INTEGRANTES:
Becerra, Katerine
Benítez, Cindy
Bermúdez, Angelina
Mendoza, Yiriannys
Moreno, Oriana
República Bolivariana de Venezuela
Ministerio del Poder Popular para la Educación
Universidad Nacional Experimental Politécnica
“Antonio José de Sucre”
Vice-rectorado Puerto Ordaz
Departamento de Ingeniería Industrial
INGENIERÍA FINANCIERA
PROFESOR
MSc. Ing. Iván J. Turmero Astros
Puerto Ordaz, Abril de 2016
¿QUÉ ES LA INGENIERIA
FINANCIERA?
Ingeniería Financiera implica el diseño, el desarrollo y la
implementación de instrumentos y procesos financieros
innovadores, y la formulación de soluciones creativas a
problemas comunes en finanzas.
La definición radica en las palabras innovadora y creativa. En muchas
ocasiones, esta innovación y creatividad, implica un cambio radical en
nuestra forma de pensar. Esta es la clase de creatividad implicada en la
introducción de nuevos y revolucionarios productos como el primer
swap, el primer producto de una hipoteca respaldada, el primer cupón
cero, etc
En otras ocasiones implica el descomponer en piezas más
simples, a productos ya existentes, volverlas a unir y crear un
nuevo instrumento financiero llamado “sintético”.
Finalmente, los ingenieros financieros son más bien
reconocidos como administradores de riesgo, y esto
se debe al origen del término. Se dice que el término
Ingeniero Financiero se introdujo en algunos bancos
ingleses, a mediados de los 80’s, al formar
departamentos de administración del riesgo, quienes
inicialmente se dedicaron a proponer soluciones para
las exposiciones corporativas al riesgo, con un nuevo
enfoque estratégico.
Inicialmente examinaron todos los riesgos
financieros a los que está expuesta una
empresa, observaron que algunos riesgos eran
aparentes, otros eran directos y algunos otros
indirectos. También observaron que algunos
riesgos se compensan así mismos y otros en
cambio, se refuerzan entre ellos.
El trabajo inicial del área de
administración del riesgo,
consistió en:
1.- Identificar los riesgos.
2.- Medir los riesgos.
3.- Determinar la clase de resultados que le gustaría
tener a la
administración de la empresa sujeta a esos riesgos.
Deben ser
buenos para
vender las
nuevas ideas.
Debe de jugar tres papeles:
Deben ser
generadores
de nuevas
ideas
(innovadores).
Deben ser
exploradores
intrépidos,
incluso fuera
de la ley
Su creatividad y poder de
análisis le capacita para así
tener rápidamente una nueva
idea, analizándola en todos sus
detalles.
Son intelectualmente liberales y
evitan el proceso de
pensamiento “encajonado”, el
cual reduciría su creatividad.
Para ellos las cosas no están
dadas, y cuando ven que algo
no se puede hacer, su primera
pregunta es ¿porqué no? ven
cada problema como un
desafío personal.
Todo ingeniero necesita herramientas, y
el ingeniero financiero no es la
excepción. Él necesita herramientas
conceptuales y físicas. Las conceptuales
implican a todas las finanzas como
disciplina formal y conceptos tales como
la teoría de la valuación, teoría del
portafolio, teoría de la cobertura, análisis
financiero, leyes fiscales, etc
Las herramientas físicas son los
instrumentos financieros tales como
títulos de ingreso fijo, acciones de
empresas, contratos de swaps, etc.,
además de una buena calculadora
y disponer de información financiera
por medios electrónicos.
Un analista financiero es una persona que se
dedica a realizar análisis financieros. Análisis se
define como el proceso o el método de
estudiar la naturaleza de algo, para determinar
sus rasgos esenciales y sus relaciones.
Un aspecto importante es que, en la solución de un
problema, un ingeniero financiero nunca trabaja sólo,
sino que es parte de un equipo, en el cual debe
haber analistas financieros, personal que maneje
modelos en computadora, expertos en impuestos,
contadores, etc. la clave para que este equipo
ofrezca soluciones óptimas se llama comunicación.
Estos factores se pueden dividir en dos
grandes grupos: el ambiente externo a la
empresa y el ambiente interno a la empresa.
Los factores externos no pueden ser
controlados por la empresa, pero su
desempeño impacta notablemente el
desempeño de la empresa. Los factores
internos pueden ser controlados en cierta
medida por la empresa.
VOLATILIDAD (INESTABILIDAD)
DE LOS PRECIOS
ASIMETRÍAS DE IMPUESTOS
GLOBALIZACIÓN DE LOS
MERCADOS
Es el dinero que se paga
por adquirir un producto
cualquiera. Otros
conceptos son, por
ejemplo, el precio que se
paga por usar dinero
ajeno se llama tasa de
interés. El precio que se
paga en moneda propia
por una unidad de
diferente moneda se
llama tasa cambiaria.
El hecho de tener
unidades productoras en
varios países y manejar
ganancias en distintas
monedas, dependiendo
de las tasas de interés de
los diferentes países, hizo
que esas empresas
estuvieran expuestas a
dos tipos de riesgos: los
riesgos de las tasas
cambiarias y los riesgos
de las tasas de interés.
Como son riesgos que no
pueden ser evitados,
también es necesario
aprender a manejarlos.
La asimetría de
impuestos existe si dos
empresas están sujetas a
diferentes tasas de
impuestos. Esas
diferencias pueden ser
explotadas con grandes
ventajas económicas por
un ingeniero financiero.
NECESIDADES DE
LIQUIDEZ
AVERSIÓN AL RIESGO
La liquidez de un
mercado se mide por
el tamaño del
diferencial compra-
venta (bid-ask spread).
Mientras más estrecho
sea el diferencial,
habrá más liquidez.
Se han desarrollado
instrumentos como
deuda de tasa
ajustable, acciones
preferentes de tasa
ajustable, instrumentos
de tasa cupón de
vencimiento fijo,
opciones monetarias,
swaps monetarios, etc.
Estos instrumentos
exponen al
inversionista a un riesgo
mucho menor.
Estas funciones proporcionan muchos
rendimientos indirectos a consumidores y
productores. Tampoco hay que negar que estas
actividades, en un momento dado hayan
afectado enormemente a las Bolsas de Valores de
todo el mundo.
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