Análisis financiero, Super Autos Puerto Ordaz C. A.

SUPER AUTOS PUERTO ORDAZ, C.A. es una empresa dedicada completamente al comercio de vehículos CHEVROLET, es decir compra y venta, así como también la venta de repuesto originales de la misma marca y la prestación del servicio técnico garantizado. La organización se divide en cuatro Gerencias: Administración, Ventas, Servicios y Repuestos. La fuerza laboral actualmente es de 166 persona aproximadamente entre empleado y personal de mantenimiento.

En la actualidad SUPER AUTOS PUERTO ORDAZ, C.A. es el concesionario CHEVROLET más importante y de mayor trayectoria en el Estado Bolívar, mejorando día a día a través de la mejora continua de sus procesos, con el mejor taller de servicio técnico y de asistencia postventa para la entera satisfacción de nuestros clientes. Al pasar los años SUPER AUTOS PUERTO ORDAZ, C.A. se consolida en el mercado de venta de vehículos automotor a nivel regional y nacional creciendo juntos con sus clientes.

A continuación se realizará un estudio financiero empresa donde se obtendrá la situación financiera, los estados financieros, sus políticas de dividendo, y algunos indicadores financieros donde serán analizados e interpretados, se conocerá su estructura de capital, y cómo se lleva a cabo la gestión en cuanto a decisiones de inversión, financiamiento y políticas de dividendo.

CAPITULO I

El problema

PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA.

Un correcto análisis financiero es vital para el buen desempeño y funcionamiento de la empresa, así como conocer el estado actual de las finanzas en el ámbito nacional e internacional y los sucesos que circundan en los mercados financieros para tener una mas acertada de las ofertas de inversiones que se puedan tomar según la disponibilidad y rentabilidad de la empresa.

En tal sentido se persigue con esta investigación realizar el análisis financiero a la empresa SUPER AUTOS PUERTO ORDAZ, C.A. Con el fin de verificar que los planes de inversión puedan ser llevados a cabo, si posea un índice de rentabilidad acorde con las exigencias del mercado para el ramo al cual pertenece, si sus políticas financieras se adaptan a la situación actual del país, entre otros.

FORMULACION DEL PROBLEMA.

Con la finalidad de emprender el estudio financiero a la empresa antes descrita se debe plantear ciertas interrogantes que ayudan a dar un mejor diagnostico de la situación actual, tales como:

1.- ¿Cómo afectan las decisiones de inversión en el crecimiento de la empresa?

2.- ¿Son efectivos los planes de financiamiento para llevar a cabo los proyectos de inversión?

3.- ¿Proporciona la estructura financiera y de capital actual la liquidez deseada por la empresa?

4.- ¿Es el modelo de depreciación aplicado el más adecuado?

OBJETIVO GENERAL.

El objetivo general de esta investigación es realizar un análisis de la situación económica y financiera de la empresa SUPER AUTOS PUERTO ORDAZ, C.A. La cual pertenece al ramo Automotriz.

OBJETIVOS ESPECIFICOS.

• Estudiar la estructura financiera y capital de la empresa.

• Analizar las decisiones de inversión y las políticas de dividendos.

• Conocer el crecimiento interno y externo de la empresa.

• Saber el financiamiento de los proyectos actuales y futuros.

• Evaluar el modelo de depreciación aplicados a los activos.

• Crear una matriz FODA.

JUSTIFICACION.

El estudio presentado tiene como finalidad la realización del análisis financiero de la empresa SUPER AUTOS PUERTO ORDAZ, C.A. A través del estudio de su estructura de capital y otros factores pertinentes a dicho análisis, para así determinar si el sistema utilizado en la, actualidad es el más apropiado. De igual manera se propone evaluar si la misma posee liquidez necesaria para el cumplimiento de las metas internas y externas, las cuales son designadas por su proveedor de insumos para las ventas y la alta gerencia. Este estudio finalmente debe mostrar el índice o nivel de rentabilidad que posea la empresa y la liquidez que posea para cumplir sus compromisos financieros tanto a corto como a largo plazo, para así lograr una posible disminución en los costos y por ende la maximización de las utilidades al menor riesgo posible. Aunado a esto se desarrolla una matriz FODA con el fin de conocer cuales son las fortalezas, oportunidades, debilidades y amenazas en el área de estudio.

DELIMITACIONES.

La realización de este estudio se efectuara en el departamento de administración de la empresa SUPER AUTOS PUERTO ORDAZ, C.A. Concesionario perteneciente a la reconocida marca CHEVROLET, el cual se encuentra ubicado en la Avenida Las Ameritas con calle Vía Colombia, frente la Torre Loreto, Puerto Ordaz, Estado Bolívar- Venezuela.

GENERALIDADES DE LA EMPRESA.

NOMBRE DE LA EMPRESA

SUPER AUTOS PUERTO ORDAZ C.A

TIPO DE EMPRESA

Empresa de servicio.

A QUE SE DEDICA?

SUPER AUTOS PUERTO ORDAZ, C.A. es una empresa dedicada completamente al comercio de vehículos compra y venta así como a la presentación de servicios técnicos.

La empresa tiene como funciona a través de la compra de vehículos a la planta de GM (General Motors) Ubicada en la Cuidad de Valencia, Estado Carabobo para luego revenderlos al público en general, durante este proceso se busca la justa y equitativa utilidad para ofrecer precios competitivos y atractivos para nuestros clientes, también ofrece como empresa un excelente servicio y soporte técnico de alta calidad, con lo cual brinda un producto aumentado para cada uno de sus consumidores, entre sus vehículos ofrecidos se encuentran:

• Maquinaria pesada.

• Familiares

• Plan Venezuela Móvil.

OBJETIVO DE LA EMPRESA

SUPER AUTOS PUERTO ORDAZ C.A, es un concesionario chevrolet que tiene como objetivo Posicionarse como el concesionario en esta marca como número uno a nivel nacional, garantizando la calidad en cada uno de los servicios ofrecidos al cliente lo cual permitirá superar sus expectativas.

MISION

SUPER AUTOS PUERTO ORDAZ, C.A. es un Concesionario dedicado a la comercialización de vehículos, repuestos y servicio postventa, y tiene como objetivo atender la creciente demanda en el sector automotriz, enfocándose primordialmente en la total satisfacción de nuestros Clientes, permitiendo generar valor mediante el crecimiento sostenido de la Organización, el personal y la sociedad.

VISION

Ser el Concesionario N°1 a nivel nacional que supere de manera sostenida las expectativas de nuestros clientes, mediante la mejora continua de los procesos, optimización de los recursos, y cumpliendo con los estándares de calidad lo cual asegurará la rentabilidad del negocio.

POLITICAS DE CALIDAD

En SUPER AUTOS PUERTO ORDAZ, C.A. estamos orientados y comprometidos a satisfacer y superar las necesidades y expectativas de nuestros clientes, a través del mejoramiento continuo de los procesos para la comercialización de vehículos, repuestos y servicios automotrices; basados en un sistema de gestión de calidad dentro del marco de la norma ISO 9001:2000, respaldados con un personal altamente capacitado, la implementación y actualización constante de tecnología, manteniendo relaciones de mutuo beneficio con sus proveedores, organismos gubernamentales y accionistas, dentro de las normativas legales vigentes; todo en procura de las mejores condiciones de calidad, precio y oportunidad, para asegurar el liderazgo y permanencia en el mercado automotriz, enmarcado en la creación y preservación de una cultura de conservación del medio ambiente y excelente clima organizacional.

VALORES

• Ética.

• Trabajo en Equipo.

• Honestidad.

• Comunicación Efectiva.

• Responsabilidad.

• Respeto por el Ser Humano.

• Compromiso con la Organización.

• Lealtad con nuestros clientes.

ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL

Organigrama General de SUPER AUTOS PUERTO ORDAZ, C.A.

Razón social

El objetivo de la compañía es el comercio y distribución de vehículos de alta calidad a todos sus clientes, así como un servicio postventa para lo cual cuenta con mecánicos y fuerzas de venta de primera calidad y un grupo de alto rendimiento que proporcionan la mejor asistencia posible a cada uno de los interesados en él. La empresa ofrece una gran variedad de vehículos los cuales se adaptan a las necesidades y gustos de cada comprador, y es gracias a esa variedad que los clientes están satisfechos con la compañía.

Mapa de proceso SUPER AUTOS PUERTO ORDAZ, C.A

CANTIDAD DE PERSONAL

CAPITULO II

Marco teórico

El CAPITAL FINANCIERO.

Se define capital financiero como la medida de un bien económico referida al momento del vencimiento.

Basándose en este concepto se puede decir que el capital financiero que posee la empresa en estudio posee dimensiones acorde a su desarrollo progresivo dentro del mercado automotriz venezolano, ya que la misma pertenece a un grupo de empresarios, destacados en la sociedad Venezolana como excelentes inversionistas con visión de futuro y capital propio y producto del éxito en sus inversiones varias. En tal sentido se puede decir que los fondos de inversiones son aportes de las ganancias obtenidas retornadas a lo largo del proceso de inversión.

ESTRUCTURA FINANCIERA.

La estructura financiera es la forma en que se financian los activos de una empresa. Cada uno de los componentes de la estructura patrimonial: Activo = Pasivo + Patrimonio Neto, tiene su costo, que está relacionado con el riesgo: "La deuda es menos riesgosa que el Capital, porque los pagos de intereses son una obligación contractual y porque en caso de quiebra los tenedores de la deuda tendrán un derecho prioritario sobre los activos de la empresa. Los dividendos, la retribución de capital son derechos residuales sobre los flujos de efectivo de la compañía, por lo tanto son más riesgosos que una deuda.

ESTRUCTURA DE CAPITAL.

Es la composición del pasivo, más concretamente, la ratio de endeudamiento. Presenta dos modalidades, aunque ambas se pueden poner en relación entre sí. La segunda, que expresa la proporción de deuda en el pasivo total (equivalente al activo total) es la que da una idea más comprensible del concepto de endeudamiento.

INVERSION.

Una inversión es todo desembolso de recursos financieros para adquirir bienes concretos durables o instrumentos de producción, denominados bienes de equipo, y que la empresa utilizará durante varios años para cumplir su objeto social.

DECISIONES DE INVERSIÓN.

Un proyecto o análisis de una inversión tratara de planear en detalle las diferentes etapas de las operaciones y preparara cálculos completos de los costos de inversión y costos de operación. Por tanto, las decisiones de inversión involucran aquellas asignaciones de recursos a través del tiempo y se pregunta ¿cuánto debería invertir la empresa y en qué activos concretos debería hacerlo?

DIVIDENDOS.

Se considera como dividendo la cuota parte que corresponda a cada acción en las utilidades de las compañías anónimas y demás contribuyentes asimilados, incluidas las que resulten de cuotas de participación en sociedades de responsabilidad limitada.   

Generalmente se sostiene que los dividendos de las compañías deben orientarse al acrecentamiento del valor de mercado de la acción. Esto se logra en la medida que la acción tenga alto nivel bursátil. En la medida que se logre este objetivo el pago de dividendo pasa a ser secundario y el accionista que requiera dinero puede obtenerlo vendiendo acciones en el mercado.

DISTRIBUCION DE DIVIDENDOS.

Aunque el reparto de dividendos depende de las leyes de los países y el común acuerdo de los accionistas de las empresas es importante tener en cuenta algunas formas de determinar el dividendo de las acciones:

1.- Como proporción constante de utilidades: se define un porcentaje del periodo para repartir y capitalizar el resto.

2.-Rendimiento mínimo: se basa en la definición de un dividendo fijo que garantice una rentabilidad sobre la inversión del accionista. 

3.-Dividendo regular y extra: consiste en definir como regular una cifra periódica por acción y complementar con dividendos adicionales si los resultados lo permiten.

4.-Dividendos residuales: se reparten dividendos después de todos los compromisos legales, laborales, y con terceros y por diferencia.

La política de dividendos se establece el porcentaje de utilidades que se paga en efectivo a los accionistas. Por supuesto, el pago de dividendos reduce el monto de las utilidades y afecta al importe total del financiamiento interno.

PROYECTOS FUTUROS Y ACTUALES.

El análisis de los proyectos constituye la técnica matemático-financiera y analítica, a través de la cual se determinan los beneficios o pérdidas en los que se puede incurrir al pretender realizar una inversión u alguna otro movimiento, en donde uno de sus objetivos es obtener resultados que apoyen la toma de decisiones referente a actividades de inversión. El análisis financiero se emplea también para comparar dos o más proyectos y para determinar la viabilidad de la inversión de un solo proyecto.

Sus fines son, entre otros:

• Establecer razones e índices financieros derivados del balance general.

• Identificar la repercusión financiar por el empleo de los recursos monetarios en el proyecto seleccionado.

• Calcular las utilidades, pérdidas o ambas, que se estiman obtener en el futuro, a valores actualizados.

• Determinar la tasa de rentabilidad financiera que ha de generar el proyecto, a partir del cálculo e igualación de los ingresos con los egresos, a valores actualizados.

• Establecer una serie de igualdades numéricas que den resultados positivos o negativos respecto a la inversión de que se trate.

DEPRECIACIÓN EN LÍNEA RECTA.

El modelo en línea recta es un método de depreciación utilizado como el estándar de comparación para la mayoría de los demás métodos. Obtiene su nombre del hecho de que el valor en libros se reduce linealmente en el tiempo puesto que la tasa de depreciación es la misma cada año, es 1 sobre el periodo de recuperación. La depreciación anual se determina multiplicando el costo inicial menos el valor de salvamento estimado por la tasa de depreciación d, que equivale a dividir por el periodo de recuperación n, en forma de ecuación:

D = (B – VS) d

Donde:

D = cargo anual de depreciación

B = costo inicial o base no ajustada

VS = valor de salvamento estimado

d = tasa de depreciación (igual para todos los años)

n = periodo de recuperación o vida depreciable estimada.

MATRIZ FODA.

El análisis FODA es una herramienta que permite conformar un cuadro de la situación actual de la empresa u organización, permitiendo de esta manera obtener un diagnóstico preciso que permita en función de ello tomar decisiones acordes con los objetivos y políticas formulados.

Su estructura es como sigue:

Ámbito Interno: Se analizan las debilidades y fortalezas de la empresa. Recurso humano, aspecto financiero, mercadeo, índice de rotación de empleados, si existe descripción de cargo, antigüedad de empleados, políticas de remuneración, sueldo con respecto a la competencia, maquinaria, tecnologías, rentabilidad, producción, capacidad instalada de la empresa y cual ha sido la capacidad utilizada.

Dentro de este se encuentra:

Fortalezas y Debilidades. Se refiere a actividades internas de una organización que se llevan a cabo especialmente bien. Las funciones de gerencia, mercadeo, finanzas, producción, investigación y desarrollo de un negocio deben auditarse o examinar con el objeto de evaluar o identificar fortalezas internas de especial importancia. Las segundas se refieren a actividades de gerencia, mercadeo, finanzas, producción, investigación y desarrollo que limitan el éxito general de una organización.

Ámbito Externo: Para detectar las oportunidades y amenazas de la empresa. Los aspectos mas importantes son los económicos: Inflación, saber cual es el plan del estado, control de cambio, política tributaria, interese, políticas de salarios, aspectos legales, políticos y sociales. El cual comprende:

Oportunidades: Se refieren a las tendencias económicas, sociales, políticas, tecnológicas y competitivas, así como a hechos que podrían en forma significativa beneficia a una organización en el futuro.

Amenazas: Consiste en tendencias económicas, políticas, tecnológicas y competitivas, así como a hechos que son potencialmente dañinos para la posición competitiva, presente o futura de una organización.

CAPITULO III

Situación actual

ESTRUCTURA DE CAPITAL DE LA EMPRESA.

General Motors Venezolana (GMV), es una empresa de ensamblaje subsidiada propiedad de General Motors Corporación (GMC) que tiene como finalidad proveer el respaldo necesario para mantener un inventario de vehículos.  Del mismo modo el cliente recibirá la mejor y más completa atención personalizada, de esta manera hacemos de nuestra relación financiera una agradable experiencia. Dicha empresa ofrece oportunidades de inversión para empresarios otorgándole un 100% de las acciones totales de la empresa, ya que esta al obtener la concesión asume el rol de único dueño, posteriormente la Corporación le ofrece la venta de vehículos con porcentajes de asignación según ciertas exigencias o parámetros a seguir.

La Empresa SUPER AUTOS PUERTO ORDAZ, C.A.

Es una empresa que fue creada con capital propio. Conformada por 100.000 acciones nominativas no convertibles al portador o mejor conocidas como acciones comunes.

PERSPECTIVAS DE CRECIMIENTO DE LA EMPRESA.

La empresa tiene planes de inversión para este año de 240.000 Bs.F en maquinarias y productos para la venta con el fin de aumentar su productividad y seguir posicionándose como lideres en los siguientes mercados:

• 80% del mercado local

• 10% del estado Monagas

• 10% del estados Anzoátegui

DECISIONES Y POLÍTICAS DE INVERSIÓN.

Las inversiones realizadas por la empresa SUPER AUTOS PUERTO ORDAZ, C.A, están dirigidas principalmente a la compra y venta de vehículos de la reconocida marca CHEVROLET, así como el servicio Post-Venta y Repuestos.

Cabe destacar que esta empresa proveniente del GRUPO SUPER AUTOS, ha realizado en el Estado Bolívar otras inversiones en el mismo ramo, dentro de las cuales se puede señalar:

Con esta cifra se deja ver claramente el amplio crecimiento de la organización en la región Guayana, ya que durante los 7 años de operatividad ha logrado aperturar estas sub.-sedes.

Dentro de los productos y servicios ofrecidos se encuentra:

La venta de los diversos modelos de Vehículos marca CHEVROLET:

Aplicación de los métodos de análisis de los Estados Financieros

BALANCE GENERAL