La depreciación es la reducción en el valor de un activo. Los modelos de depreciación utilizan reglas, tasas y fórmulas aprobadas por el gobierno para representar el valor actual en los libros de la compañía.
Términos relacionados a la Depreciación:
Costo inicial, o base no ajustada: es el costo instalado del activo que incluye el precio de compra, las comisiones de entrega e instalación y otros costos directos despreciables en los cuales se incurre a fin de preparar el activo para su uso.
El valor en libros: representa la inversión restante, no depreciada en los libros después de que el monto total de cargos de depreciación a la fecha han sido restados de la base, En general, el valor en libros, VL, se determina al final de cada año, lo cual es consistente con la habitual convención de final de año.
El periodo de recuperación: es la vida despreciable, n, del activo en años para fines de la depreciación (y del impuesto sobre la renta). Este valor puede ser diferente de la vida productiva estimada debido a que las leyes gubernamentales regulan los periodos de recuperación y depreciación permisibles.
Depreciación
El valor de mercado: es la cantidad estimada posible si un activo fuera vendido en el mercado abierto. Debido a la estructura de las leyes de depreciación, el valor en libros y el valor de mercado pueden ser sustancialmente diferentes. Por ejemplo, el valor de mercado de un edificio comercial tiende a aumentar, pero el valor en libros se reducirá a medida que se consideren los cargos de depreciación. Sin embargo, un Terminal de computador puede tener un valor de mercado mucho más bajo que su valor en libros debido a la tecnología rápidamente cambiante.
La propiedad personal: uno de los dos tipos de propiedad para los cuales se permite la depreciación, está constituido por las posesiones tangibles de una corporación, productoras de ingresos, utilizadas para hacer negocios. Se incluye la mayor parte de la propiedad industrial manufacturera y de servicio: vehículos, equipo de manufactura, mecanismos de manejo de materiales, computadores, conmutadores, muebles de oficina, equipo de proceso de refinación y mucho más.
Depreciación
La propiedad personal: uno de los dos tipos de propiedad para los cuales se permite la depreciación, está constituido por las posesiones tangibles de una corporación, productoras de ingresos, utilizadas para hacer negocios. Se incluye la mayor parte de la propiedad industrial manufacturera y de servicio: vehículos, equipo de manufactura, mecanismos de manejo de materiales, computadores, conmutadores, muebles de oficina, equipo de proceso de refinación y mucho más.
La propiedad real: incluye la finca raíz y las mejoras a ésta y tipos similares de propiedad, por ejemplo, edificios de oficinas, estructuras de manufactura, bodegas, apartamentos y otras estructuras. La tierra en sí se considera propiedad real, pero no es despreciable.
Depreciación
1. La duración física del activo; se incluyen las causa por:
Agotamiento
Desgaste
Envejecimiento
2. La duración económica del activo; se incluyen las causas por:
Explotación por tiempo limitado
Envejecimiento técnico
Envejecimiento económico
3. La duración del activo según la contabilidad; se incluyen las causas por:
Consolidación
Política de dividendos
Políticas tributarias
Causas de Depreciación
1. Depreciación En Línea Recta (LR):
Se cuenta con varios métodos para determinar el cargo anual de depreciación, sin embargo, el más comúnmente utilizado e incluso el único permitido es el de Línea Recta (LR). Este método consiste en recuperar el valor del activo en una cantidad que es igual a lo largo de cada uno de los años de vida fiscal de forma que si se grafica contra el valor en libros, esto aparece como una línea recta.
Donde:
Dt = Cargos por depreciación t.
P = Costo inicial o valor de adquisición del activo por depreciar.
Vs = Valor de salvamento o valor de venta estimado del activo al final de su vida Útil.
d = Tasa de depreciación (igual para todos los años).
n =Vida útil del activo o vida depreciadle esperada del activo o periodo de recuperación de la inversión.
Métodos Básicos de Depreciación de Activos
Métodos Básicos de Depreciación de Activos
0 1 2 3 t – 1 t n
Costo
P – Vs
VS
D1
D2
D3
Dt
2. Valor de los libros del activo:
Debido a que los cargos de depreciación tienen efectos fiscales importantes deben registrarse en un libro especial todos los cargos que se hagan por ese concepto, por un lado se registran el valor inicial del activo. Como cada cargo es una recuperación de la inversión, cada vez que la empresa recupera una parte del activo, ese vale menos para el fisco. El valor del activo para el fisco se llama valor de libros y desde luego, disminuye ano tras ano hasta hacerse cero. A continuación se presenta el modelo de depreciación en línea recta.
Donde:
n = Vida útil o vida sujeta a depreciación del activo
t = periodo durante el cual se desea conocer el valor en libros n = t
Métodos Básicos de Depreciación de Activos
3. Depreciación Acelerada
La depreciación acelerada consiste en recuperar la inversión original de los activos fijo y diferido, vía fiscal, mediante un porcentaje mayor en los primeros años a partir de la adquisición, lo cual es conveniente para la empresa, pues contara con más disponibilidad de efectivo en los primeros años de operación cuando se tiene mas dificultad de crecer y estabilizarse.
La LISR establece los porcentajes de depreciación para activos fijo y diferido. Aunque no se declara concretamente cual método de depreciación debe utilizarse, se entiende que es el de línea recta. Bajo el mismo criterio de antigüedad, en la depreciación acelerada no se señala un método específico, el cual será determinado por la autoridad cuando sea necesario.
Métodos Básicos de Depreciación de Activos
4. Método de Depreciación de Suma de Dígitos de los años (SDA)
Bajo el método de cargo anual por depreciación se obtiene multiplicando el valor neto por despreciar (P – Vs) por una fracción que resulta de dividir el numero de años de vida útil restante entre la suma de los dígitos de los años 1 a n de la vida útil del activo.
Métodos Básicos de Depreciación de Activos
5. Depreciación de Saldo Decreciente (SD)
El método de saldo reciente, conocido también como el método de porcentaje uniforme o fijo, es un modelo de cancelación acelerada. En términos simples, el cargo de depreciación anual se determina multiplicando el valor en libros al principio de cada año por un porcentaje uniforme, que se llamara d, en forma decimal equivalente. El cargo de depreciación es mas alto durante el prime raño y disminuye para cada año que sucede.
El porcentaje de depreciación máximo permitido (para fines tributarios) es el doble de la tasa en línea recta.
Para la depreciación SD o SDD, el valor de salvamento estimado no se resta del costo inicial al calcular el cargo de depreciación anual, Es importante recordar esta característica de los modelos SD y SDD. Aunque los valores de salvamento no se consideran en los cálculos del modelo SD, ningún activo puede depreciarse por debajo de un valor de salvamento razonable, que puede ser cero.
Métodos Básicos de Depreciación de Activos
6. Sistema Modificado Acelerado de Recuperación de Costos (SMARC)
Mecanismo de depreciación de activos vigentes en el momento de este escrito, Ambos sistemas dictan las tasas de depreciación estatuarias para toda la propiedad personal y real aprovechando a la vez los métodos acelerados de la recuperación de capital.
Muchas aspectos de SMARC hacen mayor referencia a la contabilidad de depreciación y a los cálculos del impuesto sobre la renta que a la evaluación de las alternativas de inversión, de manera que en esta sección se analizan solamente los elementos importantes que afectan en forma significativa el análisis de ingeniería económica. En general SMARC calcula la depreciación anual utilizando la relación:
Dt = dt B
Donde la tasa de depreciación d, esta dada por el gobierno en forma tabulada y actualizada periódicamente. El valor en libros en el año t está determinado en formas estándar, restando la cantidad de depreciación del año del valor en libros del año anterior,
BVt = BVt-1 – Dt
O restando la depreciación total durante los años 1 hasta (t-1) a partir del costo inicial, es decir
BVt = Costo inicial – suma de la depreciación acumulada.
Métodos Básicos de Depreciación de Activos
7. Determinación del Periodo de Recuperación del SMARC
La vida útil esperada de una propiedad es estimada en años y se utiliza como el valor n en los cálculos de depreciación. Puesto que la depreciación es una cantidad deducible de impuestos, la mayoría de las corporaciones grandes e individuos desean minimizar el valor n. La ventaja de un periodo de recuperación mas corto que la vida anticipada útil se capitaliza mediante el uso de modelos de depreciación acelerada que cancelamos del costo inicial en los años iniciales.
Métodos Básicos de Depreciación de Activos
El cambio entre modelos de depreciación puede ayudar a la reducción acelerada del valor en libros. El cambio de un modelo SD al método L Res es más común porque generalmente ofrece una ventaja real, en especial si el modelo SD es el SDD. Las reglas generales de cambio se resumen aquí:
El cambio se recomienda cuando la depreciación para e l año t mediante el modelo utilizando actualmente es menor que aquella par aun modelo nuevo. La depreciación seleccionada Dt es el monto más grande.
Independientemente de los modelos de depreciación utilizados, el valor en libros nunca puede descender por debajo del valor de salvamento estimado. Se supone el VS estimado = 0 en todos los casos; el cambio dentro de SMARC siempre emplea un VS estimado de cero.
La cuantía no depreciada, es decir VL, se usa como la nueva base ajustada para seleccionar la D más grande para la próxima decisión de cambio.
Al cambiar de un modelo SD se emplea el valor de salvamento estimado, no el valor de salvamento SD implicado, al calcular la depreciación para el nuevo método.
Durante el periodo de recuperación solamente puede tener lugar un cambio.
Cambio entre Modelos de Depreciación
Distribución del costo asignado a un recurso natural no renovable durante la vida útil de explotación o extracción, de acuerdo con la estimación efectuada con base en reservas o volúmenes mediante estudios técnicos, y expresados en unidades de producción, tales como, toneladas, barriles, metros cúbicos o cualquiera otra medida de acuerdo con la naturaleza del bien agotable .
Agotamiento
Cuando se extraen los recursos, éstos no pueden ser remplazados o vueltos a comprar en la misma forma que puede serlo una máquina, un computador o una estructura. Por consiguiente, el agotamiento es aplicable a depósitos naturales extraídos de minas, pozos, canteras, depósitos geotérmicos, bosques y similares.
El agotamiento por costos, al cual se hace referencia algunas veces como agotamiento de factor, se basa en el nivel de actividad o uso, no en el tiempo, como en la depreciación. Este puede aplicarse a la mayoría de los recursos naturales.
El factor de agotamiento por costos para el año t, pt, es la razón del costo inicial de la propiedad con respecto al número estimado de unidades recuperables, dado este como:
Pt= inversión inicial / capacidad de recursos
Métodos de Agotamiento
Transforma inversión activo fijo en costo o gasto producción diferido durante vida económica activo
Afecta Estado de Resultados y el Flujo de Fondos al disminuir UAII con los impuestos correspondientes
Ahorro impuestos = Depreciación X Tasa Impuestos
Permite crear fondo depreciaciones (depreciaciones acumuladas) que genera fondo empresarial (para capital de trabajo y/o inversión)
Permite valoración activos usados
Objetivos de la Depreciación y El Agotamiento
El impuesto es la prestación de dinero o en especie que establece el Estado conforme a la ley, con carácter obligatorio, a cargo de personas físicas y morales para cubrir el gasto público y sin que haya para ellas contraprestación o beneficio especial, directo e inmediato.
Los Impuestos sobre la Renta
Los impuestos sobre la renta están sujetos a cambios frecuentes, debido a que pueden ser "puntos conflictivos políticos" o pueden constituir un mecanismo de apalancamiento económico para acelerar o hacer más lenta la economía.
Los individuos y las corporaciones pagan impuestos federales, estatales y locales en una diversidad de áreas: ingresos, propiedades, colegios, valor agregado, ventas, uso, servicios y otros. En general, las corporaciones son gravadas sobre el ingreso generado en el proceso de hacer negocios, mientras que los individuos pagan impuestos sobre salarios, sueldos, regalías y sobre el producto de inversiones.
Impuesto
Gastos de Operación, GO, incluyen todos los costos de corporaciones en los que se incurre en las transacciones de un negocio. Éstos son los costos de operación de la alternativa de la ingeniería económica. La mayoría de los contribuyentes individuales no tienen gastos para los cálculos del impuesto sobre la renta; ellos reciben exenciones y deducciones selectas
Ingreso Gravable, IG, es la cuantía en dólares sobre la cual se calculan los impuestos. Para las corporaciones, los gastos y la depreciación se restan del ingreso bruto para obtener el ingreso gravable.
IG = ingreso bruto – gastos – depreciación
Tasa impositiva es un porcentaje, o equivalente decimal, del ingreso gravable debido en impuestos. Históricamente la tasa impositiva, t, ha sido gradual para las corporaciones e individuos; las tasas son más altas a medida que el IG aumenta. En general, los impuestos se calculan así:
Impuestos = ingreso gravable X tasa impositiva aplicable = (IG) T
Utilidad neta o ingreso neto, resulta, en general, al restar los impuestos sobre la renta corporativa del ingreso gravable.
Definiciones relacionadas al Impuesto
Las corporaciones pueden reducir el IB anual mediante todos sus gastos (de operación) legítimos del negocio, mientras que los individuos tienen cuantías determinadas de exenciones personales y deducciones específicas. Las exenciones personales son el individuo mismo, su esposa, sus niños y otros que dependen de él para el apoyo financiero principal. Cada exención reduce IG en alguna cantidad fija.
Relaciones Fundamentales de Impuestos
para Coorporaciones e Individuos
Se aplica la tasa impositiva anual T, que esta basada en el principio de las tasas impositivas graduales, lo cual significa que las corporaciones e individuos pagan tasas más altas por ingresos gravables mayores. La porción de cada dólar nuevo de IG se grava a lo que se llama la tasa tributaria marginal.
Con frecuencia se utiliza una tasa impositiva federal de un solo valor para evitar el detalle de las tasas impositivas graduales. Cada año el gobierno revisa y/o altera los rangos IG presentados en las tablas para considerar la inflación y otros factores. Esta acción se denomina indexación.
Las tasas impositivas son alteradas también cuando se aprueba una nueva ley tributaria. Debido a que las tasas marginales de impuestos cambian con IG, no es posible citar directamente el porcentaje de IG pagado en impuestos sobre la renta.
Relaciones Fundamentales de Impuestos
para Coorporaciones e Individuos
Para fines de simplicidad, la tasa impositiva utilizada en los estudios económicos es, con frecuencia, la tasa impositiva efectiva, T, que considera los impuestos federal, estatal y local en una sola cifra. Las tasas impositivas efectivas frecuentemente utilizadas están en el rango del 35% al 50%. Una razón para utilizar la tasa impositiva efectiva es que los impuestos estatales son deducibles para el cálculo del impuesto federal. La tasa efectiva impositiva como una fracción decimal es:
Tasa impositiva efectiva = T, = tasa estatal + (1 – tasa estatal) (tasa federal)
Dado que las tasas impositivas graduales al nivel federal y estatal hacen que este cálculo sea difícil cuando se utilizan tasas marginales, es común utilizar una tasa impositiva gradual promedio para estimar T.
Relaciones Fundamentales de Impuestos
para Coorporaciones e Individuos
Influencia de Efectivo Generado por
la Venta de un Activo sobre los Impuestos
Los términos FEAI y FEDI se utilizan para representar flujos de efectivo anuales antes y después de impuestos, respectivamente. Las relaciones entre estos dos términos a continuación
FEAI = ingreso bruto – gastos de operación = IB – GO
IG = FEAI – depreciación + ganancias netas de capital – pérdidas netas de capital + recuperación de depreciación
Impuestos = (IG) T
FEDÍ = FEAI-impuestos
La depreciación es deducible de impuestos por lo que ésta cambia el flujo de efectivo real reduciendo los impuestos sobre la renta, que son las salidas de efectivo reales. Si una tasa impositiva de valor único está expresada en forma decimal, una aproximación del efecto de los impuestos en la TR del proyecto es:
TR después de impuestos = (TR antes de impuestos) (1 – tasa impositiva)
= (TR antes de impuestos) (l- T)
Flujos de Efectivo y Tasa de Retorno
antes y despues de Impuestos
El modelo de depreciación que se utilice afecta la cuantía de los impuestos incurridos. Es decir, para un periodo de recuperación n, se debe seleccionar el modelo de depreciación con el mínimo valor presente para impuestos
El valor presente de los impuestos, VP, es menor para los modelos de depreciación acelerados.
La comparación de impuestos para los diferentes valores indicará que:
Los impuestos totales pagados son iguales para todos los valores de n.
Efectos de los Diferentes Modelos
de Depreciacion en los Impuestos
El modelo de depreciación que se utilice afecta la cuantía de los impuestos incurridos. Es decir, para un periodo de recuperación n, se debe seleccionar el modelo de depreciación con el mínimo valor presente para impuestos
La comparación de impuestos para los diferentes valores indicará que:
1. Los impuestos totales pagados son iguales para todos los valores de n.
2. El valor presente de los impuestos, VP, es menor para los valores más bajos de n.
La selección del modelo de depreciación que minimiza VP equivale a seleccionar impuesto el modelo que maximiza el valor presente de la depreciación total, VP y se puede demostrar que un periodo de recuperación más corto ofrecerá una ventaja de impuestos durante un periodo más largo utilizando el criterio de minimizar el valor VP calculado impuesto.
Efectos de los Diferentes Modelos
de Depreciacion en los Impuestos
Flujo de efectivo neto = ingresos – desembolsos= entradas de efectivo – salidas de efectivo
En términos simples, el flujo de efectivo neto (FEN) es la cantidad de efectivo real resultante que fluye hacia la compañía (la entrada, de manera que el neto sea positivo) o que sale de la compañía (salida, de manera que el neto sea negativo) durante un periodo de tiempo, generalmente, 1 año.
De hecho, el flujo de efectivo neto después de impuestos es igual a la cantidad del flujo de efectivo después de impuestos (FEDI) con algunos términos adicionales del flujo de efectivo. En segundo lugar, se debe introducir cualquier valor de salvamento, VS, que es un flujo de efectivo positivo en el año n. Si se incluye el flujo de efectivo negativo resultante de los impuestos, con cualquier consecuencia sobre los impuestos del VS contabilizado en el IG, el flujo de efectivo neto anual para un análisis de ingeniería económica después de impuestos es, en general,
FEN = -gasto de capital + ingreso bruto – gastos de operación+ valor de salvamento – impuestos = -p + ib – GO + VS – IG
Estimación del Flujo de Efectivo Neto después
de Impuestos Considerando Financiamiento con Deuda y con Patrimonio
Cuando hay cantidades FEN positivas y negativas, un VP o VA < O resultante indica que la TMAR después de impuestos no se ha logrado. Para una comparación de alternativas mutuamente excluyentes, utilice los siguientes parámetros para seleccionar la mejor alternativa.
Si el VP o el VA alternativo > O, la TMAR después de impuestos requerida se logra o se excede; la alternativa es financieramente viable.
Seleccione la alternativa con el valor VP o VA que sea numéricamente mayor.
Si para una alternativa se incluyen solamente estimaciones de costo, considere el ahorro de impuestos que genera el CAO o gasto de operación para llegar a un FEN positivo. Luego utilice el mismo parámetro para seleccionar una alternativa.
Valor Anual y Valor Presente
después de Impuestos
Cuando un activo actualmente poseído (el defensor) es retado por un activo nuevo, los efectos de los impuestos sobre la renta pueden ser considerados.
La contabilidad de todos los detalles de impuestos en el análisis de reposición después de impuestos no es algunas veces efectiva ni en términos de tiempo ni de costos. Sin embargo, desde una perspectiva de impuestos es importante contabilizar cualquier ganancia o pérdida de capital o recuperación significativa que pueda ocurrir en la depreciación si el defensor es remplazado.
También es importante la ventaja tributaria futura que proviene de los gastos de operación y depreciación deducibles. Puede utilizarse el enfoque del flujo de efectivo (para alternativas de vida igual solamente) o bien el enfoque del costo de oportunidad
Análisis de Reposición después de Impuestos
Depreciación y Amortización son dos conceptos que se manejan juntos. Depreciación significa bajar de precio y se refiere a la utilización de un activo fijo tangible, en el cual, debido a su uso disminuye de precio. Por ejemplo se un automóvil y se le utiliza durante un año. Independientemente de la intensidad del uso que se le haya dado, ese automóvil tendrá un precio menor que el original, al cabo de un año.
No hay que confundir el hecho de que en periodos de inflación elevada cualquier tipo de activo aparentemente tiene un precio mayor que su costo original, pues es bien sabido que este fenómeno es una ilusión ocasionada por la perdida de poder adquisitivo del dinero debido a la inflación.
Sin embargo, cuando se habla de depreciación fiscal se hace referencia al hecho de que el gobierno, por medio de la secretaria de hacienda y crédito público (SHCP), permite a cualquier empresa legalmente constituida recuperar la inversión hecha en sus activos fijo y diferido, vía un mecanismo fiscal que tiene varios objetivos.
Conclusiones
Por su parte, amortización es un término al cual usualmente se le asocia con aspectos financieros, pero cuando se habla de amortización fiscal, su significado es exactamente el mismo que el de depreciación. La diferencia estriba en que la amortización solo se aplica a los activos diferidos o intangibles, tales como gastos pre-operativos, gastos de instalación, compra de marcas o patentes, entre otras. La compra de una patente es una inversión, pero es obvio que con el paso del tiempo y con su uso el precio de la patente no disminuye, se deprecia, como es en el caso de los activos tangibles. Así, a la recuperación de la inversión de este se active vía fiscal, se le llama amortización, y se le aplicara gradualmente en activos, y en la practica ocupan un mismo rubro en el estado de resultados.
El mecanismo legal mediante el cual se recuperan la inversión de los activos fijos y diferidos vía fiscal, es el siguiente: la Ley de Impuesto Sobre la Renta (LISR) establece cuales son los conceptos deducible de impuestos, se entiende que los impuestos se pagan sobre la base de restar a los ingresos todos los gastos comprobables, como mano de obra, que se comprueba con nominas firmadas: materia prima, cuyo gasto comprueba con facturas, etc.
Conclusiones
La LISR dice expresamente que serán deducibles de impuestos lo cargos de depreciación y amortización en los porcentajes que se establecen la propia ley a continuación La LISR declara todos los conceptos que comprenden el activos diferido y su porcentaje anual de recuperación, así como los porcentajes aplicables al activo fijo, en el ultimo incido declara que cualquier activo fijo no mencionado a los incisos anteriores se cargara con un porcentaje de 10%, con lo que quedan incluidos todos los activos que puedan existir por raros o desconocidos que sean.
Cuando se comprueba cualquier gasto, por ejemplo, pago de mano de obra, la empresa efectivamente efectúa un desembolso de efectivo y transfiere dinero de la empresa al trabajador, y así, como todos los gastos, existe una transferencia real de dinero de la empresa hacia afuera. Sin embargo, cuando se hace un cargo de depreciación (amortizada) no existe tal transferencia, lo anterior significa que de su ingreso bruto, la empresa hace el cargo de un costo sin que desembolse ningún dinero, debido a lo cual el efecto es la recuperación de ese cargo. Es obvio que La LISR permite hacer el número suficiente de cargos, por este concepto para que se recupere exactamente la inversión hecha en el periodo de l inversión o tiempo cero (to).
Conclusiones