Teoría y práctica: curva de la demanda del petróleo crudo venezolano

Teoría y práctica: curva
de la demanda del
petróleo
crudo venezolano

You can only predict things after
they’ve happened Eugene Ionesco

2. Planteamiento del
   problema
3. La formulación de la
   hipótesis
4. La curva de la demanda del
   petróleo crudo venezolano
5. Análisis de los
   resultados
6. Test de
   hipótesis
7. Resumen y
   conclusiones
8. Referencias
   bibliográficas

Introducción

El primer economista que estudió la ley de la
demanda fue el
francés Agustín Cournot (1838), quien
demostró que si bien las curvas individuales de demanda
son discontinuas y de curso irregular, si se observa
estadísticamente, con metodología adecuada y para un gran
número de consumidores, se puede admitir que la curva
resultante es continua y con un curso bien definido.

Estamos de acuerdo con varios autores cuando nos dicen
que el concepto de
ley o curva de
la demanda es esencialmente estadístico; pues la ciencia
económica estudia el fenómeno, desde un punto de
vista abstracto, mientras que la estadística lo observa desde un punto de
vista empírico.

Entre precios y
cantidades consumidas y demandadas, tenemos la siguiente
relación : "O" es la curva de la oferta, "D" es
la curva de la demanda y "K" el punto en el cual se define el
precio de
equilibrio y
la cantidad cambiada a ese precio. No hay
duda que el precio de los bienes
varía directamente con la cantidad demandada e
inversamente con la cantidad ofertada. Se entiende la cantidad
demandada y ofertada a un cierto precio especificado. El
incremento del precio es proporcional a la escasez de oferta.

El otro asunto es el procedimiento
estadístico para estimar una curva de demanda, bien sea:
utilizando la correlación múltiple, el métodos de
los cambios relativos, el método de
los ratios temporales y también la combinación de
estos métodos.

El método de
los cambios relativos, consiste en encontrar una relación
funcional, no entre valores
absolutos de precios y
cantidades, sino entre los cambios relativos, pues existen
efectos como los cambios demográficos y las fluctuaciones
del nivel general de precios, todo lo cual se pretende eliminar,
para concentrarse entonces en los valores de
corto plazo.

Veamos lo que señalaba Henry Moore, citado por
Schultz (1958, p. 67):

"By taking the relative change in the
amount of the commodity that is demanded ,instead of the absolute
quantities, the effects of increasing population are
approximately eliminated; and by takingthe relative change in the
corresponding prices instead of the corresponding absolute price,
the errors due to a fluctuating general price level are partially
removed. If the observations should cover the period of a major
cycle of prices, and the commodity under investigation should be
a staple commodity….., the above method of deriving the
demand curve will give an extremely accurate formula summarizing
the relations between variations in price and variations in the
amount of the commodity that is demanded"

En seguida aparecen los valores
temporales absolutos tanto de precios como de cantidades,
relativas al petróleo
crudo venezolano y en períodos de 5 años cada
uno.;y también el índice general de precios al por
mayor de bienes
intermedios y la población venezolana, a los fines de
obtener los precios reales y la producción per cápita.

En las dos figuras siguientes (1 y 2 ) aparecen los
precios y la producción absoluta o bien observada; es
decir, la curva temporal de precios absolutos del petróleo
crudo (en bolívares) y de la producción en miles de
barriles diarios (serie cronológica 1940-1976 en
períodos de 5 años)

Sabemos que en un mercado libre, la
condición necesaria para que exista equilibrio es
la igualdad de la
demanda y de la oferta. Es claro que nos referimos al equilibrio
económico, el cual es muy distinto al equilibrio
social.

La función
demanda, puede estudiarse satisfactoriamente sólo bajo un
punto de vista "estático", ya que en cierto instante
podemos únicamente observar y consecuentemente localizar
un único precio de equilibrio "K".

No obstante, intentaremos estudiar una curva de demanda
para un fenómeno concreto,
observando los precios y las cantidades de petróleo crudo
en Venezuela,
durante varios períodos de 5 años cada
uno.

Los correspondientes valores, de
cada período, de las dos series temporales (precios y
cantidades producidas), nos darán los elementos para tener
tantos precios de equilibrio "K" , a los fines de poder
demostrar cómo, en la realidad, los precios y las
cantidades tienen efectivamente correlación inversa, es
decir: negativa. Esto era lógicamente de esperarse, pero
como veremos en la práctica, puede ser más
difícil de apreciarse esto a primera vista; y en algunos
bienes, puede incluso aparecer una relación más
bien positiva.

Todos conocemos que la demanda de un bien intermedio,
como el
petróleo, está influenciada por una multitud de
variables,
como: el número de clientes que
compran el crudo, el nivel general de precios, las cantidades
disponible de crudos que oferta la competencia,
modificaciones técnicas
de producción, creación o abrogación de
impuestos,
nivel general de recesión o de crecimiento de la
clientela, etc…Como todos los fenómenos
económicos son interdependientes, las variables
pueden ser muchas. Ahora bien, algunas de estas variables se han
tomado directamente (como los precios en bolívares del
barril del crudo, según el tipo de cambio
para el
petróleo; y la producción en barriles, para
cada período considerado), otras variables se han tomado
en cuenta, pero en forma indirecta, al hacer una
depuración de los datos, como
explicaremos en seguida, y veremos si este método es
significativamente estadístico.

Sabemos que las series temporales de precios y
producción, como la mayoría de la data estadística, deberían por lo menos
ser de 20 años para que la observación de la tendencia sea más
segura. En este caso, la serie está limitada a sólo
9 períodos de 5 años cada uno; y corresponde a un
bien que tiene algunos sustitutos como el carbón y la
energía hidroeléctrica.

Fueron consideradas como cantidades, sólo la
producción de petróleo crudo en Venezuela, sin
tomar en cuenta los inventarios; y
también, hemos confiado en los datos primarios
ofrecidos por el Banco Central de
Venezuela (La economía venezolana
en los últimos treinta y cinco años, noviembre
1978).

Planteamiento
del problema

A veces al observar los datos primarios, no pareciera
que se cumple la ley de la demanda; pues como fue
señalado, las fluctuaciones de precios y de
producción pueden seguir en igual sentido; es decir, ambas
series aumentan y disminuyen; y a veces, no se observa la
correlación negativa esperada. entre las series de los
datos absolutos.

Bien sea que existan las fluctuaciones que S. Kuznets
llamaba la tendencia secundaria; o bien, los ciclos largos de D.
Kondratieff, todo ello puede ayudar a confundir la falta de
correlación negativa entre producción y precios; y
es que en general, en los períodos de prosperidad se nota,
estadísticamente, un aumento de la producción y del
consumo,
mientras que los precios suben; y lo contrario puede suceder, en
los períodos depresivos, por la influencia,
también, de la teoría
auto generativa de los ciclos de W. C. Mitchell o la de otros
autores.

Entonces es necesario considerar que los ciclos largos,
las tendencias secundarias y otros movimientos menores,
fluctúen completamente alrededor de la tendencia
evolutiva, llamada también secular o primaria.

Algunos autores discuten si existe una tendencia secular
del nivel general de precios y una tendencia secular de las
cantidades producidas y consumidas, que en general siguen la
función
de Raymond Prescott (1922), con un ritmo creciente, pero no
constante en el tiempo.
Así pues, es posible que precios y cantidades tengan
tendencia evolutiva al aumento; aunque para un bien en concreto, como
sería el petróleo crudo, pueden operar fuerzas
particulares que modifican la tendencia y las
fluctuaciones.

A veces, sólo los pequeños movimientos
relativos a corto plazo, de producción y precios, pueden
presentarse con una relación inversa (un indicio de la ley
de la demanda); entonces, en las series temporales de precios y
de cantidades de petróleo crudo venezolano, tenemos que
eliminar sus tendencias y las fluctuaciones de largo
plazo.

Según Cournot, las cantidades demandadas es una
función del precio; o también, el precio es una
función de las cantidades, lo cual se ha considerado una
ambigüedad. Son funciones que se
consideran uniformes, continuas y monótonas
decrecientes.

Hemos admitido la relación inversa entre precio y
cantidad demandada. Pero entonces es necesario eliminar todas las
demás causas que pueden influenciar la demanda en el
tiempo, como:
las modificaciones en cuanto a la prosperidad de los clientes, la
modificación del número de clientes, la competencia, el
progreso tecnológico, todas fuerzas que originan la
tendencia evolutiva y las fluctuaciones a largo plazo. De
allí que en nuestro caso concreto, tenemos que depurar las
series de precios del crudo y las cantidades, de otros
movimientos que no sean los de corto plazo. Como ya lo
señaló Henry Schultz (op.cit, p. 711):"The total
production and the money price series to the same analysis as
were decided upon for the per capita production and the
real-price series."

En el caso de un fenómeno concreto como el
seleccionado, es difícil distinguir los ciclos y la
tendencia secular, especialmente en periodos de un tiempo tan
corto de apenas nueve períodos de cinco años cada
uno. Los valores originarios seguramente no presentarán
coeficientes de correlación aceptable en cuanto a la
evolución de los datos; y también
porque es posible observar signos de covariación similares
entre las dos series.

Se acostumbra entonces, tomar el valor de la
tendencia de las series cronológicas, como el "valor normal"
del fenómeno. Los valores absolutos originarios no son tan
interesantes como son , en cambio, los
valores relativos respecto a esa tendencia; o sea, respecto al
valor normal. Entonces, ¿cómo se representan los
movimientos de corto plazo de la curva de la demanda del
petróleo crudo venezolano?

La
formulación de la hipótesis

La premisa es que los valores ya depurados y expresados
como porcentajes respecto a la tendencia, permitía
resaltar los movimientos de corto plazo que en nuestro caso
podrían arrojar un coeficiente de determinación
seguramente muy bajo, debido en parte a que sólo se ha
estudiado la correlación negativa entre precios y
producción ajustados por su tendencia, como señala
la ley clásica de la demanda, sin considerar la gran
cantidad de otras variables involucradas.

La curva de la demanda del
petróleo crudo venezolano. Operacionalización de
variables y elección de la técnica para
realizar los ajustes.

Los datos que hemos obtenidos sobre las series
cronológicas provienen de la revista The
Oil and Gas Journal,
publicada por el American Petroleum Institute y reproducido por
el Banco Central de
Venezuela.

La serie cronológica va desde 1940 y 1945
(época de la guerra mundial),
hasta 1976, pero en períodos de 5 años cada una.
Venezuela comenzó con una cuota de mercado, en el
año de 1940, de apenas el 9% del total de la
producción mundial; pero para el año 1955 el
país llegó a captar una cuota de mercado del 14%; y
luego, a finales de 1975 y 1976, la cuota baja bruscamente al 4%
del total de la producción mundial, ya que Arabia Saudita
había captado el 15%, la Unión Soviética el
18%, Estados Unidos de
Norteamérica el 14%, y también Irán el
10%.

Los datos de los años observados aparecen en la
tabla anterior; es decir, los precios absolutos por barril en la
columna 2 y la producción absoluta, en miles de barriles,
en la columna 5; y en seguida los datos ajustados, es decir : los
precios reales y la producción per cápita en las
columnas 4 y 7 respectivamente. Estas series aparecen en las
figuras que siguen, donde se observan que ambas series tienen
tendencia positiva, por lo menos durante los seis primeros
períodos de 5 años cada uno.

La primera depuración aproximada. que se ha
efectuado con los precios, ha sido dividir los datos absolutos
entre el índice anual general de los precios al por mayor
de bienes intermedios, con base en 1968, y elaborado por el Banco
Central de Venezuela. (columna 3 de la tabla 1) ; y esta serie
depurada aparece en el gráfico sobre los precios reales
del crudo expresados en bolívares.

La producción de petróleo crudo ha sido
igualmente depurada por la variación de la población en el tiempo y tomando entonces
la producción per cápita. Así, en la
gráfica siguiente aparece la producción ajustada
del crudo:

Análisis
de los resultados

Al observar las dos gráficas anteriores parece que existe una
correlación positiva en el movimiento de
largo plazo, pero en los movimientos de corto plazo ya se nota
una correlación inversa, especialmente desde el
período sexto en adelante. (desde 1965 hasta
1976).

Ahora bien, si expresamos las series de datos como
porcentaje respecto a su valor normal (desviaciones en
porcentajes respecto a la tendencia), podemos eliminar las
fluctuaciones que no sean de corto plazo. Lo primero que tenemos
que calcular, entonces, es la función y sus
parámetros, para estimar la tendencia de las
series.

En el caso de los precios, la tendencia está
representada por una curva parabólica de segundo grado,
como aparece en seguida:

Y= 9.71 – 4.27 * X + 0.746 * X al
cuadrado

Con P al cuadrado igual a 0,804

Y para la producción de petróleo crudo per
cápita, la fórmula para estimar la tendencia es
igual a:

Y= – 0.045 + 0.17 * X – 0.016 * X al
cuadrado

Con P al cuadrado igual a 0,847

En la tabla siguiente, se calcularon los precios reales
del crudo y las cantidades per cápita como porcentajes de
su tendencia respectiva. Estos datos representados como
porcentajes de la tendencia normal calculada, nos permiten ver la
relación negativa como aparece en el gráfico
siguiente (producción y precios del petróleo), lo
cual ilustra el fenómeno concreto de la demanda del
petróleo crudo venezolano.

Nota : las relaciones porcentuales
se han calculado tomando los datos con más dígitos
de los que aparecen en la tabla.

La gráfica que sigue muestra las
curvas depuradas en relación a la tendencia normal, tanto
del precio del crudo como de la producción: Cuando los
precios son bajos, la demanda es mayor y a la inversa, como se
espera de una curva de la demanda, según la versión
clásica de Agustín Cournot.

La curva de la demanda de un bien de primera necesidad,
según la categoría de René Roy (1930),
citado por Schuktz, aparece como sigue -ver la relación
entre precios reales como porcentaje de la tendencia y cantidades
per cápita como porcentaje de la tendencia. ,

Allí se puede ajustar una línea recta,
entre los siete (7) puntos que forman un conglomerado más
o menos cercanos, aunque han surgido tres (3) puntos que se
desvían de la tendencia lógica;
y si se trazara esa línea de izquierda a derecha, se
podría calcular la elasticidad de la
demanda, lo cual es un dato relevante.

En la tabla anterior aparece la data para poder calcular
el coeficiente " r " de correlación entre
producción como porcentaje de su tendencia y el precio
igualmente como porcentaje de su tendencia. No hay duda de que
esta correlación negativa es bastante baja (apenas un 26%)
y por supuesto el coeficiente de determinación es de
apenas el 7%, como ya fue señalado.

Test de
hipótesis

Es decir, el coeficiente de correlación " r"
entre la producción ajustada y el precio

ajustado por sus correspondientes tendencias es de
apenas el 0,262 (26%).

Para determinar la significación
estadística de este coeficiente, primero calcularemos
el

número de grados de libertad, es
decir el número de pares de datos (9) menos dos: o sea 7.
Y entonces, en la tabla relativa a la significación
estadística, para 7 grados de libertad

aparece un nivel crítico de significación
de apenas el 10% cuando se obtiene una correlación de
0,582 (58%), lo cual nos indica que nuestro valor bajo de 0,262
(26%), no es significativo; o sea, no necesariamente la
relación entre la producción de crudo ajustada por
su tendencia y los precios del crudo ajustados también por
su tendencia, se pudiesen considerar, estadísticamente,
como significativo; por lo que se infiere, que la
correlación simple entre estas dos variables no es
suficiente para demostrar la hipótesis planteada en este
artículo.

Es probable que una correlación múltiple
podría ayudar a buscar una mejor solución al
problema, ya que el precio del crudo y su valor futuro, depende
de un mayor número de factores, por su misma
complejidad.

El análisis realizado, por ejemplo, para
estimar la demanda internacional de derivados del
petróleo por parte de la economista Liliana Colodni
(1992), cuando se consideran las variables exógenas y los
posible escenarios, demostró lo que hemos argumentado. En
efecto, como los señalo en su momento Colodni:

"la estimación de la demanda
constituye uno de los problemas
más complicados de la economía de la
energía y en el caso de la demanda petrolera, sus
determinantes son más complejos de lo que usualmente son
tomados en cuenta en la teoría tradicional de la conducta del
consumidor…esto se debe además de
las condiciones objetivas de precios y de ingresos, las
posibilidades de sustitución entre distintos tipos de
crudos, las rigideces tecnológicas dadas por los
requerimientos de los equipos en uso y la competencia de
fuentes
energéticas alternativas"

Incluso existen variables relativas a las crisis
económicas y las decisiones de carácter
político, que muchas veces son elementos claves para
realizar un análisis sistémico.

Resumen y
conclusiones

Comenzamos este artículo aceptando el enfoque
estadístico de la curva de la demanda, para luego ilustrar
la manera de derivar una función de la demanda de
petróleo crudo, producido en Venezuela, para 9
períodos de cinco años cada uno, desde el
año de 1940 y terminando en el año de
1976.

Hemos tratado al precio como una variable dependiente y
la cantidad como la variable independiente. A través del
análisis hemos optado por la metodología que permite eliminar los
factores que se relacionan no sólo con la tendencia
secular, sino también con la tendencia secundaria y los
ciclos largos. Para ello el método estadístico
seleccionado ha sido el de los cambios relativos, tanto de
precios como de cantidades vendidas o demandadas, para lo cual
fue necesario obtener los valores de los precios reales y de la
producción per cápita, a los fines de relacionarlos
con su tendencia y generar las fórmulas parabólicas
de segundo grado y los parámetros que permitieran lograr
los valores estimados de las tendencias normales.

Contra esos valores estimados o tendencia normal,
obtendríamos los porcentajes de precios reales y
cantidades per cápita, para. de esa manera obtener la
curva de la demanda de petróleo crudo venezolano en forma
más explícita, es decir relación entre
precios y cantidades, como lo establece la ley de la demanda,
aunque algunos puntos aparecieron fuera de la relación
más o menos coherente que debería
existir.

No obstante, el test de
hipótesis acerca
de la correlación entre precios y cantidades, no
permitió obtener una correlación significativa
desde el punto de vista estadístico, por lo que se
comprueba empíricamente que la curva de la demanda del
petróleo crudo es mucho más compleja que la simple
relación entre cantidades producidas y precios del
mercado.

Referencias
bibliográficas

Banco Central de Venezuela, La economía
venezolana en los últimos treinta y cinco años,
1978.

Colodni, Liliana, " Metodología para la
estimación de la demanda de derivados del
petroleo", en Argos, N0. 16, octubre 1992,
pp.17-36.

Cournot ,Agustín ,Research into the mathematical
principles of the theory of wealth (1838), trans. BACON. New York,
1897, 2 ed., 1930. Citado por Henry Schultz, 1958.

Kuznets, Simon, Secular movements in production and
price, New York, Houghton Miffin, Co., 1930

Prescott, Raymond, "Laws of growth in forescating
demand" , JASA, XVIII (1922), 471-479.

Roy, René, "La demande dans ses repports avec la
répartition des revenus", Metron, VIII, No.3, 1930, pp.
101-153

Schultz, Henry, The theory and measurement of demand,
Chicago. The University of Chicago Press, 1958.

Alfredo Ascanio,Ph.D

Profesor Titular

Universidad Simón Bolívar

Caracas – Venezuela