La ingeniería económica

INGENIERÍA
ECONÓMICA:

Es la aplicación de factores económicos y
criterios para la evaluación de alternativas, tomando en
cuenta el valor del dinero en el tiempo.

El estudio de Ing. Económica implica el
cálculo de una medida específica de valor
económico de flujo de efectivo estimados durante un
periodo determinado.

Es una colección de técnicas
matemáticas que simplifican las comparaciones
económicas. Con estas técnicas, es posible
desarrollar un enfoque racional y significativo para evaluar las
aspectos económicos de los diferentes métodos
(alternativas) empleados en el logro de un objetivo determinado,
utilizando ciertas herramientas de decisión financiera la
Ing. Económica, tenemos:

• D. Financiamiento: Estudia como la empresa
  obtendrá capital.

• D. Inversión: A corto o largo plazo, decide
  que tipo de inversión va ha utilizar.

• D. Política de dividendo: Como la empresa va
  a obtener parte de ganancia o beneficios propios y como la va
  a distribuir.

Toma de Decisiones Económicas:

Las técnicas y los modelos de Ing.
Económica ayudan a la gente a tomar decisiones. Puesto que
las decisiones afectan lo que se realizará, el marco de
tiempo de la Ing. Económica es generalmente el futuro. por
consiguiente, los números utilizados en un análisis
de Ing. Económica son las mejores estimaciones de lo que
se espera que ocurra.

Un procedimiento muy popular utilizado para considerar
el desarrollo y selección de alternativas es el denominado
enfoque de solución de problemas o proceso de toma de
decisiones. Los pasos habituales en el enfoque son los
siguientes:

• 1. Entender el problema y la meta

• 2. Reunir información
  relevante

• 3. Definir las soluciones
  alternativas

• 4. Evaluar cada alternativa

• 5. Seleccionar la mejora alternativa utilizando
  algunos criterios

• 6. Implementar la solución y hacer
  seguimiento a los resultados.

Equivalencia:

Ayuda a entender de que manera dos sumas de dinero
diferentes en momentos diferentes, son iguales en términos
económicos dada una tasa de interés compuesta para
cada periodo de interés.

Valor de dinero en el tiempo:

Es la variación de la cantidad del dinero en un
periodo de tiempo dado, este es el concepto más importante
de la Ing. Económica.

INTERÉS:

Es la manifestación del valor del dinero en el
tiempo. Desde una perspectiva de cálculo, el
interés es la diferencia entre una cantidad final de
dinero y la cantidad original. Si la diferencia es nula o
negativa no hay interés. Son útiles para el
cálculo de sumas equivalentes de dinero ,para un periodo
de interés en el pasado y un periodo en el
futuro.

Interés Simple:

Se calcula utilizando exclusivamente el principal e
ignorando cualquier interés generado en los
períodos de interés precedentes.

Interés = (principal) (número de periodos)
(tasa de interés)

Interés Compuesto:

El interés generado durante cada período
de interés, se calcula sobre el principal más el
monto total del interés acumulado en todos los periodos
anteriores.

Es un interés sobre el interés.
También refleja el efecto del valor del dinero en el
tiempo sobre el interés.

Interés = (principal + todo el interés
causado) (tasa de interés)

Para demostrar que los diferentes planes de reembolso de
préstamo, o planes de inversión, son equivalentes
pero de un año a otro difieren sustancialmente en las
sumas monetarias, se combinan los conceptos de interés
simple, interés compuesto y equivalencia. Tal
combinación muestra también cuantas formas hay para
considerar el valor del dinero en el tiempo.

TASA DE
INTERÉS:

Cuando el interés pagado con respecto a una
unidad de tiempo específico se expresa como porcentaje de
la suma original (principal).

Tasa Interna de retorno (TJR): Es un tema de
interés en sí mismo, la función puede
utilizarse con beneficio para determinar la tasa de
interés (o tasa de rendimiento) para cualquier serie de
flujos de la hoja de cálculo, ya sea en forma horizontal o
vertical.

Tasa de Interés Compuesto (i):

Es expresada en porcentajes por periodo de
interés. Ejem. 12% anual. Al menos que se indique todos
los n años o periodos de interés. En los
cálculos de Ing. Económica se utiliza siempre el
equivalente decimal para i.

Tasa mínima atractiva de retorno
(TMAR):

Constituye una tasa de rendimiento razonable establecida
como tasa base para determinar si una alternativa es
económicamente viable, siempre es superior al rendimiento
de una inversión segura.

Flujo Monetario:

Se describen como las entradas y salidas reales de
dinero. Las entradas de efectivo recaudos e ingresos y las
salidas o desembolso de efectivo – gastos y costos; en los
cuales las entradas de efectivo se representan por lo general con
un signo positivo y las salidas con uno negativo. Los flujos de
efectivo ocurren durante periodos de tiempo específicos,
tales como 1 mes o 1 año.

Ejemplo de entrada de efectivo:

• Primer costo de activo (con instalación y
  envío)

• Costos de operación (anual e
  incremental)

• Costo de mantenimiento periódico y de
  reconstrucción

• Pagos de interés y del principal de un
  préstamo

• Aumento esperado de costos principales

• Impuestos sobre la renta

• Pago de bonos y de dividendos de bonos

• Gasto de fondos de capital corporativos

Estimación de Flujo monetario:

Es la más difícil e inexacta
probablemente, son sólo eso: estimación sobre un
futuro incierto. Una vez estimados, las toma de decisiones. Pero
por precisión, demostrada por el tiempo, de las entradas y
salidas de efectivo estimadas de una alternativa determinan con
claridad la calidad del análisis económico y de la
conclusión.

Flujo de efectivo neto = recibos –
desembolsos

= entradas de efectivo – salidas de
efectivo

Vida útil:

Se evalúa económicamente ese proyecto
(valor real).

Evaluación Económica de
Proyecto:

Evaluar a través de los siguientes indicadores de
rentabilidad.

Valor Futuro:

Siempre esta situado en el mismo periodo que la
última cantidad de la serie uniforme al utilizar el factor
F/A.

Métodos Básicos de Evaluación de
Proyectos:

Los 4 métodos o patrones básicos para la
elaboración de estudios económicos:

• 1. Tasa interna de rendimiento
  (T.I.R.)

Es el más general y más ampliamente usado
para la elaboración de estudios económicos. Por lo
general, se le conoce con varios nombres, tales como
método del inversionista, método del flujo de
efectivo descontado, método de ingresos VS desembolsos e
índice de redituabilidad.

Para cualquier conjunto de relaciones desembolsos
– ingresos, es evidente que existe una tasa de rendimiento
(utilidad) que convertirá exactamente a cero el valor de
la inversión al final del periodo de tiempo.

• 2. Tasa explícita de rendimiento sobre
  la inversión (T.E.R.):

Es una forma fácil de calcular una tasa de
rendimiento cuando hay una sola inversión y ahorros o
ingresos uniformes de efectivo, al final de cada periodo durante
toda la vida del proyecto de inversión.

• 3. Valor anual (V.A.):

Es similar al método de la T.E.R. con una sola e
imparte excepción. Esta es la de la que se incluye como
costo una utilidad mínima requerida (U.M.R.) sobre el
capital invertido.

El criterio para este método es el de que, en
tanto que el excedente de los ingresos sobre los costos sea cero
o positivo, entonces un proyecto está
económicamente justificado.

• 4. Valor presente (V.P.):

Es utilizado para la elaboración de estudios
económicos, se basa en el concepto de la equivalencia del
valor de todos los flujos de efectivo, en una fecha base o
inicial conocida como el presente. El criterio para este
método es el de que en tanto que el valor presente de los
flujos netos de efectivos sea igual o mayor que cero, el proyecto
se justifica económicamente.

La Relación Beneficio – Costos (B
– C):

Los estudios de proyectos públicos se hacen
comparando los costos anuales o determinando la relación
de los beneficios anuales a los costos anuales. En teoría,
un proyecto se justifica únicamente si los beneficios
exceden los costos, o sea, que la relación beneficio
– costo (B-C) es mayores que 1.0 .

Es evidente que cuando se hacen estudios
económicos por el procedimiento de la relación B-C,
se presentan 2 problemas. El primero tiene que ver con la tasa de
interés que hay que utilizar en la amortización de
los bonos, o en el cálculo de la depreciación, y
como cargo requerido por el uso del capital. Cuando el
financiamiento se hace a través de una emisión de
bonos, la principal preocupación es la de que, los
beneficios o ingresos serán por lo menos igual a los
costos durante el plazo de la emisión, período en
el cual se deben cubrir los costos de amortización e
intereses.

El segundo, es el hecho de que todos los beneficios se
tienen que evaluar en términos monetarios. La
asignación que se les haga de valores monetarios debe ser
por lo general bastante arbitraria y no debe esperarse que todas
o incluso dos personas estén de acuerdo con respecto al
valor monetario de estos intangibles.

No obstante las dificultades inherentes que se tienen
con la utilización del procedimiento de la relación
beneficio costo, probablemente sea éste el método
más satisfactorio para hacer estudios de proyectos
públicos. Sin embargo, siempre se debe tener gran cuidado
al asignar valores monetarios a los diversos
beneficios.

Capitalización:

Se analiza de la siguiente manera, a medida que la tasa
de interés aumenta, el efecto de una capitalización
más frecuente se hace más pronunciado. Para
encontrar una tasa de interés efectiva, la respuesta es
una tasa de interés que no es un número
entero.

Costo Capitalizado (C.C.):

Se refiere al valor presente de una alternativa cuya
vida útil se supone durará para siempre.

Calcular CC se deriva del factor P

Costo de Oportunidad:

Es el beneficio que se pierde por utilizar dinero
propio, reconoce el hecho que el propietario pierde una cantidad
de capital igual al valor de intercambio.

Capital Propio:

Es el que pertenece a los que lo usaran, o sea, los
dueños del negocio. Los dueños de capital propio lo
arriesgan con la esperanza de recibir una utilidad.

Capital Ajeno:

Generalmente llamado capital prestado, el cuál es
obtenido por quienes lo usarán en un negocio
pidiéndoselo prestado a su dueños, lo que reciben
los dueños del capital ajeno son intereses.

Inflación:

Es un incremento en la cantidad de dinero necesaria para
obtener la misma cantidad de producto o servicio antes de la
presencia del precio inflado. Ocurre porque el valor del dinero
ha cambiado, se ha reducido y como resultado se necesitan
más dólares para menso bienes.

Deflación:

Es el opuesto de la inflación, los
cálculos para la inflación son igualmente
aplicables a una economía deflacionaria.

Hiperinflación:

Es un problema en países donde existe
inestabilidad política, sobregastos por parte del
gobierno, balanzas comerciales internacionales débiles,
etc.

Depreciación:

Es la reducción en el valor de un activo, los
modelos de depreciación utilizan reglas, tasas y
fórmulas aprobadas por el gobierno para representar el
valor actual en los libros de la
compañía.

Modelos de Depreciación:

• Línea recta (LR):

Es un método de depreciación utilizado
como el estándar de comparación para la
mayoría de los demás métodos.

t = año (t = 1, 2, …., n)

Dt = cargo anual de depreciación

B = costo inicial

VS = valor de salvamiento

d = tasa de depreciación

n = periodo de recuperación

• Saldo Decreciente (SD):

Es un modelo de cancelación acelerado. En
términos simples, el cargo de depreciación anual se
determina multiplicando el valor en libros al principio de cada
año por un porcentaje uniforme, que se llamará en
forma decimal equivalente.

dt = d(1 – d) t-1

Valor de Salvamento:

Es el valor estimado de intercambio o de mercado al
final de la vida útil del activo. Expresado como una
cantidad en dólares estimado o como un porcentaje del
costo inicial, puede ser positivo, cero o negativo debido a los
costos de desmantelamiento y de remoción.

BIBLIOGRAFIA

Jarquin, A.J. y Blank, L.T. Ingeniería
Económica, 5d ed. Princeton, N.J. 2002

Garmo, E.P. y Canada, J.R. Ingeniería
Económica, 2do. Ed, N.J ( Prentice – Hall, Inc.
1980

Autor:

González cesar

Sánchez Anher

Torres miguel

Profesor:

Ing. Andrés Blanco

UNIVERSIDAD NACIONAL EXPERIMENTAL
POLITÉCNICA

"ANTONIO JOSÉ DE SUCRE"

VICE-RECTORADO PUERTO ORDAZ

DEPARTAMENTO DE INGENIERÍA INDUSTRIAL

INGENIERÍA ECONÓMICA

CIUDAD GUAYANA, NOVIEMBRE DE 2005