- Introducción
- Formulación del problema
- Metodología
- Generalidades de la empresa
- Marco teórico
- Situación actual
- Conclusiones
- Bibliografía
El plan de negocios es un documento fundamental para el empresario, tanto para una gran compañía como para una pyme. En distintas situaciones de la vida de una empresa se hace necesario mostrar en un documento único todos los aspectos de un proyecto: para su aprobación por superiores dentro de la organización, para convencer a un inversionista, para respaldar un pedido de crédito, para presentar una oferta de compraventa, para conseguir una licencia o una franquicia de una compañía local o extranjera, o para interesar a un potencial socio.
Para realizar el presente plan de negocio se necesito la ayuda de la de la empresa SESUVECA C.A se encuentra ubicada en la zona industrial Los Pinos, UD-304, manzana # 9, parcela # 7, transversal # 6, Puerto Ordaz, Estado Bolívar, la cual nos dio la oportunidad de presenciar sus procesos productivos y de ésta forma evaluarlos para luego ofrecer sugerencias y recomendaciones que vayan en pro del beneficio de la compañía. Además nos suministraron algunos datos necesarios para realizar un estudio de análisis financiero y así determinar la factibilidad de ésta empresa en la zona.
El proyecto que se presenta a continuación es la Elaboración de un Plan de Negocios realizado a la empresa mencionada anteriormente, el cual tiene como finalidad en primer lugar evaluar la posible existencia de políticas de inversión y financiamiento que pueda influir en las perspectivas de crecimiento de la misma, estudiando los análisis financieros proyectados utilizando el método vertical y el método horizontal, proyecciones de las ventas, análisis dupont, indicadores, entre otros; y así como también determinar cuáles son las condiciones existentes en cuanto a la situación financiera de la empresa, estudiar las alternativas posibles de solución y optimización de las existentes, considerar las más factibles y aplicables a la empresa y, finalmente, dirigirlas a los directivos de la empresa para aumentar la productividad de la misma.
CAPÍTULO I
Antecedentes
La empresa SESUVECA C.A, se funda con el objetivo de satisfacer la demanda de mazarotas presentada por la siderúrgica SIDOR debido a que esta las adquiría las mazarotas anteriormente en Valencia, incurriendo en costos de fletes excesivos.
Luego de creada la empresa, tubo que empezar a competir en el mercado ya que creada esta fueron surgiendo mas a nivel de Ciudad Guayana, actualmente existen 2 empresas que fabrican este producto a nivel local, influyendo esto dentro de la producción de la empresa y creando un clima de competencia en el mercado.
Alcance
Este proyecto posee datos e información necesaria para la aplicación de métodos, planes, estrategias, entre otras cosas; las cuales nos puede servir de base para conocer el nivel productivo de la empresa, la calidad del producto, el inventario, la futura demanda, análisis financieros etc.; y de esta manera visualizar los problemas que puedan existir para atacarlo a través de las propuestas.
Delimitaciones
El seguimiento se le hace a la empresa SESUVECA C.A La cual produce Mazarotas.
Este estudio abarca toda el área de producción de Mazarota. El estudio está programado para ser realizado en un período de dos meses, obteniendo al final de éste el estudio completo de planificación y control de la producción para mejorar la productividad de la empresa SESUVECA C.A
Justificación
Se realiza este proyecto con la finalidad de generar un plan estratégico que permita a la empresa conocer situación financiera actual, estudiando sus fortalezas, debilidades, riesgos, oportunidades de manera de realizar la planeación integral para de optimizar la situación actual de la empresa.
Planteamiento
La empresa SESUVECA C.A es una empresa de tipo industrial manufacturera distribuidora de productos refractarios de consumo final y de consumo para procesos productivos, ya que muchos de ellos son adquiridos por empresas como SIDOR dentro del proceso productivo, por lo que su principal enfoque de trabajo es todo lo relacionado con almacén, inventario de materia prima, inventario de productos terminados, transportación, compra y venta de productos, entre otros.
La mayoría de las veces se cuenta con varias alternativas y no con un único proyecto, éstas deben evaluarse usando métodos precisos y confiables; que muestren el resultado de todas las variables implicadas y el beneficio o rendimiento que se esperaría obtener de ejecutar un determinado proyecto.
Esta empresa no cuenta con estudio financiero establecido, además de una planeación financiera, simplemente toma sus decisiones llevado por sus emociones empíricas y no por un análisis de finanzas.
Objetivo General
Analizar la estructura y análisis financiero de la empresa SESUVECA C.A, evaluar la posible existencia de políticas de inversión y financiamiento que puedan influir en las perspectivas de crecimiento de la misma, estudiando los análisis financieros proyectados utilizando el método vertical y el método horizontal.
Objetivos Específicos
Obtener información del estado financiero de la empresa SESUVECA C.A
Evaluar la existencia de políticas de inversión en la empresa.
Determinar la influencia de estas políticas en la toma de decisiones.
Evaluar las perspectivas de crecimiento interno y externo.
Analizar el modelo de depreciación utilizado.
Realizar Análisis vertical y horizontal del balance general.
Desarrollar matriz FODA basada en debilidades y fortalezas del sistema financiero de la empresa.
Comparar los resultados obtenidos y dar conclusiones.
CAPITULO II
2.1 Tipo de Estudio
La propuesta se basa en un tipo de estudio de campo, no experimental, y descriptivo.
Es de tipo no experimental, pues no hay manipulación de las variables, razón por lo cual el proceso es observado tal y como se presenta en la realidad, para luego ser analizado.
Al mismo tiempo es descriptivo, ya que tiene como objetivo analizar la incidencia y los valores que manifiestan las variables estudiadas, vinculadas a aportar una mejora al proceso viable, que pueda constituir una solución al problema planteado.
El tipo de diseño de la investigación es de campo, ya que el estudio fue realizado observando los hechos en su ambiente natural, es decir, en la empresa.
Población y Muestra
La población y la muestra del estudio realizado es la misma, los cuales son aspectos financieros de la empresa SESUVECA C.A
Instrumentos de Recolección de Datos
Los medios empleados para obtener la información requerida, al fin del desarrollo del estudio, han sido:
Observación del Evento: ésta puede ser de dos tipos, la primera llamada observación simple, y la segunda es la observación participante, donde el investigador tiene una interacción con su objeto de estudio, y recoge o extrae la información requerida teniendo contacto directo con el hecho que se está estudiando. En este caso la observación es de tipo participante.
Entrevista: esta ha sido realizada al jefe del área de finanzas de la empresa.
Formatos de recolección de datos y apuntes.
CAPITULO III
3.1 Nombre de la empresa
Servicios y Suministros de Venezuela, C.A. (SESUVECA).
3.2 Ubicación
La empresa SESUVECA C.A., se encuentra ubicada en la zona industrial Los Pinos, UD-304, manzana # 9, parcela # 7, transversal # 6, Puerto Ordaz, Estado Bolívar.
3.3 Descripción de la empresa
Servicios y Suministros de Venezuela SESUVECA, es una compañía privada dedicada a la fabricación de un material llamado Mazarota. Esta empresa cuenta con dos plantas, la primera ocupa una superficie de 6.500m2, con 2.000m2 de área techada y la segunda posee una superficie de 26.000m2 y 2.000m2 de área techada, con una capacidad de producción de 46.000 TN/año.
Aplica un sistema de aseguramiento de la calidad donde se introducen y mantienen constantes aspectos de calidad en cada una de las actividades que conforman la gestión de la organización.
En la actualidad, SESUVECA cuenta, para llevar a cabo con el proceso productivo, con las siguientes maquinarias:
1 Balanza de 500Kg.
1 Hidropulpe
1 Agitador
1 Centrífuga
1 Secadora
Además de todos los equipos requeridos para el traslado de la materia prima dentro del galpón, como por ejemplo una carrucha hidráulica; y los necesarios para hacerle el corte a al material una vez que está terminado.
3.4 Reseña Histórica
Servicios y Suministros de Venezuela C.A. (SESUVECA), es una empresa privada Venezolana, creada el 16 de Octubre de 1.991. Su actividad principal es la fabricación y comercialización de un producto siderúrgico denominado Mazarota. Ajusta sus productos a los requerimientos técnicos de los clientes.
SESUVECA, forma parte del grupo JUCAR, al igual que SESUVECA de Colombia ubicada e este mismo país y SESUVECA de Perú, ubicada en Perú, cada una de las cuales, cumple con principios y valores propios.
3.5 Productos que realiza
SESUVECA, en la actualidad, se dedica a la fabricación de Mazarotas para lingoteras. Estas se producen con distintos diámetros 530mm, 505mm, y uno mas pequeño 415mm, esto es por el diámetro que se requieran dadas las capacidades de los tubos. Esta es utilizada como aislante refractario en las acerías de la zona, teniendo como principal cliente a la Siderúrgica del Orinoco (SIDOR).
3.6 Descripción del proceso de fabricación
En la fabricación de la mazarota la materia prima o los ingredientes básicos son: periódico 15kg , cáscara de arroz calcinada 15Kg, arena sílice (15kg), harina sílice (35kg), aserrín (14kg), resina en polvo (3,5kg) y agua (aproximadamente 600 litros), en total 100kg por cada carga. Para iniciar el proceso de la elaboración de la mazarota, la materia prima es tomada una por una, se verifica su estado y es pesada en la balanza, para luego llevarla una por una sin importar el orden hasta el Hidropulpe. Ya teniendo toda la materia prima se procede a llenar el Hidropulpe de agua hasta el segundo nivel del mismo, se le agrega el periódico y se espera 20 minutos para que haga pulpa. Transcurrido ese tiempo, se añade la harina, la arena, la resina en polvo y el aserrín, y se espera 5 minutos por mezcla. Concluido ese tiempo, se adiciona la fibra de cerámica, luego se le agrega al Hidropulpe más agua hasta que llegue al tercer nivel del mismo ya que la fibra es muy sólida, y se espera 5 minutos por mezcla. Terminado el tiempo, se le añade la cáscara de arroz calcinado y se espera 3 minutos por mezcla.
Una vez mezclada toda la materia prima, la mezcla es llevada al agitador el cual va a mantener la misma de forma homogénea. Posteriormente, por medio de la bomba la mezcla es trasladada a la máquina centrífuga, donde se le da forma al material moldeándolo (de acuerdo a la especificación de la pieza), y luego se espera 2 minutos por moldear.
Posteriormente se lleva al horno secador, esperando 4 horas por secado (2 horas delante del horno y 2 horas detrás). Una vez que sale del horno se espera 30 minutos más por enfriar, pasado este tiempo obtenemos como producto final una Mazorota. Seguidamente, se traslada a embalaje donde se corta para que tenga mayor flexibilidad al ser doblada, luego las Mazarotas son colocadas con separadores o cartones y se montan en las paletas, se ajustan y se embalan con envoplast, para luego ser llevados al almacén de producto terminado para su posterior salida.
3.7 Diagrama de Proceso
Proceso: Fabricación de Mazarotas
Inicio: Toma de la materia prima.
Fin: Almacenamiento del producto terminado.
Fecha: 11/05/2007
Seguimiento: Material
Método: Actual
3.8 Organigrama de la empresa
CAPITULO IV
El Capital
Los fondos que posee la empresa se pueden dividir en los que son aportados por los socios y los que se obtienen de los préstamos de terceros, teniendo en cuenta que los primeros siempre estarán relacionados con la cantidad de tiempo en que los recursos están en poder de la entidad, sobre los ingresos y activos empresariales mientras permanezca en funcionamiento y la participación en la toma de decisiones.
El origen del capital
Para hacer una precisión de este tema, se debe distinguir la procedencia de los fondos y el capital en una empresa, entre el propio y el ajeno o de terceros.
El capital propio es el que fue deliberadamente acotado para la constitución de una empresa, y que, en principio, no tiene por qué ser reembolsado.
El capital ajeno lo integran fondos prestados por elementos exteriores a la empresa, deudas de estas últimas y frente a los proveedores, etcétera.
Estructura de Capital
Inversión
CLASES DE INVERSIÓN
Inversión pública cuando la lleva a cabo la Administración.
Inversión privada cuando la llevan a cabo particulares.
Inversión neta cuando en ella se incluyan fondos destinados a la creación o a la ampliación de medios productivos
Inversión bruta, cuando a la neta se le suma la reposición del capital productivo desgastado
Decisiones de Inversión
El dividendo
La Política de Dividendos
Tipos de Dividendos
La razón de Pago: Que se calcula dividiendo el dividendo en efectivo por acción de la empresa entre sus utilidades por acción, indica el porcentaje por unidad monetaria percibida que se distribuye a los accionistas en forma de dividendos. Mediante una política de dividendos según una razón de pago constante, se establece que cierto porcentaje de las unidades será distribuido a los propietarios en cada periodo de pago de dividendos. Uno de los inconvenientes de esta política es que si las utilidades de la compañía decaen, o si ocurre una pérdida en un periodo dado, los dividendos pueden resultar bajos o incluso nulos.
Política de dividendos regulares: Se basa en el pago de un dividendo fijo en cada periodo. Esta política proporciona a los accionistas información generalmente positiva, indicando que la empresa se desempeña correctamente, con lo que se reduce al mínimo toda incertidumbre. A menudo, las empresas que se valen de este tipo de política incrementarán el dividendo regular una vez que se haya probado un incremento en las utilidades. De tal suerte, los dividendos casi nunca se verán disminuidos. Con frecuencia, una política de dividendos regular se construye en torno a una razón de pago de dividendos óptima. De esta manera, la empresa intenta pagar cierto porcentaje de los ingresos, pero en vez de dejar que los dividendos fluctúen, se paga un dividendo fijo, ajustándolo de acuerdo con la razón óptima a medida que se experimentan aumentos en las unidades.
Política de dividendos regulares bajos y adicionales: Algunas empresas establecen una política de dividendos regulares bajos y adicionales, con la que pagan un dividendo regular bajo, complementado con un dividendo adicional, cuando as utilidades lo justifican. Si las utilidades son mayores que lo normal en un periodo específico, la empresa tiene la posibilidad de pagar este dividendo adicional, denominado dividendo extra. La empresa evita ofrecer a los accionistas falsas esperanzas al designar como dividendo extra la cantidad del dividendo que excede al pago regular. El uso de la designación "extra" es común sobre todo entre empresas que experimentan cambios cíclicos de las utilidades.
Dividendos en acciones: Un dividendo en acciones es el pago de dividendos en forma de acciones a los propietarios existentes. Las empresas recurren a menudo a este tipo de dividendo como una forma de reemplazo o adición de los dividendos en efectivo. Aunque los dividendos en acciones no tienen un valor real, los acciones pueden concebirlos como algo de valor que les ha sido proporcionados y que antes no tenían.
Aspectos Contables: En el sentido contable el pago de un dividendo en acciones significa un cambio entre las cuentas de capital, en vez de una utilización de fondos. Cuando una empresa declara un dividendo en acciones, los procedimientos con respecto a la distribución son los mismos que los descritos anteriormente para los dividendos en efectivo.
Punto de Vista de los Accionistas: El accionista que recibe un dividendo en acciones no recibe en realidad nada de valor. Una vez que el dividendo ha sido pagado, el valor por acción de las acciones disminuirá en proporción al dividendo, de tal suerte que el valor de mercado de sus participaciones totales en la empresa permanecerán sin cambio.
Divisiones de Acciones: Las divisiones de acciones tienen un efecto sobre el precio de las acciones de una empresa similar al de los dividendos en acciones. La división de acciones es un método comúnmente empleado para reducir el precio de mercado de las acciones de la empresa mediante el incremento en el número de acciones detentadas por cada accionista. Las empresas suelen creer que el precio de sus acciones es demasiado alto, y que una reducción en el precio de mercado harán más dinámicas las transacciones.
Recompras de Acciones: Una compra de acciones se realiza por diversas razones: para obtener acciones que habrán de ser empleadas en adquisiciones, para contar con acciones para los planes de opciones de acciones para empleados, para lograr una ganancia en el valor nominal de las aportaciones cuando las acciones se venden en un precio por debajo de su valor contable o simplemente, para retirar acciones en circulación.
Registros Contables: Los registros contables que resultan de la compra de acciones comunes son una reducción en el efectivo y el establecimiento de un activo denominado "acción de tesorería", el cual aparece como una deducción del capital social. El marbete acción de tesorería se emplea para indicar la presencia de acciones recompradas en el balance general. La recompra de acciones puede concebirse como dividendo en efectivo, ya que implica la distribución de efectivo entre los propietarios de la empresa, quienes son a su vez, los vendedores de las acciones.
Objetivo de Las Políticas de Dividendos:
Maximización de la riqueza de los propietarios de la empresa.
Adquisición de financiamiento suficiente.
Proyectos Futuros y Actuales
Establecer razones e índices financieros derivados del balance general.
Identificar la repercusión financiar por el empleo de los recursos monetarios en el proyecto seleccionado.
Calcular las utilidades, pérdidas o ambas, que se estiman obtener en el futuro, a valores actualizados.
Determinar la tasa de rentabilidad financiera que ha de generar el proyecto, a partir del cálculo e igualación de los ingresos con los egresos, a valores actualizados.
Establecer una serie de igualdades numéricas que den resultados positivos o negativos respecto a la inversión de que se trate.
Método De Análisis Vertical
Método De Análisis Horizontal
Estructura Financiera
Matriz FODA
Es un método para analizar:
Fortalezas.
Oportunidades.
Debilidades.
Amenazas.
En el proceso de análisis FODA, se consideran los factores económicos, políticos, sociales y culturales que representan las influencias del ámbito externo a la empresa, que inciden sobre su quehacer interno.
Estructura de Capital
Misión de la empresa
Visión de la empresa
Modelo de Depreciación
Análisis FODA
Posee trabajadores altamente calificados.
Cuenta con productos de calidad.
Ubicación central que permite la comunicación con sus clientes.
Existe la posibilidad de constituir estrategias con otras empresas.
Es una de las pocas empresas fabricantes de productos refractarios.
Créditos ofrecidos por particulares para el crecimiento empresarial.
Se puede definir como la mezcla de deudas, acciones preferentes e instrumentos de capital contable con la cual la empresa plantea financiar sus inversiones.
Inversión es el desembolso de recursos financieros, destinados a la adquisición de otros activos que proporcionarán rentas y/o servicios, durante un tiempo. Los recursos y bienes utilizados en toda inversión constituyen el capital invertido.
Según el origen:
Según la utilización:
Las decisiones de inversión involucran aquellas asignaciones de recursos a través del tiempo y se pregunta ¿cuánto debería invertir la empresa y en qué activos concretos debería hacerlo?
El dividendo es el porcentaje de las utilidades que se paga a los accionistas. Es la proporción de las utilidades líquidas y realizadas, dividido por el número de acciones suscriptas.
En la política de dividendos se establece el porcentaje de utilidades que se paga en efectivo a los accionistas. Por supuesto, el pago de dividendos reduce el monto de las utilidades y afecta al importe total del financiamiento interno.
Forma de pago del dividendo
La forma más común es el dividendo en efectivo. Otra forma es abonar el dividendo en acciones, denominadas "liberadas". Esto suele ocurrir cuando del balance resultan utilidades pero la sociedad no dispone de fondos líquidos suficientes para abonar un dividendo en efectivo.
En el caso de que la empresa decida distribuir dividendos en acciones, deberá aumentar el capital social en el monto de la utilidad a repartir y emitir nuevas acciones.
El análisis de los proyectos constituye la técnica matemático-financiera y analítica, a través de la cual se determinan los beneficios o pérdidas en los que se puede incurrir al pretender realizar una inversión u alguna otro movimiento, en donde uno de sus objetivos es obtener resultados que apoyen la toma de decisiones referente a actividades de inversión.
Asimismo, al analizar los proyectos de inversión se determinan los costos de oportunidad en que se incurre al invertir al momento para obtener beneficios al instante, mientras se sacrifican las posibilidades de beneficios futuros, o si es posible privar el beneficio actual para trasladarlo al futuro, al tener como base especifica a las inversiones.
El análisis financiero se emplea también para comparar dos o más proyectos y para determinar la viabilidad de la inversión de un solo proyecto.
Sus fines son, entre otros:
Se emplea para analizar estados financieros como el Balance General y el Estado de Resultados, comparando las cifras en forma vertical.
Es un procedimiento que consiste en comparar estados financieros homogéneos en dos o más periodos consecutivos, para determinar los aumentos y disminuciones o variaciones de las cuentas, de un periodo a otro. Este análisis es de gran importancia para la empresa, porque mediante él se informa si los cambios en las actividades y si los resultados han sido positivos o negativos; también permite definir cuáles merecen mayor atención por ser cambios significativos en la marcha
La estructura financiera es la forma en que se financian los activos de una empresa.
"Cada uno de los componentes de la estructura patrimonial: Activo = Pasivo + Patrimonio Neto, tiene su costo, que está relacionado con el riesgo "La deuda es menos riesgosa que el Capital, porque los pagos de intereses son una obligación contractual y porque en caso de quiebra los tenedores de la deuda tendrán un derecho prioritario sobre los activos de la empresa. Los dividendos, la retribución de capital son derechos residuales sobre los flujos de efectivo de la compañía, por lo tanto son más riesgosos que una deuda.
Un concepto importante es el factor de apalancamiento que es la razón del valor de la deuda sobre los activos totales. Un mayor apalancamiento financiero invariablemente aumenta el riesgo empresario, ya que la deuda, como se dijo anteriormente debe ser pagada antes que la retribución a los accionistas
El análisis FODA es una de las herramientas esenciales que provee de los insumos necesarios al proceso de planeación estratégica, proporcionando la información necesaria para la implantación de acciones y medidas correctivas y la generación de nuevos o mejores proyectos de mejora.
CAPITULO V
La compañía SESUVECA C.A. esta domiciliada en Puerto Ordaz, Estado Bolívar, y puede establecer sucursales o agencias tanto en el país, como en el extranjero, cuando así lo dispongan los accionistas. El objeto principal de esta compañía lo constituye fabricación de Mazarotas de calidad, para ser empleada como aislante refractario en las empresas básicas de la zona.
El capital social de la compañía se distribuye de la siguiente manera:
"Son DOCIENTOS CUARENTA MILLONES DE BOLIVARES (240.000.000,00 Bs.) divididos y representado en DIEZ MIL ACCIONES (10.000) nominativas, indivisibles, no convertibles al portador a razón de VEINTICUATRO MIL BOLIVARES (24.000) cada una. Dicho capital ha sido íntegramente suscrito y pagado por los accionistas en la siguiente forma: Jesús Carazas y Olivia Perdómo han suscrito y pagado acciones cada uno, las cuales representan el 50% de las acciones totales por valor de CIENTO VEINTE MILLONES DE BOLIVARES CON 00/100 (Bs. 120.000.000,00). Dicho capital ha sido cancelado por los socios, mediante el aporte de bienes necesarios para el giro comercial de la compañía tal y como se evidencia del respectivo Inventario de Apertura debidamente suscrito por los respectivos socios."
Fabricar los principales productos refractarios con calidad y procesarlos con la mejor y más alta tecnología disponible en el mercado, además prestar de servicios de instalación y asistencia técnica en productos refractarios así como en otros productos refractarios de la mejor calidad posible.
Llegar a ser una empresa potencia nacional y mundial en el campo de materiales refractarios que cubra la satisfacción económica y de calidad.
SESUVECA C.A. utiliza los modelos de depreciación asociados a la maquinaria y herramientas utilizadas en las labores desarrolladas, utilizado como el estándar de comparación para la mayoría de los demás métodos. Obtiene su nombre del hecho de que el valor en libros se reduce linealmente en el tiempo puesto que la tasa de depreciación es la misma cada año, es 1 sobre el periodo de recuperación. La depreciación anual se determina multiplicando el costo inicial menos el valor de salvamento estimado por la tasa de depreciación d, que equivale a dividir por el periodo de recuperación n, en forma de ecuación,
Donde:
t = año (t=1, 2,….n)
D = cargo anual de depreciación
B = costo inicial o base no ajustada
VS = valor de salvamento estimado
d = tasa de depreciación (igual para todos los años)
n = periodo de recuperación o vida depreciable estimada
Fortalezas:
Oportunidades:
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