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La planificación estratégica



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    LA PLANIFICACIÓN ESTRATÉGICA

    Es un proceso que permite a la organización ajustarse con éxito a entornos dinámicos, pues se centra en la relación entre la organización y su entorno, y en la influencia que este puede tener sobre ella.

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    ESTRATEGIAS
    Las principales estrategias de una empresa
    implican objetivos,
    el comportamiento de los recursos
    necesarios para el logro de dichos objetivos
    y las principales
    políticas que deberán acatarse al utilizar
    los recursos.
    Forma de alcanzar los objetivos

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    (Gp:) ACTUAL
    (Gp:) DESEADO
    (Gp:) ESTRATEGIAS
    (Gp:) 2002
    (Gp:) 2007
    (Gp:) CRECIMIENTO
    DESARROLLO DE MERCADO
    INNOVACIÓN
    INTEGRACIÓN
    LIQUIDACIÓN
    (Gp:) LA PLANIFICACIÓN ESTRATÉGICA

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    LA PLANIFICACIÓN ESTRATÉGICA
    ¿HACIA DÓNDE VA?
    (Gp:) MISIÓN
    VISIÓN
    CLARIDAD DE OBJETIVOS

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    LA PLANIFICACIÓN ESTRATÉGICA
    ¿CUÁL ES EL ENTORNO?
    (Gp:) AMENAZAS
    OPORTUNIDADES

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    ¿CÓMO LOGRARLO?
    (Gp:) MODELOS DE NEGOCIOS
    ESTRATEGIAS

    LA PLANIFICACIÓN ESTRATÉGICA

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    1. ELEMENTOS DE LA PLANIFICACIÓN ESTRATÉGICA
    Poder identificar los problemas y las oportunidades que existen
    La fijación de Metas (Objetivos)
    Diseñar un procedimiento para encontrar posibles soluciones o
    caminos que la empresa pueda seguir para encontrar una solución
    Escoger la mejor solución
    Tener algunos procedimientos de Control para
    comprobar que resultados se obtuvieron
    con la mejor solución

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    (Gp:) ENFOQUE 1

    Brillantez
    Se trata de un análisis no
    estructurado.
    Se podrá aprender un enfoque
    sistemático
    para razonar o pensar acerca de
    estrategias
    (una persona podrá practicar
    decisiones
    concernientes a estrategias
    por medio de casos y de juegos),
    pero existen
    muy pocas generalizaciones

    ENFOQUES RESPECTO A LAS ESTRATÉGIAS

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    ENFOQUES RESPECTO A LAS ESTRATEGIAS

    (Gp:) ENFOQUE 2

    Generalizaciones amplias

    Enfoque atractivo y fácil de comprender
    respecto a estrategias
    (no se pretende dar a entender
    que esta sea su única
    contribución del grupo
    al desarrollo de estrategias).

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    (Gp:) ENFOQUE 3

    Análisis Estadístico
    Consiste en realizar un
    análisis estadístico
    utilizando información de
    la industrial
    Analizando la información
    podrá llegarse a conclusiones
    respecto a la
    estrategia óptima que
    se deba seguir

    ENFOQUES RESPECTO A LAS ESTRATEGIAS

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    (Gp:) ENFOQUE 4

    (Gp:) Enfoque Teórico
    Consistente con la teoría económica
    y financiera por lo general
    aceptada
    No se conforma con las
    generalizaciones
    amplias sino
    que se concentra en
    los detalles
    de las decisiones

    ENFOQUES RESPECTO A LAS ESTRATÉGIAS

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    2.- LOS ESTILOS Y MODELOS DE LA
    PLANIFICACIÓN FINANCIERA ESTRATÉGICA
    ESTILO 1
    LOS ESTILOS
    HERRAMIENTAS Y MEDIOS PARA ALCANZARLO
    FIJAR UNA META DE CRECIMIENTO
    ¿SERÁ POSIBLE….

    EXPANDIR T Y M

    ENCONTRAR NUEVOS PRODUCTOS

    EXAMINAR CRECIMIENTO

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    (Gp:) INVETARIAR LA INVERSION RENTABLE Y LAS OPORTUNIDADES DE MERCADO

    TASA DE DESARROLLO ESPERADA
    MAYOR O MENOR A LA TASA META
    CAMBIAR O MODIFICAR
    ATENCION A LA ADMINISTRACION Y PLANEACION
    ESTILO 2

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    MODELOS

    La mayoría de los modelos financieros empresariales
    son modelos de simulación
    diseñados para proyectar las consecuencias financieras de
    estrategias financieras alternativas sobre la base de
    determinados
    supuestos acerca del futuro. 
    La mayoría de las grandes empresas tienen
    un modelo financiero,
    o tienen acceso a alguno

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    MODELOS

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    MODELOS
    ANÁLISIS FODA
    Su principio fundamental es orientar los esfuerzos en el diseño de la estrategia a producir un buen ajuste entre la capacidad de recursos de la compañía y su situación externa

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    MODELOS
    (Gp:) FORTALEZAS

    (Gp:) DEBILIDADES

    (Gp:) AMENAZAS

    (Gp:) OPORTUNIDADES

    ANÁLISIS FODA

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    ANÁLISIS FLOR
    (Gp:)
    Se encargan del estudio del contexto interno y externo de la empresa para el momento de la elaboración de planes estratégicos

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    (Gp:) OPORTUNIDADES (O)
    Hacer lista de oportunidades
    (Gp:) FORTALEZAS (F)
    Hacer lista de fortalezas
    (Gp:) AMENAZAS (A)
    Hacer lista de amenazas
    (Gp:) DEBILIDADES (D)
    Hacer lista de debilidades
    (Gp:) ESTRATEGIAS (DA)
    Reducir a un mínimo las debilidades y evitar amenazas
    (Gp:) ESTRATEGIAS (DO)
    Verificar debilidades aprovechando oportunidades
    (Gp:) ESTRATEGIAS (FO)
    Uso de fortalezas para aprovechar oportunidades
    (Gp:) ESTRATEGIAS (FA)
    Uso de fortalezas para evitar amenazas

    ESTRATEGIAS MÁS RELEVANTES DEL ANÁLISIS:

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    3.- EL PLAN FINANCIERO ESTRATÉGICO
    (Gp:) Analizar las mutuas influencias entre las alternativas de inversión y de financiación de las que dispone la empresa.

    (Gp:) Decidir que alternativas adoptar (estas decisiones se incorporan al plan financiero final).

    (Gp:) Comparar el comportamiento posterior con los objetivos establecidos en el plan financiero. 

    (Gp:) Proyectar las consecuencias futuras de las decisiones presentes, a fin de evitar sorpresas y comprender las conexiones entre las decisiones actuales y las que se produzcan en el futuro.

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    Ayuda a los gerentes a reconocer las oportunidades seguras y riesgosas y a elegir entre ellas.
    Reduce al mínimo la posibilidad de errores y sorpresas desagradables, ya los objetivos, metas y estrategias son sometidos a un estudio riguroso.

    (Gp:) VENTAJAS

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    La principal desventaja reside en el peligro de crear una enorme burocracia de planificadores que pueden perder contacto con los productores y clientes de la empresa.
    2. En ocasiones tiende a limitar la organización a la opción mas racional y exenta de riesgos.

    (Gp:) DESVENTAJAS

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    ACCIONES COMUNES Y PLANIFICACIÓN FINANCIERA
    LA PRIMERA RAZÓN PARA EMITIR ACCIONES COMUNES ES QUE LA EXISTENCIA DE ESTAS Y EL EFECTIVO RECIBIDO, DERIVADO U OBTENIDO CON SU VENTA HABRÁ DE TENDER A REDUCIR EL RIESGO PARA LOS ACTUALES INVERSIONISTAS.
    LA EMISIÓN DE ACCIONES COMUNES ACTÚA COMO UN AMORTIGUADOR QUE PROTEGE A LA EMPRESA CONTRA LOS RIESGOS DE QUIEBRA.

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    EMISIÓN DE ACCIONES COMUNES: ESTRATEGIA BÁSICA
    1.CONTROL
    MAYOR CANTIDAD DE ACCIONES
    PÉRDIDA DE CONTROL
    (Gp:) FUERTE RESISTENCIA
    PARA QUE SE EMITAN

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    EFECTOS ECONÓMICOS DIRECTOS
    2
    CONSECUENCIAS ECONÓMICAS
    ANÁLISIS CONVENCIONAL DEL PRESUPUESTO DE CAPITAL

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    DEBE RECONOCERSE QUE LAS ACCIONES COMUNES CONSTITUYEN VALORES QUE INCORPORAN RIESGOS ELEVADOS. SI SE OBTIENEN UTILIDADES , LOS ACCIONISTAS PODRÁN OBTENER RENDIMIENTOS MUY ELEVADOS PERO TAMBIEN SE PODRÁN OBTENER PÉRDIDAS.

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    Emisión de
    Acciones preferentes
    corto plazo
    Método de
    financiamiento
    Empresa
    emisora
    < Riesgo
    obligaciones
    > Riesgo
    acciones
    comunes
    > Rendimiento
    Acciones
    preferentes
    Rendimiento de
    obligaciones
    Compensar a los
    Accionistas
    De mayor riesgo
    ACCIONES PREFERENTES Y PLANIFICACIÓN FINANCIERA ESTRATÉGICA

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    COMPARACIÓN DEL PASIVO CON LAS ACCIONES PREFERENTES
    PASIVO
    ACCIONES PREFERENTES
    Paga intereses
    Puede llevar a la empresa a la quiebra

    Tienen fecha de vencimiento y fondos de amortización

    Inversionista corre menos riesgo

    Rendimientos mas altos
    Paga Dividendos

    No puede llevar a la empresa a la quiebra

    Podrán o no tener fecha de vencimiento y/o fondo de amortización

    Inversionista corre mas riesgo

    Rendimientos mas bajos

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    Cantidad de
    Pasivo
    Mayor riesgo
    Cantidad
    Equivalente
    Acciones
    preferentes
    COMPARACIÓN DEL RIESGO RESPECTO A EMISIÓN DE OBLIGACIONES Y EMISIÓN DE ACCIONES PREFERENTES
    LAS ACCIONES PREFERENTES IMPONEN MAYOR RIESGO QUE LA EMISIÓN DE OBLIGACIONES
    Un factor que complica la situación es que dos valores que sean emitidos al mismo tiempo podrán no estar vigentes durante la misma extensión de tiempo.

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    ACCIONES PREFERENTES VS ACCIONES COMUNES
    ACCIONES PREFERENTES
    ACCIONES COMUNES
    Menos posibilidades de ganancia de capital.
    Rendimiento es predecible

    Preceden a los tenedores de acciones comunes

    Ingresos ordinarios

    Menos oportunidades de capital

    Mayores posibilidades de ganancia
    de capital.

    No tienen un rendimiento predecible
    Después de los tenedores de acciones preferentes

    Ingresos ordinarios

    Mayores oportunidades de capital

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    ¿ POR QUÉ EMITIR ACCIONES PREFERENTES ?
    La emisión de acciones preferentes constituye una forma de obtención de recursos.
    Cuando la compañía no tiene obligación de pagar impuestos y se estima que la compañía haya de permanecer en tal situación en un futuro cercano.

    Adquisiciones de negocios.

    Puede aparentar tener un costo menor que las acciones comunes.
    La empresa que tenga inversión en acciones preferentes podrá llevarlas en libros al costo y no al valor del mercado.

    Los administradores en inversiones quienes desean evitar fluctuaciones en valores.

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    ACCIONES PREFERENTES CON VIDA DETERMINADA
    VENTAJAS:
    Tesorero que desea un rendimiento elevado.

    Plazo de vencimiento es corto
    DESVENTAJAS:
    Se asemeja al pasivo

    Tienen vencimientos

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    ¿ CON QUÉ FRECUENCIA SE DEBEN PAGAR DIVIDENDOS A LOS ACCIONISTAS PREFERENTES ?
    Para el público inversionista existe una ventaja por tener acciones preferentes que paguen dividendos en efectivo relativamente esporádico. Imagínese una acción preferente que pagara dividendos anual o semestralmente o inclusive cada cinco años.

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    DÓLARES CONSTANTES: REPRESENTAN INGRESOS Y COSTOS EN DÓLARES QUE SON AJUSTADOS PARA REFLEJAR CAMBIOS EN PODER ADQUISITIVO.
    TASAS NOMINALES DE INTERÉS: REPRESENTAN EL COSTO DEL DINERO MEDIDO EN DÓLARES CORRIENTES.
    TASA REAL DE INTERÉS: REPRESENTA EL COSTO DEL DINERO SI DÓLARES CONSTANTES SON UTILIZADOS.
    DÓLARES CORRIENTES: REPRESENTAN INGRESOS Y COSTOS QUE SON MEDIDOS CUANDO EL EFECTIVO ES RECIBIDO Y DESEMBOLSADO.
    PLANIFICACIÓN FINANCIERA
    E INFLACIÓN

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    PASIVO E INFLACIÓN
    SI BIEN PUDIERA CONSIDERARSE UNA ESTRATEGIA DESEABLE EL TENER UN GRAN ENDEUDAMIENTO DURANTE LOS PERIODOS DE RÁPIDA INFLACIÓN, NO PODRÁ ESTARSE TOTALMENTE SEGURO DE ELLO.
    COSTO NOMINAL DE INTERÉS
    TASA DE RENDIMIENTO SOBRE LAS INVERSIONES DISPONIBLES.
    COSTOS DE LAS FUENTES ALTERNATIVAS DE CAPITAL

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    LA INFLACIÓN Y EL PRESUPUESTO DE CAPITAL
    SE CONSIDERA LO MÁS NATURAL Y CORRECTO EL QUERER TOMAR EN CUENTA LA INFLACIÓN CUANDO UNO DESEA EVALUAR INVERSIONES. ES IMPORTANTE QUE LA INFLACIÓN SEA CONSIDERADA EN UNA FORMA CORRECTA.

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    ¡IMPORTANTE!

    LA INFLACIÓN SE DEBERÁ TOMAR EN CONSIDERACIÓN POR QUIENES REALIZAN LA PLANEACIÓN FINANCIERA.

    ¡
    !

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    PASIVOS Y PLANIFICACIÓN FINANCIERA
    REPRESENTA LOS RECURSOS DE LA EMPRESA Y ESPECÍFICA EL ORIGEN DE LOS FONDOS QUE FINANCIAN EL ACTIVO.
    LOS CRÉDITOS Y OTRAS OBLIGACIONES CONTRAÍDAS
    LAS RESERVAS
    LAS PROVISIONES
    EL CAPITAL SOCIAL
    LAS UTILIDADES (O PÉRDIDAS) DE LA EMPRESA.

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    USO DE PASIVOS REDUCIR RIESGOS
    REDUCCIÓN DE RIESGOS CUANDO:
    SE CONTRAEN GRANDES SUMAS DE PASIVOS.
    LA INVERSIÓN QUE SE ESTÁ REALIZANDO LLEVA CONSIGO MUY POCO RIESGO.

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