Evaluación económica de proyectos con riesgo e incertidumbre total

INTRODUCCION Al examinar los pronósticos, se analiza el
riesgo de predecir costos, ingresos, niveles de producción
y vidas económicas y se reconoce la probabilidad de que
todas esas predicciones resulten incorrectas. El error, en
algunas, será muy grande y en otras, de unos cuantos
dólares; algunas serán favorables y desfavorables,
para la decisión tomada. Se analizará la
predicción que, una semana después de instalar una
máquina, aparezca otra económicamente superior. El
riesgo de hacer negocios debe incluir todos los desastres
posibles, sin tener en cuenta su grado. La naturaleza del riesgo
se define mediante tres preguntas: ¿Qué desastres
son posibles? ¿Cuáles serán daños si
se produce el desastre? ¿Cuál es la probabilidad de
que ocurra?

En general, los desastres que pueden producirse en una empresa
pueden suponerse fácilmente. Por ejemplo: fuego, viento,
inundaciones, hielo, rayos, terremotos, colisiones,
descomposturas, explosiones, perdidas de servicios, exceso de
velocidad, corrosión, entre otros. La predicción de
la extensión de los daños se encuentra en la misma
categoría que la de los gastos de operación; pero
es más fácil predecir la frecuencia con la que se
producirán los daños. Los desastres y sus costos
sugieren la posibilidad de invertir para evitarlos.
INTRODUCCION

Antecedentes históricos de la evaluación de
proyectos con riesgo e incertidumbre Los aspectos
económicos del proceso de toma de decisiones en
situación de riesgos e incertidumbre empiezan a discutirse
después del año 1921 cuando se publica el libro
clásico, del economista norteamericano Frank H. Knight,
“Riesgo e incertidumbre y beneficio”. La idea
principal de este primer estudio de los riesgos económicos
es que ser empresario significa correr riesgo porque es imposible
obtener ganancias sin enfrentarse con los riesgos en el ambiente
económico. Si no hay nada que ganar, es la premisa de que
parte el libro. Frank Knight hace la distinción entre
“riesgo” e “incertidumbre”, entendiendo
lo primero como aleatoriedad con probabilidades conocidas, e
incertidumbre con aleatoriedad sin probabilidades conocidas (por
ejemplo, factores imprevisibles como las guerras o las
catástrofes naturales). El autor considera que el
beneficio empresarial surge de la diferencia entre las
previsiones y lo que realmente ocurre.

Entre los padres de la teoría de la elección en
situación de riesgo e incertidumbre están
también los economistas Milton Friedman, Jonh Von Neuman,
Joseph Stieglitz, quienes han estudiado el comportamiento del
hombre tomando decisiones racionales en situación de una
información incompleta. Sobre la base de estos estudios se
ha desarrollado entre los años 50 y 70 la teoría
moderna de la gestión financiera. Al final de este periodo
los estudios de los métodos de comportamiento empresarial
en situaciones de riesgo reciben un gran empuje por el proceso de
la globalización. Atrae la atención de muchos
académicos y financistas, el tema de las fluctuaciones de
la tasa de cambio como factor de riesgo empresarial. Sobre la
base de estos estudios aparece una nueva actividad, cuya meta es
evitar los riesgos de la fluctuación monetaria- el llamado
“financial engineering”. Antecedentes
históricos de la evaluación de proyectos con riesgo
e incertidumbre

Los años 70 del siglo pasado introducen nuevos aspectos en
la teoría riesgos. Su desarrollo conduce a la
comprensión que la toma de decisiones en situación
de riesgo es mucho mas complicada que la reflejada a
través de las teorías de la gestión
financiera. Así, surge el interés académico
para los aspectos psicológicos, sociales, culturales en el
proceso de la toma de decisiones económicas. Antecedentes
históricos de la evaluación de proyectos con riesgo
e incertidumbre

Autores como Hebert A. Simon, Paul Slovich, Amos Tversky, Daniel
Kahneman critican la teoría de la utilidad como
adopción de decisiones bajo riesgo y contribuyen con el
desarrollo de modelos de comportamientos no racionales que rompen
con la concepción clásica del “homo
economicus”. Herbert A. Simón, que recibe el premio
Nóbel de economía 197 por su investigación
pionera en el procedimiento de toma de decisiones dentro de
organizaciones económicas, defiende la tesis que las
empresas actúan para alcanzar objetivos que no son los
óptimos desde el punto de vista de la racionalidad- su
conducta es mas compleja y por tal razón no se fundamenta
en el principio del Maximus beneficio, sino de elegir
alternativas satisfactorias. Antecedentes históricos de la
evaluación de proyectos con riesgo e incertidumbre

Daniel Kahneman, recibe el premio Nóbel de economía
2002 por haber integrado los avances de la investigación
psicológica en la ciencia económica especialmente
en lo que se refiere al juicio humano y a la adopción de
decisiones bajo incertidumbre. A partir de la publicación
1979 de sus artículos “teoría de la
prospección”, D. Kahneman y Amos Tversky desarrollan
la llamada “teoría prospectiva”, según
la cual las decisiones en situación de incertidumbre
difieren de los principios básicos de la teoría de
la probabilidad. Por ejemplo, en esta teoría se destaca
que el comportamiento humano normalmente realiza una
aversión a la pérdida: un individuo prefiere no
perder 100 dólares antes que ganar 100 dólares.
Antecedentes históricos de la evaluación de
proyectos con riesgo e incertidumbre

Los años 90 están marcados por tres tendencias: el
avance del enfoque integral y de la metodología
interdisciplinaria en el estudio del fenómeno del riesgo,
la elaboración de estándares nacionales para la
administración del riesgo y el desarrollo de
múltiples sistemas y programas personalizados de
asesoría para el manejo del riesgo en los diferentes
ámbitos de la actividad económica. Para
profundización del conocimiento de la toma de decisiones
bajo premisa de la información asimétrica, para el
estudio de las múltiples variables del riesgo y para
elaborar herramientas más adecuadas para su gestión
práctica se unen más y más ideas e
instrumentos que viene tanto de las ciencias económicas,
como de la matemática, psicología, ciencias
informáticas , la medicina , etc. Antecedentes
históricos de la evaluación de proyectos con riesgo
e incertidumbre

Paralelamente, se desarrolla el proceso de elaborar y aprobar
normativas nacionales para la administración de riesgo.
Las mas conocidas son las normativas de Australia y Nueva Zelanda
(AS/NZS4360:1999), de Canadá (CAN/CSA-Q850-97) así
como de la agencia de la protección del medio ambiente de
EEUU (EPA40CFR6). En su mayoría, ellos definen el marco en
el cual se pueden desarrollar las actividades industriales y
económicas para no producir riegos ambientales, de salud,
de trabajo, etc. Simultáneamente, grandes empresas de
consultaría en el mundo entero están prestando
atención al tema ofreciendo sus sistemas y programas de
gestión del riesgo adaptadas a las diferentes actividades
económicas. Antecedentes históricos de la
evaluación de proyectos con riesgo e incertidumbre

Con relación a las consecuencias futuras de una
decisión, se pueden presentar tres situaciones:
Evaluación económica de proyectos Certidumbre total
Riesgo total Ignorancia total

El hecho de permitir que un parámetro de un estudio de
ingeniería económica varié, implica que se
introduce riesgo y posiblemente incertidumbre. Antes de avanzar
definamos primero varios conceptos claves respecto a este punto:
Certidumbre total: Se supone que el decidir conoce con
probabilidad todos los eventos posibles. Ignorancia total: La
situación de ignorancia total, es en realidad una
situación irreal que en la práctica no existe. Algo
similar se podría decir de la certidumbre total, porque en
rigor, ni siquiera la estabilidad económica del estado,
responsable de las inversiones que se hacen en ciertos
títulos, se puede garantizar y en consecuencia es posible
que no ocurra el evento en teoría cierto. No
determinísticas. Riesgo e incertidumbre: En particular,
cuando se habla de riesgo e incertidumbre se confunden los
términos, tal vez porque existe un conocimiento
previo-intuitivo quizás-de lo que es la incertidumbre.
Para muchos, la incertidumbre es el desconocimiento del futuro;
en este contexto se considera que el riesgo y la incertidumbre se
producen por la variabilidad de los hechos futuros y por su
desconocimiento. Se dice que hay incertidumbre cuando no se posee
información suficiente como para asignarle una
distribución de probabilidad, y en el caso de riesgo son
muy particulares y los más comunes están
relacionados con situaciones de azar (loterías, ruletas,
rifas, etc.) o con decisiones a las cuales se les ha asignado una
distribución de probabilidad.

Toma de decisiones bajo riesgo Se tiene en cuenta formalmente el
elemento de posibilidad. Sin embargo, es más
difícil tomar una decisión clara porque el
análisis intenta tener en cuenta la variación. Se
permitirá que variara uno o más parámetros
en una alternativa. Hay dos formas de considerar el riesgo en un
análisis: Análisis del valor esperado: (Gp:) E(X)=
(Gp:) i=m ? i=1 (Gp:) Xi P(Xi)4 Donde: E(X)= valor esperado Xi:
valor de la variable x para i desde 1 hasta m valores diferentes.
P(Xi) =probabilidad que ocurra un valor especifico de x. 2)
Análisis de simulación: Se utiliza las estimaciones
de posibilidades y parámetros para generar cálculos
repetidos de la relación de la medida de valor mediante el
muestreo aleatorio de una grafica para cada parámetro
variable. Cuando se completa una muestra representativa y
aleatoria, se toma una decisión alternativa utilizando una
tabla o grafica de los resultados de la medida de valor.

Toma de decisiones bajo incertidumbre Se presenta cuando las
posibilidades no se conocen para los caso de naturaleza (o
valores) identificados de los parámetros inciertos, debido
a los enfoques relativamente inconclusos necesarios para
incorporar la toma de decisiones bajo incertidumbre en un estudio
de la ingeniería económica. Las técnicas que
se encuentran en las diversas guías y reglas pueden ser
bastante útiles: Máximas, Maximin, Mínimas,
hurwicz. Riesgo e incertidumbre: precisiones Se acepta que el
concepto de incertidumbre implica que no se asignan
distribuciones de probabilidad (definidas en términos de
sus parámetros, tales como la media y la desviación
estándar); el riesgo, por el contrario, implica que si se
le puede asignar tipo de distribución de probabilidad. El
termino incertidumbre también se utiliza para indicar una
situación de desconocimiento del futuro y lo impredecible
de los hechos.

Diferencias entre riesgos e incertidumbre En la literatura a
veces se usa indistintamente. Algunos hablan de riesgos e
incertidumbre como si fueran iguales. Otros, hacen la
distinción entre riesgo e incertidumbre. Lo cierto es que
existen grados de incertidumbre y en la medida en que ella
disminuye con la información recoletaza se puede manejar
en forma analítica cada vez más. Causas del riesgo
y de la incertidumbre Las causas de la variabilidad son
básicamente atribuibles al comportamiento humano; sin
embargo existen fenómenos no atribuibles directamente al
ser humano que también e incertidumbre, por ejemplo:
Inexistencia de datos históricos directamente
relacionadazo con las alternativas que se estudian. Sesgo en la
estimación de datos o de eventos posibles. Cambios en la
economía, tanto nacional como mundial. Cambios en
políticas de países que forman directa o indirecta
afectan el entorno económico local. Análisis e
interpretaciones erróneas de la información
disponible. Obsolescencia. Situación política.
Catástrofes naturales o comportamientos del clima. Baja
cobertura y poca confiabilidad de lo datos estadísticos
con que se cuenta. Para disminuir el grado de incertidumbre
primero se debe obtener información antes de tomar la
decisión y también información acerca del
mercado, aumentar el tamaño de las operaciones, ej.: se
asume el riesgo al perforar uno y por ultimo diversificar.

Elementos importantes para la toma de decisiones bajo riesgo
Variable aleatoria (o variable): es un parámetro que puede
tomar uno o cualquiera entre diversos valores. Pueden
clasificarse como discretas y continuas. Las variables discretas
tiene diversos valores aislados específicos, mientras que
las continuas pueden asumir cualquier valor entre límites
ya establecidos, llamados rango de la variable. Como ejemplo se
tiene que la vida esperada de un activo es una variable discreta,
ya que esta limitada; mientras que la TMAR es continua pues puede
variar de infinitamente. Probabilidad: un numero entre 0 y 1.0 y
expresa la probabilidad en forma decimal de que una variable
aleatoria (discreta o continua) tome cualquier valor de aquellos
identificados para esta. La probabilidad es simplemente la
cantidad, analizada antes, dividida por 100. Distribución
de probabilidad: describe la forma como se distribuye la
probabilidad es diferentes valores de una variable. Las
distribuciones de variables continuas: Distribución
acumulativa: es la acumulación de la probabilidad para
todos los valores de una variable hasta un valor especificado e
incluyéndolo. De igual manera, este tipo de
distribución se representa de formas distintas dependiendo
si son variables continuas o discretas.

Todo riesgo encierra, pues, la posibilidad de ganar o de perder,
cuanto mayor es la posible perdida, tanto mayor es riesgo. Para
otros autores, como los economistas rusos G. Goldstein y A. Gutz,
lo definitivo en el riesgo es la incertidumbre. Según
ellos el riesgo es la incertidumbre en cuanto al potencial de
perdidas en el proceso de alcanzar los objetivos de la empresa.
En algunos trabajos sobre el tema del riesgo se resalta como algo
decisivo “el impedimento, el obstáculo, la amenaza,
el problema” que ponen en duda el alcance de los objetivos
empresariales. El riesgo empresarial tiene su fundamento en el
carácter probabilística de la actividad
empresarial, así como en la relativa incertidumbre
situacional en que se desarrolla esta actividad. La labor en el
marco de la economía de mercado se realiza en su
mayoría con fines, determinados sobre la base de lo
pronosticado y lo deseado cuya realización depende del
juego de muchos factores externos e internos de la
organización económica. De este modo la actividad
empresarial se acompaña necesariamente por una dosis de
incertidumbre (Frank Knight): La incertidumbre como
“aleatoriedad con probabilidades conocidas”) que
predetermina la necesidad de elegir entre diferentes alternativas
y de tomar decisiones en situación de información
incompleta. Donde no hay espacio para la elección no hay
posibilidad de riesgo. Riesgos empresariales y su
clasificación

Riesgos empresariales y su clasificación El riesgo
presupone tomar decisiones y asumir su consecuencia. Realizando
una de las posibles alternativas el empresario siempre corre el
riesgo de alcanzar resultados que no corresponden a los objetivos
previos. Reflejando las características mencionadas, el
riesgo empresarial podría definirse como un
fenómeno subjetivo- objetivo del proceso de toma de
decisión entre diferentes alternativas en situación
de incertidumbre, con la probabilidad de ocasionar efectos
negativos en los objetivos de la empresa, produciendo
después de realizarse la acción decidida un
resultado peor del previsto.

La situacion de incertidumbre como contexto y condicion objetiva
del riesgo. El acto de tomar decisiones sobre la base de
información incompleta. La vivencia de vacilación
motivada por la pérdida o fracasos como resultado de la
realización de la alternativa privilegiada. Riesgos
empresariales y su clasificación De tal modo el riesgo se
presenta como un fenómeno complejo, de carácter
objetivo y a la vez subjetivo que incluye:

Riesgos empresariales y su clasificación En parte el
riesgo es “situación”, porque no hay riesgos
donde no hay incertidumbre, pero no es solo la situación
incierta porque puede hacer incertidumbre sin riesgo. El riesgo
es un proceso de toma de decisiones porque no hay riesgos donde
se presentan diferentes opciones y no se asigna la preferencia a
una de ellas. Pero el riesgo es algo mas – presupone la
situación de sentirse obligado de tomar resoluciones y
ejecutarlas sabiendo de antemano que sus consecuencias implican
la probabilidad de considerables perdidas.

Riesgos empresariales y su clasificación El riesgo es algo
objetivo, que no depende de la voluntad y el deseo del
empresario, pero es también en parte una vivencia
particular – la experiencia de la duda, el sentimiento que
acompaña al juego de azar, el entusiasmo de la esperanza
conjuntamente con el recelo por el potencial fracaso. La
expresión “correr riesgos” es perfecta dando
la expresión de la doble cara del riesgo – significa
tanto el proceso como su interiorización, enuncia el
carácter objetivo y a la vez subjetivo del riesgo.

Riesgos empresariales y su clasificación El riesgo
empresarial tiene carácter universal-podría
manifestarse y afectar a todas las etapas y sectores de una
organización económica, todas las actividades
empresariales conllevan un riesgo. Por tal razón para los
fines de su administración es necesario clasificar los
riesgos. (Gp:) Riesgo puro (Gp:) Son los riesgos que
realizándose provocan perdidas. (Gp:) Riesgo especulativo
(Gp:) Son riesgos cuyo efecto podría ser tanto perdida
como la ganancia.

Si la mencionada clasificación parte del carácter
de las consecuencias, la siguiente se deriva de la estructura
general de la empresa. Cada empresa contiene cuatro elementos
principales – el personal (incluso sus elementos
intangibles como la autoridad, la identificación con los
objetivos de la empresa, la lealtad y las gratificaciones, la
coordinación, etc.), la tecnología, los materiales
y el entorno ( clientes, mercados, proveedores, etc.) En cada una
de estas partes estructurales de la empresa existe un potencial
de riesgos. Riesgos empresariales y su clasificación

Riesgos empresariales y su clasificación Los riesgos que
se derivan en el ámbito del personal de la empresa no son
de la misma naturaleza que los del ámbito de la
tecnología y por supuesto los efectos negativos no pueden
minimizarse con los métodos adecuados para el otro tipo de
riesgos. Desde la misma perspectiva han desarrollado una
clasificación mas detallada basada tanto en criterio de
estructura como en el criterio de las principales funciones de
una empresa. En tal perspectiva los riesgos en una empresa del
sector real son fundamentalmente de carácter
económico, de mercado, de crédito, de legalidad, de
carácter tecnológico e operacional.

Riesgos empresariales y su clasificación El primero tiene
que ver con la probabilidad de perder la ventaja competitiva, de
empeoramiento de la situación financiera, de bajar el
valor de su capital, etc. Los riesgos de mercado son riesgos
relacionados con la inestabilidad de la coyuntura
económica, con las perdidas potenciales de cambios de los
precios de los artículos de venta, que predice la empresa,
con problemas de liquidez. El riesgo de crédito se produce
normalmente cunado las contra partes no cumplen sus obligaciones
contractuales. El riesgo legal se presenta con la probabilidad de
producirse perdidas porque las actividades de la empresa no
están conformes con la legislación y normativa
vigentes.

Riesgos empresariales y su clasificación El riesgo
organizacional es la probabilidad de pérdidas por errores
e ineficiencia de la organización interna de la empresa
(fallas del control interno, de las normativas del trabajo, etc.)
de carácter tecnológico son los riesgos
relacionados con la probabilidad de daños ambientales,
averías, incendios, fallas de los equipos
tecnológicos, etc. Otro tipo de clasificación suele
centra su atención en la relación “objetivo
– subjetivo” de los actores que producen los riesgos.
Este enfoque destaca dos tipos de riesgo: Inherentes: son los que
emanan de la actividad propia de la empresa. Incorporados: Es
producto de la irresponsabilidad del personal.

Tasa de descuento bajo riesgo Cuando se analizan los flujos de
caja basados en la distribución de probabilidad de las
variables que lo determinan, se debe utilizar una tasa de
interés libre de riesgo; de otra manera se estaría
contando doble el efecto del riesgo: una vez como la componente
de riesgo que hay en la tasa de interés y otra cuando se
reconoce la variación de manera explicita, a través
de una distribución de probabilidad.

La gestión de riesgos: fases e instrumentos Si los riesgos
empresariales son principalmente decisiones. Eventos o procesos,
ejecutados en situación de incertidumbre, que
potencialmente originan resultados en forma de perdida o de
beneficios para la empresa, su gestión deber ser el
conjunto de las actividades que persiguen el doble objetivo-
tanto de proteger como de explotar las oportunidades de beneficio
que ofrecen los riesgos. En términos generales, la
gestión de riesgo es el arte de oscilar entre
pérdida y el beneficio. Precisando el carácter de
este tipo de actividades empresarial es hay que destacar su
dinamismo: es aquella parte inherente de la gestión
general de la empresa que pronostica el advenimiento de eventos
de riesgo, analiza los riesgos y los aborda para mitigarlos o
para calcular y garantizar ventajas de los riesgos
aceptables.

La gestión de riesgos: fases e instrumentos La
gestión de riesgo esta orientada por el principio
“máxima rentabilidad para cada nivel de
riesgo”, para realizarlo la gestión tiene que
efectuarse como actividad continua, que forja planifica,
organiza, y controla todo el proceso desde el momento de reunir
la información y elaborar la política hacia los
riesgos, hasta el monitoreo y la comunicación de los
resultados después de ejercer esta política.

La gestión de riesgos: fases e instrumentos Otro riesgo
importante de la gestión de riesgo es su carácter
integral – para tener éxito. Ello debe implicar todos los
niveles y sectores de la institución empresarial. Un
riesgo nunca solo y siempre afecta muchas actividades y
resultados de la empresa. Por tal razón la eficiencia de
la gestión depende en gran medida si se logre un sistema
de gestión que cubre todo el “organismo” de la
empresa y si se alcancen soluciones integrales en el
enfrentamiento con los riesgos. Para poner en practica una
gestión eficiente es necesario por una parte concentrarla
en la alta gerencia de la empresa, y por otra – concienciar
toda la nomina en la exposición a riesgos y a las medida
necesarias para operar eficientemente en situación de
riesgos.

La gestión de riesgos: fases e instrumentos Gestión
de procesos tiene 2 dimensiones: Estructural: Estratégico
Operacional Procesal: La gestión empieza con la
determinación de los objetivos estratégicos de la
empresa en su relación con la política hacia los
riesgos. No pueden ser iguales las metas y las orientaciones de
la gestión en una empresa que establece como su objetivo
la continuidad del desarrollado y en otra que ha decidido de
expandirse en nuevos sectores de producción o sigue en los
mismos pero con la ambición de crecer
aceleradamente.

La gestión de riesgos: fases e instrumentos En este
contexto aparece el concepto de “risk appetite” de la
empresa, que describe si nivel de tolerancia o aversión al
riesgo, es decir, el grado de incertidumbre aceptable para la
empresa. Los objetivos y las estrategias para su
realización se concretan en el nivel operativo donde se
identifican y evalúan los riesgos específicos,
así como elaboran e implementan los proyectos,
procedimientos y las actividades para enfrentarlos. La
gestión de riesgos es un proceso estructurado, y
dinámico que engloba en si diferentes fases
correlacionados con el fin fe minimizar los riesgos actuales o
potenciales y de extraer sus posibles beneficios. Entre los
expertos en la materia no hay unanimidad en la
segmentación del proceso de la gestión de riesgos,
sin embargo se presenta la siguiente:

La gestión de riesgos: fases e instrumentos Primera fase
Implica tres tipos de actividades que tiene mucha similitud entre
si: La identificación de los riesgos El análisis La
evaluación

Para poder especificar las prioridades en la respuesta a los
riesgos y tipificar las amenazas como altas, medias o bajas, es
de gran importancia evaluar los riesgos en su conjunto, con su
jerarquía y sus correlaciones. Es también imposible
encarar las amenazas sin medir los posibles daños. Uno de
los errores habituales en este caso es de identificar los
daños solo son las perdidas financieras, olvidando los que
afectan las personas y los recursos intangibles de la empresa.
Otra falta es cuando se mide el potencial de las perdidas, no
considerar sus dos parámetros principales de las perdidas
La gestión de riesgos: fases e instrumentos

La gestión de riesgos: fases e instrumentos Segunda fase
Los expertos e gestión de riesgos señalan cinco
principales operaciones: la transferencia, la reducción,
la habitación, la aceptación y la
diversificación de los riesgos. La selección y la
implementación de cada una de ellas coronan la
evaluación de los riesgos y su alineación con los
objetivos y los recursos de la empresa. La transferencia
representa el conjunto de los procedimientos cuyo objetivo es de
eliminar el riesgo trasfiriéndolo de un lugar a otro o de
un grupo a otro, ya sea vendiendo el activo o asegurando la
actividad con potencial de riesgo. En la práctica se
conocen también las transferencias parciales cuando se
comparten las consecuencias negativas de un riesgo. Se practica
cuando es imposible pero deseable de obviar el riesgo.

La gestión de riesgos: fases e instrumentos La
reducción esta orientada hacia la limitación de las
posibilidades y de las graves consecuencias o de ambas de un
riesgo. En este caso se toman medidas de disminuir el tiempo de
la exposición a riesgos. La evitación es la
actividad gerencial en la cual se trata el riesgo a través
del rediseño del plan de la empresa. La
organización económica declina de realizar
proyectos de innovación, que contiene lo mínimo de
probabilidad de riesgos. Así se reducen de perder pero
también las oportunidades de ganar.

La aceptación del riesgo o de una parte de ello es una
decisión informada de aceptar la responsabilidad por las
consecuencias probables de eventos, procesos o/ y decisiones que
tienen los riesgos como su consecuencia. En este caso la empresa
tiene que cubrir las perdidas con activas adicionales. La
diversificación de riesgos es la forma de intentar de
extender el riesgo de un solo área/activo a
múltiples (orientarse a nuevos mercados y proveedores,
diversificar las listas de los servicios) con el fin de impedir
la pérdida de todo. La gestión de riesgos: fases e
instrumentos

La gestión de riesgos: fases e instrumentos Tercera fase
Concede un papel principal a los procesos de monitoreo, control y
comunicación en el marco de la empresa, que esta expuesta
a riesgos: El monitoreo El sistema de control La
comunicación

¡Ejercicios!

1.) Charles y Sue con estudiantes de ultimo año en una
universidad y piensan casarse el próximo año. Con
base en conversaciones con amigos recién casados, la
pareja decidió hacer estimaciones separadas de lo que cada
uno espera que costara la ceremonia, con la posibilidad de cada
estimación realmente observada se exprese como porcentaje.
sus estimaciones separadas se tabulan en la parte superior de la
figura; construya dos graficas: una de los costos estimados de
charles versus sus estimaciones de posibilidad, y una para Sue.
Formule comentarios sobre la forma de las graficas, con respecto
a cada una de ellas. Después de algún
análisis ellos decidieron que el costo de la ceremonia
deberá estar en algún punto entre $7500 y $10000.
Todos los valores entre los dos límites son igualmente
probables con una posibilidad de 1 al 25. elabore una grafica de
estos valores versus la posibilidad. Ejercicio #1

Charles Costos estimados, $ posibilidad, % 3000 65 5001 25 10000
10 Sue Costos estimados, $ posibilidad, % 000 33,3 10000 33,3
15000 33,3 Ejercicio #1

(Gp:) 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 (Gp:) 80 60 40 20 0 (Gp:) 65
(Gp:) 25 (Gp:) 10 (Gp:) Charles (Gp:) Costo, $1000 Ejercicio #1
PO S I B I L I D A D A D %

(Gp:) 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 (Gp:) 33,3 (Gp:)
33,3 (Gp:) 33,3 (Gp:) Sue (Gp:) Costo, $1000 40 20 0 Ejercicio
#1

(Gp:) 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 (Gp:) Acuerdo (Gp:) Costo, $1000
(Gp:) 25 0 (Gp:) costo (Gp:) b) Rango continuo (Gp:) A) valores
específicos Ejercicio #1

Solución: La figura (parte a) presenta la grafica par alas
estimaciones de Charles y Sue, con las escalas del costo
alineadas. Sue espera que el costo sea considerablemente mayor
del que espera Charles. Además, Sue asigna posibilidades
iguales (o uniformes) a cada valor. Charles asigna una
posibilidad mucho valor a los valores de costo mínimo; el
65% de sus posibilidades se dedican a $3000 y solamente 10% a
$10000. que es la estimación de costo medio de Sue. Las
graficas muestran claramente las diferentes percepciones sobre
los costos esperados para su matrimonio. La figura (parte b) es
al grafica correspondiente a una posibilidad de 1 a 25 para el
continuo costos desde $7500 hasta $10000. Comentarios Una
diferencia significativa entre las estimaciones de costo en los
incisos a) y b) estriba en los valores discretos y continuos.
Charles y Sue primero realizaron estimaciones específicas,
discretas, con las posibilidades asociadas con valor desde $7500
hasta $10000 con alguna posibilidad asociada con cada valor entre
los límites. En la siguiente sección se presenta el
termino variable y se definen dos clases de variables-discretas y
continuas-que se estudian aquí. Ejercicio #1

Ejercicio #2 Alvin es un medico e ingeniero biomédico
graduado que practica en el medical center hospital. El esta
planeado iniciar la preinscripción de un
antibiótico que puede reducir las infecciones en los
pacientes con lesiones en la piel. Las pruebas indican que el
medicamento hasta 6 veces por día sin efectos colaterales
dañinos. Si el medicamento no se utiliza, hay siempre una
probabilidad positiva de que la infección se reduzca
gracias al propio sistema inmunológico de la persona. Los
resultados publicados sobre la prueba del medicamento ofrecen
buenas estimaciones de probabilidad de una reacción
positiva (es decir, reducción en el conteo la
infección) dentro de las 48 horas para diferentes
números de tajamientos diarios. Utilice las probabilidades
enumeradas a continuación para construir una
distribución de probabilidad acumulativa para el
número de tratamientos por día.

(Gp:) Probabilidad de Reducción de la infección
(Gp:) Numero de Tratamientos por día (Gp:) 0.07 0.08 0.10
0.12 0.13 0.25 0.25 Ejercicio #2 Solución: Defina la
variable aleatoria T como el número de tratamientos por
día. Como T puede tomar solamente siete valores
diferentes, esta es una variable discreta. La probabilidad de una
reducción en el conteo de la infección se enumera
para cada vez en la columna 2 de la tabla. La probabilidad
acumulativa F (Ti), se determina utilizando la ecuación y
agregando todos los valores P (Ti) hasta Ti como lo indica la
columna 3. La figura a y b muestran graficas de la
distribución de probabilidad y de la acumulativa,
respectivamente, la suma de probabilidades para obtener F (Ti) da
a la distribución acumulativa la apariencia de escalera, y
todos los caso para obtener F (Ti) =10, puesto que el total de
los valores P (Ti) debe ser igual a 1.0.

Ejercicio #2 Distribución de probabilidad y
distribución acumulativa para el ejemplo (1) (2) (3)
Numero probabilidad Por día probabilidad acumulativa Ti P
(Ti) F (Ti) 0 0.07 0.07 1 0.08 0.15 2 0,10 0.25 3 0,12 0.37 4
0,13 0,50 5 0,25 0,75 6 0,25 1.00 Comentario: En lugar de usar
una forma tabular como la tabla de arriba para expresar lo
valores P (Ti) es posible expresarlo para cada valor de la
variable

1 2 3 4 5 6 1,0 0.8 0.6 0.3 0 Ti P (Ti) 0,07 0,15 0,50 0,37 1.00
1 2 3 4 5 6 0.3 0.2 0.1 0 Ti P (Ti) 0,07 0,12 0,08 0,25 0,13 0,25
0,25 a) b) a) Distribución de probabilidad , y la
Distribución acumulativa P (Ti) F (Ti) Ejercicio #2

Conclusión Del concepto de riesgo, además de los ya
expresados hay muchas aceptaciones y diferentes usos de este
término, defendidas por diferentes autores, y visto desde
diferentes puntos de vista. Entre las variedades formas de
interpretar el riesgo, podemos encontrar: Contingencia o
posibilidad de que suceda un daño, desgracia o
contratiempo. Conjunto de circunstancia que pueden disminuir el
beneficio. Exposición. Peligro, es una contingencia
inminente o muy probable, en tanto que riesgos y
exposición pueden expresar en que la mera posibilidad a
diversos grados de probabilidad. Esta fase tiene por objeto la
identificación del riesgo delimitando su contenido y
alcance para diferenciarlo de otros riesgos. Se basa en la
identificación específica de sus elementos
característicos como son: el bien y el daño.