Integrantes:
Álvarez, Raiza
González, Isabel
Márquez, Yldiari
Reyes, Neyla
(Grupo 1)
UNIVERSIDAD NACIONAL EXPERIMENTAL POLITÉCNICA“ ANTONIO JOSÉ DE SUCRE ”VICE-RECTORADO PUERTO ORDAZDEPARTAMENTO DE INGENIERÍA INDUSTRIALINGENIERÍA FINANCIERA
UNEXPO
CIUDAD GUAYANA, AGOSTO 2006
ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
Profesor:
Ing. Andrés Blanco
ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
El análisis de estados financieros es el proceso
crítico dirigido a evaluar la posición financiera,
presente y pasada, y los resultados de las
operaciones de una empresa, con el objetivo
primario de establecer las mejores estimaciones
y predicciones posibles sobre las condiciones y
resultados futuros.
El análisis de estados financieros descansa en 2 bases principales
de conocimiento: el conocimiento profundo del modelo contable
y el dominio de las herramientas de análisis financiero que
permiten identificar y analizar las relaciones y
factores financieros y operativos.
Los datos cuantitativos más importantes utilizados por los analistas son los datos financieros que se obtienen del sistema contable de las empresas, que ayudan a la toma de decisiones.
LA INFORMACIÓN PRESENTADA EN LOS ESTADOS FINANCIEROS
INTERESA A:
(Gp:) LA ADMINISTRACIÓN
(Gp:) LOS PROPIETARIOS
LOS ACREEEDORES
(Gp:) EL ESTADO
ESTADOS FINANCIEROS BÁSICOS
Los estados financieros son los documentos que debe preparar la empresa al terminar el ejercicio contable, con el fin de conocer la situación financiera y los resultados económicos obtenidos en las actividades de su empresa a lo largo de un período.
ESTADOS
FINANCIEROS
BÁSICOS
EL BALANCE GENERAL
ESTADO DE RESULTADOS O DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS
ESTADO DE UTILIDADES RETENIDAS
ESTADO DE
FLUJO EFECTIVO
BALANCE GENERAL
Es el documento contable que informa en una fecha determinada la situación financiera de la empresa, presentando en forma clara el valor de sus propiedades y derechos, sus obligaciones y su capital, valuados y elaborados de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados.
En el balance solo aparecen las cuentas reales y sus valores deben corresponder exactamente a los saldos ajustados del libro mayor y libros auxiliares.
ESTADO DE RESULTADOS O DE GANANCIAS
Y PÉRDIDAS
Es un documento complementario donde se informa detallada y ordenadamente como se obtuvo la utilidad del ejercicio contable.
El estado de resultados esta compuesto por las cuentas nominales, transitorias o de resultados, o sea las cuentas de ingresos, gastos y costos. Los valores deben corresponder exactamente a los valores que aparecen en el libro mayor y sus auxiliares, o a los valores que aparecen en la sección de ganancias y pérdidas de la hoja de trabajo.
ESTADO DE UTILIDADES RETENIDAS
La utilidades pueden ser pagadas a los accionistas como dividendos o pueden ser retenidas y reinvertidas en el negocio. Desde luego a los accionistas les gusta recibir dividendos, pero si las ganancias son reinvertidas dentro del negocio, aumenta el valor de la posición de los accionistas dentro de la empresa.
ESTADO DE FLUJO DE UTILIDADES RETENIDAS
Movimiento o circulación de cierta variable en el interior del sistema económico. Las variables de flujo, suponen la existencia de una corriente económica y se caracterizan por una dimensión temporal; se expresan de manera necesaria en cantidades medidas durante un periodo, como por ejemplo, el consumo, la inversión, la producción, las exportaciones, las importaciones, el ingreso nacional, etc. Los flujos se relacionan en forma íntima con los fondos, pues unos proceden de los otros. De esta manera, la variable fondo "inmovilizado en inmuebles" da lugar a la variable flujo "alquileres", en tanto que la variable flujo "producción de trigo en el periodo X" da lugar a la variable fondo "trigo almacenado".
FLUJO DE EFECTIVO
Estado que muestra el movimiento de ingresos y egresos y la disponibilidad de fondos a una fecha determinada.
Movimiento de dinero dentro de un mercado o una economía en su conjunto.
FLUJO DE FONDOS
Movimiento de entrada y de salida de efectivo que muestra las interrelaciones de los flujos de recursos entre los sectores privado, público y externo, que se dan tanto en el sector real como a través del sistema financiero.
Es la diferencia entre los ingresos netos y los desembolsos netos, descontados a la fecha de aprobación de un proyecto de inversión con la técnica de "valor presente", esto significa tomar en cuenta el valor del dinero en función del tiempo.
FLUJO NETO EFECTIVO
SISTEMA DE ANÁLISIS DUPONT
El sistema DuPont fusiona el estado de resultados y el balance general en dos medidas sumarias de rentabilidad: el rendimiento sobre los activos (RSA) y el rendimiento sobre el capital contable (RSC).
Este sistema reúne el margen de utilidad neta, que mide la rentabilidad de la empresa en ventas, con su rotación de activos totales, que indica la eficiencia con que la empresa utilizó sus activos para generar ventas.
(Gp:) Utilidades netas
Después
de impuestos
(Gp:) Ventas
(Gp:) Ventas
(Gp:) Activos totales
(Gp:) Pasivos totales
(Gp:) Capital social
(Gp:) Margen neto de
utilidades
(Gp:) Rotación
De Activos
totales
(Gp:) Pasivos tot y
Capital social=
Activos totales
(Gp:) Capital social
(Gp:) Rendimiento de la
inversión
(Gp:) Multiplicador
De capital
social
(Gp:) Rendimiento del
Capital
social
(Gp:) DIVIDIDAS ENTRE
(Gp:) DIVIDIDAS ENTRE
(Gp:) MÁS
(Gp:) MULTIPLICADO POR
(Gp:) DIVID ENTRE
(Gp:) MULTIPLICADO POR
ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS
Son aquellos que han pasado por un proceso de revisión y verificación de la información; este examen es ejecutado por contadores públicos independientes quienes finalmente expresan una opinión acerca de la razonabilidad de la situación financiera, resultados de operación y flujo de fondos que la empresa presenta en sus estados financieros de un ejercicio en particular.
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