5. Método de
Interés
Efectivo.
El método de
línea recta produce un ingreso constante por interés,
pero también produce una tasa variable de rendimiento
sobre el valor en
libros de la
inversión. Aunque el método de
interés efectivo da por resultado una cantidad variable
que se registra como intereses recibidos de periodo a periodo, su
virtud es que produce una tasa constante de rendimiento sobre el
valor en
libros de la
inversión.
El método de interés efectivo es obligatorio,
excepto cuando alguno otro, como el de línea recta, de un
resultado similar. Aunque los cálculos para el
método de interés efectivo son más
complejos, actualmente se usa mucho por el uso tan difundido de
las calculadoras y computadoras.
El método de interés efectivo se aplica a las
inversiones en
bonos de una
manera similar a la que se describe en párrafos anteriores
para los bonos por pagar.
Se calcula la tasa de
interés efectivo o rendimiento en la fecha de la
inversión y se aplica al valor inicial en libros de la
inversión por cada periodo de intereses. En cada periodo
aumenta o disminuye el valor en libros de la inversión por
la amortización del premio o del
descuento.
Asiento.
Efectivo
Inversiones en
bonos
Contra
Intereses Recibidos
(Registro del
primer pago semestral)
Venta de bonos
antes de su vencimiento.
Si los bonos que se llevan como inversiones a largo plazo se
venden antes de su vencimiento, se deben hacer los asientos para
amortizar el descuento o premio a la fecha de venta y para
sacar de la cuenta de Inversiones el valor en libros de los bonos
vendidos.
Intereses en bonos
Contra
Intereses recibidos
(Asiento para amortizar el descuento)
Efectivo
Contra
Intereses recibidos
Inversiones en bonos
Ganancia en venta de bonos
(Registro de la
venta)
6. Inversiones a
Largo Plaza en Acciones.
Las acciones se
pueden comprar en el mercado a un
accionista de la firma, a la compañía que las
emite, o a un corredor de bolsa. Cuando se compran acciones y se
pagan en efectivo, el costo total se
compone del precio de
compra de los valores
más las comisiones de corredores y otros honorarios
relacionados a la compra. Si las acciones se compran a crédito
(el crédito
representa un préstamo del corredor) es necesario
registrar la compra al costo total y
reconocer un pasivo por el saldo adeudado. La suscripción
de acciones, es decir, el contrato de
compra de acciones de una compañía, se registra con
un cargo a una cuenta de activo por los valores que se
van a recibir, y un abono a una cuenta de pasivo por la cantidad
a pagar. Cualquier interés sobre obligaciones
por compra de acciones se debe reconocer como gasto.
Las acciones adquiridas a cambio de
valores que no
son efectivo (propiedades o servicios) se
deben registrar a 1) el justo valor de mercado de la
propiedad o
servicio que
se da a cambio de
ellas, o 2) el justo valor de mercado de las acciones recibidas,
el que se pueda determinar con mayor claridad. Si no se cuenta
con valores adquiridos, puede ser necesario el uso de
avalúos o estimación para calcular el costo.
La compra de dos o más clases de valores por un solo
precio, exige
la asignación de costos a las
diferentes clases de valores, en forma equitativa. Si se dispone
de los precios de
mercado de cada clase de valores, se podrá prorratear el
importe de la cantidad total de acuerdo con los valores
relativos de mercado.
Método de costos
Según el método de costos, la
inversión a largo plazo se registra y manifiesta
originalmente al costo. Se lleva y manifiesta al costo en la
cuenta de inversiones hasta que se enajena parcial o totalmente;
o hasta que ocurre algún cambio básico en las
condiciones, que pone en claro que el valor asignado
originalmente no se justifica por más tiempo. Los
dividendos ordinarios en efectivo recibidos en la
compañía donde esta la inversión se
registran como ingreso sobre inversiones. Sin embargo cuando los
dividendos, que recibe el inversionista en periodos subsecuentes
rebasan su participación de las ganancias de la
compañía en tales periodos, se deberán
contabilizar como reducción del valor en libros de la
inversión (retorno de capital) y no
como utilidad sobre la
inversión.
Efectivo
Contra
Inversión en acciones
El método de costos es aplicable a las inversiones pasivas
en valores de especulación no realizables, como las
acciones de una compañía de propiedad
restringida. Tales inversiones no tienen valor de mercado y no se
pueden clasificar como circulantes más que cuando su venta
es inminente.
Método de participación
Con el método de participación se reconoce una
relación económica real entre el inversionista y la
compañía donde invierte. Originalmente la
inversión se registra al costo de las acciones adquiridas
pero después se ajusta en cada periodo de acuerdo con los
cambios en el activo neto de la compañía donde se
hizo la inversión. Es decir, el valor en libros de la
inversión aumenta (disminuye) periódicamente, de
acuerdo con la participación que tiene el inversionista en
las ganancias (perdida), y disminuye en cantidades iguales a
todos los dividendos que el inversionista recibe de la
compañía.
El método de participación da reconocimiento al
hecho de que las ganancias de la compañía hacen
aumentar el activo neto de la compañía, que es la
base de la inversión; y que las perdidas y los dividendos
disminuyen este activo neto.
El uso de los dividendos como base para reconocer utilidad plantea
un problema adicional. Por ejemplo, supóngase que la
compañía declara una perdida neta pero el
inversionista usa su influencia para exigir el pago de un
dividendo. En este caso el inversionista declara una utilidad aun
cuando la compañía este sufriendo una perdida, En
otras palabras, si se usan los dividendos como base para
reconocer utilidad, no se manifiesta correctamente la
situación económica.
Con el método de participación el ingreso periódico
del inversionista se compone de la parte proporcional de las
ganancias de la compañía donde invirtió
(ajustada para eliminar ganancias y perdidas entre las
compañías) y la amortización de la diferencia entre los
costos iniciales del inversionista y su parte proporcional del
valor en libros de la compañía done invirtió
en la fecha de adquisición. Y si la utilidad neta de la
compañía donde se hizo la inversión incluye
partidas extraordinarias, el inversionista trata la parte
proporcional de ellas como partidas extraordinarias y no como
ingreso ordinario de una inversión antes de partidas
extraordinarias.
-1-
Inversión en acciones
Contra
Efectivo
(Registro de adquisición de acciones)
-2-
Efectivo
Contra
Inversión en acciones
(Registro de dividendos recibidos)
-3-
Inversión en acciones
Perdida en la inversión (extraordinaria)
Contra
Ingreso de la Inversión (ordinario)
(Registro de la participación en la utilidad ordinaria y
la pérdida extraordinaria)
-4-
Efectivo
Contra
Inversión en acciones
(Registro de los dividendos recibidos)
-5-
Ingreso de la Inversión (ordinario)
Contra
Inversión en acciones
(Registro de la amortización del costo de la
Inversión en exceso del valor en libros, representado por:
Activos
depreciables devaluados Plusvalía no registrada)
En algunas ocasiones un inversionista puede adquirir una
inversión a un costo menor que el valor en libros
básico.
Las perdidas de la compañía en la que se invierte
rebasan el valor en libros.
Si la participación del inversionista en las
pérdidas de la compañía rebasan al valor en
libros de la inversión, se presenta la cuestión de
si el inversionista debe reconocer otras pérdidas
adicionales. Por lo regular, el inversionista deberá
descontinuar la aplicación del método de
participación y no reconocer perdidas adicionales.
Si la posible perdida del inversionista no se limita al importe
de su inversión original (por garantía de las
obligaciones
de la compañía en que invierte u otro compromiso de
proporcionar apoyo financiero adicional), o si parece inminente
el retorno de la compañía a las operaciones
productivas, es correcto que el inversionista reconozca perdidas
adicionales.
7. Cambio al método
de participación
Si el nivel de influencia o propiedad del inversionista
se encuentra por debajo del inversionista del necesario para
utilizar el método de participación, se
deberá cambiar al método del más bajo entre
costo o precio de mercado o al de costos, según resulte
apropiado. Y una acción en inversiones comunes de una empresa que
se haya contabilizado con un método que no sea el de
participación, puede calificar para el uso del
método de participación mediante un aumento en el
nivel de propiedad.
Información que se requiere para el método
de participación.
La amplitud de la información se determinara por la
importancia de la inversión para la situación
financiera y los resultados de las operaciones del
inversionista. Generalmente las siguientes revelaciones en
el estado de
situación financiera son aplicables a los estados
financieros del inversionista en el método de
participación:
- Nombre de cada compañía donde se
invierte y porcentaje de propiedad de acciones
comunes. - Las políticas contables del inversionista con
respecto a las inversiones en acciones comunes. - La diferencia, si la hay, entre la cantidad de la
cuenta de inversiones y el importe de la participación
básica en el activo neto de la compañía en
la que se invierte. - El valor agregado de cada inversión
identificada, con base en el valor de mercado cotizado (si lo
hay). - Cuando se encuentren inversiones con el
interés del 20% o más en el total con respecto a
la situación financiera y los resultados de las
operaciones de un inversionista, podría ser necesario
presentar información resumida concerniente al
activo, pasivo y resultados de las operaciones de los
receptores de la inversión, ya sea individualmente o en
grupos,
según sea apropiado.
Además, se espera que el inversionista revele las
razones para no usar el método de participación en
los casos de un 20% o más de participación y para
usar el método de participación en los casos de una
participación de menos del 20%.
Método del más bajo entre el Costo y
Precio de Mercado.
Cuando la inversión sea en "valores negociables de renta
variable" y no sea apropiado el método de
participación (acciones comunes con menos de 20% de
interés o "carezcan de influencia considerable"), se exige
al inversionista que use el método contable del más
bajo entre costo y precio del mercado para contabilizar la
inversión. Los valores se clasifican como "valores
negociables de renta variable" cuando 1) representan acciones de
capital o el
derecho de adquirir o disponer de acciones de propiedad de una
compañía a precio fijo o determinable, y 2) los
precios de
venta o los precios de oferta y demanda
se encuentran disponibles actualmente para dichos valores en el
mercado.
Con el método del más bajo entre costo y precio de
mercado, se agrupan todos los valores negociables de renta
variable no circulantes en una cartera separada de no circulantes
para comparar el costo total con el valor total del mercado y
determinar el valor en libros en la fecha del estado de
situación financiera. La contabilización de los
valores negociables de renta variable no circulantes o a largo
plazo es parecida –y también diferente- de la
contabilización de los valores negociables de renta
variable clasificados como activo circulante: Semejanza: en el
FASB Statment No 12 se exige que la cantidad en que el costo
total de la cartera no circulante exceda al valor del mercado
(perdida no realizada) se contabilice como la provisión
para valuación. Diferencia: mientras los cambios en la
provisión para valuación de los valores negociables
clasificados como activo circulante se incluyen en la
determinación de la utilidad, los cambios acumulados en la
reserva para la valuación de una cartera de valores
negociables de renta variable incluida en los activos no
circulantes, no se incluyen en el estado de
resultados, sino en la sección de "capital contable"
del estado de
situación financiera y se muestran por separados. En cada
informe se
revalúan o se devalúan los valores negociables de
renta variable conforme al precio de mercado, pero no más
allá del costo original. Las perdidas y recuperaciones no
realizadas se presentan en la sección de "capital
contable" del estado de situación financiera (durante el
tiempo en que
la declinación del mercado se considere como
temporal).
Ejemplo del método del más bajo entre costo y
mercado.
Asiento.
Perdida no realizada en valores negociables de renta variable a
largo plazo
Contra
Provisión para la diferencia entre el costo de los valores
negociables de renta variable a largo plazo y su precio de
mercado
(Registro de la diferencia entre el costo y el valor de mercado
de la cartera de valores negociables de renta variable
clasificada como activo no circulante)
Exposición de los estados
financieros.
La siguiente información relacionada con los valores
negociables o de especulación realizables clasificados
como no circulantes se deberá revelar en el cuerpo de los
estados financieros o en las notas que los
acompañan:
- Para cada estado de situación financiera que
se presente – el toral del costo y el total del precio de
mercado. - Para el último estado de situación
financiera que se presente – las ganancias brutas no
realizadas y las perdidas brutas no realizadas.- Ganancia o pérdida neta realizada, que se
hayan incluido en la determinación de la utilidad
neta. - La base sobre el cual se determino el costo al
calcular las ganancias y pérdidas
realizadas. - El cambio en la reserva para valuación
incluido en la sección de capital contable del
estado de situación financiera durante el
ejercicio.
- Ganancia o pérdida neta realizada, que se
- Para cada estado de
resultados que se presente:
Cambios en la clasificación de los valores
negociables de renta variable
Si un valor negociable cambia de clasificación (de
circulante a no circulante o viceversa), el valor
específico se transfiere de una cartera a otra al valor
mas bajo entre el costo y el de mercado en la fecha de
transferencia. Si el valor de mercado es mas bajo que el de
costo, primero se convierte en la nueva base de costo y la
diferencia se contabiliza como si fuera una perdida realizada y
se incluye para determinar la utilidad neta. Este tratamiento
sirve para frenar la práctica de cambiar la
clasificación de los valores para modificar la
utilidad.
Efecto de los Métodos en
los Estados Financieros.
En la siguiente cedula se comparan los diversos métodos
para contabilizar las inversiones a largo plazo, en
términos de los efectos que tienen sobre los estados
financieros.
Menoscabo del valor
Toda inversión, a corto o largo plazo, ya sea en deuda o
participación, o híbrida (deuda y
participación como los bonos convertibles), se debe
evaluar en cada fecha de informes para
determinar si su valor a sufrido alguna perdida que no sea de
carácter temporal. Una quiebra o una
crisis
importante de liquidez experimentadas por la
compañía donde se ha invertido, son situaciones que
sugieren que una perdida de valor para el inversionista es
permanente. Si se juzga que la declinación es permanente,
se devalúa o reduce la base del costo del valor individual
hasta una nueva base. El importe de una devaluación no temporal se contabiliza como
perdida realizada. La nueva base de costo no se modifica si hay
recuperaciones posteriores en el valor de mercado.
Para juzgar si una declinación en el valor del mercado por
debajo del costo en la fecha del estado de situación
financiera es de carácter
permanente, es necesario tener en cuenta cualquier ganancia o
perdida realizada en la enajenación, así como
cualesquier cambios en el precio del mercado posteriores a la
fecha de los estados financieros, pero anteriores a la fecha de
emisión del mismo. Otros factores a considerar son el
tiempo y el grado hasta donde el valor de mercado ha sido menor
que el costo, la situación financiera y los proyectos a corto
plazo de quien emitió los valores, y la intención y
la capacidad de la compañía para retener su
inversión en espera de alguna recuperación esperada
en el valor de mercado.
8. Información
sobre el valor de mercado
Puntos teóricos
Muchos contadores sostienen que el valor de mercado de una
inversión es el atributo más importante para la
compañía y para todos los que tienen intereses en
ella. La declaración de las inversiones a su valor del
mercado y no a sus costos históricos es el mejor indicador
de la situación actual y de las perspectivas de la
compañía. Los accionistas están en una mejor
posición para evaluar las decisiones de la gerencia sobre
las inversiones, los acreedores pueden evaluar mejor la solvencia
de la empresa y la
gerencia puede
ponderar mejor los resultados de la conservación y venta
de los valores.
Al contabilizar valores de mercado, generalmente la
compañía inversionista reconoce los valores y los
dividendos recibidos, así como los cambios en los precios
del mercado en las acciones y bonos que tiene, como parte de
utilidad o pérdida del ejercicio actual. Esta
posición se basa en el
conocimiento de la utilidad neta es el cambio en el activo
neto durante el ejercicio.
Los opositores de la contabilidad
con valores de mercado sostienen que la información sobre
precios de mercado es subjetiva y por consiguiente no
comprobable, especialmente para los grandes importes de valores
restringidos o de valores que no tienen un movimiento
activo. Además, algunos contadores establecen una
diferencia entre valores negociables de renta variable y valores
negociables de renta fija. Algunos se muestran renuentes a valuar
estos últimos a precio de mercado, porque tienen un valor
definido si se conservan hasta su vencimiento. Finalmente,
resultan fluctuaciones en las utilidades conforme cambian los
precios de mercado de las inversiones.
Nótese que quienes apoyan el uso de los valores de mercado
creen que es inaceptable el uso del más bajo entre costo y
precio de mercado. Creen que es inconsistente la reducción
del valor en libros de los valores a una suma menor que el costo
sin aumentar el valor en libros cuando el valor de mercado sube
de costo. El reconocimiento solo de las perdidas es muy
conservador y no refleja la economía
básica cuando suben los precios. El mas bajo de costo o
mercado permite a la gerencia manipular hasta cierto punto la
utilidad neta determinando cuando se venden los valores para
obtener ganancias. Una compañía que tiene poca
ganancia en un ejercicio puede vender valores que han subido de
precio en años pasados para compensar la baja utilidad de
las operaciones actuales.
La practica actual.
El método del más bajo de costo o mercado es
obligatorio para la contabilización de valores negociables
de renta variables.
Algunas compañías también declaran sus
valores negociables de renta fija al más bajo de costo o
mercado. Algunos negocios
especializados como las compañías de inversiones,
los corredores en valores, las compañías de
seguros de
vida y las de seguros contra
incendio y otros siniestros, llevan sus valores de capital
negociables a su valor de mercado, según el razonamiento
de que continuamente negocian con estos valores y por
consiguiente la información sobre el valor de mercado les
es necesaria, útil y fácil de comprobar.
En 1990 el FASB publico un memorando donde se exige a todas las
compañías que revelen el valor de mercado de todos
sus instrumentos financieros, tanto activo como pasivo, dentro y
fuera de su estado de situación financiera, en los casos
en los que sea factible calcular dicho valor.
Ingresos de las Inversiones en Acciones.
Todo ingreso reconocido de las inversiones según el
método de costo, el de más bajo de costo o mercado
o el de participación, se debe incluir en el estado de
resultados del inversionista. De acuerdo con los métodos
de costos y de mas bajo de costo o mercado, los dividendos
recibidos (o por recibir si se han declarado pero no pagado), se
declaran como ingreso por inversiones. Según el
método de participación, si la
compañía donde se hizo la inversión tiene
partidas extraordinarias y de periodos anteriores excepto cuando
se considere sin importancia la separación de estos
componentes.
Las ganancias y pérdidas en las ventas de
valores de inversión también son factores que se
usan para determinar la utilidad neta del periodo. Las ganancias
o perdidas que resultan de la venta de inversiones a largo plazo,
excepto cuando se deben a algún siniestro mayor
expropiación o a una nueva ley que
prohíba tenerlas (que se vería como excepcional y
no periódica), se deben manifestar como parte de los
ingresos
actuales de las operaciones y no como partidas
extraordinarias.
Dividendos recibidos en acciones
Si la compañía donde se hicieron las inversiones
declara un dividendo a pagar con acciones de la misma clase en
vez de hacerlo con efectivo, cada accionista tendrá un
número mayor de acciones, pero la proporción de sus
intereses en la compañía será la misma. La
compañía que emite las acciones no ha distribuido
activos, simplemente ha transferido una cantidad
específica de utilidades retenidas a capital pagado,
indicando así que esta cantidad no servirá de base
para los futuros dividendos en efectivo.
Las acciones que se reciben como resultado de un dividendo pagado
en acciones o una división de acciones, no constituyen un
ingreso para quienes las reciben porque cambia el valor de su
interés en la compañía puesto que esta no ha
distribuido ninguno de sus activos. Quien recibe esas acciones
adicionales no tendrá que hacer ningún asiento
formal, pero si deberá hacer un memorándum y
registrar una anotación en la cuenta de inversiones en
acciones para mostrar que se recibieron las acciones
adicionales.
Aunque no se asienta ninguna cantidad de dinero cuando
se reciben estas acciones, el hecho de que se hayan recibido se
debe tomar en consideración al calcular el importe en
libros de cualesquiera acciones que se vendan. El costo de las
acciones compradas originalmente (mas los efectos de los ajustes
que se hubieren hecho de acuerdo con el método de
participación) constituye ahora el valor total de libros
de dichas acciones mas las acciones adicionales que se reciben,
porque no se pago nada por estas ultimas. El importe en libros de
cada acción se calcula dividiendo el total de acciones
entre el valor en libros de las acciones compradas
originalmente.
Efectivo
Contra
Inversiones en acciones
Ganancia en la venta de inversiones
(Asiento para registrar la venta)
Cuando una compañía esta próxima a
ofrecer a la venta acciones adicionales de una emisión que
esta ya en circulación, puede enviar a los actuales
poseedores de acciones de esta emisión, certificados que
les permiten comprar mas acciones, en numero proporcional a las
que tienen actualmente. Estos certificados representan el derecho
a la compra de más acciones y se llaman derecho sobre
acciones. En estos ofrecimientos generalmente se otorga un
derecho por acción, pero podrían necesitarse varios
de ellos para comprar una nueva acción.
El certificado que representa los derechos sobre acciones,
llamado warrant, expresa el número de acciones que su
tenor puede comprar, así como el precio. Si este precio es
mas bajo que el valor actual de mercado de las acciones, los
warrants tienen valor en si mismos y se pueden vender y comprar
como cualquiera otro valor, mientras dure su vigencia.
Los derechos sobre
acciones tienen tres fechas importantes: 1) la fecha en que se
anuncia la emisión de los derechos, 2) la fecha de
emisión de los certificados, y 3) la fecha de vencimiento
de los derechos. Entre la fecha del anuncio y la de la
emisión, la acción y los derechos no son separables
y la acción se describe como acción con derechos
incluidos, después de recibido el certificado y hasta la
fecha de su vencimiento, se pueden vender por separado la
acción y el certificado de derechos. Una acción que
se vende por separado del certificado de derechos de compra, se
esta vendiendo con los derechos excluidos.
Al recibir la confirmación del derecho sobre acciones, los
accionistas no reciben nada que no tuvieran de antemano, porque
las acciones que ya tienen les dan el derecho, y no han recibido
ninguna distribución de los activos de la
compañía. El valor en libros de las acciones
adquiridas originalmente es ahora el valor en libros de aquellas
acciones mas los derechos y se deben asignar entre las dos,
según sus valores totales de mercado en la fecha en que se
reciben los certificados de derechos. Si el valor asignado a los
derechos se lleva en una cuenta por separado, se hará un
asiento con cargo a inversión con derechos de acciones y
abono a inversiones en acciones.
Como disponer de los derechos
El accionista que recibe los derechos a comprar mas acciones,
tiene tres posibilidades:
- Ejercer sus derechos comprando las acciones
adicionales. - Vender sus derechos.
- Dejar que llegue la fecha de vencimiento, sin usar ni
vender sus derechos.
Si el inversionista compra las acciones adicionales, el
valor en libros de las acciones asignadas originalmente a los
derechos se convierte en parte del valor de libros de las nuevas
acciones compradas; si el inversionista vende sus derechos, la
cantidad asignada en libros, comparada con el precio de venta,
determina la ganancia o perdida de la venta; y si el
inversionista deja vencer sus derechos, se experimenta una
perdida y la inversión se reducirá
correspondientemente.
Inversión en certificados de derechos de
tanto
Contra
Inversión en acciones
(Registro de la reducción del valor en libros de las
acciones y la adquisición de los derechos con un costo
asignado
Efectivo
Contra
Inversión en acciones
Ganancia en la venta de inversiones
(Registro de la venta de las acciones)
Asientos para los derechos sobre acciones:
Efectivo
Contra
Inversión en certificados de derechos sobre acciones
Ganancia en la venta de inversiones
Inversión en acciones
Contra
Efectivo
Inversión en derechos sobre acciones
(Registro si se ejerce el derecho de compra)
Perdida por vencimiento de los derechos sobre acciones
Contra
Inversión en certificados de derechos sobre acciones.
(Registro si se deja vencer los derechos)
Autor:
Engel Sofia Bustamante
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