El estado de resultados:
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
Movimiento o circulación de cierta variable en el interior del sistema económico.
Las variables de flujo, suponen la existencia de una corriente económica y se caracterizan por una dimensión temporal; se expresan de manera necesaria en cantidades medidas durante un periodo, como por ejemplo, el consumo, la inversión, la producción, las exportaciones, las importaciones, el ingreso nacional, etc.
ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS
Son aquellos que han pasado por un proceso de revisión y verificación de la información; este examen es ejecutado por contadores públicos independientes quienes finalmente expresan una opinión acerca de la razonabilidad de la situación financiera
METODOS DE ANÁLISIS FINANCIEROS
MÉTODO DE ANÁLISIS VERTICAL
MÉTODO DE ANÁLISIS HORIZONTAL
MÉTODO DE ANÁLISIS VERTICAL
Se emplea para analizar estados financieros como el Balance General y el Estado de Resultados, comparando las cifras en forma vertical.
Para efectuar el análisis vertical hay dos procedimientos:
PORCENTAJES
INTEGRALES
DE RAZONES
SIMPLES
1. Procedimiento de porcentajes integrales:
Consiste en determinar la composición porcentual de cada cuenta del Activo, Pasivo y Patrimonio, tomando como base el valor del Activo total y el porcentaje que representa cada elemento del Estado de Resultados a partir de las Ventas netas.
2. Procedimiento de razones simples:
El procedimiento de razones simples tiene un gran valor práctico, puesto que permite obtener un número ilimitado de razones e índices que sirven para determinar la liquidez, solvencia, estabilidad, solidez y rentabilidad
MÉTODO DE ANÁLISIS HORIZONTAL
Es un procedimiento que consiste en comparar estados financieros homogéneos en dos o más periodos consecutivos, para determinar los aumentos y disminuciones o variaciones de las cuentas, de un periodo a otro.
Este análisis es de gran importancia para la empresa, porque mediante él se informa si los cambios en las actividades y si los resultados han sido positivos o negativos; también permite definir cuáles merecen mayor atención por ser cambios significativos en la marcha.
INDICADORES FINANCIEROS
Estas presentan una perspectiva amplia de la situación financiera, puede precisar el grado de liquidez, de rentabilidad, el apalancamiento financiero, la cobertura y todo lo que tenga que ver con su actividad.
Las Razones Financieras, son comparables con las de la competencia y llevan al análisis y reflexión del funcionamiento de las empresas frente a sus rivales.
Se clasifican en:
LIQUIDEZ
ENDEUDAMIENTO
COBERTURA
RAZONES DE LIQUIDEZ
La liquidez de una organización es juzgada por la capacidad para saldar las obligaciones a corto plazo que se han adquirido a medida que éstas se vencen.
Se refieren no solamente a las finanzas totales de la empresa, sino a su habilidad para convertir en efectivo determinados activos y pasivos corrientes.
Capital neto de trabajo (CNT):Se obtiene al descontar de las obligaciones corrientes de la empresa todos sus derechos corrientes.
CNT = Pasivo Corriente-Activo Corriente
Índice de solvencia (IS):Considera la verdadera magnitud de la empresa en cualquier instancia del tiempo y es comparable con diferentes entidades de la misma actividad.
IS = Activo Corriente
Pasivo Corriente
Índice de la prueba del acido (ACIDO): Es semejante al índice de solvencia, pero dentro del activo corriente no se tiene en cuenta el inventario de productos, ya que este es el activo con menor liquidez.
ACIDO = Activo Corriente- Inventario
Pasivo Corriente
Rotación de inventario (RI)
Plazo promedio de inventario (PPI)
Rotación de cuentas por cobrar (RCC)
Otros
RAZONES DE ENDEUDAMIENTO
Estas razones indican el monto del dinero de terceros que se utilizan para generar utilidades, estas son de gran importancia ya que estas deudas comprometen a la empresa en el transcurso del tiempo.
Razón de endeudamiento (RE):Mide la proporción del total de activos aportados por los acreedores de la empresa.
RE = Pasivo total
Activo total
Razón pasivo-capital (RCP):Indica la relación entre los fondos a largo plazo que suministran los acreedores y los que aportan los dueños de las empresas.
RPC = Pasivo a largo plazo
Capital contable
Razón pasivo a capitalización total (RPCT):Tiene el mismo objetivo de la razón anterior, pero también sirve para calcular el porcentaje de los fondos a largo plazo que suministran los acreedores, incluyendo las deudas de largo plazo como el capital contable. RPCT = Deuda a largo plazo
Capitalización total
Utilidades por acción (UA)
Otros
RAZONES DE COBERTURA
Estas razones evalúan la capacidad de la empresa para cubrir determinados cargos fijos.
Estas se relacionan más frecuentemente con los cargos fijos que resultan por las deudas de la empresa.
Veces que se ha ganado el interés (VGI):Calcula la capacidad de la empresa para efectuar los pagos contractuales de intereses.
VGI = Utilidad antes de intereses e impuestos
Erogación anual por intereses
Cobertura total del pasivo (CTP): Esta razón considera la capacidad de la empresa para cumplir sus obligaciones por intereses y la capacidad para rembolsar el principal de los prestamos o hacer abonos a los fondos de amortización.
CTP = Ganancias antes de intereses e impuestos
Intereses más abonos al pasivo principal
Razón de cobertura total (CT):Esta razón incluye todos los tipos de obligaciones, tanto los fijos como los temporales, determina la capacidad de la empresa para cubrir todos sus cargos financieros.
CT = Utilidades antes de pagos de arrendamientos, intereses e impuestos
Intereses + abonos al pasivo principal + pago de arrendamientos
ANÁLISIS DE LA SITUACIÓN FINANCIERA A CORTO Y A LARGO PLAZO
CORTO PLAZO
La calidad de la situación financiera a corto plazo de una empresa esta determinada por las características de los elementos que la componen.
Dentro del estudio del Balance General se ha visto como los activos y pasivos que se muestran en el mismo se distinguen por una circunstancia temporal que los caracteriza como de corto o largo plazo, y esto es tanto para los activos como para los pasivos.
Los objetivos que tratan de cubrir es la capacidad que tiene la empresa en atender sus deudas C/p.
C/P, ejercicio económico o ciclo de explotación inferior a 365d.
C/P, fondo de maniobra.
L/P, autofinanciación.
El equilibrio financiero se consigue cuando la empresa genera liquidez en cantidad suficiente y en el momento oportuno, de manera que no se generen cuentas adicionales que vengan determinado por el deferimiento del pago.
El equilibrio implica que la liquidez tenga una medida adecuada, que no exista, exceso de recursos ni defectos de este.
Concepto De Fondo De Maniobra
(FM) = CAPITAL CIRCULANTE = CAPITAL.
Son denominaciones que reflejan la misma magnitud con diferentes enfoques.
FM = Al importe global de los recursos financieros que cualquier empresa necesita para el normal desarrollo de sus operaciones corrientes. El FM esta relacionado con el ciclo corto de explotación.
LARGO PLAZO
El equilibrio a C/P: Se obtiene cuando la empresa tiene suficiente liquidez para hacer frente a las deudas C/P.
El equilibrio a L/P: Capacidad que tiene la economía para satisfacer sus deudas a L/P y poder conseguir el equilibrio a L/P. La variable fundamental para su estudio son los resultados.
En el C/P nos centrábamos en la liquidez y en el L/P nos centramos en los resultados, es decir la capacidad que tiene la economía para generar beneficios.
ESTADOS FINANCIEROS PROYECTADOS
Estado financiero a una fecha o periodo futuro, basado en cálculos estimativos de transacciones que aún no se han realizado.
Es un estado estimado que acompaña frecuentemente a un presupuesto; un estado pro forma.
ESTADOS FINANCIEROS AJUSTADOS POR INFLACION
Al hacer los ajustes por inflación de los estados financieros es necesario tener en cuenta los índices de precios vigentes para ese momento.
No solamente se deben ajustar a los nuevos niveles de precios los estados financieros actuales, sino también de los años precedentes, de manera de poderse obtener una imagen financiera más precisa de la empresa.
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