¿Qué es la ingeniería financiera? (Presentación Powerpoint) (página 2)

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La especulación es basada en la formulación de
expectativas y la toma de posiciones para lograr
beneficios. Un especulador no es más que un
pronosticador que trabaja bajo sus propósitos
obteniendo algunas ganancias, este nunca se ve
a sí mismo teniendo el control sobre dichos
precios.

Se define como un sacrificio para obtener un
beneficio económico sin riesgo y sin inversión,
por actividades simultáneas en diferentes
mercados. Es la toma simultánea de posiciones
en dos o más mercados para aprovechar
diferencias en el precio de activos en diferentes
mercados, el arbitraje busca aprovecharse de la
disparidad actual de precios sobre un activo
específico

Esta conjetura se basa en que no todos los
mercados son 100% eficaces debido a que si
esto fuera así entonces no existiría la ingeniería
financiera ya que tendría poco que hacer.

Se desarrolla un análisis técnico que es el estudio
de la actividad del mercado, esencialmente a
través del uso de gráficas, para pronosticar
tendencias de precios en el futuro. Este análisis
es basado en observar las estadísticas que se
generen por el mercado y luego pronosticar la
tendencias que tendrán los precios en el futuro

La actividad del precio refleja todo lo
que está a su alrededor

Los precios se mueven en tendencias
La historia se repite a si misma

Gráfica de barra
Gráfica de líneas

Gráfica de vela
Gráfica de punto y
figura

Una línea de tendencia se construye cuando existen tres
puntos, uno bajo. Uno intermedio y uno alto que puedan
ser unidos por una línea. Las tres direcciones de la
tendencia son hacia arriba, hacia abajo y tendencia
lateral. Una tendencia hacia arriba es una serie de picos
y valles sucesivamente más altos.

Un área de apoyo es un rango de valor en el que
puede haber un aumento en la demanda para
un artículo o moneda. Un área de apoyo no es
complicada de encontrar en una gráfica cuando
en el mercado existe una tendencia alcista.

Tendencia inversa
• Para la continuación de una tendencia alcista,
cada nivel inferior debe ser superior que el previo.
• Cada nivel de resistencia debe ser superior que el
anterior.
• En caso de que la declinación correctiva en una
tendencia alcista sea toda hacia abajo, es decir,
que cada dato sucesivo sea inferior que el dato
anterior, puede ser una temprana advertencia de
que la tendencia alcista está por terminar o que se
está moviendo una tendencia alcista hacia una
tendencia lateral.
• Si se viola el nivel de apoyo, entonces estará en
camino una tendencia inversa.

Tendencia superior
(línea de apoyo)

Una línea de tendencia
superior es una línea
recta que se dibuja a la
derecha de valles
sucesivos al alza.
Tendencia inferior
(línea de resistencia).

Una línea de tendencia
inferior es una línea recta
dibujada por abajo y a la
derecha de picos
sucesivos a la baja.

Uno de los conceptos básicos de la tendencia es que una tendencia en movimiento
tenderá a permanecer en movimiento. Y una vez que una tendencia tiene una
pendiente definida o tasa de velocidad, la cual se identifica por la línea de tendencia,
normalmente mantendrá la misma inclinación. La línea de tendencia envía una señal
cuando empieza a cambiar una tendencia.

Frecuentemente los precios tienden a estar entre dos líneas
paralelas: la línea de tendencia básica y la línea de canal. Una
línea de canal con frecuencia proporciona buenas
oportunidades a corto plazo para obtener beneficios o para
establecer posiciones de corto plazo contra tendencias a
plazos mayores.
Algunas veces los precios permanecen dentro de ese
canal de tendencia. Mientras mayor tiempo
permanezca intacto el canal y mientras sea probado
con éxito más veces, será mucho más importante y
confiable.

La línea de tendencia básica
es mucho más importante y
confiable que la línea de
canal.
Pero el uso de la línea de
canal trabaja lo suficiente
como para justificar su
inclusión en las técnicas más
utilizadas por los graficadores.
La línea de canal es de uso
secundario para la técnica
de línea de tendencia.

Si cambia una línea de canal,
no implica que cambie la
tendencia, sólo significa que
se está acelerando.

Los patrones de precio son figuras que aparecen en las gráficas de precios,
que pueden clasificarse en múltiples categorías y que tienen cierto valor
predictivo. Los patrones de precio con frecuencia aparecen en los periodos
de tiempo cuando no existe una tendencia definida y pueden ser una señal
de que continúa el mismo precio o lo inverso.

Los patrones gráficos son extremadamente útiles para establecer
posibles objetivos de precio. Hay dos clases de patrones:
•Patrones inversos: Un patrón inverso implica que está teniendo
lugar un movimiento inverso fuerte
•Patrones de continuación: Un patrón de continuación es un
periodo de consolidación de resumir la tendencia excedente.

Hay tres tipos de triángulos: simétrico, ascendente y descendente. Cada tipo de triángulo
tiene una forma diferente y tiene implicaciones para pronosticar.
El triángulo ascendente es una
continuación del patrón alcista, y
normalmente se resuelve con un
cambio de pendiente en la parte
superior del triángulo.
El triángulo descendente es una
imagen de espejo del ascendente y
en general se considera un patrón
bajista. Este patrón indica que los
vendedores son más agresivos que
los compradores y normalmente se
resuelve con una penetración hacia
abajo de la línea de apoyo.
El triángulo simétrico muestra dos
líneas de tendencia convergentes,
la línea superior descendente y la
línea inferior ascendente.

Esos dos patrones representan breves pausas en el
movimiento de un mercado dinámico. En efecto, una de
las características de una bandera y de un pendón es que
están precedidos por un mástil bien definido y recto.

Las discontinuidades son simplemente áreas sobre una gráfica de
barras donde no se observan negociaciones. Por ejemplo, en una
tendencia ascendente, los precios de apertura, sobre los precios más
altos del día previo, dejan una discontinuidad o espacio abierto sobre
la gráfica que no se llena durante el día.

Discontinuidad común: Generalmente
ocurre en mercados con escasa
negociación o en la mitad de rangos
horizontales de negociación.
Discontinuidad de arranque (breakaway gap):
Normalmente ocurre cuando se completa un
patrón importante de precios y generalmente
señala el inicio de un movimiento significativo en
el mercado.
Discontinuidad galopante o acompasada (Runaway or measuring
gap): Después de que el movimiento se inicia dejando atrás un
momento de reposo, más o menos a la mitad del movimiento, los
precios brincarán hacia delante para formar un segundo tipo de
discontinuidad (o series de discontinuidades).
Discontinuidad de agotamiento (Exhaustion gap): cerca del final de una tendencia
ascendente, los precios brincan hacia adelante en una última discontinuidad. Sin embargo,
este brinco hacia arriba se desvanece rápidamente y los precios empiezan a disminuir.
Cuando los precios cierran bajo la última discontinuidad, significa una revelación involuntaria
de que la discontinuidad de agotamiento ha hecho su aparición.

Es un patrón inverso. Se
da por medio de rallies. Un
rally una declinación de
proporciones similares dentro
de una tendencia ascendente
pueden constituir una cabeza.
un segundo rally con una
reacción hacia el punto inicial
puede delinear la cabeza.
Un tercer rally muy cerca del rally anterior puede
ser el hombro derecho y una declinación que se
extienda por debajo de los 3 rallies señalados
puede delinear la línea del cuello.
Una regla común para
medir que se aplica a la
formación de la cabeza y a los
hombros, es que una vez que
cambia de dirección la línea del
cuello, el grado del movimiento
subsiguiente será al menos igual
a la distancia desde el punto
superior de la cabeza hasta la
línea del cuello.

Son los indicadores
técnicos más versátiles y
de más amplio uso.
Por ejemplo, si se desea
un promedio móvil de
precios de cierre de 10
días, se suman los precios
de los últimos 10 días y el
total se divide entre 10.

Promedio simple: es la media aritmética de los últimos n datos,
dando la misma importancia a todos los datos.
Promedio móvil ponderado: se emplea en un intento de corregir el problema de la
ponderación. En este cálculo, a los datos más recientes se les da más peso y se
reduce el significado de los precios más antiguos. El precio de cierre del décimo
día (en el caso de un promedio de 10 días) se multiplicaría por 10, el del noveno
día por nueve, el del octavo por ocho, etc. El total se divide por la suma de los
multiplicadores. El precio más antiguo se multiplica así por el número más
pequeño, dando de esta forma, más importancia o peso al dato más reciente.
Promedio móvil exponencial: requiere de un factor de suavización, asigna un
promedio móvil ponderado mayor a los datos más recientes, pero mientras que esta
asignación disminuye la importancia de los precios más antiguos, incluye en el
cálculo, a todos los datos de precios disponibles

El primero
•Los promedios tienden a cambiar de dirección poco tiempo después de que
el precio señala que la tendencia se va a invertir.
El segundo
•Los promedios identifican muy bien la dirección de la tendencia subyacente
pero no indican cuando hay que detenerse después de que el precio ha
señalado que la tendencia se empieza a invertir ni tampoco miden si las
condiciones han sido de sobre compra o de sobre venta.

Son muy útiles en mercados
donde los precios fluctúan en una
banda horizontal de precios o rango
de negociación donde se crean
condiciones tales que no funciona
ningún sistema de tendencias antes
descrito.
Ejemplos de osciladores
de momentum son el Índice de
Fuerza Relativa (RSI), el Proceso
Estocástico K% D y dos
promedios móviles de
momentum.

Desarrollado por los ingleses Welles y Wilder.
Es muy común en la compra y en la venta ya que expresa la
fuerza de movimiento de precios sobre una escala de 0 a 100.
Mientras más corto sea el período de tiempo, el
oscilador se vuelve más sensible y maximiza su amplitud.

Este indicador, trabaja mejor cuando sus fluctuaciones
alcanzan los extremos inferior y superior. Si se utiliza un
pequeño número de periodos, serán más frecuentes las
señales de comprar y vender, implicando más riesgo.

Si se utiliza un intervalo más largo, las señales serán
menos frecuentes y con menos riesgo.
El RSI se grafica sobre una escala vertical de 0 a 100. Los
movimientos por arriba de 70 se consideran sobre compra,
mientras que una sobre venta se presenta por debajo de 30.