El Factoring. Legislación y tratamiento contable

2. Gestión de
   cobro
3. Administración de carteras
   de clientes
4. Cobertura de
   riesgos
6. Ventajas e Inconvenientes del
   Factoring
7. Ejemplos demostrativos de la
   contabilización del factoring

GESTIÓN DE
COBRO.

Una de las tareas más onerosas de la empresas, tanto
por lo costoso de su ejecución por las pérdidas que
su incorrecta realización, como por las pérdidas
que su incorrecta realización supone para la entidad es la
gestión
de cobros. La venta aplazada a
un cliente exige su
posterior seguimiento, control y
procedimientos
de recuperación, lo que supone que la empresa debe
dedicar una serie de recursos
humanos, materiales y
financieros a estos fines. Si los clientes
pertenecen a plazas diferentes al de la empresa otorgante
del crédito
esta actividad se hace más costosa y compleja.

Al contratar la empresa los servicios de
factoring, quién se encarga de cobrar a su vencimiento los
créditos cedidos (documentados en cualquier
forma admitida en derecho: facturas , letras, pagarés y
otras contempladas en la legislación de cada país),
asumido el costo
íntegro de las gestión de cobro y su
recuperación . Por lo general, el cedente comunica a sus
clientes la existencia del contrato de
factoring, haciéndoles saber a quién deben efectuar
los pagos de las facturas y efectos.

El cedente no garantizada la solvencia del deudor, pero
responde ante la empresa de factoring de la legitimidad del
crédito concedido. Por su parte, el factor asume la
titularidad de los crédito, sustituyendo la figura del
cedente.

Es importante señalar que las empresas de
factoring no admiten todos los documentos de
pago que se les propongan. Estas empresas basan gran parte de sus
negocios en
el
conocimiento de la capacidad de pago de los titulares de las
deudas y si prevén que un cliente no va a pagar no dan
crédito alguno por él cuando se establezca el
acuerdo preliminar de volumen
máximo por cliente.

Por la economía de escala que
desarrollan las empresas de factoring (diversidad de deudores de
diferentes clientes en una misma plaza), infraestructura creada
para la gestión de cobro y la especialización que
alcanzan en esta actividad en muchas ocasiones es más
barato para la empresa utilizar los servicios de factoring que
asumir por ella misma la gestión de cobro.

1. Minimizar el crédito gratuito que la empresa
   concede a sus clientes
2. Garantizar un seguimiento puntual de los
   vencimientos, lo que minimizar las demoras en los cobros e
   impide que los compradores se financien a costa de los
   vendedores al retrasar voluntariamente sus pagos.
3. Supone la puesta en marcha de una gestión
   jurídica que reduzca al máximo los
   impagos.
4. La disminución de los ciclos de cobro reduce
   las necesidades de financiamiento adicional de la empresa por
   vías más costosas, o el costo de oportunidad, por
   no poder
   invertir el dinero
   inmovilizado en cuentas por
   cobrar.

Uno de los problemas
cardinales de las Finanzas
Internas en Cuba en la
actualidad es la cadena de impagos entres las empresas, que se
expresa en los altos ciclos de cobros y pagos existentes, los
cuales inciden negativamente en la liquidez de las entidades
económicas y en la efectividad de las relaciones
financieras. Es por ello que la solución de esta
problemática ocupa un lugar importante en la Política
Económica de nuestro país en estos momentos.
Así, estamos convencidos de que, junto a otras medidas
económicas de ordenamiento financiero, el desarrollo del
factoring en Cuba y su utilización por nuestras empresas
coadyuvaría a la consecución de este objetivo.

ADMINISTRACION DE
CARTERAS DE CLIENTES.

Este servicio
incluye: estudio y clasificación de la clientela; mejora
la calidad de la
cartera de clientes; elaboración de la contabilidad
de ventas y
cobros; e información sobre la situación de
los créditos.

En cualquier empresa debe existir un dispositivo que
decida si se debe atender o no un determinado pedido y otorgar o
no un crédito comercial. Para dar respuesta a estas
interrogantes se requiere la obtención de
información sobre sus deudores. Así, la empresa se
ve obligada a solicitar dicha información a entidades
especializadas, o a buscarla por cuenta propia, y a realizar el
estudio y evaluación
de los riesgos de
clientes. Ambas acciones
suponen un costo no despreciable para la entidad.

Por otra parte, las decisiones, en un entorno cada vez
más competitivo, deben ser rápida, ya que un
retraso en ellas puede significar la pérdida de un buen
cliente, y a la vez técnicamente fundamentada, pues la
superficialidad en la toma de
decisiones puede conllevar a la empresa a situación
financiera no deseables. La agilidad y eficacia de las
decisiones no siempre están al alcance de las medianas y
pequeñas empresas.

Con el factoring, la empresa puede ceder todas esas
tareas al factor. Las empresas de factoring, especializadas en la
continua evaluación y valoración de riesgos, cuenta
con fuentes de
información amplias y una infraestructura adecuada
para ajustar con mayor rapidez y fiabilidad sus decisiones. La
valoración de riesgos llega al cliente no sólo por
la información que pueda ofrecerle el factor, sino
también por el volumen y la estructura de
las cesiones que admite o no la empresa de factoring. Asimos,
dado el acceso de la empresa a un mayor información y
evaluación de riegos, la cartera de clientes ganan en
calidad, existiendo la posibilidad de eliminar a los clientes
morosos y mal pagadores y dimensionando correctamente el
crédito comercial de cada unos de los clientes a los que
se le concede aplazamiento de pago.

El hecho de vender a crédito lleva aparejada la
apertura de una cuenta de clientes y gestión de la misma.
Pero, como es lógico, el saldo existente en dicha cuenta
varía cada día, expresando el resultado de las
ventas pendientes de cobro en cada momento. Así, la
gestión de la cartera de clientes exige la gestión
de cada unos de los créditos por cada deudor , los
importes, la fecha de vencimiento y la situación actual de
los compradores. Esta actividad puede ser transferida
también a la empresa de factoring.

Como consecuencia del servicio anterior, la empresa
recibe una ayuda muy importante para su contabilidad, en la que
una parte importante la constituyen las ventas y los cobros. Por
un lado, al ceder los créditos a un tercero la empresa
puede sustituir en los libros a sus
compradores por un sólo: el factor; los impagos, ect.., lo
que facilita el registro contable
de la empresa y mejora las decisiones que toman sus
directivos.

COBERTURA DE
RIESGOS.

Cualquier venta a crédito conlleva a un riesgo: que el
comprador no cumpla con su obligación de realizar el pago
de la deuda a su vencimiento. Puede que el deudor realice el pago
con posterioridad a la fecha de vencimiento. En ocasiones, el
vendedor tiene la posibilidad de que esa demora no suponga un
costo adicional y una financiación gratuita al comprador,
imponiendo intereses por mora al deudor. Sin embargo, muchas
veces esto no es posible, y el vendedor se ve obligado a soportar
los intereses que debe pagar a su banco por la
imposibilidad de reducir su endeudamiento o, en el mejor de los
casos, dejar de recibir los ingresos que la
colocación de esa tesorería podría
reportarle. Otra situación es que el impago sea
definitivo, lo que puede colocar al vendedor en una
situación financiera nada envidiable.

¿ Como cubrirse de esta riesgo? La empresa
vendedora tiene tres alternativa: el auto seguro, por el
cual ella misma se cubre, mediante la constitución de una provisión; la
contratación de un seguro de crédito; o el
Factoring.

La empresa debe utilizar el autoseguro mediante
provisión. Sin embargo, la cobertura total de los riesgos
por este concepto pueden
afectar significativamente la cuenta de resultado de la entidad.
Por su parte, el seguro de créditos tiene como desventajas
las siguientes: la empresa de seguros se hace
cargo de la gestión de cobro solo a partir del momento de
impago; la indemnización de las pérdidas por impago
se efectúan algún tiempo
después del impago o en el momento en que judicialmente se
declare insolvente el deudor, lo que retrasa la
liquidación; y no ofrece ningún otro servicio
financiero.

Por el contrario, el servicio de cobertura de riesgos
mediante el factoring ( que puede no ser total, sino hasta un
porcentaje previamente pactado del impago) ofrece, además,
la gestión total de los cobros, otros servicios
financieros y una liquidación inmediata.

Es importante señalar que la cobertura de riesgos
de impago no significa en modo alguno que la empresa de factoring
extienda dicha cobertura a cualquier situación de falta de
pago, sino solamente a aquellas en las que el impago tenga su
causa en la insolvencia del deudor, o sea en el déficit
temporal o definitivo de tesorería que impida al deudor
atender sus obligaciones
de pago. Así, la empresa de factoring no asume impagos que
tengan su origen en errores de facturas o defectos en las
mercancías vendidas.

Aquí es necesario puntualizar que la
cesión de créditos a una empresa de
factoring puede realizarse con o sin recursos, dependiendo
de si asume o no los riesgos, lo cual da lugar a la
distinción entre:

Factoring con recurso: En esta modalidad
la entidad de factoring no asume los riesgos de la
operación y en caso de impago de los créditos
cedidos puede ejecutar la vía de regreso frente al
cedente. En el caso de que se produzca demora en el pago de
alguna factura o
efecto la empresa de factoring tiene la facultad de exigir al
vendedor la devolución del pago anticipado si este ha sido
ya efectuado.

Factoring sin recurso: Es en la
práctica internacional la modalidad más utilizada,
y supone la asunción total o parcial de los riesgos por la
empresa de factoring. Esto no significa que el crédito se
abone totalmente al cedente o que se conceda o que se conceda un
cualquiera en firme sin posibilidad de recuperación en
contra del cedente, pues si se produjese un impago por el deudor,
total o parcialmente, por causas derivadas por
falta en la cantidad o calidad de las mercancías, la
empresa de factoring no soporta el impago. Es preciso puntualizar
que el factor selecciona los documentos en base al riesgo que
supone el deudor.

FINANCIACIÓN .

A petición del vendedor, en cualquier momento que
se encuentre la cesión del crédito y la fecha de
vencimiento del mismo, la empresa de factoring puede anticipar el
importe correspondiente al crédito cedido, o sea, pagar al
vendedor antes de cobrar la deuda del comprador.

En este servicio del factoring el financiamiento
otorgado al vendedor no está en función de
su solvencia, sino que atiende también a la
situación financiera de sus compradores. O sea, el riesgo
otorgado a una empresa vendedora es la suma de los importes de
los riesgos consentidos a sus compradores.

El factoring, en su modalidad más generalizada,
comprende todos los servicios anteriormente mencionados. Sin
embargo, puede limitarse a uno o varios de los servicios, por
ejemplo: gestión de cobro sin cobertura de riesgo ni
financiamiento ; gestión de cobro, administración de cartera y cobertura de
riesgo; cobertura de riesgo y financiación (la
gestión de cartera y la gestión de cobro quedan en
manos del vendedor),etc.

Aquí es importante que el lector vea la
diferencia entre el factoring y los créditos garantizados
por cuentas por
cobrar. En el factoring, el factor compra las cuentas por cobrar
y, si la empresa vendedora (cedente) lo desea, adelanta una
cantidad de dinero,
asumiendo la responsabilidad de cobrar la deuda y asumir los
riesgos si el deudor no paga ( en el caso de factoring sin
recursos). Cuando
se ignoran las cuentas por cobrar como garantía prendaria
de un préstamos ,la empresa vendedora continúa
siendo la responsables de cobrar la deuda y soportar las perdidas
por impago. Por demás, los contratos de
ambas operaciones son
totalmente diferentes.

Los pagos del factor al cedente de la cuentas y efectos,
en caso de no ofrecerse financiación anticipada, pueden
ser diferentes momento:

a)En el momento en el factor consiga el cobro de la
deuda.

b)En un día determinado, independientemente de
sí el factor ha recibido o no el cobro, que suele ser el
que resulte de añadir a la fecha de vencimiento del
crédito un número de días pactado con el
vendedor, en concepto de demora aceptada en el cobro.

Si el factor consigue el cobro antes del margen de pago
al vendedor obtiene un beneficio extraordinario; en caso
contrario, incurre en pérdidas.

Los costos del
factoring diferente de las características de cada factor
y de cada operación. Sin embargo, se pueden generalizaren
los siguientes tipos de costos:

1.- Comisión, generalmente fija, por la
prestación de los servicios de estudio y
clasificación de la clientela.

Algunas empresas de factoring repercuten este costo
sobre la comisión por la prestación de los
demás servicios. Otras cobran una cantidad que devuelven
al vendedor en caso de llegar a firmar el contrato de factoring.
Normalmente, los factores cobran por este servicio, con el
objetivo de cubrir los gastos que este
estudio conlleva y en el supuesto de que, después de
presentada la clasificación al vendedor, éste opte
por no formalizar el contrato.

2.- Comisión sobre el nominal de la facturas
cedidas, como precio por la
prestación que incluye;el sector de actividad; la naturaleza y
calidad del bien objeto de la transacción comercial; la
calidad del vendedor; la ubicación geográfica de
los deudores; el volumen de facturación anual a ceder; los
plazos de pagos; los medios de
pagos; etc.

Esta comisión está formada por tres
componentes: una parte cubre los servicios de gestión de
la cartera de clientes y de gestión de cobro otra el
servicio de aseguramiento del cobro en caso de insolvencia del
deudor; y el margen de beneficio que la empresa de factoring
espera obtener.

El factor debe constituir provisiones para la cobertura
de los eventuales fallidos, en base a tres criterios
fundamentales: el sector de actividades, la
diversificación del riego y los plazos de pago.

3- Tipo de interés
por la financiación.

Los tipos de interés por la financiación
anticipada están en función de la naturaleza de la
operación, de los tipos de interés existentes en el
mercado y de la
negociación entre las partes. La
liquidación de los intereses pueden ser al descuento o
mediante liquidaciones periódicas(mensuales o
trimestrales).

Los contratos de factoring se sustentan en tres principios
básicos: globalidad, exclusividad y buena fe.

La globalidad exige que el factoring comprendan toda la
facturación del vendedor, referida a los clientes y
mercados
aceptados por la empresa de factoring. De no ser así, el
vendedor sólo cedería los créditos
más arriesgados. No obstante, se aceptaran cesiones de una
parte de la facturación, por zonas geográficas,
sectores de actividades, gamas de productos,
etc. Una empresa que quiera factorizar crédito comerciales
deben presentar un conjunto de informe. La
empresa de factoring formula una propuesta sobre el volumen de
operación por deudor y los gastos financieros
derivados

Con la exclusividad, el vendedor se compromete a no
mantener, al mismo tiempo, relaciones de factoring con varios
factores.

La buena fe se basa en la confianza mutua y
colaboración. El vendedor garantiza la vigencia,
legitimidad y validez de los crédito cedidos

En caso de que una empresa busque un financiamiento a
corto plazo y posea cuentas y efectos por cobrar,
¿debería recurrir al factoring o a fuentes
alternativas como el descuento bancario.. No es fácil
señalar que vía ( factoring o descuento ) es mas
conveniente, ya que cada unas de ellas tiene sus ventajas y
desventajas, aunque si podemos aseverar que el factoring es,
generalmente, más coro que el descuento. Sin embargo, en
el descuento solo se aceptan créditos documentados en
titulo y nunca cuentas por cobrar en factura, lo que resta
agilidad a la financiación anticipada. Además el
descuento no oferta otros
servicios colaterales como si lo hace el factoring.

Ventajas del
Factoring

AUMENTAN

.La edificación de los cobros

.El flujo de tesorería

.La información sobre clientes

.La calidad de la clientela

.Las posibilidades de mejorar las condiciones de
venta

.La optimización del personal

DISMINUYE

.Los costo administrativos por seguimiento de
clientes

.Los gastos financieros por retrasos en los
cobros

ELIMINA

Los gastos y tiempo en información y estudio de
clientes

Los gastos en gestión contenciosa

Los riegos de impagos por insolvencia de los
deudores

Inconvenientes del Factoring

• Elevado costo
• Posibles interferencias negativas que pueda derivarse
  de la intenciones de cobro del factor a los deudores .
  Lógicamente, no son clientes suyos y no tienen incentivos
  directos para darles tratos de favor.
• Implantación de una política de riesgos
  por el factor más estrictas que la mantenida por el
  vendedor, con la posibilidad afectación sobre la
  clientela y las ventas de este último.

En la práctica internacional muchos de los
factores son filiales de bancos
comerciales. En Cuba los bancos comerciales y otras entidades son
las que mejores condiciones poseen para desarrollar los servicios
de factoring. Por la esencia y requerimientos de estas
operaciones los factores, para ofrecer los servicios que le son
inherentes, deben contar con una infraestructura que les permita
obtener, a relativamente bajos costos, la información
sobre deudores, realizar los análisis de riesgos correspondientes,
ejecutar la gestión de cobros en diferentes plazas,
desarrollar economía de escala para llevar historiales,
facturaciones, así como asumir riesgos y conceder
financiamientos.

Los bancos comerciales cubanos desarrollan en la
actualidad requerimientos similares para el perfeccionamiento de
sus relaciones con las empresas, mediante la concesión de
préstamos, créditos y descuento. Además, los
análisis de riesgo de empresas y el seguimiento de la
regulación de los financiamientos otorgados van creando
una base de información que puede ser utilizada para la
oferta de servicios de factoring. Sin embargo, el desarrollo del
factoring requiere, a nuestro criterio, una mayor
especialización de la actividad, computarización de
la generación e intercambios de información entre
entidades, divisiones y plazas territoriales y perfeccionamiento
de los procedimientos de análisis, evaluación y
seguimiento de los riesgos. Una alternativa viable sería
la creación de sociedades de
factoring adscritas a los bancos comerciales más
importante del país.

Si bien el factoring en el territorio nacional
podría ser un instrumento que coadyuve a la mayor eficiencia de las
relaciones de cobro y pagos entre las empresas y la eficiencia de
su gestión financiera, no menos interesante, por su
utilidad,
sería el desarrollo del factoring internacional. En
momentos en que Cuba amplía su apertura comercial a los
mercados internacionales, este tipo de operación, dirigida
a la gestión de cobros, y en ocasiones la
anticipación de parte de la deuda, de documentos de pago
de otros países. Muchos de los socios comerciales
extranjeros cederían con agrado los créditos
otorgados a las empresas cubanas a la sociedad de
factoring. Con ello las empresas cubanas podrían obtener
mejores condiciones de crédito comercial, con el
consiguiente mejoramiento de su actividad productiva y
financiera; y los factores cubanos una fuente de rendimientos en
divisas, con un
costo y riesgo reducido por su conocimiento
del mercado doméstico.

EJEMPLOS
DEMOSTRATIVOS DE LA CONTABILIZACION DEL
FACTORING.

Autor:

LIC. Lino Téllez Sánchez

Lic. Leticia Ferrando Alonso

Lic. Misdalia Peña
Domínguez