Conceptos de Ingeniería Económica – Monografias.com
Conceptos
Ingeniería Económica: es una colección de técnicas matemáticas que simplifican comparaciones económicas. Con estas técnicas se puede llevar a cabo una aproximación racional y significativa para evaluar aspectos económicos por métodos diferentes. La ingeniería económica es, por consiguiente, una herramienta de decisión por medio de la cual se podrá escoger un método como el más económico posible.
Inversión: Aplicación que las personas físicas o jurídicas dan a sus fondos, tanto propios como ajenos, y que realiza con el ánimo de obtener una rentabilidad o beneficio futuro.
Decisiones de Inversión: Esta es la más importante de las tres decisiones principales de la empresa, comienza con la determinación de la cantidad total de activos que se necesita para mantener la empresa. Son decisiones simples; tienen un alto grado de irreversibilidad. Cuando la empresa estudia las decisiones de inversión de capital supone que esta frente a un mercado de competencia perfecta puede existir solo unos pocos competidores especializados en la misma línea de negocio dentro de la misma área geográfica.
Financiamiento: acción por la cual una persona, sociedad u organismo público consigue capital para su creación o funcionamiento. La financiación se puede efectuar con fondos o recursos propios o con recursos ajenos.
Decisiones de Financiación: Es la segunda decisión principal. El administrador financiero esta interesado en la composición del pasivo de la hoja de balance. Además la política de dividendos debe verse como parte integral de la decisión financiera de la empresa. La razón pago- dividendos determinan la cantidad de utilidades que deben retenerse en la empresa.
Dividendo: parte de ganancia repartible correspondiente a cada acción de una sociedad en un ejercicio determinado. La fijación definitiva del mismo corresponde tomarla a la junta general. Pagos hechos por una empresa a sus dueños, ya sea en efectivo o en acciones. Los administradores de la empresa se reúnen periódicamente para decidir entre pagar dividendos o no, y para determinar el monto y forma de dicho pago.
Capital Propio: representa el capital poseído por la empresa y utilizado para lograr un beneficio para la misma. La financiación propia se desarrolla por medio de fondos del propietario y utilidades retenidas. Los fondos del propietario se clasifican como fondos obtenidos por venta de acciones comunes o preferentes al público, o capital social del propietario de una compañía privada (aportes de capital). Las utilidades retenidas son fondos que se retienen previamente por las compañías para propósitos de inversiones futuras y expansión. Estos fondos pertenecen a los accionistas y no a la compañía propiamente. Cantidad de capital de que dispone una sociedad sin recurrir a la financiación ajena y que estará compuesto por el capital desembolsado, las reservas legales, las reservas estatutarias, las reservas voluntarias y previsiones, los resultados anteriores y los fondos de renovación.
Capital Ajeno: Representa el capital tomado en préstamo de otros y que debe pagarse a una tasa establecida de interés y en una fecha dada. El propietario original (prestamista) no tiene riesgo directo en el retorno de los fondos de interés, ni participa en los beneficios que la firma prestaría en el logro de los mismos. La financiación por deuda incluye préstamos, vía bonos, hipotecas, créditos y puede clasificarse en obligaciones a largo y corto plazo.
Acciones Preferenciales: Acción que otorga algún derecho especial a su titular, como el de participación en beneficios excedentes (de participación), acumulación de dividendos no repartidos, en un ejercicio, a los años posteriores (acumulativas), canje de las mismas por acciones ordinarias (convertibles). Carecen de derechos políticos y se denominan también acciones privilegiadas. Son un pequeño numero del total de las nuevas emisiones.
Es un método de financiación útil en las fusiones y en algunas otras situaciones especiales. Es legalmente un titulo de capital propio; ofrece un dividendo fijo como si fuese una deuda, el pago del dividendo depende casi siempre de los administradores. Representan un valor de la naturaleza intermedia. Tienes algunas de las características tanto de las deudas como de capital contables son de naturaleza contractual. Sin embargo el flujo de efectivo resulta ser insuficiente como para cubrir los dividendos preferentes la empresa no podrá ser obligada a declararse en quiebra. Tienen derecho sobre los activos después que hayan cobrado todos los tenedores de deuda.
Acciones Ordinarias: acción perteneciente a una emisión normal y que no otorga ningún privilegio especial. Se trata de sociedades anónimas donde los poseedores soportan todo el riesgo, a ellos les pertenecen las recompensas de los buenos tiempos y la carga de los malos tiempos.
Diferencia entre Acciones Comunes u Ordinarias y Preferentes:
El propietario de cada acción común tienen derecho de voto las acciones preferentes no conllevan el derecho de voto pero tienen ciertos privilegios sobre las acciones comunes en caso de liquidación de la empresa y en la distribución de dividendos. No obstante, la cuantía de los dividendos pagados a las acciones preferentes se limita regularmente a un porcentaje fijo de su valor par. Las mayorías de las acciones preferentes son acumulativas es decir si en un determinado año no se pagan dividendos; estos dividendos se acumulan y el valor dejado de pagar debe cancelarse a los poseedores de las acciones preferentes antes de cualquier dividendo para las acciones comunes. Las acciones preferentes por lo general son del tipo sin participación es decir no recibe dividendos adicionales además del dividendo regular estipulado. Las acciones preferentes con participación que rara vez son emitidas tienen derecho a participar junto con las acciones comunes en el pago de cualquier dividendo adicional, además del dividendo regular aprobado.
Interés: retribución de un capital monetario. Cantidad que se paga por la tenencia, uso o disposición que se realiza de un capital ajeno. Tanto por ciento que se cobra en concepto de ganancia, rédito o renta por prestar un capital a terceros.
Interés simple: interés producido por un capital sin agregarle ningún rédito vencido. Son los intereses que van a pagarse en el momento de devolver el préstamo; esto es proporcional a la longitud del periodo de tiempo durante el cual se ha tenido en préstamo la suma principal.
Interés compuesto: interés producido por un capital al que van acumulándose los réditos para que produzca otros. Se da cuando se hace un prestamos por una longitud de tiempo que es igual a varios periodos de interés, los intereses se calculan al final de cada periodo, es decir, es una reinvención de los intereses devengados.
Diferencia entre Interés Simple y Compuesto:
Cuando se invierte a interés compuesto los intereses devengados son reinvertidos para obtener mas intereses en los siguientes periodos. Sin embargo la oportunidad de obtener intereses sobre intereses no existe en una inversión que produce solo interés simple.
Inflación: desequilibrio económico que origina un alza del nivel general de precios. El efecto inmediato es que hace disminuir el poder adquisitivo del dinero y se suele medir a través del índice de precios al consumo. Se denomina de costos cuando viene producida por el aumento del costo de los factores de producción y de demanda cuando el aumento de ésta no va acompañada de un aumento de oferta y son los precios, elevándose, los que recogen las consecuencias de esa disfunción.
Hiperinflación: término utilizado en economía para referirse a los procesos inflacionistas en los que se registra una acumulación acelerada del alza de los precios la cual se mantiene y alimenta por sí misma.
Estanflación: situación que se produce en una economía cuando aparecen de forma simultánea un estancamiento económico y elevados índices de inflación.
Deflación: situación de desequilibrio económico inversa a la inflación y que se caracteriza por una caída continuada de los precios aumentando así el poder adquisitivo del dinero. Se da generalmente por la incidencia que tiene sobre la demanda una situación de depresión económica o bien como resultado de la aplicación de una serie de medidas de política económica contra la inflación reduciendo el dinero en circulación, por ejemplo a través de la elevación de los tipos de interés.
Diferencias entre inflación y deflación.
La inflación es un exceso de la demanda global sobre la oferta global y la deflación es la inversa, por un exceso de la oferta global sobre la demanda global.
Situación Económica de Venezuela Actualmente:
Venezuela es un país en vía de desarrollo por lo que se agrava cada una de las causas que provocan el crecimiento de los niveles de inflación; a diferencia de los países desarrollados existe un desequilibrio en la estructuración de su economía.
Actualmente en el país existe un gran aumento tanto de la inflación como de la devaluación de la moneda. La devaluación existente se debe entre otros aspectos al desempleo y principalmente al control de cambio establecido en febrero del presente año, lo que a su vez ocasiona la difícil adquisición de divisas produciendo un alza en los precios de aquellos productos cuyos insumos son importados, originando el aumento de la inflación, esta también se ve afectada por el aumento de las tarifas eléctricas, los pasajes aéreos hacia el exterior, algunos insumos importados, también incidiendo en el aumento acelerado de la inflación.
Según datos actuales tenemos que la inflación acumulada en el año es 24,8% pero si se quita del índice de precios al consumidor en los productos controlados el aumento es de 41%.
Si esto continua va a ver una aceleración de la inflación en un contexto donde el gobierno anuncia una devaluación del 20% para el próximo año la mayoría de las personas se encuentran en el sector informal y otro porcentaje esta desempleado siendo estas personas quienes no tiene ninguna protección frente la inflación.
El BCV dijo en un comunicado que el comportamiento de la inflación para el mes de marzo estuvo determinado por la devaluación de un 20% que sufrió el tipo de cambio en febrero cuando paso de 1600 bolívares a 1920 bolívares por dólar, y los incrementos de los precios que autoriza el gobierno de algunos alimentos controlados.
Eficiencia: Productividad. Capacidad para utilizar los medios de que se dispone de la forma más eficaz posible en la consecución de los objetivos planteados. Realización de una actividad económica de forma que se minimicen los costos y se utilicen los recursos disponibles óptimamente.
Eficiencia Financiera: Relaciona el producto por unidad de costo de los recursos utilizados. Estos pueden darse en un 100%, y es mas, deben excederlo, para que la empresa sea exitosa.
Se expresa en unidades económicas de resultados (salidas) divididas por unidades económicas de insumos (entradas) cada una expresada en términos de un medio de intercambio como el dinero.
Eficiencia = valor / costo
Eficiencia de Ingeniería: Consiste en obtener el mayor resultado final por unidad de recursos entregados o gastados. Está expresada como productos (salidas) divididas por insumos (entradas). No es posible obtener eficiencias de este tipo por encima del 100%.
Eficiencia = producto / insumo
Efectividad: En el proceso de dirección, es la organización óptima entre cinco elementos: Producción, Eficiencia, Satisfacción, Adaptabilidad y Desarrollo.
Productividad: Relación existente entre la cantidad obtenida de producción y los factores empleados para su consecución. Grado de eficacia o capacidad de producir que presenta cualquiera de los factores de producción.
Flujos Monetarios: Es aquel que describe el proceso de generación de ingresos y poder adquisitivo (valor de las unidades a precio de mercado). Los dueños de los medios productivos son las familias porque poseen el recurso humano (factor productivo trabajo).
Flujos Monetarios netos o Flujo Neto de Caja: de una empresa se obtiene al sustraer los desembolsos de efectivo de las entradas de efectivo inicial al flujo neto de caja de la empresa, se calcula el efectivo final de cada periodo.
Flujo Neto Efectivo: Es la diferencia entre los ingresos netos y los desembolsos netos, descontados a la fecha de aprobación de un proyecto de inversión con la técnica de "valor presente", esto significa tomar en cuenta el valor del dinero en función del tiempo.
Inversión: aplicación que las personas físicas o jurídicas dan a sus fondos, tanto propios como ajenos, y que se realiza con el ánimo de obtener una rentabilidad o beneficio futuro. En la contabilidad nacional se denomina inversión, en términos monetarios, al valor de los bienes y servicios que se ponen a disposición del país en un año y que no se consumen dentro de este periodo.
Inversión Inicial: es la salida de efectivo marginal después de impuestos, asociados a las compras de los bonos viejos y la emisión de bonos nuevos.
Ingreso bruto: total de ganancias obtenidas por una empresa sin descuento de los gastos en que se ha incurrido para la obtención de las mismas. Incluye sueldos, los salarios y las propinas; los dividendos e ingreso por intereses: el ingreso del negocio, las ganancias y perdidas de capital aplicables, las pensiones, anualidades, rentas, regalías, asociaciones e ingresos, las oportunidades para divorcio recibidas y otras categorías.
Valor de Salvamento: Valor de un activo de capital al final del periodo de planificación. También se le conoce como valor de desecho. La cantidad recibida después de disponer de un activo de larga vida al fin de su vida útil. El valor de salvamento expresado como una cantidad en dólares estimada como un porcentaje del costo inicial puede ser positivo, cero o negativo debido a costos de desmantelamiento y de remoción. De manera concreta; es el valor del activo al final del periodo de planificación.
Costo de Operaciones y Mantenimiento: Los Costos de Mantenimiento son los costos variables por unidades resultantes de mantener un artículo en inventario por un periodo específico. Estos costos están formulados en términos de unidades monetarias por unidad y por periodo. Estos comprenden los costos de almacenaje, seguro, deterioro y lo más importante, de sustitución o financiero, que se origina de mantener fondos inactivos en el inventario. Costos de Producción, son los que se generan en el proceso de transformar la materia prima en productos terminados. Se subdividen en: Costos de Materia Prima (MP), el costo de los materiales integrados al producto. Costos de Mano de Obra (MO), el costo que interviene directamente en la transformación del producto. Gastos Indirectos de Fabricación, los costos que intervienen en la transformación del producto, con excepción de la MP y MO.
Tasa Mínima Atractiva de Rendimiento (TMAR): se fija con relación al costo de capital, es una taza promedio dependiendo de la mezcla de financiación de deuda y capital propio. La TMAR no es un valor estático, no variable. En lugar de ello, es variada por la empresa para diferentes tipos de proyectos.
Indicadores de Valor Presente o Indicadores de la rentabilidad de un proyecto. Se definen como el valor de la tasa de actualización que iguala entre sí las corrientes temporales de ingresos y costos. Son el umbral por encima y por debajo del cual las tasas de descuento utilizadas para el cálculo del valor neto actualizado hacen que este valor sea negativo o positivo.
Valor Actual Neto ó Valor Presente: valoración presente de los flujos de caja que se espera obtener en el transcurso y desarrollo futuro de una inversión.
Valor Anual: Describe de manera apropiada el flujo efectivo. Él VA significa que todos los ingresos y desembolsos ( irregulares y uniformes)(son convertidos en una cantidad anual equivalente (fin de período) que es la misma cada periodo.
Tasa Interna de Retorno (TIR) : Es el rédito de descuento que iguala el valor actual de los egresos con el valor futuro de los ingresos previstos, se utiliza para decidir sobre la aceptación o rechazo de un proyecto de inversión. Para ello, la TIR se compara con una tasa mínima o tasa de corte. Si la tasa de rendimiento del proyecto – expresada por la TIR- supera a la tasa de corte, se le acepta; en caso contrario, se le rechaza. Se define como la tasa de descuento que iguala el valor presente neto (VPN) de las entradas de efectivo con la inversión inicial relacionada con un proyecto. En otras palabras, la TIR es la tasa de descuento que iguala el VPN de una oportunidad de inversión a cero (ya que el valor presente de las entradas de efectivo es equivalente a la inversión inicial).
Cartera de inversión: conjunto de valores que se poseen con ánimo de perdurar en su posesión, pretendiendo obtener beneficios por sus dividendos y aplicaciones, no por su compraventa. Conjunto de títulos – valores poseídos por un banco, individuos o empresas.
Presupuesto de Capital: es el proceso de evaluación y selección de inversiones a largo plazo consecuentes con el objetivo empresarial y la maximización de la inversión de los propietarios.
Costo de oportunidad: cálculo del valor que tendría la mejor alternativa posible a la tomada y a la cual se renuncia para dedicar esos recursos a la elegida. Se dice que es un costo de oportunidad cuando se opta por alguna alternativa la cual genera que disminuyan los costos de fabricación, como: materiales, mano de obra y otros y puede surgir un ahorro debido a la capacidad instalada para fabricar, el producto se puede canalizar a otras actividades, lo cual genera un ahorro neto de cierta cantidad
Costo de capital: coto que supone para una empresa la utilización de recursos ajenos para financiarse. Media de los costes de la deuda y de los recursos propios de una empresa, ponderada por la cantidad de deuda y recursos propios. En el análisis de proyectos se incluye como coste de capital el tipo de interés pagado por los recursos ajenos y la rentabilidad que se estima de los recursos propios.
Riesgo de Proyecto: Donde hay mas riesgo percibido o real asociado con un área de proyectos propuestos la tendencia es fija una tasa mínima atractiva de rendimiento (TMAR) mas alta. Esta es estimulada por el alto costo de capital de deuda comúnmente experimentado al obtener prestamos para proyectos considerados de alto riesgo lo cual en general significa que hay preocupación porque el proyecto de inversión no pueda realizar por sus requisitos de ingresos proyectados. Mientras mayor sea el riesgo que se juzgue asociado mayor será TMAR y así mismo mayor el costo promedio de capital. Cuanto mayor sea el riesgo que se juzgue asociado con un proyecto, mayor será el TMAR y así mismo, mayor el costo de capital del proyecto.
Tasa Pasiva: Es la tasa que pagan los bancos a sus depositantes.
Tasa de Interés Pasiva: Es el porcentaje que paga una institución bancaria a quien deposita dinero mediante cualquiera de los instrumentos que para tal efecto existen.
Tasa Activa: Es la tasa que cobran los bancos a sus prestarios.
Tasa de Interés Activa: Es el porcentaje que las instituciones bancarias, de acuerdo con las condiciones de mercado y las disposiciones del banco central, cobran por los diferentes tipos de servicios de crédito a los usuarios de los mismos. Son activas porque son recursos a favor de la banca.
Diferencias entre Tasa Pasiva y Activa:
A pesar de que ambas son tasas canceladas por el banco, la pasiva beneficia a los depositantes de este y la activa los prestarios.
Devaluación: Operación consistente en la adopción, de forma unilateral por parte de las autoridades monetarias de un país, de la decisión de variar al alza la paridad oficial de su moneda con respecto a las demás extranjeras o a una en concreto tomada como referencia o patrón, provocando así una pérdida de valor efectivo de la moneda devaluada. Es el equivalente, en un sistema de cambio fijo, a la depreciación en un tipo de cambio fluctuante.
Bibliografía
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Leland Blank
Autor:
ALARCÓN, TYRONE
CORINALDESI, ANACARLA
OLIVEROS, LUISANA
VARGAS, MARIANA
CIUDAD GUAYANA, ABRIL 2004.