Análisis de la Superintendencia de Banca y Seguros y AFPs (Perú) (página 2)

CRÉDITOS DEL SISTEMA FINANCIEROS A setiembre de 2015, el saldo de créditos directos del sistema financiero alcanzó los S/. 250 771 millones (equivalente a US$ 77 831 millones), siendo mayor en S/. 33 210 millones a lo registrado doce meses antes, lo que representa un aumento de 15,26% (10,31% si se considera el tipo de cambio de setiembre 2015). Las colocaciones en moneda nacional (MN) y extranjera (ME) en el último año tuvieron una variación anual de 30,91% y -18,43% respectivamente, con lo que alcanzaron saldos de S/. 173 350 millones y US$ 24 029 millones a setiembre de 2015.

Gráfico N°3 EVALUACIÓN DE LOS CRÉDITOS DIRECTOS

FUENTE: Evaluación del sistema financiero en Setiembre 2015. INTERPRETACIÓN.- De acuerdo al gráfico los saldos del sistema financiero han sido creciendo llegando a 255,000 en Setiembre 2015, teniendo en cuenta que la tasa de variación anual tiene ciertas variaciones que son muy volubles.

CRÉDITOS DEL SISTEMA FINANCIERO De acuerdo a (SBS, 2015)[18] dice que hay estos créditos financieros:

CRÉDITOS DIRECTOS POR TIPO Los créditos para actividades empresariales registraron un incremento anual de 15,81% a setiembre de 2015, alcanzando un saldo de S/. 165 182 millones. Asimismo, los créditos de consumo y los hipotecarios registraron saldos de S/. 48 322 millones (+15,31% de variación anual) y S/. 37 267 millones (+12,84%), respectivamente, con participaciones de 19,27% y 14,86% en la cartera de créditos. Los saldos de créditos corporativos se ubicaron en S/. 52 460 millones (20,92% del total de colocaciones), los de grandes empresas en S/. 39 458 millones (15,73%) y de medianas empresas en S/. 41 291 millones (16,47%). Asimismo, los créditos a las pequeñas empresas alcanzaron S/. 23 052 millones (9,19%) y a las microempresas S/. 8 922 millones (3,56%).

CRÉDITOS DIRECTOS POR SECTOR ECONÓMICO A setiembre de 2015, los créditos al sector manufactura registran el mayor incremento por un monto de S/. 4 782 millones (+15,76% anual), le sigue el sector comercio que registró un aumento de S/. 4 659 millones (+12,71%) con relación a setiembre de 2014. Asimismo, los créditos a minería se incrementaron en S/. 1 856 millones (+28,20%), al sector construcción en S/. 1 298 millones (+26,13%), al sector agricultura y ganadería en S/. 1 195 millones (+15,61%) y a transporte, almacenamiento y comunicaciones en S/. 884 millones (+7,79%).

CREDITOS DIRECTOS POR UBICACIÓN GEOGRAFICA A setiembre de 2015, el 75,6% del saldo de créditos directos del sistema financiero se concentró en los departamentos de Lima y Callao, alcanzando un total de S/.185 447 millones, del cual el 95,8% correspondió al sistema bancario. Siguieron en importancia los departamentos del norte (Lambayeque, La Libertad y Ancash) y del sur (Ica y Arequipa) con participaciones de 6,2% y 5,0%, respectivamente. Por el contrario, las regiones del centro (Huancavelica, Ayacucho y Apurímac) contaron con la menor participación de los créditos del sistema financiero en el país (0,7%). Los créditos directos continuaron creciendo en el país, observándose las mayores tasas de crecimiento en los departamentos costeños: Lima y Callao (17,7%); seguidos por las regiones del sur Moquegua y Tacna (16.8%); las regiones del norte Lambayeque, La Libertad y Ancash (11,1%); las regiones del centro Huancavelica, Ayacucho y Apurímac (10,8%); así como por las regiones de Huánuco, Pasco y Junín y las regiones nor-occidentales de Tumbes y Piura (ambos grupos con una participación de 10,3%). Por el contrario, a fines del tercer trimestre de 2015, las colocaciones en el exterior disminuyeron en 37,3%.

DEPÓSITOS DEL SISTEMA FINANCERO Según (SBS, 2015)[19] dice: los depósitos del sistema financiero alcanzaron los S/. 242 037 millones en setiembre de 2015, acumulando un crecimiento anual de 10,89% (o de 5,91% asumiendo en setiembre de 2014 el tipo de cambio de setiembre 2015). Por moneda, los depósitos en moneda nacional crecieron 0,16% y los depósitos en moneda extranjera aumentaron 13,33%, registrando a este mes saldos de S/. 128 997 millones y US$ 35 084 millones, respectivamente.

DEPÓSITOS TOTALES POR TIPO A setiembre de 2015, las captaciones están conformadas por depósitos a plazo (44,65% de participación), vista (30,07%) y ahorro (25,29%). Estos tres tipos de depósitos registraron un incremento respecto al año anterior alcanzando saldos de S/. 108 060 millones (+10.27% de variación anual), S/.72 772 millones (+8,40%) y S/. 61 205 millones (+15,20%), respectivamente.

DEPÓSITOS TOTALES POR UBICACIÓN GEOGRÁFICA De manera similar al caso de las colocaciones, Lima y Callao concentraron el 84,0% de las captaciones del sistema financiero a setiembre de 2015, con un saldo de S/. 184 633 millones. Por el contrario, las regiones del centro del país (Huancavelica, Ayacucho y Apurímac); del nor-oriente (Loreto y Ucayali); y del sur (Moquegua y Tacna) mantuvieron las participaciones más pequeñas (0,5%; 0,6% y 0,8%, respectivamente). A pesar de ello, el primer grupo formó parte de las regiones con mayores tasas de crecimiento en el último año (32,5%), junto con las regiones del norte; Cajamarca, Amazonas y San Martín (20,5%). Asimismo, destacaron las regiones de Lima y Callao; Cusco, Puno y Madre de Dios; Huánuco, Pasco y Junín; y Tumbes y Piura al registrar importantes tasas de crecimiento (12,8%, 12,6%, 11,4% y 11,2%, respectivamente).

Gráfico N° 4 EVALUACION DE LOS DEPÓSITOS POR TIPO

FUENTE: Evaluación del sistema financiero en Setiembre 2015. INTERPRETACIÓN.- De acuerdo al gráfico el depósito por tipo fue creciendo hasta Setiembre 2015 en el cual llegó a su punto más alto.

CARATERÍSTICAS DE LAS ENTIDADES FINANACEIRAS Según (SBS, Superintendia de Banca Seguros y AFPS, 2015)[20] en todo Sistema Financiero tienen que existir al menos tres elementos fundamentales que lo integran.

• Instituciones que realizan la actividad.

• Los medios de pago que estas instituciones transfieren.

• Los mercados en donde se realizan estas transacciones.

Las instituciones financieras se crean en función de la necesidad que de las mismas tiene la sociedad. Inicialmente estas no existen, hasta que la complicación de la actividad económica exigió la especialización de empresas que realizasen estas funciones.

Los medios de pago son el elemento financiero más antiguo. El más importante de todos, el dinero, nace en el siglo IV A. de C. en Lidia, y rápidamente se extendió por todos los países del Mediterráneo. En la actualidad las entidades financieras, normalmente emiten los medios de pago necesarios para realizar su actividad, léase cheques, talones pagares letras etc., que a su vez tienen que estar soportados por otros medios de pago existentes en sistema económico.

Los mercados financieros son el "lugar" donde se realizan las operaciones financieras. Hasta hace pocos años las operaciones financieras se realizaban en establecimientos dedicados estas actividades, tales como la bolsa de valores o los mercados de futuros. En la actualidad dada la extensión de la actividad financiera y la globalización de las operaciones, se puede considerar que el citado "lugar" es todo el mundo.

CAJA MUNICIPAL DE AHORRO Y CRÉDITO DEFINICIÓN Según (Wikipedia, 2014)[21] dice: una caja de ahorros es un tipo de entidad de crédito, junto con los bancos, las cooperativas de crédito y el Instituto de Crédito Oficial. Son instituciones de crédito sin ánimo de lucro y finalidad social, con marcado carácter territorial. A diferencia de los bancos, los cuáles son sociedades anónimas, las cajas de ahorros tienen carácter fundacional, motivo por el que deben destinar, por ejemplo, una parte de sus dividendos a fines sociales y tienen representación de impositores, fundadores, empleados, administraciones públicas y grupos de interés en la Asamblea General, órgano superior de gobierno.

BREVE CONPARACIÓN DE LA CAJA DE AHORRO Y CRÉDITO ESPAÑA En España según (Wikipedia, Coopertiva de Ahorro y Crédito, 2016)[22], están reguladas por el Real Decreto 84/1993, de 22 de enero, por el que se aprueba el Reglamento de desarrollo de la Ley 13/1989, de 26 de mayo, de Cooperativas de Crédito. Son Cooperativas de Crédito las sociedades (cooperativas) constituidas con arreglo a la Ley de Cooperativas de Crédito, cuyo objeto social es servir a las necesidades financieras de sus socios y de terceros mediante el ejercicio de las actividades propias de las entidades de crédito. Les serán de aplicación las normas que con carácter general regulan la actividad de las entidades de crédito y con carácter supletorio les será de aplicación la Legislación de Cooperativas.

Sólo las cooperativas de crédito cuyo objeto principal consista en la prestación de servicios financieros en el medio rural pueden utilizar, conjuntamente o por separado de la denominación cooperativa de crédito, la expresión caja rural.

Pueden realizar toda clase de operaciones activas, pasivas y de servicios permitidas a las otras entidades de crédito, con atención preferente a las necesidades financieras de sus socios.

En cualquier caso, el conjunto de las operaciones activas con terceros de una cooperativa de crédito no puede alcanzar el 50% de los recursos totales de la entidad. Están sometidas a los mismos controles que las demás entidades de crédito.

La cuantía mínima del capital social de las cooperativas de crédito, es elevada, lo que dificulta la fluidez del crédito. Va en función del ámbito territorial y del total de habitantes de derecho de los municipios comprendidos en dicho ámbito, siendo la siguiente:

• Cooperativas de crédito de ámbito local que vayan a operar en municipios de menos de 100.000 habitantes de derecho: 1.051.771,18 euros.

• Cooperativas de crédito de ámbito local no incluidas en el apartado anterior, ni en el siguiente, o de ámbito supralocal sin exceder de una Comunidad Autónoma: 3.606.072,63 euros.

• Cooperativas de crédito con sede o ámbito que incluya los municipios de Madrid o Barcelona o de ámbito supra autonómico, estatal o superior: 4.808.096,84 euros.

CAJA RURAL DE AHORRO Y CRÉDITO DEFINICIÓN Según (Llanos, 2013)[23] Caja Rural es una marca utilizada por varias cooperativas de crédito autónomas. Están autorizadas para captar depósitos del público, los cuales están protegidos por el Fondo Seguro de Depósitos (FSD), y para otorgar créditos dirigidos preferentemente a la mediana, pequeña y micro empresa, sostiene la  Superintendencia de Banca, Seguros y las AFP (SBS).  CARACTERÍSTICAS Según (Wikipedia, Wikipeida, 2015)[24] "la intermediación", es decir, captan depósitos para luego financiar con ellos los proyectos o negocios de la mediana, pequeña y micro empresa.

 Estas cajas ofrecen todos los productos de ahorros, con excepción de las cuentas corrientes, y cualquier modalidad de préstamo.  Elegir ahorrar o solicitar un préstamo en ellas dependerá de las preferencias personales de cada uno en cuanto al costo de la tasa de interés, el número de oficinas, la calidad de la atención, etc.

Las precauciones que deben tener son las mismas que para cualquier otra entidad.  Con el boom del emprendimiento en nuestro país, solicitar un préstamo o guardar ahorros en las cajas rurales ha tomado gran relevancia, sobre todo en provincia.

Requisitos básicos Los requisitos para solicitar un préstamo varían de acuerdo al tipo y monto del crédito. Entre los básicos están el DNI vigente del titular, cónyuge y aval; las boletas de pago de los últimos 6 meses o los documentos del negocio; y un recibo de agua o luz.

BREBE DESCRIPCIÓN DE LA HISTORIA Según (Susano, 2002)[25] el financiamiento rural en el Perú tiene un pasado muy prolongado; especialmente, si este es visto como parte de la financiación a las actividades agrícolas y pecuarias. En esta perspectiva, la financiación rural se organizó e impulsó con la creación del Banco Agrario; institución Pública de fomento en los años 30 del siglo pasado. Por aquella época y según datos de la población, el país era eminentemente rural, la población urbana era definitivamente menor y la participación de la agricultura en la producción nacional estaba cercana al 30%.

Entre los años 30's y fines de los 60's, la financiación al sector agrícola y pecuario más que rural tenía como líder de mercado al Banco Agrario, al que le seguían la banca comercial y la banca regional de aquel entonces. La orientación del financiamiento era hacia productos de exportación o producción extensiva, principalmente de la costa. La financiación a la producción agro – pecuaria de alimentos y de pequeña escala de la costa, sierra y selva que caracteriza a la financiación rural fue modesta.

Desde los años 70's hasta fines de los 80's, periodo que se inicia con la reforma agraria a nivel nacional, la financiación al sector agro-pecuario y al rural sufrió un golpe decisivo; prácticamente quedó en pié sólo el proveniente del Banco Agrario. El resto del sistema financiero contrajo severamente su otorgamiento y desembolso de recursos. Fue un periodo en el cual el Banco Agrario destinó cerca del 80% de sus recursos a la gran agricultura y el resto fue para la mediana, pequeña y micro-productores a nivel nacional.

Este no fue un buen periodo para la sociedad rural y la vida en el campo. Algunos indicadores parecen así demostrarlo, la población del país en su conjunto alcanzó su mayor perfil urbano, en tanto que lo rural acentuó su descenso. La contribución de la producción agropecuaria a la producción nacional declinó severamente y de manera continua. Hacia fines del periodo, se empequeñeció este sector productivo hasta alcanzar sólo el 12 % del PBI. Los niveles de pobreza y pobreza extrema del área rural se agudizaron de manera alarmante, en la sierra y selva.

La liquidación del Banco Agrario hacia comienzos de los años 90's, así como el resurgimiento de la producción capitalista y comercial de la agricultura de exportación y de tipo extensivo en la costa y selva; propiciaron la vuelta de los bancos privados a otorgar financiamiento a este sector. Hecho que no ocurrió con la financiación rural, repercutiendo muy adversamente en los negocios y la población rural. Prácticamente este sector quedó abandonado y a la deriva por falta de recursos y de otros servicios financieros.

Según los críticos del desempeño del Banco Agrario, éste no fue una buena experiencia para el financiamiento rural. El banco actuó como financiador del sector agro-pecuario, sin tener una orientación clara y precisa para la financiación rural. Este hecho estuvo en evidencia porque menos del 15% de su cartera crediticia se dedicó a los pequeños productores de las zonas rurales, exclusivamente dedicados a lo agro-pecuario. Otros servicios bancarios o financieros a dichos lugares prácticamente no se ofrecieron.

Frente a esta dramática realidad de la población rural y sus actividades productivas, la administración Fujimori, ensayó diversas fórmulas para recuperar el financiamiento rural y sobre todo, crear mecanismos de apoyo a la reactivación de los mercados. La más notable y que merece toda la atención de este estudio fue la creación de las Cajas rurales de Ahorro y Crédito en Julio de 1992. El propósito fue la introducción de nuevas instituciones financieras directamente comprometidas con las actividades financieras en las áreas rurales.

Desde 1993 hasta la fecha que se redacta este estudio, la financiación rural ha ingresado por nuevas vías operativas. Los mercados de la financiación rural del país con el ingreso de las Cajas Rurales en operaciones ha sido sacudida por un remezón innovador. La presencia de estas nuevas entidades han sido parte del punto de inflexión que detuviera la aguda depresión de dichos mercados. Esa dinámica responde a la acción especializada de las instituciones empujadas a rehacer espacios financieros muy debilitados.

En el 2002, el financiamiento rural comprende la provisión de servicios financieros a las familias, los medianos, pequeños y micro productores, así como de otras entidades localizadas en el área rural del país. Dichos servicios se constituyen en un soporte valioso para la realización de las actividades cotidianas y permanentes de las localidades, generando los medios de deuda o cancelación de transacciones comerciales, financieras, crediticias, de inversiones y de otra índole que conlleva una economía monetaria y de libre mercado.

Tales servicios financieros incluyen los de captación, colocación y otros servicios relacionados con las transacciones monetarias que requieren los pobladores y agentes de la sociedad y los negocios. En este último caso por ejemplo, mecanismos para el pago de servicios públicos o la compra y venta de moneda extranjera.

COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO DEFINICIÓN Según (Anónimo, 2015)[26] empresa cooperativa que brinda servicios financieros de carácter solidario, constituida en forma libre y voluntaria para satisfacer necesidades comunes. Su vida institucional se desenvuelve en el marco doctrinario de los principios y valores cooperativos mundialmente aceptados, así como observando y respetando las disposiciones legales vigentes emitidas para la actividad financiera. • Se les conoce como "el banco del pueblo" por su servicio a las clases necesitadas, y su relación con la comunidad.

PRINCIPALES ATRIBUCIONES Según (Anónimo, 2015)[27] las principales atribuciones son:

• No operan con el público, solo con sus socios.

• Las COOPAC son instituciones especializadas en servicios financieros, no hacen multiactividad.

• Se rigen por la Ley General de Cooperativas, y por la Ley de Banca a través de la 24 Disposición Final y Complementaria

• La Federación es y ha sido históricamente su órgano de representación, defensa, asistencia técnica, y capacitación.

Gráfico N° 5

FUENTE: Cooperativa de Ahorro y Crédito del Perú estudio interno INTERPRETACIÓN.- De acuerdo al gráfico los socios han sido incrementando hasta llegar a los 600,000 en número.

EDPYME DEFINICIÓN Según (Wikipedia, Edpyme, 2015)[28] EDPYME son las siglas de Entidad de Desarrollo para la Pequeña y Microempresa que son entidades o empresas orientadas a satisfacer la demanda de servicios crediticios. La Superintendencia de Banca y Seguros del Perú - (SBS) expresa en la Resolución Nº847-94 que las EDPYMEs tienen por objeto otorgar financiamiento a personas naturales y jurídicas que desarrollan actividades calificadas como de pequeña y microempresa, utilizando para ello su propio capital y los recursos que provengan de donaciones. Las Edpymes surgieron para promover la conversión de Organizaciones no Gubernamentales – (ONG) en entidades reguladas. EDPYMES A LO LARGO DEL PERÚ Según (Wikipedia, 2014)[29] dice: Arequipa: Edpyme Créditos de Alcance Regional Arequipa S.A – Edpyme Crear Arequipa; el inicio de sus operaciones fue el 13 de Marzo de 1998. Cuenta además de su oficina principal con dos agencias, una de las cuales se encuentra en el Departamento de Lima, son hasta el momento un total de 29 personas trabajando en esta entidad. Edpyme Nueva Visión; inició sus operaciones el 15 de Marzo de 1998. Cuenta con 17 personas entre las que figuran 1 gerente, 4 funcionarios y 12 empleados.

Chiclayo: Edpyme Alternativa; inició sus operaciones el 10 de Septiembre del 2001. Trabajan en esta entidad 13 personas hasta el momento. Edpyme Solidaridad; el inicio de sus operaciones fue el 3 de Febrero del 2000. Edpyme Solidaridad cuenta con 1 gerente, 2 funcionarios y 3 empleados.

Cuzco: Edpyme Créditos de Alcance Regional Cuzco S.A – EDPYME Crear Cuzco; inició sus operaciones el 1 de Marzo del 2000 y cuenta con 18 personas a su disposición.

Huancayo: 4 Edpyme Confianza; inició sus operaciones el 22 de Junio de 1998, trabajando 29 personas para su funcionamiento.

Lima: Edpyme Credivisión; el inicio de sus operaciones fue el 17 de Julio del 2000. La cual cuenta con 1 gerente, 4 funcionarios y 19 empleados. En el Departamento del Cuzco se ha establecido su primera agencia. Edpyme Edyficar; inició sus operaciones el 02 de Enero de 1998. Es la entidad que ha logrado expandirse más rápidamente contando hasta el momento con 13 agencias en distintos departamentos del Perú, trabajando en ellas 233 personas, de los cuales 3 son gerentes y 20 funcionarios. Edpyme Proempresa; inició sus operaciones el 02 de Enero de 1998. Cuenta con 9 gerentes, 4 funcionarios y 41 empleados. Ha logrado establecer 6 agencias. Edpyme Raíz; inició sus operaciones el 20 de Septiembre de 1999. En esta entidad se encuentran trabajando alrededor de 65 personas.

Piura: Edpyme CAMCO PIURA; la cual inició sus operaciones el 1 de Febrero del 2001. Cuenta con 16 personas (1 gerente, 5 funcionarios y 10 empleados).

Tacna: Edpyme Crédito de Alcance Regional Tacna S.A – Edpyme Crear Tacna; la cual inició sus operaciones el 20 de Abril de 1998. Crear Tacna cuenta además de su oficina principal con dos agencias, ambas ubicadas en el Departamento de Moquegua. Son ya 36 personas encargadas, de acuerdo a su función, de lograr mayor eficiencia.

Trujillo: Edpyme Crear Trujillo; inició sus operaciones el 01 de Marzo de 1998. Trabajan en esta entidad 3 gerentes, 5 funcionarios y 14 empleados.

• EFICIENCIA Y GESTION EN SU TRABAJO

Estas empresas de servicios de créditos tienen que sufragar gastos administrativos para hacer una gestión eficiente y cubrir el costo del servicio (intereses) que asumen los usuarios. Esta eficiencia implica analizar el gasto administrativo en general, el gasto de empleados así como el número de oficinas en función del costo del servicio del crédito concedido, y otras fuentes de financiamiento como son: los capitales activos colocados en otras empresas financieras que respaldan su actividad crediticia y permiten obtener rentabilidad (utilidades). En este aspecto se observa de manera general una influencia de gestión que asegura su posición en marcha.

Rentabilidad La finalidad de las empresas de desarrollo no es precisamente obtener lucro sino mantener un margen de rentabilidad que permita la atención de nuevos créditos y el respaldo financiero frente a otras empresas crediticias. En la aplicación de las ratios para determinar rentabilidad se puede observar que las Edpyme están cumpliendo sus fines de manera eficiente.

Liquidez La liquidez que se puede observar al aplicar los coeficientes de análisis, nos permite determinar que las Edpyme mantienen una liquidez razonable con tendencia a superarse. En el caso de una confrontación inmediata sus acreencias pueden ser cubiertas en un 87% con su activo total y en 13.24% en el caso de una liquidez severa, es decir haciendo uso solo del disponible con el que cuentan. Es imprescindible dejar constancia que la aplicación de razones, ratios o proporciones sobre los valores absolutos que muestran los Estados Financieros sólo son índices de referencia.

CAPÍTULO IV

Empresas especializadas de la SBS

• EMPRESAS ESPECIALIZADAS DE LA SBS

ARRENDADORAS DEFINICIÓN DE UNA ARRENDADORA FINANCIERA El arrendamiento financiero es el instrumento a través del cual una empresa (la Arrendadora), se obliga a comprar un bien para conceder el uso de éste a otra persona (Arrendatario o cliente), durante un plazo forzoso; el arrendatario a su vez se obliga a pagar una renta, que pueden fijar desde un principio las partes, siempre y cuando ésta sea suficiente para cubrir el valor de adquisición del bien, y en su caso los gastos accesorios aplicables.

Una de las ventajas del arrendamiento es que permite al arrendatario utilizar el bien, sin que sea de su propiedad, lo cual evita que efectúe erogaciones en la compra de activos, al mismo tiempo que facilita la negociación con el proveedor pues le permite obtener precio de contado.

ARRENDADORA FINANCIERA Es una institución financiera especializada, autorizada por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público para adquirir determinados bienes que les señale el arrendatario, o a adquirir bienes de éste con el compromiso de dárselos en arrendamiento, otorgándole su uso y goce temporal.

Antes de escoger una arrendadora es recomendable analizar el sector al que se enfocan, a fin de conocer la que se especialice en el tipo de bien que se busca, ya que si bien la mayoría se dedican a todo tipo de bienes, cada una tiene un sector que es su especialidad.

UTILIDADES DE LA ARRENDADORA FINANCIERA Por medio del arrendamiento se puede obtener financiamiento hasta por determinado porcentaje del costo de un bien (coches, inmuebles, equipo industrial o de trabajo, etc), incluyendo, dependiendo del caso, otro tipo de costos adicionales, tales como instalación, impuestos, derechos de importación, servicio aduanal, etc., apoyando que el cliente o arrendatario no tenga que hacer desembolsos considerables al inicio del contrato.Otra característica es que el cliente o arrendatario selecciona el equipo y el proveedor, negocia el precio y condiciones de la entrega, por lo que ante el vendedor del bien, el cliente obtiene un precio de riguroso contado, logrando con ello un precio mejor del que obtendría en caso de realizar la compra con financiamiento.

VENTAJAS Según (público, 2013)[30] dice:

• Preserva el capital del usuario para otras inversiones.

• Esta alternativa de financiamiento le evita al usuario pagar enganches, adelantos y otros cargos. Hace posible que los gastos que sean necesarios para instalar, fletar, etc., respecto del equipo adquirido, pueden ser incluidos en las rentas mensuales.

• Fiscalmente los intereses son deducibles.

• Fiscalmente el equipo es propiedad del usuario, de modo tal que la permite depreciarlo.

• Debido a que el arrendamiento garantiza un pago fijo, se facilita al usuario una planeación financiera más efectiva.

• Minimiza los riesgos de obsolescencia.

CAP INMOBILIARIA AGENTES INMOBILIARIA Según (Wikipedia, 2016)[31] un agente inmobiliario es una persona física o jurídica que se dedica a prestar servicios de mediación, asesoramiento y gestión en transacciones inmobiliarias relacionadas con: la compraventa, alquiler, permuta o cesión de bienes inmuebles y de sus derechos correspondientes, incluida la constitución de estos derechos.

En cada país la actividad se rige por una ley particular, hasta el momento no hay una ley que regule los temas inmobiliarios a nivel mundial, esto a pesar que muchos agentes inmobiliarios realizan transacciones en países diferentes al cual se encuentra su sede principal.

En Cataluña para poder ejercer como agentes inmobiliarios debemos estar inscritos obligatoriamente en el Registro de Agentes Inmobiliarios, registro que tiene como finalidad favorecer la transparencia en el sector inmobiliario y garantizar la protección a los consumidores. La compra, la venta y la valoración de inmuebles implican una profesionalización específica, profunda y rigurosa.

REQUISITOS PARA SER UN AGENTE INMOBILIARIO Son requisitos según (Wikipedia, Wikipeida, 2015)[32] indispensables para un agente inmobiliario:

• Los agentes de la propiedad inmobiliaria que cumplen los requisitos de calificación profesional establecidos por su normativa específica y por la presente Ley.

• Todas las personas físicas o jurídicas que tengan la capacitación profesional requerida y cumplan las condiciones legales y reglamentarias que les sean exigibles.

REQUISITOS PARA EJERCER COMO AGENTE INMOBILIARIO Según (Wikipedia, Wikipeida, 2015) dice:

• Disponer de un establecimiento abierto al público a tal efecto, salvo que la comercialización de los servicios inmobiliarios se efectúe a distancia por vía electrónica o telemática, en cuyo caso debe acreditarse una dirección física del agente responsable.

• Estar en posesión de la capacitación profesional que se les exija legalmente. En caso de tratarse de personas jurídicas, la capacitación es exigible a los administradores o, en su caso, a los miembros del consejo de administración.

• Constituir y mantener una garantía, con vigencia permanente, que les permita responder de las cantidades que reciban en el ejercicio de su actividad mediadora hasta que las pongan a disposición de los destinatarios. Para determinar el importe de la garantía es preciso tener en cuenta el número de establecimientos que cada agente mantenga abiertos al público. Por reglamento pueden establecerse las modalidades que puede adoptar y los criterios de fijación del riesgo que debe cubrir dicha garantía. En el caso de los agentes colegiados o asociados, la garantía puede constituirse por medio del colegio o asociación profesional a que pertenezcan.

• Constituir y mantener una póliza de responsabilidad civil, con vigencia permanente, que les permita responder del ejercicio de la actividad mediadora. El capital que ha de asegurar la póliza debe determinarse por reglamento, teniendo en cuenta el número de establecimientos que cada agente mantenga abiertos al público. La póliza de seguro puede ser individual o bien, en el caso de los agentes colegiados o asociados, la póliza colectiva que tenga concertada el colegio o la asociación profesional a que pertenezcan.

TIPOS DE AGENTES INMOBILIARIAS Según (Wikipedia, 2016) hay:

Agentes inmobiliarios virtuales Existen en la actualidad, mediante el uso de las tecnologías de la comunicación e internet, agentes inmobiliarios virtuales, los cuales se materializan a través de sitios web, en los cuales hay dos actores principales: los oferentes y los demandantes de propiedades. Estos espacios proporcionan un lugar de encuentro para intercambiar contactos de quienes quieren vender, alquilar, comprar propiedades. De esta manera, se crea un nuevo espacio virtual que pertenece al dueño de la página web, quien podría conceptualizarse como un agente inmobiliario virtual.

Consultores hoteleros Dentro del sector inmobiliario hay un sub-segmento particularmente especializado, el sector de la asesoría e intermediación hotelera. En España existen algunos agentes inmobiliarios generalistas que trabajan también en el segmento de consultoría hotelera. Existen también empresas especializadas exclusivamente en hoteles, búsquedas de operador hotelero y búsquedas de inversión hotelera.

Bróker hipotecario El bróker hipotecario es un intermediario entre las instituciones financieras y las personas que solicitan créditos hipotecarios. Ellos asesoran a los solicitantes indicándoles cuál es y en qué consiste el préstamo que mejor se adapte a sus posibilidades de pago.

FACTORING DEFINICIÓN Según (Wikipedia, Factoraje, 2016)[33] en finanzas, el factoraje (o factoring) consiste en la adquisición de créditos provenientes de ventas de bienes muebles acerca de una empresa inmobiliaria, de prestación de servicios o de realización de obras, otorgando anticipos sobre sus créditos, asumiendo o no sus riesgos.1 Por medio del contrato de factoraje un comerciante o fabricante cede una factura u otro documento de crédito a una empresa de factoraje a cambio de un anticipo financiero total o parcial. La empresa de factoraje deduce del importe del crédito comprado, la comisión, el interés y otros gastos.

Las empresas de factoraje suelen ser bancos, cajas de ahorro u otras compañías especializadas. Además del anticipo financiero, la compañía de factoraje puede:

• Asumir el riesgo crediticio

• Asumir el riesgo de cambio, si la factura es en moneda extranjera

• Realizar la gestión de cobranza

• Realizar el cobro efectivo del crédito y asesorar a su propia compañía aseguradora

• Asesorar al cliente sobre la salud financiera de los deudores

El factoraje suele ser utilizado por las PYMEs para satisfacer sus necesidades de capitales circulantes, especialmente en los países en los que el acceso a préstamos bancarios es limitado. El factoraje es útil a las PYMEs que venden a grandes empresas con elevados niveles de solvencia crediticia.

ORIGEN Y EVOLUCIÓN DEL FACTORAJE Según (Wikipedia Inc., 2016)[34] los orígenes del factoraje se remontan al siglo XVII. Debido a las dificultades en el cobro de las manufacturas (principalmente textiles) que Inglaterra exportaba a Estados Unidos, las empresas inglesas comenzaron a delegar la tarea de venta y cobro a empresarios norteamericanos. El desplazamiento de un continente a otro encarecía la operación comercial, a lo que se agregaba la falta de información sobre el cliente. Con el tiempo los empresarios norteamericanos comenzaron a asumir el riesgo comercial de las ventas y a realizar adelantos financieros a los exportadores ingleses.

Desde esa época hasta el presente el negocio de factoraje en el mundo no ha dejado de crecer. Su tasa de crecimiento es de 8% anual en promedio, extendiéndose, a partir de 1960, a prácticamente todo el planeta. En la actualidad, el número de firmas de factoring operando es de casi 2.000, convirtiendo así a esta forma de financiamiento en una de las fuentes de fondos de corto plazo más utilizadas por las pequeñas y medianas empresas. Cerca de 500.000 empresas se financian hoy mediante la venta anual de más de 500 millones de facturas por casi 2.000 millones de dólares estadounidenses. Si bien Estados Unidos fue pionero en este negocio, la mayor parte del factoraje se realiza actualmente en Europa. Aunque la mayoría de los negocios de factoraje está concentrado en el factoraje doméstico, es decir, dentro del país, cada día va tomando más importancia el factoraje internacional o de exportación. El factoraje internacional es utilizado por exportadores o importadores que venden o compran en cuenta abierta o mediante documentos de pago en condiciones pactadas.

TIPOS DE FACTORAJE

Factoraje sin garantía o sin recurso. El factoraje sin recurso implica la compraventa de facturas por el 100% del valor de las mismas menos un porcentaje o diferencia de precio, sin requerir la firma de avales o garantías de ningún tipo. La empresa de factoring asume totalmente el riesgo de incobrabilidad del deudor.

Factoraje con garantía o con recurso. El factoraje con garantía o con recurso implica la compraventa de facturas, recibiendo el cliente un anticipo financiero por una parte del valor de dichas facturas. Las empresas que desarrollan esta modalidad de factoraje no asumen el riesgo de incobrabilidad del deudor y, por ello, solicitan al cliente la firma de un vale, de un aval o de una fianza como garantía del adelanto recibido. El factoraje con recurso se asemeja a lo que comúnmente se conoce como cesión de crédito en garantía.

Factoraje doméstico. El factoraje doméstico es el realizado con documentos de crédito representativos de compraventas dentro de un país.

Factoraje de exportación. El factoraje de exportación corresponde a la compra de documentos de crédito que documentan ventas al exterior. Habitualmente la compañía que realiza el factoraje se asegura la cobrabilidad mediante un seguro de crédito con una compañía aseguradora o con otra compañía de factoraje del país del importador.

Factoraje de importación. El factoraje de importación es el aseguramiento de créditos que exportadores de un país otorgaron a importadores de otro país. Es el complemento del factoraje de importación y suele incluir los servicios de gestión de cobranza y transferencia de los fondos al país del exportador.

Factoraje corporativo. El factoring corporativo es la cesión global de las cuentas a cobrar de una empresa. La compañía de factoraje suele encargarse de realizar adelantos financieros a los proveedores, así como el pago de cuentas a cobrar o salarios.

Factoraje de créditos por ventas ya realizadas. El factoraje de créditos por ventas ya realizadas es la forma más habitual de factoraje. Los créditos adquiridos corresponden a mercadería o servicios ya recibidos por el comprador.

Factoraje de créditos por ventas futuras. En algunas legislaciones se permite ceder créditos a cobrar de ventas a realizar. Esta modalidad suele ser habitual cuando existen flujos a compradores habituales o créditos a cobrar a tarjetas de crédito.

Factoraje al vencimiento o maturity factoring. Conocido como factoraje de "precio madurez", constituye una operación de servicio completo pero sin financiamiento. El factor hará el análisis de los deudores y determinará el monto del crédito aprobado, que se comprometerá a pagar si el deudor no lo hace.

Factoraje sin notificación o factoraje secreto. El cliente no comunica a sus compradores que ha cedido sus créditos a favor del financista o favor. Se emplea principalmente en aquellos casos en que los compradores no mirarían con buen ojo la cesión de sus acreencias a favor de una firma extraña a la relación habitual con su proveedor.

Factoraje por intermedio o agency factoring. Es una variedad del factoraje de exportación y se describe como acuerdo en virtud del cual otra entidad diferente del factor efectúa las cobranzas (usualmente el mismo vendedor). Esta modalidad constituye un acuerdo de servicio completo, pero no incluye la actividad de las cobranzas y solo algunas veces asume el riesgo crediticio y el seguimiento y control del mayor de ventas.

Factoraje "no revelado". Es un factoraje en virtud del cual se ofrece un monto limitado de crédito (como por ejemplo el 80% del total cedido) con la finalidad de incentivar al cliente para que cumpla con eficiencia las funciones de administración y control del crédito que otorga.

AFIANZADORA DEFINICIÓN Según (Wikipedia, Wikipeida, 2015)[35] Una afianzadora es una empresa que vende fianzas, La fianza es un documento que emite la compañía afianzadora en donde garantiza el pago de determinada obligación por cuenta del afianzado en caso de que este no cumpla con su compromiso.Generalmente las afianzadoras están asociadas con compañías de seguros, es bastante probable que ahí le amplíen la información FUNCIONES: Estas fianzas se pueden requerir para contratos mayormente con el gobierno y garantizan el cumplimiento de la obra,, la oferta, y el plazo de garantía. También emiten fianzas para casos judiciales.

TIPOS DE AFIANZADORA Según (Wikipedia, Wikipeida, 2015)[36] garantiza el resarcimiento de algún daño causado por los delitos de: robo, fraude, abuso de confianza o peculado.Fianza Individual: para un empleado, generalmente relacionadas con operaciones clave.Fianzas de Cédula: cuando se pretende afianzar solo a un grupo de empleados, aunque fueren personas con distintos puestosFianza Colectiva: Comprende la totalidad del personal de una empresa.Fianza Global de responsabilidad limitada y por estratos: se afianza agrupando el personal administrativo de una empresa con diferentes niveles de responsabilidad.Fianza en exceso a la global: Para cubrir responsabilidades de aquellos empleados que por excepción y riesgos son diferentes a la generalidad.Fianza de monto único para vendedores: para la totalidad de los vendedores o comisionistas.TIPOS DE FIANZAS JUDICIALESGarantizan el cumplimiento de los deberes y obligaciones de cualquier persona dentro de unprocedimiento judicial.a) Fianzas Judiciales Penales: tiene por objetivo que el reo evada la acción de justicia.

•Fianza de Libertad Provisional •Fianza de Condena (libertad) condicional •Fianza de Libertad Preparatoria b) Fianza Judicial Civil: para garantizar los daños y perjuicios que pudiera ocasionar el procedimiento judicial a terceros.

CÓMO CONTRATAR A UNA AFIANZADORA Según (Wikipedia, Wikipeida, 2015)[37] el motivo para contratar una fianza surge de diversas necesidades, las más comunes son: amparo judicial y económico, asegurar el cumplimiento de un contrato, ampliar y cerciorar la confianza hacia el personal laboral, entre otros. Contratar una fianza genera un pago, que resulta mínimo comparado con la seguridad y certeza que ofrece en caso de que las condiciones se muestren adversas para el logro del cumplimiento de las obligaciones (de dar, de hacer o de no hacer), es por ello que en algunos casos su uso forma parte de una cultura de precaución y prevención.

El cual su procedimiento es Los procedimientos de contratación dependen en gran parte del tipo de contrato que se quiera llevar a cabo, de la institución que se contrate, las características de la persona que desea adquirirla, de los acuerdos que se realizan dentro de la póliza, así como el contexto económico bajo el cual se desarrolla el sector. Es por ello que se debe precisar de manera correcta el qué y cómo se llevará a cabo tal contrato procurando que sea de manera clara e informada, debido a la diversidad de los contratos, se recomienda acudir a las afianzadoras o a la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas.

FIDUCIARIAS DEFINICIÓN Según (Wikipedia, Wikipeida, 2015)[38] dice Fiduciario o fiduciaria (persona) es aquella persona física o moral encargada de un fideicomiso y de la propiedad de los bienes que lo integran, a solicitud de un fideicomitente y en beneficio de un tercero, sea este fideicomisario o beneficiario.

ACTIVIDADES COMUNES DE LOS FIDUCIARIO Según (Wikipedia, Wikipeida, 2015)[39] la operación fiduciaria se caracteriza por la serie de actividades que realiza un fiduciario con el fin de administrar el patrimonio de los fideicomisos bajo su responsabilidad entre las que se encuentran: elaboración de contratos de fideicomiso, integración del expediente del fideicomiso, realización de trámites ante autoridades, inscripción de la propiedad de los bienes, contabilidad particular, inversión de los recursos, operaciones financieras, otorgamiento de poderes, identificación, medición y mitigación de riesgos, atención de instrucciones, ejecución de garantías, atención de instrucciones, extinción.

RESPONSABILIDADES DEL FIDUCIARIOS Entre las responsabilidades del fiduciario se encuentran las siguientes:

• Defender el patrimonio

• Hacer cumplir los fines

• Rendir cuentas periódicamente

• Cumplir la ley

• No delegar su responsabilidad

• Administrar el patrimonio en interés de los beneficiarios

El contrato de fideicomiso puede ampliar o reducir estas responsabilidades, rara vez eliminarlas. El fiduciario en algunos casos puede ser responsable por pérdidas al patrimonio que resulten por su culpa.

En ocasiones, se puede llamar responsabilidad fiduciaria cuando una persona tiene responsabilidad sobre asuntos de terceros. Por ejemplo, el consejo de administración tiene una responsabilidad fiduciaria ante los accionistas, los directores de un banco por los depósitos de los clientes o un albacea sobre una herencia.

CAPÍTULO V

Empresas de seguros de la SBS

• EMPRESAS DE SEGURO DE LA SBS

COMPAÑÍA DE SEGUROS DEFINICIÓN Según (Carmen, 2015)[40] una compañía de seguros o aseguradora es la empresa especializada en el seguro, cuya actividad económica consiste en producir el servicio de seguridad, cubriendo determinados riesgos económicos (riesgos asegurables) a las unidades económicas de producción y consumo.

Su actividad es una operación para acumular riqueza, a través de las aportaciones de muchos sujetos expuestos a eventos económicos desfavorables, para destinar lo así acumulado, a los pocos a quienes se presenta la necesidad. Sigue el principio de mutualidad, buscando la solidaridad entre un grupo sometido a riesgos.

Esta mutualidad se organiza empresarialmente, creando un patrimonio que haga frente a los riesgos. El efecto desfavorable de estos riesgos, considerados en su conjunto, queda aminorado sustancialmente, porque, para el asegurador, los riesgos individuales se compensan: sólo unos pocos asegurados los sufren, frente a los muchos que contribuyen al pago de la cobertura. Ello permite una gestión estadística del riesgo, desde el punto de vista económico, aunque se conserve individualmente desde el punto de vista jurídico.

ACTIVIDAD FINANCIERA Según (Carmen, 2015)[41] La actividad aseguradora es uno de los tres pilares de los mercados financieros, junto con el mercado de crédito o bancario y los mercados de valores o de instrumentos financieros. Su importancia estratégica, social y económica, lleva a que estén sometidas a estricta supervisión administrativa con reglas propias de funcionamiento, control e inspección.

CARATERÍSTICAS Según (Carmen, 2015)[42] Las entidades aseguradoras, para poder afrontar los riesgos derivados de su actividad deben disponer de los recursos financieros suficientes y en consecuencia la legislación les impone determinadas restricciones. Dada la conveniencia de que exista permanencia y estabilidad en este sector, las normas legales suelen prohibir que esta actividad pueda ser desarrollada por personas naturales.

Para garantizar la solvencia de las empresas aseguradoras, la legislación rechaza que estas empresas puedan ejercer algún tipo de actividad distinta de la aseguradora.

El ejercicio de una actividad de intermediación financiera que tiene que inspirar la máxima confianza entre los asegurados e inversores conlleva que estas entidades estén sometidas a la tutela del Estado que las somete a control, tanto para el inicio de su actividad como del desarrollo.

PRINCIPIOS TÉCNICOS Según (Carmen, 2015)[43] Las entidades de seguro deben tener en cuenta una serie de principios técnicos que les permitan asumir la cobertura de los riesgos.

• Individualización. Es necesaria la definición y delimitación de cada uno de los riesgos existentes para clasificarlos y poder evaluarlos y agruparlos.

• Acumulación. De acuerdo con las leyes de la probabilidad, cuanto mayor es la agrupación de riesgos, menores son los fallos entre la probabilidad teórica y el número de siniestros. (Véase Teorema de Bernouilli y la Ley de los grandes números)

• Selección de riesgos. Los aseguradores solo deben aceptar los riesgos que por su naturaleza, se presuman que no originarán necesariamente resultados desequilibrados.

• Otro principio básico de las empresas aseguradoras, es la distribución o división de riesgos. La existencia del riesgo técnico-asegurador lleva a la aseguradora a la necesidad de conseguir que los riesgos que asume en virtud de los contratos de seguro sean homogéneos cualitativa y cuantitativamente, de forma que se cumpla el principio mutual o de compensación. Ello se puede lograr distribuyéndolos en el tiempo (constituyendo reservas o provisiones técnicas para desviaciones en la siniestralidad en los años económicamente favorables o positivos), geográficamente (sólo es válido cuando sus consecuencias son poco importantes), al operar en varios ramos y modalidades de seguro (compensando las pérdidas entre ellos), entre el asegurado (a través de franquicias o de infraseguros -parte de la indemnización va a cargo del mismo-), o entre otras empresas coaseguradas o reaseguradoras, o incluso también aplicando una política de selección de riesgos adecuada.

Con la posibilidad de distribuir los riesgos asumidos entre otras empresas de seguros y reaseguros se consigue la homogeneidad cuantitativa de los mismos, más fácilmente controlable y llevada a la práctica que la cualitativa, pues se basa en otro principio fundamental para la empresa aseguradora, el principio de distribución o división de los riesgos, indicado en forma general anteriormente pero que se concreta en que para la empresa es preferible (en condiciones normales y uniformes) suscribir un gran número de contratos con una elevada suma asegurada (pues en este caso las desviaciones son mayores). Sin embargo, por las razones antes expuesta, la sola aplicación de este principio es insuficiente, dado el grado de heterogeneidad de las sumas aseguradas y la diversidad de los riesgos asumidos, y además no puede generalizarse a todas las empresas, pues también dependerá del volumen del negocio, de su patrimonio, del importe o montante de reservas o provisiones técnicas constituidas, y del control (reducción de las desviaciones) de su riesgo técnico-asegurador en definitiva.

PROVICIONES Y MARGEN DE SOLVENCIA Según (Carmen, 2015)[44] es:

Las provisiones técnicas Las provisiones técnicas son aquellas provisiones que se derivan inmediatamente de los contratos de seguro, pues se forman con una parte de las aportaciones de los asegurados y corresponden a la obligación futura que para con ellos tiene el asegurador. Constituyen la partida más importante del pasivo de las entidades aseguradoras.

La razón básica de las provisiones técnicas se fundamenta en la necesidad de periodificar los ingresos y gastos típicos de las empresas de seguros, imputando a cada ejercicio los que realmente le corresponden. Garantizan el cumplimiento de los compromisos asumidos por la empresa y aunque sus funciones son dispares según la clase de provisión de que se trate, en su conjunto, realizan la misma función económica de reforzar el margen de solvencia de la empresa a través de su perfecta constitución y asignación al fin específico que a cada una, en concreto, le corresponde.

Las entidades aseguradoras tienen la obligación de constituir y mantener en todo momento provisiones técnicas suficientes para el conjunto de sus actividades.

Las provisiones técnicas deben reflejar en el balance de las entidades aseguradoras el importe de las obligaciones asumidas que se derivan de los contratos de seguros y reaseguros. Se constituyen por un importe suficiente para garantizar, atendiendo a criterios prudentes y razonables, todas las obligaciones derivadas de los referidos contratos, así como para mantener la necesaria estabilidad de la entidad aseguradora frente a oscilaciones aleatorias o cíclicas de la siniestralidad o frente a posibles riesgos especiales.

Margen de solvencia Las entidades aseguradoras deberán disponer en todo momento de un margen de solvencia suficiente respecto al conjunto de sus actividades. Estará constituido por el patrimonio de la entidad aseguradora libre de todo compromiso previsible y con deducción de los elementos inmateriales. Los grupos consolidables de entidades aseguradoras deberán disponer en todo momento, como margen de solvencia, de un patrimonio consolidado no comprometido, suficiente para cubrir la suma de las exigencias legales de solvencia aplicables a cada una de las entidades del grupo.

REASEGURADORAS DEFINICIÓN DE LAS REASEGURADORAS Según (Wikipedia, Factoraje, 2016)[45] dice el reaseguro es el método por el cual una aseguradora cede parte de los riesgos que asume con el fin de reducir el monto de su pérdida posible. MÉTODO DE REASEGURAMIENTO Según (Wikipedia, Factoraje, 2016)[46] mediante el contrato de reaseguro, el asegurador (cedente) y el o los reaseguradores (aceptante/s) acuerdan ceder y aceptar, respectivamente, una parte o la totalidad de uno o más riesgos, acordándose cómo será el reparto de las primas devengadas de la asunción del riesgo (primas de la póliza del seguro) y también el reparto de los pagos por las responsabilidades derivadas del riesgo (pagos de los siniestros cubiertos por la póliza). Se pueden diferenciar dos grandes grupos de criterios para repartir las primas y las responsabilidades:

Reaseguro proporcional: La cuantía de la responsabilidad que corresponde al reasegurador en caso de siniestro se calcula con la proporción que resulta entre la prima recibida por él (prima cedida) y la prima total de la póliza. Por tanto el reasegurador participa de los siniestros y las primas en idéntica proporción.

Reaseguro no proporcional: La cuantía de la responsabilidad que corresponde al reasegurador en caso de siniestro es el exceso sobre un determinado límite (denominado prioridad o XL), los importes inferiores a esta prioridad son siempre por cuenta del asegurador. Por tanto el reasegurador solo responde ante los siniestros que superen un determinado valor (prioridad). El diccionario de derecho usual define el reaseguro como el seguro del seguro contratado, en virtud del cual un nuevo asegurador toma sobre sí, en todo o en parte, los riesgos asegurados por un primer asegurador, sin alterar las condiciones del primer contrato y cediéndole aquel o pagándole parte de la prima primitiva. El reaseguro, simple y llanamente, es el medio de que se vale la compañía de seguros (la compañía cedente) que acepta operaciones directamente del público, para disminuir la responsabilidad que le incumbe, distribuyéndola entre otras compañías de seguros, quienes aceptan la responsabilidad por una participación correspondiente en la prima original. El asegurado únicamente mantiene relación contractual con la aseguradora (cedente), y en ningún caso esa relación contractual se puede ver afectada por las relaciones entre el asegurador y los reaseguradores que pudieran tener acuerdos con el asegurador. En el supuesto de quiebra de la compañía de seguros el asegurado no podrá reclamar sus derechos a la reaseguradora, sino que lo harán los órganos competentes en esta materia, por ejemplo en España el Consorcio de Compensación de Seguros.

CARACTERÍSTICAS Según (Wikipedia, Factoraje, 2016)[47] el reaseguro puede hacerse por todos los riesgos con los cuales opere la empresa (ya sea de forma individual, o bien por el conjunto de su cartera de riesgos) o sòlo para determinados riesgos, por ejemplo los más costosos para el asegurador.

El reaseguro es un nuevo contrato de seguros celebrado entre el asegurador y el reasegurador el cual tiene obligaciones recíprocas.

Conclusiones

• En el Perú el sistema financiero, lo que corresponde a la supervisión de la Superintendencia de Banca Seguros y AFP"s, tiene múltiples características con fines muy distintos y orientados a diversas necesidades para los cuales es preciso saber cual nos conviene tratándose de negocios, fidecomisos y demás necesidades financieras incluso si tiene necesidades de emitir una empresa títulos valor.

• La evolución de la tasa de interés ha sido decreciente con lo cual se espera a llegar una tasa de interés mucho más baja a la de 25.40% con lo cual Perú tiene la tasa de interés más alta superado por Bolivia a nivel mundial.

• En la compañía o entidades Financieras cuyos atributos son parecidos a ala de los bancos, cuentan con intereses muchos mayores, al respecto de los intereses los Bancos son los que ofrecen un interés mucho más bajo pero también son los que más requisitos tienen.

• En la obtención de instrumentos financieros los bancos son los que más bajo interés ofrecen pero también son los que más requisitos piden para acceder a sus recursos financieros, se concluye también que hay una relación que existe que las entidades con menos requisitos son las que mayor interés por recursos financieros piden.

Bibliografía

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Anexos

ANEXO N° 1

ANEXO N° 2

ANEXO N° 3 EMPRESAS BANCARIAS

Bancos

Notas:
[1] Navarro, N. A. (15 de Enero de 2010). Monografia.com. Recuperado el 03 de Abril de 2016, de /trabajos82/el-sistema-financiero/el-sistema-financiero2.shtml.

[2] Torres, N. K. (12 de Setiembre de 2015). Recuperado el 03 de Abril de 2016, de http://kimberly0797.blogspot.pe/2015/09/sistema-financiero-peruano.html

[3] Torres, N. K. (12 de Setiembre de 2015). Recuperado el 03 de Abril de 2016, de http://kimberly0797.blogspot.pe/2015/09/sistema-financiero-peruano.html

[4] Wikipedia. (18 de Noviembre de 2015). Wikipeida. Recuperado el 03 de Abril de 2016, de https://es.wikipedia.org/wiki/Agente_de_bolsa

[5] COFIDE. (s.f.). Recuperado el 03 de Abril de 2016, de http://www.cofide.com.pe/cofideportal/main/conozca/que-es

[6] COFIDE. (2016). Manual de Organizaciones y Funciones. Lima.

[7] COFIDE. (2016). Manual de Organizaciones y Funciones. Lima.

[8] COFIDE. (2015). Lima.

[9] COFIDE. (s.f.). Corporacion Financiera de Desarrollo. Recuperado el 03 de Abril de 2016, de http://www.alide.org.pe/download/AsambleaAnt/Alide36/download36/AS36_AGR_02_Schydlowsky_COFIDE.pdf

[10] COFIDE. (2015). Nombramiento de Directorio. LIMA.

[11] Wikipedia Inc., F. (29 de Marzo de 2016). Wikipedia. Recuperado el 03 de Abril de 2016, de https://es.wikipedia.org/wiki/Banco

[12] Wikipedia Inc., F. (29 de Marzo de 2016). Wikipedia. Recuperado el 03 de Abril de 2016, de https://es.wikipedia.org/wiki/Banco

[13] Wikipedia Inc., F. (29 de Marzo de 2016). Wikipedia. Recuperado el 03 de Abril de 2016, de https://es.wikipedia.org/wiki/Banco

[14] Wikipedia Inc., F. (29 de Marzo de 2016). Wikipedia. Recuperado el 03 de Abril de 2016, de https://es.wikipedia.org/wiki/Banco

[15] Perez Sanchez, A. (20 de Enero de 2016). Financial Red. Recuperado el 03 de Abril de 2016, de http://www.finanzzas.com/interes-bancario

[16] Perez Sanchez, A. (20 de Enero de 2016). Financial Red. Recuperado el 03 de Abril de 2016, de http://www.finanzzas.com/interes-bancario

[17] Wikipedia. (15 de Junio de 2014). Recuperado el 03 de Abril de 2016, de https://es.wikipedia.org/wiki/Entidad_financiera

[18] SBS. (01 de Setiembre de 2015). Superintendencia de Banca Seguros y AFP. Recuperado el 03 de Abril de 2016, de https://intranet1.sbs.gob.pe/estadistica/financiera/2015/Setiembre/SF-2103-se2015.PDF

[19] SBS. (01 de Setiembre de 2015). Superintendencia de Banca Seguros y AFP. Recuperado el 03 de Abril de 2016, de https://intranet1.sbs.gob.pe/estadistica/financiera/2015/Setiembre/SF-2103-se2015.PDF

[20] SBS. (2015). Superintendia de Banca Seguros y AFPS. Lima.

[21] Wikipedia. (15 de Junio de 2014). Recuperado el 03 de Abril de 2016, de https://es.wikipedia.org/wiki/Entidad_financiera

[22] Wikipedia. (13 de Marzo de 2016). Coopertiva de Ahorro y Crédito. Recuperado el 03 de Abril de 2016, de https://es.wikipedia.org/wiki/Cooperativa_de_ahorro_y_cr%C3%A9dito

[23] Llanos, M. (27 de Mayo de 2013). Cajas Rurales una Opcion de Ahorro y crédito. Recuperado el 03 de Abril de 2016, de http://www.elpopular.pe/series/economia-del-hogar/2013-05-27-cajas-rurales-una-opcion-de-ahorro-y-credito

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[25] Susano, A. (16 de Enero de 2002). Monografias.com. Recuperado el 03 de Abril de 2016, de /trabajos-pdf5/cajas-rurales-ahorro-y-credito-peru-crecimiento-desordenado-y-crisis-1994-2002/cajas-rurales-ahorro-y-credito-peru-crecimiento-desordenado-y-crisis-1994-2002.shtml

[26] Anónimo. (2015). Cooperativa de Ahorro y Crédito en el Perú. Lima.

[27] Anónimo. (2015). Cooperativa de Ahorro y Crédito en el Perú. Lima.

[28] Wikipedia. (2015). Edpyme. Lima.

[29] Wikipedia. (2015). Edpyme. Lima.

[30] público, S. d. (19 de Julio de 2013). Recuperado el 03 de Abril de 2016, de http://www.condusef.gob.mx/index.php/instituciones-financieras/otros-sectores/arrendadoras-financieras

[31] Wikipedia. (15 de Junio de 2014). Recuperado el 03 de Abril de 2016, de https://es.wikipedia.org/wiki/Entidad_financiera

[32] Wikipedia. (15 de Junio de 2014). Recuperado el 03 de Abril de 2016, de https://es.wikipedia.org/wiki/Entidad_financiera

[33] Wikipedia. (15 de Junio de 2014). Recuperado el 03 de Abril de 2016, de https://es.wikipedia.org/wiki/Entidad_financiera

[34] Wikipedia. (15 de Junio de 2014). Recuperado el 03 de Abril de 2016, de https://es.wikipedia.org/wiki/Entidad_financiera

[35] Wikipedia Inc., F. (29 de Marzo de 2016). Wikipedia. Recuperado el 03 de Abril de 2016, de https://es.wikipedia.org/wiki/Banco

[36] Wikipedia Inc., F. (29 de Marzo de 2016). Wikipedia. Recuperado el 03 de Abril de 2016, de https://es.wikipedia.org/wiki/Banco

[37] Wikipedia Inc., F. (29 de Marzo de 2016). Wikipedia. Recuperado el 03 de Abril de 2016, de https://es.wikipedia.org/wiki/Banco

[38] Wikipedia Inc., F. (29 de Marzo de 2016). Wikipedia. Recuperado el 03 de Abril de 2016, de https://es.wikipedia.org/wiki/Banco

[39] Wikipedia. (2015). Edpyme. Lima.

[40] Wikipedia. (2015). Edpyme. Lima.

[41] Wikipedia. (2015). Edpyme. Lima.

[42] Wikipedia. (2015). Edpyme. Lima

[43] Wikipedia. (2015). Edpyme. Lima

[44] Wikipedia. (2015). Edpyme. Lima

[45] Wikipedia. (2015). Edpyme. Lima

[46] Wikipedia. (2015). Edpyme. Lima

[47] Wikipedia. (2015). Edpyme. Lima.

Análisis, de parte del sistema financiero, direccionado por la Superintendencia de Banca Seguros y AFP"s.

Grado y sección: IX semestre de contabilidad "A" "Año de la consolidación del Mar de Grau".

FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES Y FINANCIERAS.

ESCUELA ACADÉMICA PROFESIONAL CONTABILIDAD.

INVERSIONES FINANCIERAS Y ARRENDAMIENTO.

PERÚ-JULIACA. 2016.

Autor:

Gabriel Alexis Yucra Chambi.