Método Dupont
Fusiona el estado de resultados y el balance general en dos medidas sumarias de rentabilidad: el rendimiento sobre los activos (RSA) y el rendimiento sobre el capital contable (RSC).
Este sistema reúne el margen de utilidad neta, que mide la rentabilidad de la empresa en ventas, con su rotación de activos totales, que indica la eficiencia con que la empresa utilizó sus activos para generar ventas.
Rendimiento sobre los activos (RSA)
(Gp:) RSA = Util neta después de imps * Ventas = Util neta después de imps
Ventas Act Ttls Act Ttls
Método Dupont
Rendimiento sobre el capital contable (RSC).
(Gp:) RSC = Util neta después de imps * Act Ttls = Util neta después de imps
Act Ttls Cap Contable Cap Contable
Método Dupont
Análisis de corte transversal:
Comparación de las razones financieras al mismo tiempo. Compara los valores de las
Razones de la empresa con los de un competidor o grupo de competidores importante,
Con el fin de identificar áreas con oportunidad de ser mejoradas.
Métodos de análisis e
Indicadores Financieros
Análisis de serie de tiempo:
Evalúa el rendimiento financiero de la empresa a través del tiempo, este permite a la
Empresa determinar si progresa según lo planeado. Las tendencias de crecimiento se
Observan al comparar varios años y ayuda a la empresa a prever las operaciones futuras
Métodos de análisis e
Indicadores Financieros
Análisis Combinado:
Este ofrece mayor información, permite evaluar la tendencia de comportamiento
De una razón en relación con la tendencia de la industria
Métodos de análisis e
Indicadores Financieros
Razones de liquidez
Razones de actividad
Razones de deuda
Razones de rentabilidad
Razones de liquidez: Capacidad de hacer frente a sus obligaciones a corto plazo
Capital de trabajo neto
Es una medida común de liquidez de una empresa
Capital de trabajo neto = Activo circulante – Pasivo circulante
Indicadores Financieros
Razón circulante
Capacidad de la empresa para cumplir sus obligaciones a corto plazo
Razón circulante = Activo Circulante
Pasivo Circulante
Razón rápida (prueba del ácido)
Proporciona una mejor medida de la liquidez generalmente solo cuando el inventario
De una empresa no tiene la posibilidad de convertirse en efectivo con facilidad.
Razón Rápida = Activo Circulante – Inventario
Pasivo Circulante
Indicadores Financieros
Período promedio de cobro
Cantidad promedio de tiempo que se requiere para recuperar la cuentas por cobrar
Periodo promedio de cobro = Cuentas por cobrar___ = Cuentas por cobrar
Ventas promedio por día Ventas Anuales
360
es significativo sólo en relación con las condiciones de crédito de la empresa.
Rotación de Inventarios
Mide la actividad, o liquidez, del inventario de una empresa
Rotación de inventarios = Costo de ventas
Inventario
Es significativa solo si se compara con empresas del mismo ramo o con una rotación
De invetarios anterior de la misma empresa.
Razones de Actividad: Miden la velocidad con que diversas cuentas se convierten en ventas o efectivo.
Indicadores Financieros
Período promedio de pago
Cantidad promedio de tiempo que se requiere para liquidar las cuentas por pagar.
Periodo promedio de Pago = Cuentas por Pagar______ = Cuentas por Pagar
Compras promedio por día Ventas Anuales
360
La dificultad para su calculo radica en que las compras es un valor que no aparece en los
Estados financieros. Normalmente se calculan como un porcentaje del costo de los
productos vendidos.
Indicadores Financieros
Rotación de los activos totales
Indica la eficiencia con que la empresa utiliza sus activos para generar ventas.
Cuanto mayor sea la rotación de los activos totales de una empresa, mayor será su
eficiencia.
Rotación de activos totales = Ventas _
Activos totales
Indicadores Financieros
Razones Deuda: Indica la cantidad de dinero prestado por otras personas que se utiliza para tratar de obtener utilidades, mientras mayor sea, mayor será su apalancamiento financiero.
Razón de deuda
Mide la proporción de los activos totales financiados por los acreedores de la empresa
Razón de deuda = __Pasivos totales__
Activos totales
Razón de la capacidad de pago de intereses
Mide la capacidad de la empresa para efectuar pagos de intereses contractuales, es decir,
Para pagar su deuda.
Razón de la capacidad de pago de intereses = Utilidad antes de intereses e impuestos
Intereses
Cuanto menor sea, mayor será el riesgo tanto para los prestamistas como para los
propietarios
Indicadores Financieros
Margen de utilidad bruta
Mide el porcentaje de cada dólar de ventas que queda después de que la empresa pagó sus
Productos.
Margen de utilidad bruta = Ventas – Costo de ventas = Utilidad bruta
Ventas Ventas
Razones de Rentabilidad: Relaciona los rendimientos de la empresa con sus ventas,
Activos o capital contable.
Margen de utilidad operativa
Calcula el porcentaje de cada dólar de ventas que queda después de deducir todos los costos
Y gastos, incluyendo los intereses e impuestos.
Margen de utilidad neta = Utilidad neta después de impuestos
Ventas
Indicadores Financieros
Rendimiento sobre los activos
Determina la eficacia de la gerencia para obtener utilidades con sus activos disponibles.
(Rendimiento sobre la inversión)
Rendimiento sobre los activos = Utilidad neta después de impuestos
Activos Totales
Rendimiento sobre el capital contable
Estima el rendimiento obtenido de la inversión de los propietarios en la empresa.
Rendimiento sobre el capital contable = Utilidad neta después de impuestos
Capital contable
Cuanto mayor sea mejor para los propietarios.
Indicadores Financieros