¿Qué es la ingeniería financiera? (Presentación Powerpoint) (página 3)

Partes: 1, 2, 3

Creados por
George Lane y
basados en la
observación de
que si los
precios se
incrementan,
los precios de
cierre tienden a
estar más
cercanos del
extremo
superior del
rango de
precios.
Inversamente, en tendencias a la baja, los precios de cierre
tienden a estar más cerca del extremo inferior del rango de
precios. Se utilizan dos líneas en el proceso estocástico:

La línea % D es la más importante ya que determina donde está
la relación entre los precios de cierre más recientes y el rango de
precios para un periodo de tiempo seleccionado. Lo más común
es que este oscilador utilice un periodo de cinco días. La fórmula
simplemente se mide sobre una base porcentual de 0 a 100. Una
lectura muy alta (arriba de 70) pondrá al precio de cierre cerca
de la porción superior del rango, mientras que una lectura baja
(inferior a 30) se acercaría a la base del rango.

La línea K es una línea sólida, mientras que la línea D es una línea
entrecortada. La señal principal para observar una divergencia
entre la línea D y el precio es cuando la línea D está en una área
de sobre compra o de sobre venta.

La línea de MACD es la
diferencia entre esos
dos promedios móviles.
Una segunda línea, la
línea de señal, es un
promedio móvil de
corto plazo de la línea
de MACD.
Representa un
indicador de
sobre compra o
de sobre venta
que observa las
relaciones entre
promedios móviles
de corto plazo y
de largo plazo.
Esto se efectúa restando la
línea de señal de la línea de
MACD. Cuando se cruzan
las dos líneas de MACD su
diferencia es cero y
entonces se genera una
señal de compra o de
venta.
Las señales dadas por
el MACD y el
oscilador MACD son
idénticas, entre ellas
se elige por
preferencia personal.
El oscilador MACD
convierte a las
dos líneas del
MACD en un
oscilador único
que fluctúa
alrededor de
cero.

Una tendencia tiene un periodo de
vida limitado, pero se debe esperar
un tiempo por algo que indique que
va a tener lugar un retroceso.
Estos son saludables y aseguran la
permanencia de una tendencia por
un tiempo mayor.
De acuerdo a la tendencia de los
precios, siempre habrá que tomarse
un tiempo para tomar beneficios y
hacer algún ajuste que pueda
identificarse en la gráfica como un
retroceso en una tendencia alcista y
un rebote en una tendencia bajista.

Los dos se consideran retrocesos de
una tendencia principal. Un retroceso
de 100 % implicaría que la principal
tendencia fue sólo una parte de una
tendencia lateral mayor.

Se enfoca al estudio de la fuerza de la
demanda y de la oferta en el mercado,
debido a que causan que los precios se
eleven disminuyan o que no cambien. Se
encarga de estudiar las causas que influyen
en los factores de mercado que afectan la
demanda y la oferta de una moneda.
Dichos factores, se clasifican en factores
internos como intervención del gobierno,
factores tecnológicos, confianza en el
mercado y especulación) y en factores
externos como políticas del gobierno, tasas
de interés, indicadores económicos,
acuerdos internacionales, complicaciones
políticas, intervenciones conjuntas, rumores
y cambios en la estructura económica
internacional.

Interviene en su mercado doméstico
para la compra y venta de su propia
moneda cuando sucede lo siguiente:

•El gobierno tiene la
política de tasas
cambiarias fijas.
•Cuando el gobierno
permite que su
moneda flote.
La intervención del banco central
tendrá el efecto deseado de
establecer las tasas cambiarias.

La intervención no
será exitosa si la
moneda se
encuentra bajo
presión constante
de ataques
especulativos.

La confianza de los corredores de bolsa en la posición política y
económica de un país en particular, basada quizá en rumores o en
la especulación, probablemente afectará la paridad monetaria de
ese país. La confianza, o la carencia de ella, pueden conducir a la
especulación de la moneda. La especulación en favor de una
moneda puede tomar la forma de comprar la moneda a su valor
de contado o incluso en contratos adelantados.

Los indicadores económicos reflejan la salud de una
economía y son observados por los participantes del
mercado para predecir los cambios que pueden
ocurrir en las políticas económicas y monetarias de
un país. Algunos de los indicadores económicos más
importantes son:

Producto nacional bruto (PNB): Es la suma total de los bienes y servicios
producidos por cualquier país. Existen cuatro principales componentes
incluidos en la cuenta del PNB: el consumo, la inversión, las compras del
gobierno y las exportaciones netas. Este es el indicador más importante
debido a que es la medida más general de la actividad económica.
Producto interno bruto (PIB): Es el valor total de la producción de un país,
ingresos o gastos producidos dentro de las fronteras físicas. El PIB indica
dos cosas en particular: el crecimiento económico y la inflación. El
razonamiento detrás de tal resultado, es que la inflación es peligrosa para
la economía.

Es un indicador muy importante. No sólo refleja el bienestar de la
economía, sino también se utiliza para pronosticar el ingreso
futuro y el nivel de inflación en la economía. Mientras existan
más trabajadores empleados, también existirá un mayor ingreso
nacional en el futuro.

Esta cifra refleja la salud del sector comercial e
industrial de una economía. El tamaño de esta cifra se
relaciona directamente con la tasa de crecimiento
de una economía.

Muestra el ingreso personal dispensable promedio de una nación. Dispensable
significa el ingreso neto después de impuestos. Mientras una persona tenga un
ingreso más alto, estará más dispuesto a incrementar su demanda y a pagar
más altos precios por los productos que consume. Si el desempleo es bajo, y el
ingreso personal es elevado, la gente tendrá más dinero y será capaz de
gastarlo, incrementando la demanda de los productos, lo cual, a su vez,
reforzará los precios, conduciendo a la inflación.

Ventas al menudeo
Refleja el poder de compra de una
economía. Este índice es un
indicador importante de la tasa de
inflación. Si las ventas al menudeo
elevan el precio de mercado de la
moneda extranjera en relación a la
moneda local, ésta podría
devaluarse.
Gastos personales de consumo
Muestra el crecimiento en el gasto
promedio. Este indicador, el del
ingreso personal y el de la tasa de
ahorro personal, normalmente se
publican en la misma fecha.

La oferta de dinero tiene un poderoso efecto sobre la inflación, sobre la
producción y sobre el desempleo. Los economistas han encontrado una
estrecha relación entre la rapidez con que el dinero se expande o disminuye y
la rapidez con que la economía se expande o se hace más pequeña. M1, M2
y M3 son simplemente tres formas de medir la oferta de dinero.
M1 es la medida más estrecha de la oferta de
dinero. Contiene todo el dinero que se puede
gastar de manera inmediata, como efectivo,
cheques.
M2 es una medida más general. Incluye a M1 pero
agrega dinero ahorrado y dinero depositado a
muy corto plazo
M3 es la medida más general de la oferta de
dinero. Incluye tanto a M1 como a M2, más los
instrumentos financieros de grandes instituciones,
las cuales no se convierten fácilmente en formas
de dinero para gastar.

Balanza comercial: Comercio visible (comercio invisible). Representa el valor de
las exportaciones menos las importaciones. Normalmente el término excluye al
comercio informal
El comercio invisible: se refiere a las exportaciones o importaciones de servicios para distinguirlos del
comercio de mercancías (comercio visible). Los servicios incluyen elementos tales como viajes,
servicios de la banca, seguros, transporte, etc.
Balanza de pagos: es una declaración en la cual todos los beneficios y gastos de un país se registran
junto con la diferencia entre la cuenta de la inversión extranjera y la cantidad de inversión que los
residentes de ese país tienen en otros países.
Cuenta corriente: Representa el balance neto de los pagos internacionales de
un país que vienen de las importaciones y las exportaciones de bienes y
servicios, junto con transferencias internacionales
Cuenta de capital: Comprende la recepción de todas las monedas extranjeras
menos el pago de todas las monedas extranjeras por concepto de
transacciones de movimientos finales de corto y largo plazo.

Producción industrial: Muestra la producción industrial de una economía. Mientras más
elevada sea esta cifra mejor estará la economía.
Ordenes de fabricación: Es el total de nuevas órdenes de compra recibidas por las fábricas para un periodo
dado, por ejemplo, un mes. Proporciona una medida de cómo están percibiendo el mercado futuro los
exportadores y los vendedores al menudeo.
Inventarios de los negocios: Representa la producción final no consumida dentro de un país. Proporciona un indicador
de la demanda reciente de productos manufacturados y del nivel de producción que puede ser elaborado en el
periodo entrante.
Índice de la Asociación Nacional de los Administradores de Compras (NAPM por sus siglas en inglés): Este índice se
basa en cinco indicadores: nuevas órdenes de compra, producción, entregas de productos efectuadas, inventarios y
empleo.
Índice de órdenes de bienes duraderos: Revela la cantidad de nivel de consumo que deberá estar en el mes
siguiente. Los bienes durables incluyen metales primarios, maquinaria y equipo de transporte.

Construcción de casas nuevas: esta cantidad es un buen reflejo del futuro de
la economía. Una gran cantidad de casas que están siendo construidas
muestra que la economía tiene una tendencia a la alza y lo inverso también es
cierto si disminuye la cantidad de casas nuevas que se construyen. Si se eleva
esta cantidad, se eleva el PNB, pero un número mayor de casas en
construcción que las esperadas, indica que la economía está sobre
calentada.

La reserva oficial es el oro y las reservas de moneda que
mantiene el Banco Central. Se usa como base para la creación
de créditos a bancos comerciales, incremento o reducción de
oferta de dinero y varias operaciones de mercado tales como
compra y venta de una moneda particular en el mercado
abierto.

Las expectativas sobre los movimientos futuros de las tasas cambiarias,
probablemente afecten la forma en que las empresas tomen decisiones
sobre la compra o venta de monedas extranjeras. El resultado de esas
acciones pueden ser adelantos o retrasos en los pagos. Adelantos significa
apresurarse a pagar (o vender) en alguna moneda extranjera,
adelantando el tiempo normal de pago. Retraso significa retardar el pago
en determinada moneda.

El dinero caliente es una cantidad substancial de dinero
internacional que está disponible para inversión (o
especulación). El dinero caliente fluye hacia un país cuando
las tasas de interés son más altas que en otros países, o
cuando hay especulación que indica que la tasa cambiaria
se va a recuperar (apreciar).