENES DE CAPITAL DURANTE EL PROCESO PRODUCTIVO,
CUANTIFICABLE Y APLICABLE EN LOS COSTOS DE
PRODUCCIÓN.
Depreciación en libros Indica la inversión reducida
en un activo con base en el patrón vigente y la vida
útil esperada de dicho activo, y es tomada en cuenta, para
la contabilidad financiera interna de una empresa o negocio. Para
determinarla se utilizan los métodos clásicos:
línea recta, saldo decreciente y el no tan frecuente
método de de la suma de los dígitos anuales.
Depreciación para efectosde impuesto Es usada para
cálculos impositivos por disposiciones gubernamentales y
es importante en los estudios de ingeniería
económica después de impuestos, ya que, en algunos
países la depreciación anual para efectos de
impuestos es deducible de impuestos; es decir se resta de los
ingresos cuando se calcula la cantidad de impuestos de cada
año, sin embargo el monto debe calcularse con un
método aprobado por el gobierno.
Terminología de depreciación Costo Inicial o base
no ajustada: Es el costo instalado del activo que incluye el
precio de compra, las comisiones de entrega e instalación
y otros costos directos depréciales en los cuales se
incurre a fin de preparar el activo para su uso. El valor en
libros (VLt): Representa la inversión restante, no
depreciada en los libros después de que el monto total de
cargos de depreciación a la fecha han sido restados de la
base. Se determina al final de cada año.
Terminología de depreciación El periodo de
recuperación: Es la vida depreciable, n, del activo en
años para fines de depreciación (y del impuesto
sobre la renta ) El valor de mercado: Es la cantidad estimada
posible si un activo fuera vendido en el mercado abierto. La tasa
de depreciación o tasa de recuperación (dt): Es la
fracción del costo inicial que se elimina por
depreciación cada año. Cuando es la misma cada
año se llama tasa en línea recta.
Terminología de depreciación El valor de
salvamento: Es el valor estimado de intercambio o de mercado al
final de la vida útil del activo. La propiedad personal:
Esta constituida por las posesiones tangibles de una
corporación, productoras de ingresos, utilizadas para
efectuar negocios. Es la mayor parte de la propiedad industrial
manufacturera y de servicio: vehículos, equipo de
manufactura, mecanismos de manejo de materiales, computadoras,
conmutadores y mucho mas.
Terminología de depreciación La propiedad
inmobiliaria: Incluye la finca raíz y las mejoras a esta y
tipos similares de propiedad. El terreno en sí se
considera propiedad inmobiliaria, pero no es depreciable. La
convención de medio año: Se empieza a hacer uso de
los activos o se dispone de ellos a mitad de año. La
tierra en si se considera propiedad real, pero no es
depreciable.
Causas de depreciación Duración física del
activo y se pueden depreciar por: Envejecimiento Agotamiento
Desgaste Duración económica del activo y se pueden
depreciar por: Explotación por tiempo limitado
Envejecimiento técnico Envejecimiento económico
Duración del activo por la contabilidad y se pueden
depreciar por: Consolidación Políticas de
dividendos Políticas tributarias
Cálculo de depreciación Costo del bien Vida
útil del activo Valor de salvamento Método de
depreciación a utilizar para distribuir su costo a
través de los períodos contables.
Métodos de depreciación Se han desarrollado varios
métodos para estimar el gasto por depreciación de
los activos fijos tangibles. Los cuatro métodos de
depreciación más utilizados son:
Línea recta LR Unidades producidas Suma de los
dígitos de los años Saldo decreciente (SD) o doble
saldo decreciente (SDD)
Métodos de depreciación enlínea recta
Obtiene su nombre del hecho de que el valor en libros se reduce
linealmente en el tiempo puesto que la tasa de
depreciación es la misma cada año, es 1 sobre el
periodo de recuperación d= 1/n. La depreciación
anual se determina multiplicando el costo inicial B(costo
inicial) menos el valor de salvamento estimado VS por la tasa de
depreciación d, que equivale a dividir por el periodo de
recuperación n. En forma de ecuación se tiene: Dt =
(B – VS)d Anteriormente se definió dt como la tasa de
depreciación para un año específico t. No
obstante, el modelo LR tiene la misma tasa para todos los
años, es decir: d = 1/n Dt = (B – VS)/n
Métodos de depreciación de saldo decreciente En
términos simples, el cargo de depreciación anual se
determina multiplicando el valor en libros al principio de cada
año por un porcentaje uniforme, que se llamara d, en forma
decimal equivalente. El cargo de depreciación es mas alto
durante el primer año y disminuye para cada año que
sucede. El porcentaje de depreciación máximo
permitido (para fines tributarios) es el doble de la tasa en
línea recta. dmáx = 2/n
Métodos de depreciación de saldo decreciente Para
la depreciación SD o SDD, el valor de salvamento estimado
no se resta del costo inicial al calcular el cargo de
depreciación anual. Es importante recordar esta
característica de los modelos SD y SDD. Aunque los valores
de salvamento no se considera en los cálculos del modelo
SD, ningún activo puede depreciarse por debajo de un valor
de salvamento razonable, que puede ser cero.
Sistema modificado acelerado de recuperación de costos
(SMARC) SMARC calcula la depreciación anual utilizando la
relación: Dt = dt B Donde la tasa de depreciación
d, esta dada por el gobierno en forma tabulada y actualizada
periódicamente. El valor en libros en el año t
está determinado en formas estándar, restando la
cantidad de depreciación del año del valor en
libros del año anterior, VLt = VLt-1 – Dt O restando
la depreciación total durante los años 1 hasta
(t-1) a partir del costo inicial, es decir VLt = Costo inicial
– suma de la depreciación acumulada
Determinación del Periodo de Recuperación del SMARC
La vida útil esperada de una propiedad es estimada en
años y se utiliza como el valor n en los cálculos
de depreciación. Puesto que la depreciación es una
cantidad deducible de impuestos, la mayoría de las
corporaciones grandes e individuos desean minimizar el valor n.
La ventaja de un periodo de recuperación mas corto que la
vida anticipada útil se capitaliza mediante el uso de
modelos de depreciación acelerada que cancelamos del costo
inicial en los años iniciales.
IMPUESTO SOBRE LA RENTA (ISRL) El Impuesto Sobre la Renta grava
la renta, es decir, la ganancia que produce una inversión
o la rentabilidad del capital. También puede ser el
producto del trabajo bajo relación de dependencia o lo
producido por el ejercicio de una profesión liberal.
IMPUESTO A LAS GANANCIAS DE CAPITAL El ingreso proveniente de
inversiones puede incluir dividendos de acciones, propiedades en
alquiler, regalías y pago de intereses recibidos de bancos
y otras instituciones financieras. Cualquier ingreso que perciba
de una inversión debe estar incluido en su
declaración impositiva
Las ganancias y pérdidas de corto plazo son importantes
para fines del cálculo de impuestos, estas pueden aparecer
bajo dos escenarios: Cuando el precio de venta, es decir, el
valor de salvamento realizado en el año t, excede el valor
en libros en ese año. Cuando el precio de venta excede el
costo inicial. Ahora hay componentes en el RD y ganancia de
capital (GC) en el año t.
FLUJO DE EFECTIVO Y TASA DE RETORNO ANTES Y DESPUES DE IMPUESTOS
El flujo de efectivo permite: Tomar la decisión del mejor
mecanismo de inversión a corto plazo cuando exista un
excedente de efectivo. Tomar las medidas de necesarias para
definir la fuente de fondeo cuando exista un faltante de efectivo
como puede ser el manejar recursos del propietario, o en su caso
iniciar los trámites necesarios para obtener
préstamos que cubran dicho faltante y permitan la
operación continua de la empresa. Cuándo y en que
cantidad se deben paga préstamos adquiridos previamente.
Cuándo efectuar desembolsos importantes de dinero para
mantener en operación a la empresa.
Elaboración de un flujo de efectivo 1. Establecer el
periodo que se pretende abarcar.2. Hacer una lista probable del
ingreso del periodo determinado y después de registrar los
valores de cada centro de costos se suman los valores y se
obtiene el total.3. Se enlistan las obligaciones que implican
gasto de efectivo, sumando el valor de cada egreso para obtener
el total.4. Una vez que se han obtenido los totales de los
ingresos y egresos, estos se restan para obtener el
resultado.
5. Si se quiere trabajar el flujo de efectivo con mayor detalle,
se puede emplear un saldo acumulado que es la suma del saldo
obtenido en el periodo más el saldo del periodo anterior.
Los términos FEAI y FEDI se utilizan para representar
flujos de efectivo anuales antes y después de impuestos,
respectivamente. Las relaciones entre estos dos términos a
continuación FEAI = ingreso bruto – gastos de
operación IG = FEAI – depreciación + ganancias
netas de capital – pérdidas netas de capital +
recuperación de depreciación Impuestos = (IG)T
FEDÍ = FEAI-impuestos La depreciación es deducible
de impuestos por lo que ésta cambia el flujo de efectivo
real reduciendo los impuestos sobre la renta, que son las salidas
de efectivo reales. TR después de impuestos = (TR antes de
impuestos )(1 – tasa impositiva)
EFECTO DE LOS DIFERENTES MODELOS DE DEPRECIACIÓN EN LOS
IMPUESTOS Como la depreciación y las normativas de
impuestos están íntimamente relacionados, es
recomendable que se aseguré de los métodos
permitidos o requeridos a utilizar. El modelo de
depreciación que se utilice afecta la cuantía de
los impuestos incurridos. Es decir, se debe seleccionar el modelo
de depreciación con el mínimo valor presente para
impuestos El valor presente de los impuestos, VP, es menor para
los modelos de depreciación acelerados.
La comparación de impuestos para los diferentes valores
indicará: Los impuestos totales pagados son iguales para
todos los valores de n. El valor presente de los impuestos, VP,
es menor para los valores más bajos de n.
RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO Si a la Utilidad operacional se le
descuentan los intereses se obtiene la utilidad antes de
impuestos o valor disponible para los socios y si la relacionamos
con el patrimonio obtenemos otra tasa que es el interés
que ganan los propietarios y equivale al indicador llamado
rentabilidad del patrimonio antes de impuestos
PRINCIPIOS BASICOS QUE DEBEN SER TOMADOS EN CUENTA AL ESTIMAR LOS
FLUJOS DE EFECTIVO DE OPERACIONES Y DESPUES DE IMPUESTO Ignorar
los costos hundidos. Incluir los costos de oportunidad. Incluir
los cambios en el capital de trabajo efectuados por el proyecto
libre de cambios espontáneos en los pasivos circulantes.
Incluir los efectos de la inflación. El flujo de salida de
efectivo inicial. Flujos netos de efectivo incrementales
provisionales. El flujo neto de efectivo incremental del
año final.