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Evaluación económica por depreciación, método contable y agotamiento



  1. Introducción
  2. Terminología
    de depreciación y agotamiento
  3. Metodos de
    depreciacion
  4. Análisis
    económico después de
    impuesto
  5. Conclusiones
  6. Bibliografía

Introducción

Las compañías recuperan sus inversiones de
capital en activos tangibles, equipos, computadoras,
vehículos, edificios y maquinaria, mediante un proceso
llamado depreciación. El proceso de depreciar un activo al
cual se hace referencia también como recuperación
de capital, explica la perdida del valor del activo debido a la
edad, uso y obsolescencia durante su vida útil, aunque un
activo puede estar en excelente condición de trabajo, el
hecho de que valga menos a través del tiempo se considera
en los estudios de evaluación económica.

Depreciación es el término que se utiliza
más a menudo para dar a entender que el activo tangible de
la planta ha disminuido en potencial de servicio. Cuando los
recursos naturales, como madera, petróleo y carbón
constituyen el activo, se emplea el término agotamiento. A
la terminación de un activo tangible, como lo son las
patentes y el crédito mercantil, se llama
amortización. La depreciación constituye un factor
importante para la ingeniería económica, ya que, es
una deducción permitida en impuestos incluida en los
cálculos del impuesto de renta, mediante la
relación: Impuestos = (ingreso – deducciones) (tasa de
impuesto). Al ser la depreciación una deducción
permitida para los negocios (junto con los salarios y sueldos,
materiales arriendo, etc.) reduce los impuestos sobre la
renta.

Terminología de depreciación y
agotamiento

Depreciación: Término para anotar
como gasto una parte del costo de los activos fijos durante su
vida útil. Depreciación: Es la reducción en
el valor de un activo Gasto de Depreciación: Es el
proceso de reconocer la porción usada de un activo
tangible a largo plazo asignando su costo a una cuenta de gasto
dentro de la vida útil del activo. Protección a los
Impuestos que Otorga la Depreciación: Es la
reducción en la ganancia sujeta a impuestos que resulta
por las deducciones de la depreciación dentro del estado
de pérdidas y ganancias. Esta reducción de
impuestos se calcula multiplicando la deducción de la
depreciación por la tasa de impuesto.

Depreciación de Porcentaje Fijo con Saldo
Decreciente: Es el método de depreciación acelerada
en la cual el factor es un múltiple del factor de
depreciación en línea recta, y se aplica cada
año al costo aún no depreciado del activo. El
método usado comúnmente es el de
depreciación de doble porcentaje en línea
recta.

Depreciación Acelerada: Método de
depreciación en el cual en los primeros años de
vida del activo su depreciación se efectúa en
grandes cantidades disminuyendo su cargo de depreciación
en los últimos años.

Depreciación Acumulada: Cantidad total de
depreciación registrada disminuyendo el valor del activo
fijo durante el número de años asignado a la vida
de servicio del activo en libros.

Método de Depreciación del Doble Saldo
Decreciente: Procedimiento para estimar la depreciación
del período, que utiliza el valor en libros de un activo,
multiplicado por un porcentaje equivalente al doble del
porcentaje anual de depreciación, según el
método de línea recta.

Costo Inicial o base no ajustada: Es el costo instalado
del activo que incluye el precio de compra, las comisiones de
entrega e instalación y otros costos directos
depréciales en los cuales se incurre a fin de preparar el
activo para su uso. El valor en libros: Representa la
inversión restante, no depreciada en los libros
después de que el monto total de cargos de
depreciación a la fecha han sido restados de la
base.

El periodo de recuperación: Es la vida
depreciadle, n, del activo en años para fines de
depreciación (y del impuesto sobre la renta ) El valor de
mercado: Es la cantidad estimada posible si un activo fuera
vendido en el mercado abierto.

La tasa de depreciación o tasa de
recuperación: Es la fracción del costo inicial que
se elimina por depreciación cada año.

El valor de salvamento: Es el valor estimado de
intercambio o de mercado al final de la vida útil del
activo.

La propiedad personal: Es la mayor parte de la propiedad
industrial manufacturera y de servicio: vehículos, equipo
de manufactura, mecanismos de manejo de materiales, computadoras,
conmutadores y mucho mas.

La propiedad real: Incluye la finca raíz y las
mejoras a esta y tipos similares de propiedad.

La convención de medio año: Se empieza a
hacer uso de los activos o se dispone de ellos a mitad de
año. La tierra en si se considera propiedad real, pero no
es depreciable.

Agotamiento: Es el costo creado por consumir la utilidad
de los recursos naturales.

Metodos de
depreciacion

Depreciación por línea recta El
modelo en línea recta es un método de
depreciación utilizado como el estándar de
comparación para la mayoría de los demás
métodos. Obtiene su nombre del hecho de que el valor en
libros se reduce linealmente en el tiempo puesto que la tasa de
depreciación es la misma cada año, es 1 sobre el
periodo de recuperación. La depreciación anual se
determina multiplicando el costo inicial menos el valor de
salvamento estimado por la tasa de depreciación d, que
equivale a dividir por el periodo de recuperación n, en
forma de ecuación,

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Donde:

t = año (t=1, 2, ….n)

D = cargo anual de depreciación

B = costo inicial o base no ajustada

VS = valor de salvamento estimado

d = tasa de depreciación (d= 1/n, igual para
todos los años)

n = periodo de recuperación o vida depreciable
estimada,

Depreciación de saldo decreciente (SD) El
método de saldo decreciente, conocido también como
el método de porcentaje uniforme o fijo, es un modelo de
cancelación acelerada. En términos simples, el
cargo de depreciación anual se determina multiplicando el
valor en libros al principio de cada año por un porcentaje
uniforme, que se llamara d, en forma decimal equivalente. El
cargo de depreciación es más alto durante el primer
año y disminuye para cada año que
sucede.

El porcentaje de depreciación máximo
permitido (para fines tributarios) es el doble de la tasa en
línea recta.

Para la depreciación SD o SDD, el valor de
salvamento estimado no se resta del costo inicial al calcular el
cargo de depreciación anual, Es importante recordar esta
característica de los modelos SD y SDD. Aunque los valores
de salvamento no se considera en los cálculos del modelo
SD, ningún activo puede depreciarse por debajo de un valor
de salvamento razonable, que puede ser cero.

Método del doble saldo decreciente (SDD)
Un nombre más largo y más descriptivo para el
método del doble del saldo decreciente sería el
doble saldo decreciente, o dos veces la tasa de la línea
recta. En este método no se deduce el valor de desecho o
de recuperación, del costo del activo para obtener la
cantidad a depreciar. En el primer año, el costo total de
activo se multiplica por un porcentaje equivalente al doble
porcentaje de la depreciación anual por el método
de la línea recta. En el segundo año, lo mismo que
en los subsiguientes, el porcentaje se aplica al valor en libros
del activo. El valor en libros significa el costo del activo
menos la depreciación acumulada.

i% x 2 x valor en libros (costo –
depreciación acumulada) = depreciación
anual.

Método del fondo de amortización En
éste método se toma en consideración los
intereses que gana el fondo de reserva que se va constituyendo;
por lo tanto, el incremento anual en el fondo estará dado
por la suma del cargo anual por depreciación más
los intereses ganados en el periodo de referencia.

En este caso, lo que se conoce como Monto o M
será igual a B, pues es el monto que se debe acumular al
cabo de n años, a una tasa de interés i y lo que se
conoce como renta o R será igual a D, que es el cargo
anual que debe realizarse al fondo.

Por consiguiente se obtiene la
fórmula:

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Para determinar la depreciación acumulada Ak se
calcula el monto de un pago periódico D a un plazo K y a
una tasa de interés i por periodo:

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Sistema Modificado Acelerado de Recuperación
de Costos (SMARC)
Mecanismo de
depreciación de activos vigentes en el momento de este
escrito, ambos sistemas dictan las tasas de depreciación
estatuarias para toda la propiedad personal y real aprovechando a
la vez los métodos acelerados de la recuperación de
capital. Muchos aspectos de SMARC hacen mayor referencia a la
contabilidad de depreciación y a los cálculos del
impuesto sobre la renta que a la evaluación de las
alternativas de inversión, de manera que en esta
sección se analizan solamente los elementos importantes
que afectan en forma significativa el análisis de
ingeniería económica. En general SMARC calcula la
depreciación anual utilizando la
relación:

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Donde la tasa de depreciación d, esta dada por el
gobierno en forma tabulada y actualizada periódicamente.
El valor en libros en el año t está determinado en
formas estándar, restando la cantidad de
depreciación del año del valor en libros del
año anterior.

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O restando la depreciación total durante los
años 1 hasta (t-1) a partir del costo inicial, es
decir

Monografias.com= Costo
inicial – suma de la depreciación
acumulada.

Los periodos de recuperación SMARC están
estandarizados a los valores de 3, 5, 7, 10,15 y 20 años
para la propiedad personal. El periodo de recuperación de
la propiedad real para estructuras es comúnmente de 39
años, aunque es posible justificar una recuperación
anual de 27.5. La sección 13.5 explica la forma de
determinar un periodo de recuperación SMARC
permisible.

El método SMARC, y su predecesor SARC, han
simplificado los cálculos de depreciación
considerablemente, pero también han reducido gran parte de
la flexibilidad en la elección de modelos. Puesto que las
alteraciones a los métodos actuales de recuperación
son inevitables en EE.UU., los métodos actuales de
cálculos de depreciación relacionada con impuestos
pueden ser diferentes en el momento en que se estudie este
material. Dado que todos los análisis económicos
utilizan las estimaciones futuras, en muchas casos éstos
pueden realizarse de manera más rápida y, con
frecuencia en forma casi igualmente precisa, utilizando el modelo
clásico en línea recta.

Determinación del periodo de
recuperación del SMARC
La vida útil esperada de
una propiedad es estimada en años y se utiliza como el
valor n en los cálculos de depreciación. Puesto que
la depreciación es una cantidad deducible de impuestos, la
mayoría de las corporaciones grandes e individuos desean
minimizar el valor n. La ventaja de un periodo de
recuperación mas corto que la vida anticipada útil
se capitaliza mediante el uso de modelos de depreciación
acelerada que cancelamos del costo inicial en los años
iniciales.

Determinación de las tasas SMARC Las tasas
de depreciación opcional para SMARC incorporan, en alguna
forma, el modelo de cambio de SD a LR para todos los periodos de
recuperación SDG de 3 a 20 años. Durante el primer
año, se han realizado algunos ajustes para calcular la
tasa SMARC. Los ajustes varían y generalmente no se
consideran en detalle en los análisis económicos.
La convención de mitad de año n + 1. Se supone el
valor VS =0 para todos los programas SMARC.

Método de la suma de los dígitos de los
años
En el método de depreciación de la
suma de los dígitos de los años se rebaja el valor
de desecho del costo del activo. El resultado se multiplica por
una fracción, con cuyo numerador representa el
número de los años de vida útil que
aún tiene el activo y el denominador que es el total de
los dígitos para el número de años de vida
del activo La depreciación para el año 1 puede ser
calculada mediante las siguientes cifras:

Costo – Valor de desecho = Suma a
depreciar

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El método de la suma de los dígitos de los
años da como resultado un importe de depreciación
mayor en el primer año y una cantidad cada vez menor en
los demás años de vida útil que le quedan al
activo. Este método se basa en la teoría de que los
activos se deprecian más en sus primeros años de
vida.

Método de las unidades producidas El
método de las unidades producidas para depreciar un activo
se basa en el número total de unidades que se
usarán, o las unidades que puede producir el activo, o el
número de horas que trabajará el activo, o el
número de kilómetros que recorrerá de
acuerdo con la fórmula.

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Monografias.com Gasto por
depreciación del periodo,

Cambio entre modelos de
depreciación
El cambio entre modelos de
depreciación puede ayudar a la reducción acelerada
del valor en libros. El cambio de un modelo SD al método
LR es más común porque generalmente ofrece una
ventaja real, en especial si el modelo SD es el SDD. Las reglas
generales de cambio se resumen aquí:

  • El cambio se recomienda cuando la
    depreciación para el año t mediante el modelo
    utilizando actualmente es menor que aquella para un modelo
    nuevo. La depreciación seleccionada Dt es el monto
    más grande.

  • Independientemente de los modelos de
    depreciación utilizados, el valor en libros nunca
    puede descender por debajo del valor de salvamento estimado.
    Se supone el VS estimado = 0 en todos los casos; el cambio
    dentro de SMARC siempre emplea un VS estimado de
    cero.

  • La cuantía no depreciada, es decir VL, se usa
    como la nueva base ajustada para seleccionar la D más
    grande para la próxima decisión de
    cambio.

  • Al cambiar de un modelo SD se emplea el valor de
    salvamento estimado, no el valor de salvamento SD implicado,
    al calcular la depreciación para el nuevo
    método.

  • Durante el periodo de recuperación solamente
    puede tener lugar un cambio.

Deducción de Gasto de Capital Muchas
excepciones, concesiones y detalles se presentan en la
contabilidad de depreciación y en la ley de
recuperación de capital. A forma de ilustración, se
describe aquí una de ellas, de uso común en las
pequeñas empresas de EE.UU. Esta concesión esta
diseñada como incentivo para la inversión en
capital directamente usado en los negocios o en el comercio. La
concesión se denomina históricamente la
deducción de la sección 179, en razón de la
sección del gobierno(internacional revenue service IRS)
que la define.

Cualquier cantidad invertida por encima de 200.00 reduce
el limite de gasto actual dólar por dólar. Por
tanto, cualquier inversión por encima de 218.500 elimino
completamente la concesión de la deducción de la
sección 179 en 1998.

Por supuesto, una corporación puede reclamar
solamente una cuantía de gasto de la sección 179
cada año, de manera que el impacto global de la
concesión es muy limitada, en especial entre las
corporaciones grandes. En general, los estudios de
ingeniería económica que involucran grandes
inversiones de capital no la tienen en cuenta.

Métodos de Agotamiento Hay 2
métodos de agotamiento: el agotamiento por costos y el
agotamiento porcentual.

a) El agotamiento por costos: al cual se hace referencia
algunas veces como agotamiento de factor, se basa en el nivel de
actividad o uso, no en el tiempo, como en la depreciación.
Este puede aplicarse a la mayoría de los recursos
naturales. El factor agotamiento por costos para el año t,
p es la razón del costo inicial de la propiedad con
respecto al número estimado de unidades
recuperables.

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El costo por agotamiento anual es pt veces el uso del
año o volumen de actividad. El agotamiento basado en el
costo acumulado no puede exceder el costo inicial total del
recurso. Si se estima nuevamente la capacidad de la propiedad en
algún año futuro, se calcula un nuevo factor de
agotamiento de costos con base en la cantidad no agotada y la
nueva estimación de capacidad.

b) El agotamiento porcentual: el segundo método
de agotamiento, es una consideración, especial dada para
recursos naturales. Cada año puede agotarse un porcentaje
constante dado del ingreso bruto del recurso siempre que este no
exceda el 50% del ingreso gravable de la compañía.
Entonces, anualmente la cantidad agotada se calcula
como:

Porcentaje de la cantidad agotada: porcentaje * ingreso
bruto del a propiedad Usando el agotamiento porcentual, los
cargos totales por agotamiento pueden exceder el costo inicial
sin límite. La cuantía del agotamiento cada
año puede determinarse usando el método de costo o
el método de porcentaje, como lo permite la
ley.

Actividad

Porcentaje del Ingreso Bruto

Pozos de peroles

15

Carbón, cloruro de sodio

10

Gravilla, arena, greda, algunas piedras

5

Sulfuro, cobalto, plomo, níquel, zinc,
etc.

22

Oro, plata, cobre, mineral de hierro

15

Los agotamientos porcentuales anuales para ciertos
depósitos naturales se enumeran a continuación.
Estos porcentajes se cambian de tiempo en tiempo cuando se
reglamenta una nueva legislación.

Análisis
económico después de impuesto

Efecto del impuesto de renta sobre el flujo de
caja
Es importante entender y ser capas de tabular el efecto
del impuesto de renta en términos del FCDI. La
concentración se debe a la estimación del FCDI a
utilizarse en cálculos del valor presente, CAUE y tasa de
retorno.

FCAI = renta bruta – gastos (1)

RG = FCAI – depreciación (2)

Impuesto = RG x T (3) FCDI = FCAI – impuestos
(4)

Donde:

FCDI: flujo de caja después de
impuesto

FCAI: flujo de caja antes de impuesto

RG: renta gravable

Hay dos maneras de financiar una operación: por
medio de la inversión de fondos propios de las
compañías (financiación con capital
confiable) o por medio del uso de fondos prestados que se
adquieren de alguna fuente fuera de la compañía
(financiación con deuda). Una combinación de los
dos es el mecanismo más común. Cuando cualquier
financiación con deuda se lleva a cabo, los intereses
asociados son deducidos de impuestos y la ecuación 2 para
la RG refleja ventajas impositivas. Adicionalmente el FCDI d la
formula 4 se debe reducir por los pagos del principal e
intereses. Así para el financiamiento con pago de deuda
estas relaciones toman las siguientes formas:

RG = FCAI – depreciación – intereses
(5)

FCDI= FCAI – impuestos – intereses –
principal (6)

Si las ecuaciones (2) y (5) resultan como un valor de RG
negativo, podemos asumir un resultado negativo de impuesto para
el mismo ano, atribuibles a otros ingresos producidos por activos
en la compañía. Un resultado negativo de impuestos,
sin embargo, incrementa el valor del FCDI por la correspondiente
cantidad para el ano en que la ventaja impositiva
ocurre.

Calculo de VP y CAUE para flujo de caja
después de impuesto.
Si se conoce la tasa de retorno
requerida después de impuesto, los valores del FCDI se
utilizan para calcular el VP o el CAUE para un proyecto. Si se
comparan alternativas mutuamente excluyentes, la selección
de l proyecto utiliza las siguientes guías:

  • Si los valores de los ingresos y costos son
    estimados, el proyecto con el mayor valor de VP o CAUE,
    ofrece el mayor retorno en exceso de la taza
    requerida

  • Si solamente los costos son estimados y el signo
    positivo es utilizado para identificar los costos el proyecto
    con el menor valor positivo de VP o CAUE, ofrece el mejor
    retorno en exceso de la tasa requerida

En uno u otro caso, un valor negativo de VP o CAUE
indica que la alternativa no genera la tasa de retorno requerida
adicionalmente, si solamente se tienen en cuenta costos, la
ventaja tributaria asociada se asume que se aplican nuevamente a
otros desembolsos.

Calculo de la tasa de retorno para flujo de caja
después de impuesto
Las relaciones de VP o CUE se usan
para calcular la tasa de retorno para los valores de FCDI
utilizando los procedimientos regulares. Para un solo
proyecto
el VP o CAUE del FCDI es igual a "0" y se resuelve
para el valor de i * por el método mas
rápido.

Valor presente:

0 =Monografias.com
(7)

CAUE

0 = Monografias.com(A/P,
i*%,n) (8)

Para 2 o mas alternativas utilice las relaciones VP o
CAUE para calcular el retorno incremental sobre la seria
incremental del FCDI de la alternativa mayor sobre la menor. Las
ecuaciones de la tabla 1 se utilizan si los ingresos son
estimados o no, porque el análisis completo es realizado
sobre los valores incrementales o FCDI neto, referido por el
símbolo ?, que es para cada ano y para las alternativas B
y A.

? FCDI = FCDIb – FCDIa El resultado de la tasa de
retorno después de impuesto es el punto de equilibrio
entre las dos alternativas, el cual compara la TMAR
después de impuesto para seleccionar la alternativa. Los
siguientes pasos bosquejan un análisis de la tasa de
retorno después de impuesto.

  • 1. Ordene las alternativas por su costo de
    Inversión Inicial. Identifique B como la
    inversión de mayor costo inicial

  • 2. decida cual relación usar entre la VP
    o CAUE para calcular el retorno incremental después de
    impuesto. Seleccione la opción apropiada por la tabla
    1.

Tabla 1. Guía para los cálculos de la tasa
de retorno después de impuestos utilizando el
análisis incremental (la alternativa B tiene la mayor
inversión inicial)

Método utilizado para calcular
i

Vida útiles iguales nb =
na

Vida útiles diferentes nb ?
na

VP

Haga VP=0 para el FCDI para n anos

Haga VP=0 para CAUE incremental para el
mínimo común múltiplo de anos,
n

Ecuación utilizada

Monografias.com

Monografias.com

CAUE

Haga en CAUE = 0 para el FCDI incremental para n
anos

Haga la diferencia de CAUE =0 para los respectivos
nb y na

Ecuación utilizada

(VP o ?FCDI A/P, i*%,n)=0

CAUEb – CAUE a = 0

Conclusiones

  • El objetivo de todos los métodos de
    depreciación consiste en la recuperación
    paulatina del dinero invertido en un activo, pero existen
    diferencias en el grado de recuperación.

  • Una ventaja del método de línea recta
    no sólo nos proporciona sencillez de cálculo,
    sino que también nos brinda ventajas financieras. Los
    impuestos a cargo de las personas físicas depende de
    qué grupo o escalafón de impuestos se encuentra
    uno. Cuando se trata de nuevos negocios, los propietarios
    podrán encontrarse en niveles de impuesto
    bajos.

  • Los métodos de depreciación de doble
    saldos decrecientes y la suma de años permiten que
    exista una rápida recuperación de gran parte
    del dinero invertido en el activo.

  • El análisis después de impuestos
    generalmente no cambia la desición de elegir una
    alternativa sobre otra; sin embargo sí ofrece
    más claridad en el cálculo del impacto
    monetario de los impuestos.

  • En un análisis de reemplazo, el impacto
    tributario del recobro de depreciación o la
    pérdida de capital ocurren cuando el defensor se
    cambia por el retador; este hecho se toma en
    consideración en un análisis después de
    impuestos. En este caso se aplica el procedimiento del
    análisis de reemplazo y si bien el análisis
    tributario no cambiará la desición de
    reemplazar o conservar al defensor, hay que tomar en cuenta
    que el efecto de los impuestos probablemente si
    reducirá (una cantidad significativa) la ventaja
    económica de una alternativa sobre otra.

Bibliografía

TARQUIN, Anthony y BLANK, Leland. "Ingeniería
Económica" 5ª edición. Editorial Mc Graw Hill.
Colombia 2004.

THUESEN, H.G. "Ingeniería Económica".
Editorial Prentice Hall. México 1986.

BACA URBINA, Gabriel.

"Evaluación de proyectos". Editorial Mac Graw
Hill. Colombia 1995.

http://www.educ.cl/`fsepulve/materialproyectos.htm

 

UNIVERSIDAD NACIONAL EXPERIMENTAL POLITÉCNICA
"ANTONIO JOSÉ DE SUCRE" VICE – RECTORADO PUERTO
ORDAZ.

DEPARTAMENTO DE INGENIERÍA INDUSTRIAL
INGENIERÍA ECONÓMICA

 

Profesor:

Ing. Andrés Eloy Blanco

 

Integrantes:

Joely Barreto.

Sarai Caraballo.

Fátima Nune.

Ciudad Guayana, Febrero de 2007

 

 

Autor:

Iván José Turmero Astros

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