Conociendo la Ingeniería Económica

La ingeniería es aquella profesión en la cual se emplean juicio, como conocimientos matemáticos y ciencias naturales adquiridas por medio del estudio, la experiencia y la práctica para desarrollar formas de utilizar, económicamente los materiales y las fuerzas de la naturaleza en beneficio de la humanidad. Es decir, las actividades de análisis y diseño en la ing. son medios para satisfacer algunas necesidades y deseos del hombre, pero, debido a que se vive en un mundo con recursos limitados, la ingeniería debe estar estrechamente relacionada con la economía, por lo tanto, es indispensable que las propuestas presentadas en un análisis económico deben ser evaluadas antes de llevarse acabo en términos de valor y costo, donde el ingeniero utiliza estos conocimientos en situaciones particulares para producir bienes y servicios

Los análisis económicos que se refieren principalmente a proyectos técnicos de la ingeniería. Se conoce por lo general como estudios de ingeniería económica. La mayoría de los proyectos pueden ser realizados en más de una forma. Casi todas las decisiones de negocios, implican hacer una y otra cosa, aun cuando una de las actividades sea meramente no hacer nada o conservar status. Por lo tanto, los estudios económicos tienen que ver con las diferencias en los resultados económicas de alternativas; si no hay alternativas no hay necesidad de hacer estudio económico

Definición de ingeniería económica

La Ingeniería Económica se puede definir como la utilización
de un conjunto de técnicas matemáticas que simplifican las comparaciones
económicas, estas comparaciones son entre una o más alternativas
donde se estudia sus factores y criterios económicos. Es decir la Ing.
Económica implica formular, estimular y evaluar los resultados cuando
existan alternativas disponibles para llevar a cabo un propósito definido.

La Ingeniería Económica es la aplicación de factores económicos y criterios para la evaluación de alternativas, tomando en cuenta el valor del dinero en el tiempo. El estudio de la Ingeniería Económica implica el cálculo de una medida específica d valor económico de flujos de efectivo estimados durante un periodo determinado

Decisión de inversión y financiamiento de la empresa

Dentro de la gestión financiera existen instrumentos
y herramientas que sirven para cubrirse del riesgo, otros para hacer más
efectivas las inversiones, otros para financiar la expansión empresarial,
etc. En términos muy simples existe riesgo en cualquier situación
en que no sabemos con exactitud lo que ocurrirá al futuro. En otros lugares
Riesgo es sinónimo de Incertidumbre, es a la dificultad de poder predecir
lo que ocurrirá En general es importante conocer al riesgo en el ámbito
financiero, la que la mayoría de las decisiones financieras de importancia
son en base a predecir el futuro y no se da en base a lo que se había
previsto, seguramente se habrá tomado una mala decisión.

Decisiones correctas pueden contra restar muchas deficiencias operativas y, de otra parte, decisiones incorrectas pueden imposibilitar toda acción subsecuente. Independientemente de la habilidad con que se lleve a práctica una mala decisión los resultados serán, en el mejor de los casos impredecibles y en el peor, desastrosos

Principales fuentes de financiamiento

1. Recursos propios: esta fuente es la que se obtiene de los aportes que hagan los dueños del negocio, estos pueden surgir de préstamos familiares, amigos. 2. Crédito comercial:….

Las inversiones bien sea a corto o a largo plazo, es el aporte de un recurso con fines productivos o de reproducción de capital con animo de una ganancia, es decir, representan colocaciones que la empresa realiza para obtener un rendimiento de ellos o bien recibir dividendos que ayuden a aumentar el capital de la empresa. Las inversiones a corto plazo si se quiere son colocaciones que son prácticamente efectivas en cualquier momento a diferencia de las de largo plazo que representan un poco mas de riesgo dentro del mercado. Aunque el precio del mercado de un bono puede fluctuar de un día a otro, se puede tener certeza de que cuando la fecha de vencimiento llega, el precio de mercado será igual al valor de vencimiento del bono. Una inversión es el aporte de un recurso con fines productivos o de reproducción de capital con ánimo de una ganancia. Algunos conceptos: Inversión Bruta: Inversión total antes de amortizaciones. Inversión Mínima Inicial:….

El financiamiento, es la obtención de un capital, existen dos tipos de financiamiento, los cuales son: financiamiento de patrimonio (la empresa utiliza sus propios fondos de efectivo a mano, ventas de existencias o utilidades acumuladas) y financiamiento de deudas (la empresa obtiene prestamos de fuentes externas y reembolsa el principal y los intereses de acuerdo con un programa de proceso de toma de decisiones) .

Para la mayoría de las inversiones o proyecto de inversión
se hace una combinación de ambos. Las empresas determinan las decisiones
financieras calculando el costo del capital proveniente de diferentes fuentes
para obtener los fondos y llevara cabo los proyectos. Así con la combinación
del financiamiento de deuda y el financiamiento de patrimonio la empresa resulta
con un costo promedio ponderado del capital.

Evaluación económica de proyectos

Cuando existe un riesgo asociado con determinados proyectos propuestos, la tendencia es establecer una TMAR, más alta, que estimula por un mayor costo de capital de deuda para proyectos que se consideran riesgosos. Esto significa que existe cierta preocupación porque el proyecto no cumpla con los requerimientos de ingreso planteado.

Para una real evaluación económica de un proyecto se toma en cuenta la serie de toma de decisiones que llevan a establecer algunas alternativas de un análisis donde se establecen las situaciones actuales y futuras que se realizan en dicho proyecto, tomando en cuenta la oportunidad de inversión con una buena estructura de financiamiento

GENERACIÓN DE ALTERNATIVA DE INVERSIÓN

Las alternativas son opciones conjuntas. Generalmente, las alternativas contienen información tal como costo inicial (incluidos precios de compra y costos de construcción, instalación y despacho), vida esperada, ingresos y gastos anuales estimados de la alternativa (incluidos costos de mantenimiento anual), valor de salvamento proyectado, una tasa de interés apropiada y posiblemente efectos de impuestos sobre la renta.

ESTIMACIÓN DE FLUJO MONETARIO

Es importante saber que el flujo monetario no es mas que la entrada y salida de dinero reales.

Ejemplo de entrada de dinero

• Ingresos

• Reducciones en el costo de operaciones

• Valor de salvamento de los activos

• Recibo del principal de un préstamo

• Ahorro de impuesto sobre la renta

• Ingresos provenientes de la venta de acciones y bonos

• Ect…

Ejemplo de salidas de dinero

• Primer costo de los activos

• Costos de operaciones

• Costos de mantenimiento periódico y de reconstrucción

• Aumento de costo principales

• Impuesto sobre la renta

• Pago de bono y de dividendos de bonos

• Ect.

Las estimaciones de de flujo monetario se usa para realizar análisis económicos, de los financiamientos, la tasas de interés, la vida de los activos, los ingresos, los costos, los efectos tributarios, etc. Generalmente se realiza estimaciones puntuales, es decir se obtiene la estimación de un valor único para cada elemento económico de una alternativa.

El Flujo de dinero neto, se puede determinar luego de realizar estimaciones de entrada y salida de efectivo, de la siguiente manera:

Flujo de efectivo neto = recibos – desembolsos

= entradas de efectivo – salida de efectivo

Dado que los flujos monetarios se dan en intervalos de tiempo variable y frecuente dentro de un periodo de interés, entonces todo el flujo de efectivo ocurre al final del periodo de interés.

Un diagrama de flujo de efectivo es simplemente una representación grafica de los flujos de efectivos trazados en una escala de tiempo, esta es una herramienta valiosa en la solución de problemas puesto que otorga información como: cuando hubo flujo de efectivo positivo y negativo en el tiempo a estudiar

Ejemplo:

La dirección de la flecha en el diagrama de flujo de efectivo es importante, la que se dirige hacia arriba indica un flujo monetario positivo y la flecha que se dirige hacia abajo indica un flujo monetario negativo

Toma de decisiones

Puesto que las decisiones tomadas y puestas en práctica, afectan lo que se realizará, La Ingeniería Económica analiza las alternativas en base a números, siendo estos, las mejores estimaciones de lo que se quiere que ocurra Es decir que el análisis de resultados y la decisión de alternativas futuras se consideran el dominio de la Ingeniería Económica

Proceso de la toma de decisiones, es el más utilizado a la hora de considerar el desarrollo y selección de alternativas y costa de 6 pasos:

• 1) Entender el problema y la meta.

• 2) Reunir información relevante.

• 3) Definir las soluciones alternativas.

• 4) Evaluar cada alternativa.

• 5) Seleccionar la mejor alternativa utilizando algunos criterios.

• 6) Implementar la solución y hacer seguimiento de resultados.

Costo de capital

Es la tasa e rendimiento que debe obtener la empresa sobre sus inversiones para que su valor en el mercado permanezca inalterado, teniendo en cuenta que este costo es también la tasa de descuento de las utilidades empresariales futuras, es por eso que el administrador de las finazas empresariales debe proveerse de las herramientas necesarias para tomar las decisiones de las inversiones a realizar y por ende las que más convengan a la organización. En el estudio del costo de capital se tiene como base las fuentes específicas de capital para buscar los insumos fundamentales para determinar el costo capital total de la empresa, estas fuentes deben ser de largo plazo ya que éstas son las que otorgan un financiamiento permanente.

COSTO DE OPORTUNIDAD

Es el valor máximo sacrificado alternativo al realizar alguna decisión económica .Ejemplo: Si un banco ofrece una tasa de interés del 10%, pero se decide hacer una inversión en bonos que nos ofrece el 15%, el costo de oportunidad alternativo será la posible ganancia de dinero obtenido en un banco (10%).

Existen varias nociones que pueden servir:

• El valor que representa desaprovechar una oportunidad.

• El costo alternativo de oportunidad de producir una unidad del bien x , es la cantidad , es la cantidad el bien Y que se debe sacrificar para el efecto.

• Tasa de interés o retorno esperado más alto alternativo al del activo en cuestión.

INTERÉS

La tasa de la renta que se paga por una suma de dinero se expresa generalmente como el porcentaje de la suma que debe pagarse por su uso durante un período de tiempo igual a un año. Las tasas de interés también se especifican para períodos diferentes a un año, denominándose éstos como períodos de interés.

Tipos de interés:

• Interés simple: En el caso de interés simple, los intereses que van a pagarse en el momento de devolver el préstamo son proporcionales a la longitud del período de tiempo durante el cual se ha tenido en préstamo la suma principal. Los intereses que se devengarán pueden obtenerse de la manera siguiente. Supongamos que p representa el principal, n el período de interés e i la tasa de interés entonces:

I= pni.

• Interés compuesto: Cuando se hace un préstamo por una longitud de tiempo que es igual a varios períodos de interés, los intereses se calculan al final del período .Hay un cierto número de planes para amortizar el préstamo, que van desde pagar los intereses a medida que se van venciendo, hasta acumularlos todos esperando el día en el cual se vence finalmente el préstamo.

Si el prestatario no paga el interés causado al final de cada período y si se le cargan los intereses sobre la cantidad total que debe, se dice que el interés es compuesto. Es decir los intereses que se debían en el año inmediatamente anterior se vuelven parte de la cantidad total que se debe en ese año.

Valor del dinero en el tiempo

Se ha dejado dicho que el dinero puede generar utilidades a una cierta tasa de interés si se invierte durante un cierto período de tiempo , concepto que hace ver que es importante reconocer que una cantidad x de dinero recibida en alguna fecha futura, no tiene tanto valor como una que se tenga hoy en la mano. Es esta relación entre interés y tiempo la que conduce y desarrolla el concepto del valor del dinero en el tiempo.

Podría argumentarse también que el dinero tiene un valor en el tiempo debido a que el poder de compra o poder adquisitivo de éste cambia a lo largo del tiempo. La cantidad de bienes que puedan comprarse durante períodos de inflación con una suma específica de dinero disminuye a medida que el momento de la adquisición se desplaza hacia el futuro. Aunque este cambio en el poder adquisitivo del dinero es importante lo es más el hecho de que el dinero tiene un poder para generar ganancias.

RIESGO DE INVERSIÓN

Cuando hablamos de inversiones, debe entenderse como la posibilidad de perder o ganar menos y cuando invertimos asumimos varios riesgos calculados dado que buscamos potenciales retribuciones financieras altas: Queremos gozar de un futuro seguro, o enviar a los hijos a la universidad, o comprar una casa. Y por ello, normalmente esperamos que nuestro dinero crezca.

TASA MÍNIMA DE RENDIMIENTO

Esta también se conoce como La tasa de retorno requerida que se debe exigir a una inversión para que esta sea aceptada. En la determinación de ésta se deben tener en cuenta todos los factores internos y externos que influyen en la decisión de inversión

El supuesto de la teoría financiera en el cual se expresa que "los inversores son adversos al riesgo" toma gran relevancia en el sentido que, a medida que hay más riesgo involucrado en la decisión de invertir en un proyecto, se requerirá un mayor beneficio de los recursos invertidos. Así, el retorno esperado para un proyecto de inversión específico depende del riesgo del proyecto evaluado, teniendo en cuenta la tasa libre de riesgo y la reditualidad por modificar en ese proyecto.

INFLACIÓN

Es un aumento en el nivel general de precios a través del tiempo, o sea que, en general, gran cantidad de bienes y servicios aumentan su precio (no necesariamente todos aumentan, pues habrán algunos que mantengan su precio constante e, inclusive, puede ser que éste baje).

El aumento en los precios se puede presentar por dos causas:

• Inflación por la demanda: El nivel general de precios aumenta porque hay un exceso en la demanda de bienes; es decir, se demandan más bienes de los que hay disponibles, por lo tanto, los bienes se hacen escasos y los vendedores cobran más por ellos.

• Inflación por la oferta: Este caso sucede cuando el costo de producir una unidad de un bien aumenta porque, por ejemplo, aumentan los salarios o los insumos para producir el bien. Al aumentarse el costo de producir una unidad de dicho bien, los beneficios de los productores disminuyen y los productores no tendrán tantos incentivos para producir ese bien, lo que hace que la oferta del bien disminuya, por lo que, ante una demanda constante, los bienes se hacen escasos y el precio de éstos aumenta.

DEFLACIÓN

Es el fenómeno contrario a la inflación, es decir, la bajada continuada y sustancial en los niveles de precios. Se trata de un grave problema económico porque, al disminuir los precios y si se mantienen constantes los costes y los salarios, las empresas obtienen menos beneficios y se reducen entonces la inversión y el empleo. Se genera así un auténtico círculo vicioso pues con menos empleo hay menos rentas y menos compras que vuelven a hacer que se reduzcan los beneficios, la inversión y el empleo. Esta es causada ya que existe demasiado poco dinero para comprar y que eso provoca la caída de los precios pero esta es una explicación sesgada. En realidad, que haya poco numerario puede ser una de las causas posibles pero no la única. Si es así, bastaría con que las autoridades monetarias inyectaran liquidez al sistema para que el problema se resolviera.

ESTAFLACIÓN

La estanflación indica el momento o coyuntura económica, en que, en una situación inflacionaria se produce un estancamiento de la economía y el ritmo de la inflación no cede. Definiendo el término, podemos decir que estaflación es la situación  económica que indica la simultaneidad del alza de precios, el aumento de la desocupación y el estancamiento económico.

Hiperinflación: Aquí hay un cambio cualitativo, es una situación substancialmente diferente a la inflación normal, con problemas y peculiaridades propias, que requieren explicaciones y soluciones diferentes. En una situación hiper-inflacionista la gente no está dispuesta a mantener dinero debido a la rapidez con que disminuye su valor. En otros países y otros períodos históricos se han conocido también procesos inflacionistas extraordinarios. El más estudiado de todos ellos es el sufrido por Alemania tras la Primera Guerra Mundial.  La obligación de pagar fuertes indemnizaciones a las naciones vencedoras y la caótica situación interna que impedía obtener por la vía fiscal los ingresos necesarios, indujeron a la República de Weimar a financiarse imprimiendo papel moneda sin ninguna contención. Entre enero de 1922 y noviembre de 1923 la tasa acumulada de inflación ascendió a un billón por ciento. Para hacernos una idea del significado de esa cifra piénsese que el dinero suficiente para adquirir todas las viviendas del término municipal de Málaga no bastaría un par de años después para pagar una ración de boquerones.

Riesgo país

En estos últimos meses hemos contemplado la popularización del llamado riesgo país fundamentalmente debido a su espectacular suba, y ayudado en su difusión entre las masas por la disponibilidad casi instantánea de esta información, gracias a cadenas noticiosas como Bloomberg. Pero la mayor parte de la población no sabe exactamente de que se trata el tema en cuestión, la única noción sobre el tema que se tiene es que los altos niveles de riesgo país son negativos para el bienestar general de la nación. Por todo esto la intención de este artículo es realizar una aproximación al tema partiendo de conceptos más sencillos y llegando finalmente a los más complejos.

 Esta tasa de riesgo esta determinada por las condiciones del mercado y el nivel de riesgo de la inversión, este nivel de riesgo esta íntimamente ligado a la certeza  del pago de la inversión.

Diferencia entre costo y gasto: Según Casino, en su obra "Fundamentos y Técnicas de Contabilidad de Costos", editorial Mc Graw Hill, página 18.

Costo, se define como los beneficios sacrificados para obtener bienes y servicios. Un gasto lo define como un costo que ha producido un beneficio y que ya no es vigente.

  Tanto el costo como el gasto son erogaciones , el costo
se destinará a la producción y el gasto a la distribución,
administración y financiamiento.

Inversión inicial: Se conoce inversión inicial la cantidad
de bienes o dinero en efectivo (usualmente se utiliza este último), que
se da como aporte a una organización, ente y/o persona con la finalidad
de adquirir un bien o servicio servicio a corto o largo plazo.

COSTO DE OPERACIÓN

Representa el costo en el que incurre la economía de una sociedad para producir un bien antes que cualquier tipo de factor modifique su valor, tal como impuestos, tasas, subsidios, rentas, o conversiones de algún tipo de cambio que resulte de un valor distinto al de un mercado en el que las divisas se intercambian libremente.

VALOR DE SALVAMENTO:

Es el valor estimado de intercambio o de mercado al final de la vida útil del activo.

EQUIVALENCIA MONETARIA

Consiste en la relación existente entre monedas de diferentes valores en un mismo país, o bien puede estar dada por la relación entre la moneda de un país y la de otro.

Conclusiones

Algunas definiciones presentadas anteriormente son esenciales en la Ingeniería Económica siendo esta una aplicación de factores y criterios económicos para evaluar alternativas que de valor económico especifica de flujos de efectivos estimados durante un periodo de tiempo específico. El estudio de la Ingeniería Económica es realmente importante en el proceso de la solución de problemas porque contiene métodos principales que ayudan a lograr un análisis económico que llevan a la implementación y selección de una alternativa previamente estudiada entre otros.

Es importante destacar conceptos como; Inflación la cual se conoce
como la perdida del valor adquisitivo de la actividad monetaria cuyo termino
se encuentra muy acentuado en la actualidad cuyo termino se encuentra muy acentuado
en la actualidad y que se debe manejar con ciertas herramientas cono los tipos
de interés simple y compuesto conjuntamente estudiado con Inversión
inicial, los costo de operación y mantenimiento , y otros conceptos que
facilitan el análisis presente-futuro en negocios sobre todo en el país

Bibliografía

• Ing. Económica, Cuarta edición

Leland T. Blank

Anthony J. Tarquin

• Economía de Gestión

Farrar/Meyer

• Internet

Autor:

González T., Eunices

Suniaga, Lauris

Moreno, María

Enviado por:

Iván José Turmero Astros

UNIVERSIDAD NACIONAL EXPERIMENTAL POLITÉCNICA

"ANTONIO JOSÉ DE SUCRE"

VICE-RECTORADO PUERTO ORDAZ

DEPARTAMENTO DE INGENERÍA INDUSTRIAL

CÁTEDRA: INGENIERÍA ECONÓMICA

PROFESOR: Ing. Andrés Eloy Blanco

Ciudad Guayana, Noviembre 2004