Análisis de estados financieros
Un estado financiero es un documento cuyo fin es proporcionar información de la situación financiera de la empresa para apoyar la toma de decisiones. ¿Qué es la situación financiera en la empresa? Es la situación que se tiene de acuerdo a los resultados obtenidos una vez que se han realizado las operaciones a una fecha o periodo. ¿Cuál es el punto de contacto entre el estado de situación financiera con el estado de resultados? El punto de contacto es la utilidad o pérdida obtenida del ejercicio. Estado de resultados, estados financieros, costo de ventas, costo de producción, análisis de estados financieros.
1.- ¿Los procedimientos a ser utilizados por un auditor pueden variar de una auditoria a otra?
El auditor debe guiarse por las exigencias de cada situación a medida que surjan. No pueden establecerse reglas exactas de procedimiento, pues no podrán aplicarse en todas las auditorias. Un auditor podrá en un caso examinar ciertas partidas detalladamente; y en la siguiente auditoria las mismas partidas podrán necesitar únicamente un escrutinio rápido. El campo de una auditoria variará para amoldarse a las necesidades de un caso en particular, según el diagnóstico basado en una revisión del sistema de control interno en vigor. Bajo cualquier circunstancia, un contador profesional acertado se distingue por una combinación de un conocimiento completo de los principios y procedimientos contables, juicio certero, estudios profesionales adecuados y una receptividad mental imparcial y razonable. Hay solamente una auditoria; la que llena las exigencias de la obligación contraída, juzgadas de acuerdo con las normas profesionales de trabajo.
2.- ¿Cuales son las necesidades de información de los usuarios que consultan los Estados Financieros?
El uso de los Estados Financieros abarca muchos usuarios para satisfacer diferentes necesidades tales como:
Inversionistas: Estos usuarios requieren información para saber si compran, venden o retienen sus inversiones.
Empleados: Requieren información acerca de la estabilidad y rentabilidad de sus empleadores y si la empresa es capaz de pagar lo que corresponde.
Prestamistas: Se interesan si sus préstamos e intereses respectivos se pagaran en la fecha requerida.
Proveedores y otros acreedores comerciales: Información acerca de la capacidad de pago de la empresa.
Clientes: Se interesan en la continuidad de la empresa, cuando existe una relación a largo plazo.
Gobierno y Agencias Gubernamentales: Se interesan en la distribución de los recursos y de las actividades de la empresa, políticas fiscales, bases de ingreso nacional.
Publico: Los Estados Financieros proporcionan información al público sobre las mejoras recientes de la prosperidad de una empresa.
3.- ¿Cómo se relaciona la inflación con la información contable?
Los contadores buscan dar una opinión sobre estados financieros que reflejen una situación cercana a la realidad del momento en que se vive, situación que se acrecienta cuando se atraviesa por una época de notoria inflación, lo que motiva que los datos que generalmente se proporcionan en los estados financieros, son con cifras históricas que se distorsionan con dicha inflación.
Los efectos producidos por la inflación no son reflejados en los estados financieros tradicionales, lo cual provoca una información fuera de la realidad, dando lugar a una errónea toma de decisiones.
Por otra parte en febrero de 1980 apareció el Boletín B-7, titulado "Revelación de los Efectos de la Inflación en la Información Financiera". Dicho Boletín sirvió de base para determinar su aplicación práctica y de ahí establecer en forma definitiva y estricta en junio de 1983 la aplicación del Boletín B-10.
4.- ¿Cuales son los elementos principales que debe contener un Estado financiero para facilitar una interpretación adecuada?
El SAS No.32 Define que lo practicable significa que: la información puede obtenerse en forma razonable de las cuentas y registros de la gerencia y que el proporcionar la información en su dictamen, no requiere que el auditor asuma la función del que prepara la información financiera.Al llevar a cabo una auditoria y en la elaboración de los estados financieros, los conceptos de revelación suficiente, consistencia, importancia relativa y conservatismo, constantemente deberán tenerse en mente.
Revelación suficiente
Una revelación adecuada es la base para una información financiera adecuada. Una revelación adecuada implica que todos los datos y toda la información pertinente deberá presentarse en los estados financieros y en las notas aclaratorias y relaciones que acompañan a dichos estados financieros.
Característica de una revelación:
Toda muestra debe ser adecuada, representativa y deberá reflejar estabilidad. Una muestra adecuada es aquella que contiene un número suficiente de partidas que conduzca a los mismos resultados que se obtendrían si otra muestra u otras muestras del mismo tamaño se seleccionarán del mismo universo.Una muestra representativa posee características similares a las poseídas por el resto de los elementos del universo. De conformidad con la teoría de probabilidades, una muestra seleccionada al azar supuestamente deberá ser lo suficiente representativa del universo.
Una muestra revelará estabilidad cuando los resultados de su estadio hayan de ser los mismos aun cuando se aumente el tamaño de la muestra.La revelación sería incorrecta, por ejemplo, en el caso de que las inversiones a largo plazo se clasificaran como activos circulantes con el afán de presentar una mejor situación financiera a corto plazo; igualmente sería incorrecta si los activos fijos se presentaran a un valor distinto a su costo de adquisición, sin dar explicación alguna al respecto; o bien que los sueldos de los ejecutivos se combinaran con los demás sueldos de oficina o en el caso de que no se separaran las utilidades por acción común primarias de las utilidades por acción común plenamente diluidas. Existen muchos otros ejemplos en que no existiría una revelación adecuada.
ConsistenciaLa consistencia en cuanto a la elaboración de los estados financieros, significa que los principios contables han sido aplicados de la misma manera en el período actual en relación con el anterior. Por ejemplo, no existiría consistencia si los inventarios se valuaran al costo en un año y en el siguiente se valuaran conforme a alguna otra base. La consistencia no prohíbe que exista un cambio en la aplicación de un principio contable, pero sí requiere que cuando haya un cambio en la aplicación de un principio se divulgue, bien sea en los estados financieros o en las notas aclaratorias que los acompañan, indicando el efecto monetario de tal cambio. Si la consistencia no existe por dos años consecutivos, ese hecho deberá mencionarse en el informe de auditoria, conjuntamente con la indicación si se aprueba o no el cambio o cambios en la aplicación de los principios involucrados.
Importancia Relativa
Se dice que existe importancia relativa cuando el saldo de una partida constituye un porcentaje elevado del total para el grupo de partidas a la cual pertenece. La importancia relativa también es un concepto práctico involucrado en muchos problemas que requieren de una revelación adecuada.Aún cuando una partida de gastos o de ingresos se considere no recurrente y sea ésta de importancia relativa, deberá presentarse en el Estado de Resultados, pues la realidad es que dicha partida ocurrió en tal año y por lo tanto debe revelarse como tal. Otro punto que es motivo de discusión es el que se refiere a lo que se deba considerar como partida importante o no importante en cuanto a su monto. Esto está sujeto a opinión; sin embargo, una partida será importante si de acuerdo con el criterio del lector del estado financiero considera que así lo sea. Por lo tanto, hasta el momento la profesión contable no puede establecer algo concreto a la "importancia relativa".
Conservatismo.El conservatismo significa moderación o adhesión a principios correctos. Por conservatismo no se debe implicar que haya una sub-estimación como antes se creía, por ejemplo, depreciando aceleradamente los activos fijos con el solo fin de presentar utilidades menores o bien siguiendo la política de contabilizar las pérdidas desde que se conocía, antes que se realizaran, pero registrando las ganancias hasta que se realizan y por ningún motivo en una fecha anterior; en otros casos se aplicaba el conservatismo cargando a gastos algunas partidas que debían capitalizarse mediante incrementos a los activos. El conservatismo sí implica que los activos y los ingresos no se subestimen a un valor inferior al valor neto realizable y que los pasivos y gastos no deban ser sobrestimados. La doctrina del conservatismo se refiere a lo siguiente: Cuando existan dos o más conclusiones razonables, la elección de aquella que produzca los resultados inmediatos menos favorables obedece a la aplicación del principio o doctrina del conservatismo. El conservatismo sólo difiere en un resultado favorable porque la sub-estimación en un periodo conduce a una sobreestimación en un periodo subsecuente.
Problemas o casos
Caso 1.- Cuando los administradores o contadores de una empresa realizan los asientos correspondientes en los diarios pueden cometerse errores en los registros, en consecuencia el registro puede modificarse, borrar, tachar o corregir, estos si, el error se descubre de inmediato, sin embargo, si el error se consigue posteriormente, que por lo general sucede después de haberlo transferido al libro mayor, el contador hace una contrapartida de corrección, a diferencia de un registro correcto. Aquí tenemos algunos problemas que nos ayudarán a entender:
1) Un gasto por reparación se cargó en forma errónea a Equipo el 27 de diciembre. El error se descubrió el 31 de diciembre:
Registro erróneo:
Registro de corrección:
El registro de corrección muestra un abono de equipo para cancelar o compensar el cargo incorrecto a Equipo. Además, el registro hace un cargo a Gasto por Reparación correctamente.
2) Un cobro a cuenta se abonó en forma errónea a ventas el 2 de noviembre. El error se descubrió el 28 de noviembre:
Registro erróneo:
Registro de corrección:
El cargo a Ventas en el registro de corrección compensa el abono incorrecto a Ventas en el registro erróneo. El abono a Cuentas por Cobrar en registro de corrección coloca la cantidad cobrada donde pertenece.
Errores que se compensan
Los errores que comenten los contadores afectan a diferentes partidas, incluyendo ingresos y gastos de un período determinado. Algunos errores se pueden equilibrar por otros errores que los compensan, cometidos en el proceso contable ordinario del siguiente período. Tales errores ocasionan que la utilidad neta en ambos períodos esté mal calculada, pero sólo afectan el balance general del primer período, no del segundo.
3) En este caso se debe considerar la falta de hacer una ajuste por salarios acumulados al final de 1998:
Registro Incorrecto:
Registro Correcto:
Los efectos de este error compensatorio serían:
El subvaluar el gasto por salarios durante el primer año (que sobrevalúa la utilidad antes de impuestos), y el de subvaluar los pasivos al final del año por la cantidad de Bs. 1.000.000 y
Sobrevaluar el gasto por salarios del segundo año (que subvalúa la utilidad por la cantidad de Bs. 1.000.000).
Estos errores no tienen ningún efecto sobre los pasivos al final del segundo año. El total de las utilidades antes de impuestos incorrectas de los dos años sería idéntico al total de las utilidades antes de impuestos correctas de los dos años.
El saldo en utilidades acumuladas al final del segundo año sería correcto con respecto a la utilidad antes de impuestos.
Errores que no se compensan
Los errores de los contadores que no son detectados afectan a diferentes cuentas. Como acabamos de ver, algunos errores se pueden compensar en el curso ordinario de las transacciones del siguiente período. Sin embargo, puede que otros errores no se compensen a lo largo del proceso contable ordinario. Hasta que se hacen registros correctivos específicos, todos los balances generales subsiguientes tendrán un error.
Por ejemplo, si se pasa por alto un gasto por depreciación de Bs. 2.000.000 tan solo en un año afectaría lo siguiente:
1. La utilidad antes de impuestos, los activos y la utilidad acumulada estaría sobrevaluada por la cantidad de Bs. 2.000.000 durante ese año.
2. Los activos y la utilidad acumulada se seguiría sobrevalorando en los balances generales subsiguientes durante la vida del activo fijo. Pero debe considerarse que la utilidad antes de impuestos para cada año subsiguiente no se vería afectada, a menos que se cometiera el mismo error de nuevo.
Caso 2.- Análisis e interpretación de los estados financieros de la empresa Vencemos s.a.c.a
La realización de estos análisis es una herramienta valiosa para las operaciones de una empresa, también es un aliado efectivo para las decisiones de la gerencia. Los estados financieros tienen fundamental importancia, debido a que nos dará la capacidad de tomar importantes decisiones de control, planeación y estudios de proyectos.
Empresa sometida al control de la Comisión Nacional de Valores en un período que abarca desde el año 1998 hasta el año 1999. En el tomamos en cuenta que su período contable da comienzo el 1 de Enero de cada año y culmina el 31 de Diciembre de dicho año.
Para el análisis se tomó en consideración los componentes de los estados financieros:
Balance General
Estado de Resultados
Estado que representen todos los cambios en el Patrimonio
Estado de Flujos de Efectivos
Políticas Contable y Notas Explicativas
Debido a que la presentación seleccionada aplica políticas contables, comparables y comprensibles, nos permite como analistas tener un buen juicio de la organización (Vencemos S.A.C.A.). Para ello se tomó los indicadores.
Como parte de desarrollo en el ámbito de las herramientas financieras utilizadas se debe tener en cuenta el entorno económico el país que se caracterizó por una contracción de la economía con un significativo aumento del desempleo, la insuficiencia de recursos fiscales y una caída del PIB del 7.2% por lo tanto al analizar a Vencemos; se tiene que estudiar el entorno referente al sector construcción afectado por una caída del 20.4% luego de haber descendido 0.4% en 1998. Por tanto Vencemos tomó el programa Vencemos competitivo como respuesta a la gran caída de la economía venezolana.
Para lograr esta información debemos analizar con detalle las cuentas de esta empresa, a fin de pronunciar un opinión concreta y veraz de su situación económica y así poner en conocimiento del comprador los pro y los contra, así como el nivel de riesgo que representa la compra de estos valores.
La razón de ser de Vencemos se centra en la fabricación y comercialización de distintos tipos de cemento que son colocados tanto en Venezuela como en el exterior. Sin embargo, más allá de nuestros aportes y los de la industria cementera en el desenvolvimiento de la economía nacional, es muy valioso el que le ofrecemos al desarrollo de la infraestructura física del país. El cemento es entendido como una señal que refleja la idea de trabajo y prosperidad, de progreso y de desarrollo de una nación.
La Corporación Venezolana de Cementos S.A.C.A., filial de Cemex S.A. de C.V., es una sólida organización industrial dedicada a la fabricación, comercialización y transporte de cemento, concreto y sus agregados. Con un alto nivel de excelencia, tanto en su recurso humano como en sus productos, Vencemos ha mantenido una posición líder en el mercado venezolano y hoy día es la principal empresa venezolana exportadora de cemento y clínker hacia los Estados Unidos, Suramérica y el Caribe.
Fundada en 1943, Vencemos se ha distinguido a lo largo de toda su historia como una empresa dinámica y creadora, orientada a satisfacer los más estrictos estándares en la calidad del servicio a sus clientes, a mantener un ambiente armónico con la naturaleza y comprometida en la formación de cada uno de los empleados que en ella laboran.En el año 1994, la compañía pasó a ser una filial de Cemex, la empresa cementera más grande de América y la tercera del mundo.
Esta asociación le permitió a Vencemos aprovechar e implantar las mejores prácticas provenientes de las otras empresas del grupo y contribuir a su vez con la experiencia y el alto nivel de conocimiento y desempeño de su gente.
Vencemos posee 3 plantas cementeras ubicadas en Venezuela en los estados Anzoátegui (Planta Pertigalete), Zulia (Planta Mara) y Lara (Planta Lara). Adicionalmente opera una molienda de cemento en la región de Guayana, un terminal cementero en Catia La Mar y cuatro puertos ubicados en Pertigalete, Mara, Guayana y Catia La Mar. La empresa también posee un puerto fluvial en la terminal de cemento en Manaus, Brasil y operaciones de cemento y concreto en República Dominicana.
Además de las operaciones de cemento, la filial de Vencemos, Venmarca
Mixto-Listo, es la empresa líder del mercado de concreto premezclado
en Venezuela. Venmarca se ha distinguido por ser la empresa concretera venezolana
con mayor presencia en el país, contando para esto con más de
40 plantas distribuidas a todo lo largo de Venezuela.
Encontramos a Vencemos, que ha cumplido con todos los requisitos establecidos en la ley y sus estados financieros presentan descriptivamente la situación de la empresa. El flujo de operaciones de Vencemos se ubicó en Bolívares 138.571 millones, los que representa una caída del 16.8% con respecto al 98, para alcanzar un margen de 32% sobre sus ventas todo lo anterior se traduce en una utilidad neta para 1999 de Bs. 41.239 millones; lo que representó un margen neto del 10%. El costo de venta aumentó 2.3% respecto al año 98, pero gracias a Vencemos competitivo, los gastos operacionales disminuyeron un 4.3%, así la utilidad sobre ventas se ubicó en 23%.
En él apreciamos, que en materia de seguridad e higiene industrial, un record para el año 99; debido a que tuvo el menor índice de accidentes en el grupo. Y respecto al área de recursos humanos, se impartieron más de 277.000 horas hombres de capacitación, principalmente en las áreas de desarrollo, de habilidades técnicas y desempeño gerencial.
Vencemos hoy más que nunca ha logrado asumir los retos que impone la globalización y los cambios del entorno, transformándolos en metas, alcances y logros. Este dinamismo, y el firme propósito y compromiso de la empresa para optimizar todas sus actividades, son la base fundamental en el objetivo de hacer de Vencemos "la empresa cementera más competente y rentable del mundo".
Es de suma importancia para Vencemos, responder oportunamente para alcanzar la misión trazada y para ello se requiere estar al día con los cambios, reconocer las dificultades y saber anticiparlas para dar una respuesta más justa y precisa. Estos son elementos que identifican y caracterizan una filosofía empresarial, una identidad corporativa que valora en sumo grado los siguientes puntos:
La calidad, vista como meta de excelencia para cumplir las expectativas de los clientes.La mejor gente, para garantizar la calidad humana y el liderazgo frente a la competencia.Alta productividad, basada en las premisas de eficiencia, rentabilidad y competitividad.Seguridad integral del Recurso Humano, en el desempeño de sus funciones. El entorno ecológico y como contribuir a su mejoramiento.
Análisis e interpretación de los estados financieros.
años 1.998 – 1.999
1.- La estructura del activo circulante de la empresa se encuentra centrada en las cuentas de efectivo y equivalente de efectivo, inversiones temporales, otras cuentas por cobrar y otro activos, cuentas por cobrar a clientes y sus estimaciones; e inventario. Al cierre del año 99, alcanzaron 27.054 millones, lo que representa un aumento del 61,45% con respecto al periodo del 98.
2.- El pasivo circulante comprende las cuentas de préstamo bancario, papeles comerciales, vencimiento circulante del pasivo a largo plazo, cuentas por pagar y gastos acumulados. Con respecto al pasivo circulante, Vencemos canceló gran parte de la deuda suscrita con Chase Manhattan Bank , aumentando el pasivo circulante en un total de 577,64% respecto al año 98 esto se debe al pago de las obligaciones del refinanciamiento de su deuda. También podemos señalar que el aumento de estas obligaciones son producto de la expansión de la industria, debido a los requerimientos del mercado, lo cual indica que la empresa ha obtenido más crédito con sus proveedores.
3.- Con respecto al capital de trabajo neto podemos señalar un descenso del 21.15%. esto se debe a la caída del 20.4% del sector construcción luego de haber descendido 0.4% el en 98. Se puede decir que refleja un equilibrio basándose en la disminución de los préstamos y sobre giros bancarios los cuales han sido cancelados con efectivo y sus equivalentes, además del logro de la reestructuración de la su deuda.
4.- En relación al activo fijo neto podemos decir que ha generado una disminución representativa ya que solamente se contrajo un 0.22% respecto al año 98.
5.- Del activo total hubo un aumento del 0.39% que se debió a la realización de inversiones temporales de las cuales podemos mencionar la puesta en marcha del Molino 9A de Pertigalete lo que le permitió a la empresa aumentar su capacidad de molienda, esto marca la gran diferencia con respecto al año 98 donde no se realizan ningún tipo de inversión temporal.
6.- Sobre el pasivo a largo plazo podemos señalar que hubo una contracción del 59.75% respecto al año 98 ya que se logró el refinanciamiento de la deuda financiera para lograr así las disminuciones en el activo circulante.
7. – Del pasivo total podemos indicar que se disminuyó en un 10.83% respecto al año 98 debido a la culminación de los planes de ampliación de la empresa los cuales se encuentran en la fase final. También se origina por el plan de refinanciamiento de la deuda, señalado en el pasivo a largo plazo.
8. – El capital social para el año 99 se incrementa un 4.51% lo que se debió a la emisión de nuevas acciones por autorización de la Comisión Nacional de Valores ( acciones Tipo A Y Tipo B ), los cuales corresponden a los dividendos decretados por la Asamblea de Accionista de 1998.
9.- El patrimonio tuvo un aumento un 4.49% para el año 99 en comparación con el año 98 ya que se obtuvo un aumento en las acciones comunes de la empresa.
10.- Con respecto a las ventas netas tenemos que hubo una contracción del 5.85% lo cual se debe a la caída del PIB en un 7.2%. Además de los ingresos consolidados descendieron en 5.9% en Bolívares constantes.
11.- En los gastos operativos por su parte disminuyeron en un 4.29% gracias al proyecto Vencemos Competitivo.
12.- En lo que respecta los gastos financieros podemos señalar que hubo un incremento significativo en el año 99 con respecto al año 98 del 1040.10% esto se debe a la formación del recurso humano, la construcción de las plantas de tratamiento, instalaciones del Pertigalete, Lara y Mara.
13.- Las utilidades en operaciones se vieron contraídas en un 23.87% en el año 99 con respecto al año 98, lo que representa una caída significativa de la producción.
14.- En la utilidad neta se refleja una caída del 53.43% producto de la recesión que atraviesa actualmente el país. También se debe al aumento considerable que sufrió el costo de venta en un 2.3% con respecto al año 98.
Problema 1.-
Compañía "Nazaret"
Estado de Ganancias y Pérdidas
al año 1999
Compañía "Nazaret"
Estado de Ganancias y Pérdidas Condensado
al año 1999
CÁLCULO DE ÍNDICES
Rentabilidad
a) Porcentaje de UB = UB / VN = 7.000.000 / 30.000.000 = 23 %
b) Ingreso Neto
UNVTAS = UN / VN = 1.000.000 / 30.000.000 = 3.3%
Rotación de inventario = CMV / Iprom = 23.000.000 / 4.250.000 = 5.4 %
Gastos de operación = Vtas / G. Op = 39.000.000 / 8.000.000 = 4.8 %
ANÁLISIS
Analizando el estado de ganancias y pérdidas anterior observamos que el costo de mercancía vendida es muy alto, por lo que la utilidad bruta en ventas no satisface los gastos de operaciones.
Si observamos el % de rotación de inventario, podemos apreciar que es lo suficientemente alto (5,4), lo que no explica la pérdida que tuvo la empresa al final del ejercicio, esta pérdida podría deberse a una mala política de ventas con respecto al establecimiento de los precios unitarios de los productos, o que los gastos de producción son muy elevados comparados con el precio de venta.
Anexos
PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
COMPONENTES DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
Balance general
Estado de resultados
Estado que presente todos los cambios en el Patrimonio
Estado de flujos de efectivo, y Políticas contables y notas explicativas
ESTRUCTURA Y CONTENIDO
Los estados financieros deben ser claros y entendibles.
DATOS DEL ENCABEZAMIENTO
Nombre de la empresa
Si los estados financieros cubren la empresa individual o a un grupo de empresas.
Fecha del balance general o período contable.
La moneda de reporte.
El nivel de precisión utilizado en la presentación de cifras.
Los estados financieros deben ser presentados por lo menos anualmente.
Cada empresa debe determinar en base a la naturaleza de sus operaciones, si presenta activo y pasivos corrientes o no corrientes.
ACTIVO CORRIENTE
Se debe considerar activo corriente a:
Efectivo disponible para operaciones regulares y conceptos que son equivalentes a efectivo.
Inventario de mercancias, materias primas, productos en proceso y terminados, suministros de operación y material de mantenimiento y relaciones ordinarias.
Cuentas y documentos por cobrar a clientes, otras cuentas y documentos por cobrar (corto plazo)
Valores negociables.
Gastos pagados por anticipado.
ACTIVO NO CORRIENTE
Efectivo restringido en cuanto a su disponibilidad o uso para operaciones distintas de las normales y que está asignado para el desembolso en la adquisición o construcción de activo no circulante, o ha sido segregado para la liquidación de deudas a largo plazo.
Inversiones en valores o anticipos
Cuentas por cobrar derivadas de transacciones no usuales (máximo un año)
El valor de rescate en efectivo de las pólizas de seguros de vida
Terrenos y otros recursos naturales
Activos depreciables.
PASIVO CORRIENTE
El término pasivo corriente (o circulante) se usa principalmente para designar las obligaciones cuya liquidación razonablemente se espera que exija el uso de los recursos existentes propiamente clasificables como activo corriente o la creación de otro pasivo corriente.
Como grupo del balance general, la clasificación tiene la intención de incluir las obligaciones por partidas que han entrado al ciclo de operación, el concepto de pasivo corriente incluiría las sumas estimadas o acumuladas que se espera serán necesarias para cubrir desembolsos dentro del año por obligaciones conocidas.
INFORMACIÓN A SER PRESENTADA EN EL BALANCE GENERAL
El balance general o estado de situación financiera, es un informe contable que ordena sistemáticamente las cuentas de Activo, Pasivo y Patrimonio y determina la posición financiera de la empresa en un momento dado.
El balance general, que de por sí constituye la síntesis objetiva de la que se tomarán acciones tendientes a mantener, modificar o ajustar políticas, métodos, procedimientos, relaciones comerciales, líneas de producción o comercialización, etc.
INFORMACIÓN A SER PRESENTADA EN EL ESTADO DE RESULTADOS
El estado de resultados tiene la finalidad de dar a conocer los resultados del ejercicio contable, es decir, si se ha obtenido utilidad o pérdida, en este estado deben distinguirse claramente las cuentas de ingreso, costos y gastos.
El cuerpo del estado de resultados debe incluir las partidas que presentan los siguientes montos:
Ingresos
Los resultados de las actividades operativas
Costos financieros
Participación en las utilidades y pérdidas de las asociadas y negocios conjuntos contabilizados utilizando el método patrimonial,
Gastos e impuestos
Utilidad o pérdida de las actividades ordinarias
Partidas extraordinarias
Interés minoritario; y,
Utilidad o pérdida neta del período.
CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
Los cambios en el patrimonio de la empresa entre dos fechas del balance general reflejan el incremento o disminución de sus activos netos o patrimonio durante el período, bajo los principios particulares de medición adoptados y revelados en los estados financieros. Excepto por los cambios que resulta de las transacciones con accionistas, tales como contribuciones de capital y dividendos, el cambio general en el patrimonio presenta el total de ganancias y pérdidas generadas por las actividades de la empresa durante el período.
Se requiere que todas las partidas de ingreso y gastos reconocidas en un período sean incluidas en la determinación de la actividad o pérdida neta del ejercicio a menos que una Norma Ecuatoriana de Contabilidad requiera o permita lo contrario.
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
Las notas de los estados financieros deben ser presentadas de una manera sistemática.
Cada partida en el balance general, estado de resultados y estado de flujos de efectivo deben tener referencia cruzada a cualquier información relacionada en las notas.
Las notas a los estados financieros incluyen descripciones narrativas
o análisis más detallados de los montos presentados en el balance
general, estado de resultados, estado de flujos de efectivo y estado de cambios
en el patrimonio.
PRESENTACIÓN DE LAS POLÍTICAS DE CONTABILIDAD.
La selección de políticas de contabilidad de las normas de los estados financieros deben describir lo siguiente: La base (o bases) de medición utilizada en la preparación de los estados financieros; y cada política contable específica que sea necesaria para un entendimiento apropiado de los estados financieros.
Preguntas:
1) ¿Qué objetivos deben cumplir los estados financieros dentro de una organización?
Ellos deben cumplir cierto número de objetivos:
Utilizar un lenguaje común para todo la comunidad
Demostrar la lógica de las interrelaciones que existen entre los estados financieros
Introducir algunos de los principios fundamentales de las finanzas
Establecer la importancia de los flujos de efectivo como la base para medir el valor presente y el valor futuro de una organización.
Los estados financieros representan los "Marcadores" en donde se registra y se evalúa el desempeño de una organización. Por lo tanto, los estados financieros son esenciales para lograr una administración eficiente de la organización. También proporciona la base para compensar a los integrantes de la empresa. Para los propietarios, una parte muy importante de su compensación está representada por el incremento del valor de la empresa.
Los estados financieros se basan en reglas o convencionalismos de tipo contable. A efecto de lograr las metas referentes a la coherencia y comparabilidad, debe minimizarse la utilización de juicios subjetivos. Por lo tanto los estados financieros contables no registran valores económicos más bien, proporciona la información histórica de tipo cuantitativo que representa un importante conjunto de insumo que se emplean para elaborar el cálculo de valores económicos.
2) ¿Cuales deben ser las precauciones a considerar cuando se elabora el análisis financiero?
Una sola razón o índice no proporciona por sí mismo suficiente información para formar elementos de juicios acerca del desempeño global de la empresa. Sólo cuando se emplea un grupo de índice, se puede establecer un juicio razonable.
Asegúrese de que la información proporcionada en los estados financieros que se comparan corresponda al mismo período durante el año. Si no es así, los efectos de temporalidad podrían producir a conclusiones y decisiones erróneas.
Es preferible emplear, para el análisis de razones, estados financieros que hayan sido auditados. Si los estados no han sido auditados, no habrá razón para creer que la información contenida refleja la verdadera condición financiera.
Verifique que la información financiera por emplear haya sido desarrollada de la misma manera. El uso de procedimiento contable que difieren (especialmente en relación con inventario y depreciación) puede distorsionar los resultados del análisis de razones, sin importar si se empleó el análisis transversal o longitudinal.
3) ¿Cuál es la importancia de los análisis de los estados financieros en una empresa?
Las autoridades de una empresas necesitan tener información financiera actualizada para tomar las decisiones correspondientes sobre sus futuras operaciones. La información financiera de un negocio se encuentra registrada en las cuentas del mayor. Sin embargo, las transacciones que ocurren durante el período fiscal alteran los saldos de estas cuentas, estos cambios deben reportarse periódicamente en los estados financieros.
En el complejo mundo de los negocios, hoy en día caracterizado por el proceso de globalización en las empresas, la información financiera cumple un rol muy importante al producir datos indispensables para la administración y el desarrollo del sistema económico.
Los estados financieros básicos comprende: Balance general, estado de ganancias y pérdidas, estado de cambios en el patrimonio neto, estado de flujos de efectivo (EFE), notas, otros estados y material explicativo, que se identifica como parte de los estados financieros.
Las características fundamentales que debe tener la información financiera son utilidad y confiabilidad.
La utilidad, como característica de la información financiera, es la cualidad de adecuar ésta al propósito de los usuarios, entre los que se encuentran los accionistas, los inversionistas, los trabajadores, los proveedores, los acreedores, el gobierno y, en general, la sociedad.
La confiabilidad de los estados financieros debería reflejar la veracidad de lo que sucede en la empresa.
Ejercicio (1)
En 2002, Cantv obtuvo Bs 170.000 para sus acciones comunes, lo cual representa Bs 1,70 por acción en circulación.
Ejercicio (2)
La Compañía Market monta un abasto de insumos domésticos, el cual deciden denominar "Santo Tomás", y las siguientes son sus primeras actividades mercantiles:
Aporta cada uno la suma de Bs 1500000,00 en efectivo.
Obtienen un préstamo bancario por Bs 1250000,00.
Compran al contado equipo por Bs 2400000,00.
Compran a crédito suministros por Bs 635000,00.
Cancelan Bs 400000,00 a cuenta de sus deudas.
Aporta cada uno Bs 250000,00 más al capital.
Compran al contado suministros por Bs 1440000,00.
Se presenta un balance general:
Abasto Santo Tomás
Balance General
5 de Noviembre de 2002
La Compañía tiene el 5 de noviembre de 2002 un total de pasivo más capital de 4985000 Bs.
Ejercicio 3 : Analizar el balance y la cuenta de resultados de la siguiente empresa:
Balance
Cuenta de resultados
Respuesta: Comenzamos por calcular los ratios más significativos.
Ratios
En la evolución de esta empresa se observan una serie de aspectos negativos significativos:
Deterioro creciente de su estructura financiera, con un peso cada vez menor de los recursos porpios, al tiempo que el endeudamiento bancario crece ostensiblemente.
Creciente moderación de las ventas, que en el último año tan solo se incrementan en un 5%.
Alargamiento del plazo de cobro de los clientes, lo que conlleva un mayor saldo de clientes en balance y, por tanto, un mayor coste de financiación.
Fuerte deterioro en el ratio de eficiencia, es decir, los gastos de explotación consumen una parte creciente del margen bruto.
Como consecuencia de los anterior, el porcentaje que representa la cifra de BAI sobre ventas viene disminuyendo ininterrumpidamente en los últimos 4 años.
Estancamiento de los benefcios respecto al año anterior y fuerte caída respecto a los del ejericio 99. Comportamiento similar se observa en la evolución de cash-flow.
Deterioro notable de los ratios de rentabilidad (ROA y ROE), si bien este último sigue presentando unos valores muy destacados.
Como aspectos positivos, habría que mencionar:
Cierta mejoría en su ratio de liquidez, aunque sigue presentando valores muy ajustasdos.
Mejora en el ratio de "margen bruto / ventas".
En conjunto, predominan los aspectos negativos en esta evolución de resultados.
Bibliografía
1. PRINCIPIOS DE FINANZAS CORPORATIVAS. BREALEY Y MEYERS. EDITORIAL MC GRAW HILL.
2. FUNDAMENTOS DE ADMINISTRACIÓN FINANCIERA. WESTON Y BRIGHAM. EDITORIAL MC GRAW HILL.
3. INGENIERIA FINANCIERA. DIEZ DE CASTRO. EDITORIAL MC GRAW HILL.
4. ESTUDIO DE LA CONTABILIDAD GENERAL. MARFA OLIVO DE LATOUCHE Y RICARDO MALDONADO G. EDITORIAL TATUM.
5. INTERNET.
Autor:
Ávila, David
Segovia, Fhiona
Yépez, Jackson
Enviado por:
Iván José Turmero Astros
UNIVERSIDAD NACIONAL EXPERIMENTAL POLITECNICA
" ANTONIO JOSE DE SUCRE "
VICE – RECTORADO PUERTO ORDAZ
DEPARTAMENTO DE INGENIERIA INDUSTRIAL
CÁTEDRA: INGENIERÍA FINANCIERA
Profesor: Ing. Andrés Blanco
CIUDAD GUAYANA, 04 de Octubre de 2002