Administración financiera I (Presentación PowerPoint) (página 3)

Partes: 1, 2, 3

VALOR PRESENTE

CUANDOSE DESEALIQUIDARLA DEUDAANTESDELA FECHAACORDADA

Cuando se realiza una compra a crédito pero luego se tienen la

posibilidad de pagarlo antes del tiempo establecido se aplicar la

siguiente fórmula para calcular el valor presente de dicha compra:
CUANDO NO PODEMOS PAGAR EN LA FECHA ACORDADA

Ahora que pasaría si las ventas no resultan como se espera y a pesar de tener

mayor capacidad de producción las ventas caen drásticamente advirtiendo no poder

pagar el equipo en el plazo acordado.

EJEMPLO
Considere el ejemplo de una empresa que adeuda $280000 para pagar en seis meses. La tasa

de interés es del 18% anual. ¿Cuánto debe pagar la empresa, si el pago lo hace tres meses

antes del vencimiento?

Calculado el valor presente de la deuda total tenemos:
En caso de que la empresa lo pague tres meses después de su vencimiento:

Se debe calcular el valor futuro partiendo del punto focal

CAPÍTULO IV
FUNDAMENTOS DE LA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA

El administrador financiero representa un papel dinámico en el desarrollo de una
empresa moderna, aunque no siempre ha sido así. Para mediados del siglo XX,
estos profesionales básicamente reunían los fondos y administraban la posición en
efectivo de la empresa, y eso era casi todo.

Un administrador financiero, que ejerce dentro de una entidad cualquiera, se le
deberá observar lo siguiente:
Su capacidad de adaptarse a
los cambios.
Planear con eficiencia la
cantidad apropiada de
fondos a utilizar en la
empresa
Supervisar la asignación de
estos fondos y de obtener
los mismos para el éxito de
la empresa.

ADMINISTRACIÓN FINANCIERA

“La Administración Financiera está interesada en la adquisición, financiamiento y
administración de los activos, con una meta global en mente. Así, la función de
decisión de la administración financiera puede dividirse en tres grandes aéreas; la
decisión de inversión, financiamiento y administración de activos”. (Van Horne y
Wachowicz: 1998)
DECISIÓN DE INVERSIÓN:
Es la más importante de todas y empieza
determinando la cantidad de activos que
una empresa necesita para mantener una
estructura de activos ideal.
DECISIÓN DE
FINANCIAMIENTO:
Es la segunda más importante. En esta se
diseña la composición del pasivo que
resulte más conveniente para la empresa.
DECISIÓN DE ADMINISTRACIÓN
DE ACTIVOS:
En esta, se deben administrar con
eficiencia los activos.

ANÁLISIS DE LA TEORÍA FINANCIERA.
Se identificará la actuación del estratega financiero en el campo profesional, señalando el
propósito, la naturaleza de la teoría financiera en el ámbito empresarial, perspectivas y
campos de acción, precisando objetivos y metas, identificando la importancia de la función
financiera.
De igual manera, se estudiarán las técnicas y herramientas para tomar decisiones que
permita alcanzar los objetivos y metas.

CARACTERÍSTICAS

Perdomo plantea un esquema que
empieza con la obtención de
información significativa para el
estudio financiero, y terminando con la
fase del control:

OBTENCIÓN DE
DATOS

ANÁLISIS Y
EVALUACIÓN

PLANEACIÓN
FINANCIERA

CONTROL
FINANCIERO
COMO RAMA DE LA
ADMINISTRACIÓN
GENERAL:

Dentro de las funciones de
la Administración Financiera como
fase o aplicación de la Administración
General esta:

Coordinar financieramente todos los
pasivos de la Empresa

Coordinar financieramente todos los
activos de la empresa

Coordinar financieramente los resultados
de las unidades económicas

RECOPILACIÓN DE DATOS

Se refiere a la búsqueda, recopilación y codificación de los datos por parte del
administrador financiero. También se conoce como “obtención de la información” y
constituye una fuente sólida para la toma de decisiones. Sirve de acopio en una base de
datos que ayuda en la aplicación de las demás técnicas de la administración financiera.
OPORTUNIDAD
CONFIABILIDAD
COMPRENSIBILIDAD
RELEVANCIA
SELECTIVIDAD
INTEGRIDAD
ACCESIBILIDAD

ANÁLISIS FINANCIERO
Es una técnica usada para evaluar la información contable, económica y
financiera en un momento determinado. Se refiere a información económica
pasada. Esta técnica conlleva a la toma de decisiones que permitan alcanzar metas
y objetivos previamente fijados.

MÉTODOS DE ANÁLISIS
Estos métodos son utilizados para simplificar, separar o reducir los datos descriptivos y
numéricos que integran los estados financieros, con la finalidad de medir las relaciones en
un periodo y los cambios presentados en varios ejercicios contables.
ANÁLISIS VERTICAL
ANÁLISIS HORIZONTAL
ANÁLISIS HISTÓRICO
ANÁLISIS DE PRECIOS.

DESCRIPCIÓN DE LOS MÉTODOS
Se debe conocer el significado de Porcientos Integrales, el cual permite
identificar la proporción que guarda cada elemento con respecto al total. Dicho total
representa el 100% y cada parte constituye un porcentaje relativo con respecto a ese
total.
Mediante este método podemos identificar la proporción que guarda cada
una de las cuentas con respecto al total del rubro. Su notación es la siguiente:

RAZONES FINANCIERAS SIMPLES
Es la dependencia que existe al comparar geométricamente las cifras de dos
o más conceptos que integran el contenido de los estados financieros de una empresa.
En otras palabras, se refiere a la magnitud de la relación existente entre dos cifras que
se comparan.
Una cantidad es aumentada (+) o disminuida (-) mediante sumas y restas
respectivamente. De igual forma una cantidad puede ser representada por un factor
con respecto al total y su frecuencia (/), (*) mediante divisiones y multiplicaciones
respectivamente.

CLASIFICACIÓN DE LAS RAZONES SIMPLES.
Por la
naturaleza
de las cifras

Razones estáticas

Razones dinámicas

Razones dinámico –
estáticas

Razones estático –
dinámicas
Por su
significado o
lectura

Razones de rotación

Razones financieras

Razones cronológicas
Por su
aplicación y
objetivos

Razones de
rentabilidad

Razones de liquidez

Razones de
mercadotecnia

Razones de
producción

Razones de solvencia y
endeudamiento

Razones de actividad

RAZONES ESTÁNDAR
Este método nos ayuda a determinar la relación de dependencia resultante
de la comparación geométrica de los promedios de las cifras de dos o más cuentas de
los estados financieros.
Es similar al promedio de una serie de cifras de la misma empresa a una
misma fecha o periodo, las cuales emanan de los estados financieros de dicha empresa.

CLASIFICACIÓN DE LAS RAZONES ESTÁNDAR
Por su
origen

INTERNAS

EXTERNAS
Por su
naturaleza

Razones
dinámicas

Razones estáticas

Razones estático –
dinámicas

Razones dinámico
– estáticas

REQUISITOS PARA EL CÁLCULO DE
RAZONES MEDIAS O ESTÁNDAR
(INTERNAS)

• Reunir estados financieros recientes de la
misma empresa.

• Obtener cifras o razones simples que servirán
de base para las razones medias.

• Confeccionar una hoja de Excel (cédula de
trabajo) que integre las cifras o las razones
anteriores por el tiempo que se considere
apropiado.

• Calcular razones medias por conducto de:
promedio aritmético simple, mediana, moda,
promedio geométrico, promedio armónico.
REQUISITOS PARA EL CÁLCULO DE
RAZONES MEDIAS O ESTÁNDAR
(EXTERNAS)

• Reunir cifras de estados financieros de empresas que
están dedicadas a la misma actividad.
• Que las empresas estén localizadas en la misma región.
• Que tengas políticas de venta y crédito muy similares.
• Que los métodos de registro, contabilidad y valuación,
sean relativamente similares o uniformes.
• Que las cifras correspondientes a estados financieros
dinámicos muestren aquellos meses en los cuales las
empresas se encuentren en una racha relativamente buena
o mala.
que las empresas que suministran información financiera,
sean financieramente solventes.
• Confeccionar una cédula o papel de trabajo que contenga
las cifras o razones simples de los datos anteriores.
• Eliminar aquellas cifras que no estén muy acordes o que
se encuentren muy dispersas en función de las demás.
• Calcular las razones medias usando: promedio aritmético
simple, mediana, moda, promedio geométrico, promedio
armónico.

RAZONES BURSÁTILES
Se refiere al cálculo de la dependencia o relación que existe entre dos o más
conceptos de los estados financieros. Generalmente, sirve para evaluar estados
financieros de empresas que cotizan en bolsa.
CLASIFICACIÓN DE LOS MÚLTIPLOS BURSÁTILES
MÚLTIPLO DE COTIZACIÓN
ESTIMADO
MÚLTIPLO VALOR EN
LIBROS
MÚLTIPLO DE SOLIDEZ
MÚLTIPLO DE PRODUCTIVIDAD
DE LOS ACTIVOS TOTALES

MÉTODO DE TENDENCIAS

Permite determinar la propensión relativa y absoluta de las cifras plasmadas en
los estados financieros de la empresa. Se deben tomar en cuenta las siguientes
consideraciones:
Facilita la retención y
apreciación mental de la
tendencia de las cifras.
La información de los
estados financieros
dinámicos deben
corresponder al mismos
ejercicio o periodo.
Las normas para valuar
deben ser las mismas para
los estados financieros
que se presenten.
Se sugiere la comparación
de estados financieros de
periodos anteriores y
estas deben pertenecer a
la misma empresa.
Notación:

MÉTODO DE AUMENTOS Y DISMINUCIONES

Compara dos estados financieros, en los rubros específicos y similares y en fechas
distintas. Se recomienda:

• Apoyarse en el estado de origen y
aplicación de recursos.
• Las normas para valuar deben ser las
mismas para los estados financieros que se
presenten.

• Presentar en forma comparativa los
estados financieros de la misma entidad.

• Los estados financieros dinámicos deben
corresponder al mismo periodo.

• Puede aplicarse en paralelo con otro
método.
Variantes en unidades
vendidas

Variantes en los precios de las
unidades vendidas

MÉTODO DE ANÁLISIS DE PRECIOS.
Permite determinar el precio de compra o venta, de
títulos valor de renta fija y variable de cualquier cartera de
inversión, provenientes de personas físicas y morales.

CONCLUSIÓN
La administración financiera comprende todo lo relacionado al

manejo de los fondos económicos que poseen las organizaciones. El

desarrollo de la administración financiera suelen tratarse situaciones

que se producen en las empresas, de las cuales el responsable es

siempre es gerente financiero de la misma; en este caso debemos

decir que muchas de estas situaciones se han convertido en

funciones principales que debe llevar a cabo el gerente, como por

ejemplo, el hecho de determinar un monto que resulte apropiado

para los fondos que debe manejar la empresa.