La Multibanca como estrategia en la dinamización del mercado financiero en la ciudad de Barranquilla en el año 2001
- Justificación
- Objetivos
- Delimitación del
tema - Marco
teórico - Metodología
- El sector financiero en
Colombia - La
multibanca - Los servicios de la
multibanca - Recomendaciones
- Bibliografía
El cambio
institucional en el sector financiero, y en general en la
economía
colombiana, se vio inspirado en la revolución
que en el entorno mundial ha venido suscitándose con la
tecnología, el acortamiento de distancias y
el espacio, la mayor competencia
debido a la
globalización de los mercados y la
necesidad de un cambio de modelo de
desarrollo
para introducirse en esa nueva dinámica de globalización e
internacionalización.
Es así como desde finales de la década de
los 80, Colombia
enfrentó un cambio institucional, que desde los
últimos meses de la
administración del presidente Virgilio Barco se fue
trabajando, con el proceso de
internacionalización y modernización de la
economía, y que finalmente en el gobierno del
presidente César Gaviria pudo "concretarse" como oficial,
para luego ser evaluado y recontextualizado durante la
presidencia de Ernesto Samper y Andrés Pastrana, gobiernos
en los cuales se produjeron grandes transformaciones de
índole administrativo y económico.
De esta forma, en las últimas décadas,
varios países se han inclinado por la
liberalización de sus sistemas
financieros. Las medidas planteadas más comunes son: (i)
la ampliación de los techos de las tasas de
interés (al suprimir dispositivos de control de las
tasas de interés de
captación y colocación); (ii) la disminución
de los requerimientos de reservas (al suprimir los dispositivos
de control de
cambio y de movimientos internacionales de capital),
(iii) la disminución de las barreras de entrada al sector,
la reducción de la interferencia del gobierno en las
decisiones de asignación del crédito, y (iv) la privatización de cierto número de
bancos y de
compañías de seguros.. Estas
medidas se materializaron en Colombia con la aprobación de
la Ley 45 de 1990, y
en especial con los arreglos institucionales que demandaron las
medidas de apertura: la Ley 50 de 1990, la Ley 9 de 1991 (y su
reglamentación con la Resolución 49 de 1990), la
ley 35 de 1993, la ley 100 de 1993, Decreto 2915 de 1990, Ley 510
de 1999 y la Ley 546 de 1999, entre otras.
Además de los objetivos
anteriormente mencionados, con la liberalización del
Sistema
Financiero Colombiano se pretendía forjar una banca más
sólida y eficiente, para lo cual se realizó un
cambio fundamental en la forma como el sector operaba. Se
propuso darle una mayor versatilidad a las entidades, a
través de la ampliación en las actividades y
productos que
aquellas podían ofrecer. Así, se permitió
que ellas pudieran suministrar y ofrecer los servicios y
productos de sus entidades filiales, lo que permitiría
aprovechar "las economías de escala de
alcance"[1]
al poder
incrementar el volumen de
operaciones
que cada entidad podía realizar, pudiendo así
abarcar un mayor mercado sin que esto implicara una
ampliación de la red de oficinas y sucursales
de cada entidad.
El nuevo modelo propuesto, es lo que generalmente se
conoce como un esquema de multibanca o banca universal, en
el cual se le permite a una misma entidad ofrecer una amplia
variedad de servicios que, de otra forma, serían prestados
por diferentes entidades. Lo contrario al esquema de multibanca,
sería un esquema de banca especializada como el que
existía en Colombia antes de las importantes reformas al
sector financiero que se dieron en la década de los
90; especialmente las leyes 45 de 1990
y 510 de 1999.
El Sistema
Financiero Colombiano opera actualmente bajo el denominado
esquema de filiales explicado anteriormente, el cual
podría decirse es la mitad del camino hacia un esquema de
multibanca implementado en sentido estricto como el que funciona
en Alemania o
Suiza donde solo existe un tipo de entidad para todo el
sistema.
El presente trabajo tiene
la intención de recopilar información relativa a la multibanca, su
manejo y comportamiento
reciente en Colombia; esto con el fin de realizar un
acercamiento a las posibilidades e implicaciones que dicho
esquema podría representar para la dinamización del
sistema financiero del país.
Para su realización se recurrió a diversas
fuentes como
libros,
revistas, notas de clase y
además páginas de Internet, así como
entrevistas
con personas que trabajan en el sector financiero y tienen
conocimiento
del sistema de multibanca.
0.1
planteamiento del Problema
0.1.1
Descripción. En la actualidad, el sector empresarial
se ve presionado por múltiples y variadas transformaciones
"las cuales implican por sí mismas, la necesidad de
ubicar nuevos factores competitivos al interior de la
organización que les permitan diferenciar su actividad
con relación a las demás empresas del
mercado y hacer frente a dichas transformaciones"[2].
Como causa de esto, las empresas, se ven en la necesidad de
"generar un cambio en las condiciones de desarrollo que les
permitan generar valor para sus
accionistas y obtener nuevas formas de financiamiento
que les garanticen el acceso al mercado financiero de manera
oportuna"[3];
logrando así la generación de un mayor dinamismo de
las estrategias de
crecimiento operativo y organizacional.
El sector empresarial es el principal motor de
crecimiento de una economía desarrollada, y el
vínculo que éste guarda con el sector financiero es
significativamente importante, ya que en la medida en la que este
último sea eficiente en la distribución de los recursos,
así de eficiente podrá ser el sector empresarial en
la destinación de estos para los programas de
inversión y producción.
Al analizar estos aspectos, puede resaltarse como el
proceso de financiamiento por parte de las empresas y la oferta por
parte del sector financiero de sus productos y servicios, debe
ser desarrollada de una manera precisa, oportuna, fiable y lo
suficientemente estructurada en la actual cultura
empresarial. No obstante, gracias a la continua evolución de las relaciones comerciales, la
forma en que se desarrollaban éstas, resultan ya no tan
productivas ni eficientes al hacer frente a las nuevas
necesidades que el cambiante mundo empresarial va planteando
día a día. El sector financiero debe reaccionar de
igual manera a los cambios determinantes en la forma de hacer
negocios,
virando en la dirección que el desarrollo de este tipo de
relaciones haya tomado de modo que esté en la capacidad de
atender a las nuevas demandas que se presenten como resultado de
la evolución del mundo empresarial.
Sin embargo, en los últimos años "las
empresas no han contado con un adecuado respaldo del sector
financiero, a través de servicios amplios e integrales,
que permitan trabajar bajo parámetros de igualdad,
equidad y
orden a nivel social y empresarial"[4].
Lo anterior, debido a la diversidad de ideas que se tienen acerca
de la generación de valor, financiamiento empresarial y
sus estrategias correlacionadas.
Este problema con relación al financiamiento, ha
motivado una reforma al sector y estatuto bancario nacional,
provocando la necesidad de desarrollar servicios y programas de
mejoramiento amplios, según los cuales las entidades
financieras logren construir su desarrollo y mejoren su desempeño financiero a través de
elementos como la Multibanca, la cual ha surgido con el fin de
dinamizar las relaciones a nivel empresarial a través de
su diversidad de estrategias y ofrecimiento amplio de servicios
por parte de las entidades del sector.
0.1.2
Elementos
·
Relación entre el sector empresarial y el sector
financiero.
·
Evolución de las relaciones
comerciales.
·
Servicios financieros.
·
Cambios en la legislación bancaria
·
Sistema multibanca.
Entre la multiplicidad de factores con los que deben
contar las empresas en la actualidad para poder lograr resultados
que redunden en su propio beneficio, se encuentra la necesidad de
obtener servicios amplios por parte de las diferentes entidades
que con ellos se encuentran relacionados, con el fin de conseguir
un mayor beneficio de dichas relaciones.
Por ello, el mercado financiero y los servicios que
éste ofrece, deben ir evolucionando día tras
día para adaptar estos productos o
servicios a las necesidades de los clientes, y de
esta manera no solo lograr una mayor circulación de
recursos en el mercado, sino además, conseguir dinamizar
la operación propia, a través del ofrecimiento de
servicios amplios e integrados en una sola entidad, aprovechando
así las economías de escala y ofreciendo un mejor
servicio que
se adapte cada vez más a las necesidades de los
clientes.
Visto así, el desarrollo y aplicación de
la multibanca se ha visto caracterizado por una complejidad en su
manejo debido a la multiplicidad de bases financieras y
administrativas que se requieren para facilitar su
implantación y entendimiento; requiriendo para ello
metodologías y herramientas
que aceleren el proceso de aprendizaje y
entendimiento a nivel social, y lo hagan más accesible a
la comprensión de las personas, mostrándolo a nivel
empresarial como fácil de implementar y desarrollar, no
importa el nivel de la organización. Es así como en
la actualidad se requiere de "reflexiones que aclaren el papel y
el impacto de las reformas al sector financiero, ya que dicho
sector incide directamente sobre la economía nacional y el
dinamismo industrial"[5].
De esta forma, el estudio de la multibanca y su efecto
sobre la dinamización del mercado financiero en
Barranquilla, se hace indispensable con el fin de lograr no solo
el reconocimiento de su efecto sobre el crecimiento en el mercado
financiero de la ciudad, sino sobre la amplitud y posibilidades
que puede llegar a ofrecer este sector en la
economía.
Adicional a lo anterior, se justifica desde el punto de
vista académico en la medida que incorporará
elementos que antes no habían sido estudiados ni
analizados de manera fuerte y precisa.
0.3.1 Objetivo
General. Describir el impacto de la multibanca como estrategia en
la dinamización del mercado financiero en la ciudad de
Barranquilla en el año 2001.
·
Identificar los elementos que conforman los diferentes
servicios financieros ofrecidos en la actualidad en nuestro
país.
·
Conocer la constitución del sector financiero en
Colombia y su operación.
·
Analizar los elementos que constituyen una estructura
de multibanca, así como sus principales
servicios
0.4.1
Delimitación Temporal. Esta investigación abarcará el estudio
del impacto de la multibanca en el año de 2001 en la
ciudad de Barranquilla, por ser la información que se
encuentra disponible de manera más reciente.
0.4.2
Delimitación Espacial. Este estudio se hará en la
ciudad de Barranquilla.
0.5.1 marco histórico. El sistema
financiero en nuestro país "es quizá uno de los
más complejos en Latinoamérica, y a pesar de esto es uno de
los más dinámicos y estables en
Latinoamérica"[6].
En 1923 la misión
"Kemmerer organizó el sistema bancario colombiano. Dicha
misión, instauró una banca integrada por las
siguientes secciones comerciales: cuentas
corrientes, depósitos de ahorro,
sección fiduciaria, sección hipotecaria y negocios
de comercio
exterior"[7].
Más adelante, se le autorizó para ejercer funciones de
almacén
de depósito. Se crearon también el Banco de la
República como banco central y la Superintendencia
Bancaria como ente de vigilancia. Posteriormente, de los
años 30 a los 70, el gobierno intervino en la actividad
financiera en gran medida para estimular el crédito de
fomento. En los 40 se crearon nuevas entidades financieras
públicas, para apoyar el sector
productivo.
Luego en la década del 70 se dan los primeros
pasos hacia la liberación financiera, se crean las
Corporaciones de Ahorro y vivienda CAV, que ampliaron la
participación del sector privado en el sector financiero,
tendientes al desarrollo de la construcción (proyectos
masivos). En la segunda mitad de los 70 se inició un
proceso de disminución de las limitaciones legales a las
operaciones
financieras, buscando que el mercado y la iniciativa privada
fueran los principales orientadores de los recursos de
crédito. En 1979, se crean las Compañías de
Financiamiento Comercial CFC, encargadas principalmente de las
operaciones para adquirir bienes de
consumo
durable.
En los años 80, después de un
período de auge, la economía nacional
decayó; "los grupos
económicos luchaban por el dominio de
empresas comerciales e industriales, en un entorno enmarcado en
la ausencia de regulación estatal"[8].
Además los problemas de
liquidez y disminución del patrimonio de
varias entidades quebrantaron la confianza del
público.
Luego, en diciembre de 1990, se expidió la ley 45
de reforma financiera, en la cual se autorizan los siguientes
establecimientos de crédito: establecimientos bancarios,
corporaciones financieras, corporaciones de ahorro y vivienda y
compañías de financiamiento comercial. A su
vez se crean las sociedades de
servicios financieros, de las cuales pueden ser accionistas los
bancos, las corporaciones financieras y las
compañías de financiamiento comercial en calidad de
filiales. Las sociedades de servicios financieros son las
siguientes: sociedades fiduciarias, de arrendamiento
financiero, comisionistas de bolsa, almacenes
generales de depósito, sociedades administradoras de
fondos de pensiones y cesantías.
Posteriormente, y fruto de este cambio que ha ido
experimentado el sistema financiero colombiano se ha visto que
éste "ha venido evolucionando de un esquema de banca
especializada a uno que va y apunta hacia la
multibanca"[9],
la que aún continúa siendo un tanto difusa entre
los empresarios y banqueros, en cuanto a su operación y
manejo.
Lo que si es claro, es que su uso permitiría
llegar a "explotar de mejor manera las economías de
escala, ampliadas y de alcance. Los bancos comerciales
absorberían no solo las tareas de las CAVs, sino
también las funciones de las CFCs y las fiduciarias", y lo
anterior implicaría la generación de holdings
financieros que logren competir dinámicamente y generar
una mayor estabilidad y dinamismo en el sector financiero, con el
ofrecimiento de una gama más amplia e integrada de
servicios y posibilidades financieras. .
De aquí la importancia de la multibanca, como
estrategia para lograr el desarrollo de las propias entidades y
la dinamización del mercado financiero.
·
Economía de Escala: economía o ahorro que
se genera en las unidades productivas o empresas con base en el
aprovechamiento de las condiciones de operación y la
estructura física y capacidad
de planta instalada[10].
·
Holding: conjunto de empresas o unidades productivas que
cruzan entre sí su propiedad
con el fin de obtener el control o manejo más
especializado sobre un negocio o sector de la economía
especial[11].
·
Multibanca: banca especializada en el ofrecimiento de
servicios en las entidades financieras, y que procura el
ofrecimiento integral de servicios de acuerdo con las
necesidades del cliente en un
solo sitio[12].
·
Regulación Estatal: es el conjunto de normas que
intervienen en el desempeño y desarrollo del mercado
financiero en general, y regulan o intervienen en su
operación[13].
·
Sector Financiero: sector conformado por bancos, CFs,
CAVs, y otras entidades que tiene como objeto central el
ejercicio de funciones y actividades financieras[14].
·
Servicios financieros: servicios que ofrecen las
diferentes entidades financieras, orientadas al consumo
personal o
consumo empresarial[15].
0.5.3 Estado del
Arte. La
multibanca ha incorporado diversos y variados elementos, los
cuales buscan no solo el mejoramiento organizacional, sino la
dinamización de las relaciones con el sector financiero y
el acceso a los servicios que él presta de manera
más ágil y precisa.
Estudios con relación a la multibanca no se han
desarrollado en nuestra ciudad, aunque se han desarrollado dos a
nivel profundo en nuestro país, ambos realizados por la
ASOBANCARIA. Ellos estudian el impacto y el proceso de
desarrollo histórico de la multibanca en nuestro
país, fueron desarrollados en el año de
2001.
0.6.1 Tipo de
Investigación. El tipo de investigación
es exploratoria, en la medida que se evaluará el impacto
de la multibanca en el sector de servicios financieros en la
ciudad de Barranquilla.
Cabe resaltar que debido al carácter exploratorio de la
investigación y a que esta no ha sido desarrollada hasta
el momento en la ciudad, esta servirá de base para
investigaciones concluyentes
posteriores.
0.6.2 Método. El
método usado será el hipotético deductivo,
en la medida se trabajará con base en el reconocimiento de
la realidad y la interpretación de dicha realidad,
deduciendo y encontrando resultados que sirven de base para la
investigación sobre el impacto de la multibanca en el
sector financiero, pretendiendo encontrar aquellos elementos
comunes a dicha actividad.
0.6.3 Técnicas
de Recolección de Información. Las técnicas
de recolección
de datos implicarán la realización de sesiones
de grupo con
especialistas en el tema, los cuales serán escogidos de
acuerdo con un muestreo por
conveniencia, "Las muestras por conveniencia, se seleccionan,
como su nombre lo indica de acuerdo con la conveniencia del
investigador… No podemos medir el error muestral ni
podemos hacer afirmaciones definitivas o concluyentes acerca de
los resultados derivados. Sin embargo, las muestras de
conveniencia se pueden justificar más fácilmente en
la etapa exploratoria de la investigación, como base para
generar hipótesis y para estudios
posteriores"[16],
este tipo de muestreo lo usamos porque nos permite generar
posiciones con relación a aquellos elementos que
consideramos claves para el crecimiento y aplicación del
de la multibanca y su impacto en la ciudad.
Los instrumentos empleados para ello
serán:
- Guía para sesiones de grupo.
- Análisis bibliográfico.
El procedimiento
seguido se inicia con la recopilación
bibliográfica, el análisis de dicha información, la
elaboración de unas premisas de investigación y la
formulación del problema de investigación, seguida
por el diseño
de la cartilla, su montaje, operación y capacitación a través de las
empresas y centros de capacitación y elaboración de
conclusiones.
EL SECTOR
FINANCIERO EN COLOMBIA
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2.1
Definición y características centrales
Con el fin de dar mayor claridad al desarrollo
teórico del trabajo, se definirá la
multibanca como "un esquema de banca en el cual una misma entidad
ofrece diversos y variados servicios, tales como captación
a corto y mediano plazo, crédito ordinario y redescuentos,
crédito hipotecario, de consumo, arrendamiento
financiero (leasing),
administración de fondos (fiduciarias),
administración y cobro de cartera (factoring),
fondos mutuos, administración de bonos, mercado
cambiario; permitiendo no solo su mejor
colocación en el mercado, sino el aprovechamiento y la
generación de economías de escala para la
entidad"[31].
Son varias las características que puede tenerse en cuenta
a la hora de analizar la operación de la multibanca.
Básicamente sus características centrales se
orientan hacia el desarrollo de una cultura de eficiencia,
productividad
y desarrollo.
El hecho que el sistema financiero de una
economía opere bajo el esquema de multibanca implica que
en él solo funcionen un número mínimo de
entidades, siendo la principal entre éstas, la llamada
multibanca en sentido estricto, la cual no es otra cosa que un
banco al cual le está permitido ofrecer una amplia gama de
productos o servicios que en un esquema de banca especializada
serían prestado por diferentes entidades. Las otras
entidades que podrían funcionar dentro del esquema de
multibanca, pueden variar de una economía a otra.
Por ejemplo, en Estados Unidos
donde existe un mercado de
valores que opera a grandes escalas, una entidad que se
encargue solamente de otorgar crédito de fomento a largo
plazo entraría a competir con los instrumentos de
financiación del mercado de valores como
son los bonos; limitando el mercado para este tipo de instituciones. Por contraste, en el caso
colombiano, donde la emisión privada de bonos no es tan
popular, una entidad especializada en el crédito
empresarial a mediano y largo plazo (Corporaciones Financieras)
podría tener un lugar en el mercado; sin embargo, hay que
tener en cuenta que el volumen de este tipo de operaciones en un
país en vía de desarrollo podría no ser tan
grande, como lo sería en un país
desarrollado, y el número de entidades como
éstas que operen en una misma economía
entraría a ser objeto de reflexión.
Es importante anotar que el desarrollo de la multibanca
en una economía implica la especialización de
ésta hacia un esquema bancario de tipo multibanca en el
cual su manejo se articula con los programas y políticas
de crecimiento y desarrollo
económico.
Adicionalmente, vale la pena explorar ciertos conceptos
y experiencias que han acompañado al desarrollo de la
multibanca a través de los años. A principios del
siglo XX y con anterioridad a la Gran Depresión
(1929-1933), convivían en el mundo desarrollado esquemas
de multibanca y banca especializada. Sin embargo, dicha crisis
despertó un ánimo regulador que en buena medida
frenó el proceso natural que se venía dando hacia
la consolidación de la multibanca, generándose
desde entonces dos modelos
bancarios.
El modelo Anglosajón tenía un claro tinte
de banca especializada, como resultado de su vinculación
al financiamiento comercial (interno y externo) de corto plazo.
Las barreras que se levantaron tendieron a perpetuar este tipo de
banca hasta principios de los años setenta, cuando se
inició un lento desmonte de las regulaciones que
habían producido esta banca segmentada.
Por contraste, el modelo Alemán de banca
múltiple se había originado como resultado de una
alianza estratégica entre la industria y el
sector financiero, el que atendía negocios diversos, tanto
a corto como a largo plazo. El gran economista Schumpeter
decía que la mejor expresión de un "empresario
innovador" surgía precisamente de esa unión del
"banquero con visión industrial"[32].
A su vez, varios historiadores concluyen que en el caso
Alemán el impulso industrial fue directamente inducido por
la simbiosis entre ese banquero con visión
multipropósito y el industrial innovador. Este
último, sin la oportunidad de concreción que
representaba la existencia del primero, no hubiera dado los
mismos resultados.
Tabla 2. Relación
Tipos de Sistemas Financieros
| Servicios Bancarios | Servicios No Bancarios |
A: Sistema USA – Japón | Subsidiarias | Subsidiarias No |
B: Sistema Reino Unido – | Bancos | Subsidiarias |
C: Multibanca Alemania – Suiza | Bancos Universales | Bancos Universales |
Fuente : Mulhaupt, L. In Defense of Universal
Banks
Mas aun, algunos analistas han concluido que la
industria de un país puede perfectamente sobrevivir con un
esquema de banca especializada, en la medida en que dicha
industria no requiera de un gran empuje que la lleve a fases
repetidas de innovación–riesgos-financiación. Este tipo de
relaciones entre industria no innovadora y banca especializada
parece haber sido uno de los factores comunes en muchos
países del tercer mundo, especialmente en América
Latina. La llamada "Teoría
ciclo del producto" de
Vernon encaja bastante bien con el desarrollo de esquemas de
banca especializada en los países de vías de
desarrollo. En efecto, dicha teoría ilustra cómo
los países en vía de desarrollo terminan por
encargarse de la fase productiva de masificación, mientras
que la fase de "investigación y desarrollo" (I&D) ha
estado confiada a los países avanzados, con la notable
excepción del despegue del Sudeste Asiático desde
los años cincuenta[33].
Por el contrario, si la industria se ve expuesta a
mercados cambiantes y saltos tecnológicos, el esquema
más apropiado parece haber sido el de una banca con
servicios financieros más integrales, preferiblemente bajo
el mismo techo. Es claro que un esquema de riesgos cambiantes
debido a la innovación
tecnológica en la industria difícilmente puede
darse bajo una estructura de "compartimientos" estrechos en los
servicios financieros.
2.2 Desarrollo
reciente de la multibanca EN COLOMBIA
Desde los orígenes del sistema financiero
colombiano se estableció un sistema de tipo Multibanca,
pues la Ley 45 de 1923 permitía que desde los bancos
comerciales, además de las cuentas corrientes, se
manejaran (previa autorización) las cuentas de ahorro y
toda una gama de préstamos, incluyendo los de tipo
hipotecario.
Más aun, en la exposición de motivos
de la Ley 45 de 1923 se expresaba que: "… Sería
mejor para Colombia tener pocos bancos fuertes, con facultades
muy variadas, que un gran número de pequeñas
instituciones mas o menos especializadas…"[34]
Pero, a causa tanto de la falta de dinámica de
los mercados como de los intereses de algunos
grupos[35],
el mercado se fue segmentando, pasando por la creación de
las Corporaciones Financieras (crédito industrial y
comercial) en la década de los años cincuenta, los
Fondos Financieros del Banco de la República
(crédito agropecuario y de diversa índole) durante
los años 1970-90, las Compañías de
Financiamiento Comercial (CFC) destinadas a atender el
crédito de consumo, las que en realidad vinieron a
legalizar los peligrosos dineros "extrabancarios" de mediados de
los años setenta[36].
Es cierto entonces que Colombia no fue ajena a aquella tendencia
del mundo Anglosajón a frenar la evolución natural
hacia la multibanca, solo que en nuestro país la causa no
fue la Gran Depresión, sino otra serie de factores
relacionados con los grupos de
presión de cada momento.
En este sentido "la especialización de las
entidades en Colombia se dio entonces de una forma circunstancial
en la medida en que han sido las normas las que han inducido la
especialización. El modelo inicial de los bancos
universales hubiera permitido que las diferentes necesidades que
había por satisfacer fueran atendidas por las entidades
existentes, simplemente modificando las regulaciones vigentes
para el funcionamiento de las diferentes secciones
bancarias"[37].
De este modo, del sistema financiero híbrido que
se tuvo durante la década de los años setenta y
ochenta, se pasó a un arreglo institucional que apuntaba
hacia la consolidación de la multibanca de servicios. La
Ley 45 de 1990 desarrolló el concepto de
conglomerado financiero, cuya base operativa de expansión
descanso sobre el modelo de filiales, pero manteniendo una cierta
separación del principio de intermediación respecto
del de la prestación directa de los servicios financieros
asociados. Se argumentó, en su momento, que esa
separación era indispensable debido a una serie de
dificultades que enfrentaba el "regulador financiero", al menos
en esa primera etapa de transición de principios de los
años noventa.
Adicionalmente, se mantuvo una separación de las
inversiones
del sistema financiero, respecto del sector real de la
economía. La forma práctica adoptada fue la de
impedir que se diera una retroalimentación de las inversiones de las
sociedades filiales respecto de la casa matriz.
Así, la conexión más directa entre el
sistema financiero y las empresas productoras de bienes
continuó su curso a través de las inversiones de
las Corporaciones Financieras (CF) en el sector real.
La Ley 35 de 1993 y el Decreto 2423 de 1993 afinaron
dicho esquema de consolidación gradual de la multibanca al
definir la ampliación de servicios de algunas entidades
que se habían caracterizado por un alto grado de
especialización. El caso mas notorio fue el de las
Corporaciones de Ahorro y Vivienda (CAV), pues se les
permitió ampliar sus operaciones de cartera hacia créditos de consumo y a operaciones en
dólares, convirtiéndose finalmente en Bancos
Hipotecarios.
Sin embargo, también se crearon otros segmentos
de subespecialización que en la práctica operaron
en sentido contrario a la multibanca. Por ejemplo, al imponerse
determinados requisitos para aquellas Compañías de
Financiamiento Comercial (CFC) que querían adelantar
operaciones de arrendamiento financiero (leasing), se
terminó por generar una nueva gama de entidades
subespecializadas (CFC especializadas en leasing). Mas grave aun
resultó el hecho que el concepto de
"especialización" en unos casos obedeció a la
asignación de operaciones específicas a cierto tipo
de entidades; como se desprende del concepto de "entidad
especializada" utilizado en el Articulo 48 del Decreto 663 de
1993 del Estatuto Orgánico del Sistema Financiero. Este
tipo de regulaciones tuvo hasta hace poco una negativa incidencia
sobre la estructura de encajes y de inversiones forzosas del
sistema financiero las cuales finalmente han tendido a
estructurarse según el tipo de depósito
independiente del tipo de entidad que lo genera.
Algunas de las reformas adoptadas en la Ley 510/99
permitirán una mayor competencia entre los
establecimientos de crédito:
"1) Se mantuvo la idea (originada en la Ley 389/97) de
flexibilizar la utilización de la red de oficinas del
sistema financiero con el fin de permitir una adecuada
explotación de las llamadas " economías de alcance,
inclusive para el caso de las fiduciarias, los comisionistas de
bolsa y las aseguradoras.
2) En el caso de las corporaciones financieras, se
pasó de exigir una inversión mínima del 80%
en el sector real a limitarla a un máximo del 100% del
capital pagado más reservas, al tiempo que se
amplió ligeramente la noción de empresa.
3) Se ratificó el principio de que las cuentas
corrientes las pueden manejar los bancos comerciales e
hipotecarios. Complementariamente, la Ley 546/99 extendió
la unidad de cuenta UVR a todas las operaciones financieras, solo
que esta debe referirse a la inflación-IPC reciente.
Adicionalmente, se dio un plazo de tres años para acabar
definitivamente con las CAV, las que de hecho ya han sido
absorbidas por los bancos o se han transformado en bancos
hipotecarios"[38].
A pesar de esto, el hecho de haber mantenido el principio de las
filiales en la Ley 510/99 constituye un obstáculo para
hacer una transito hacia la multibanca, a saber:
1) No se logró un apropiado deslinde entre las
operaciones 'propias" de las de "terceros", lo que impide que las
operaciones Fiduciarias se puedan adelantar bajo el esquema de
multibanca.
2) Las operaciones de leasing continuarán
canalizándose a través de las CFC, aunque no
necesariamente de manera especializada. No obstante, el esquema
vigente no permite que los bancos adelanten estas operaciones,
las que en realidad están íntimamente ligadas a las
del crédito de consumo general. Continuó la
separación entre las fuentes de
financiamiento del leasing operativo respecto del
crediticio.
2.3 Implicaciones
para la empresa y la
economía en general del uso de los servicios ofrecidos a
través de LA multibanca
Son muchos los beneficios que puede llegar a reportar a
una empresa el
uso y manejo de los servicios de las entidades financieras, y es
así como un sistema financiero más eficiente, como
el buscado bajo el esquema de Multibanca, le implicaría
aun mayores beneficios.
El proceso que ha de conducir hacia la multibanca ha
sido abordado a través de una serie de reformas sobre la
actividad financiera. La evolución de dichas reformas se
ve plasmada sobre el comportamiento del crecimiento
económico a partir de la liberalización
financiera. El canal de transmisión de la
liberalización financiera hacia el sector real, observado
por Miotti y Plihon[39]
en su obra "Convergence des sistèmes financiers et
dinamique finance-industrie" (1998) se ejemplifica así: la
liberalización financiera hace que (1) aumente la
competencia y disminuyan las tasas de interés lo que
conduce a que los clientes de las instituciones tengan una
propensión a tomar mayores riesgos en su portafolio,
incitando a operaciones especulativas; (2) crezcan
rápidamente los créditos bancarios y la masa
monetaria, además de su vulnerabilidad frente a la
inflación y la especulación.
También existen desventajas o aspectos negativos
que vale la pena considerar en un proceso de
liberalización financiera, así como en la
implementación de un esquema de multibanca en una
economía. En el proceso de liberalización
financiera, la libertad en el
otorgamiento del crédito lleva implícita la
posibilidad de generar una mayor concentración de riesgo. Efecto
que también se obtiene cuando se intenta aprovechar las
economías de escala y alcance al reducir el tamaño
del sistema financiero. De igual forma, la mayor
exposición al mercado trae consigo exigencias especiales
en materia de su
administración y la manera en que se maneje el flujo de
información hacia el público en general. La
concentración en el sector a partir de la cual se
pretendían tomar medidas al respecto con la reforma
financiera, se encontraba "fortalecida por las políticas
públicas que imponen barreras de entrada y segmentan el
mercado, haciendo posible la creación de nichos en los
cuales pueden actuar sin competencia hasta las instituciones
más pequeñas, inhibiendo de esta forma la
inversión, el crecimiento institucional y la
innovación"[40].
Una mayor o mas eficiente regulación por parte de los
entes de control, la implementación de políticas de
buen gobierno y operaciones más transparentes en las
entidades financieras, se harían necesarias si se pretende
evitar algunos de estos efectos sobre la economía de la
nación.
LOS SERVICIOS DE LA
MULTIBANCA
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Teniendo en cuenta que la multibanca es todavía
desconocida por muchos, se requeriría desarrollar a nivel
del público en general, de las empresas y del sector
financiero, una campaña que permita reconocer los
diferentes servicios que ofrece y los benéficos que
ésta puede traer a las empresas y al sistema
productivo.
Dicha campaña debe ser realizada con base en las
expectativas conjuntas que se tengan respecto a la multibanca,
con el fin de lograr un mayor acercamiento entre las acciones y
actividades de índole comercial, productivas y
financieras
A los empleados de las entidades financieras, debe
creárseles una conciencia de la
importancia que tiene generar un servicio de calidad, con
condiciones que favorezcan a todos aquellos que acceden a
él, a través del suministro de información
clara y coherente sobre los servicios y productos.
El control que los organismos de vigilancia ejercen
sobre las operaciones del sector financiero, debe ser eficiente y
oportuno esforzándose por trabajar de forma proactiva,
buscando con esto evitar crisis o efectos no deseados sobre la
actividad financiera y el sistema productivo del
país.
- ANÓNIMO. El Sistema Financiero
Colombiano. (Vía Internet). (Febrero
2003).
http://www.gestiopolis.com/recursos/documentos/fulldocs/fin/sistfrocolombiano.htm.
25 p. - ASOBANCARIA. La especialización en el
sistema financiero. Bogotá : Superbancaria,
1997. 78 p. - AVENDAÑO, H. Eficiencia y
Economías de Escala en el Sistema Financiero
Colombiano. EN : El Mercado de
Capitales en Colombia, XV Simposio, Marzo 1997. 47
p. - CAMPOS, Alexander. La Evolución del
Crédito en Colombia: Comportamiento e
Interpretación. EN : Apuntes de Banca
y Finanzas. Bogotá : Asobancaria.
No.1, 2000. 52 p. - CLAVIJO, Sergio. Towards Multibanking in
Colombia: From "Patchwork" to Financial Holdings.
Bogotá : Banco de la República, 2000. 22
p. - DEMIRGÜÇ-KUNT, Ash; HUIZINGA,
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and Profitability: Some International Evidence.
London : The World Economic Review, Vol. 13, No. 2, 1999.
152 p. - DINERO. Multibanca. En: Revista
Dinero. Bogotá : Legis. No.
189 p. 69 - FERRUFINO, A. Reestimación y
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Escala en el Sistema Financiero Colombiano. En: Ensayos de
Política
Económica, No. 19, Diciembre de 1999. 38
p. - FRANCO, Santiago. Historia del Sistema
Financiero Colombiano. Santa Fé de Bogotá
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p. - GIRÓN, Alicia. Mercados
Financieros Globales: Desregulación y Crisis
Financieras. Madrid :
Arcos, 1999. 123 p. - JANNA, Mitchel y LOBOGUERRERO, Ana. Medición y Evolución de los
Márgenes de Intermediación Financiera para el
Caso Colombiano, 1996-2001. Bogotá : Banco de la
República, 2001. 29 p. - KHATKHATE, D. Multipurpose Banking: Its Nature,
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York : IMF-Staff Papers September, 1980. 45
p. - KINNEAR, Thomas y TAYLOR,
James. Investigación de Mercados un Enfoque
Aplicado. Santa fe de Bogotá : Mc-Graw Hill
Interamericana, 1994. 383 p. - Kunt, Demirguc y Detragiache, F. Financial
Liberalization and Financial Fragility. Boston :
Adisson, 1998. 135 p. - MatthewS, Charles. La Competencia en el Mundo
Globalizado: Una Guerra
Declarada. San Juan : Gaviota, 2000. 234
p. - MAURER, M. La multibanca y las Evidencias
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Colombiana. EN: Ensayos sobre política
económica. Bogotá :
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Financiero. Bogotá : Superbancaria,
1993. 65 p. - Miotti, A. y Plihon, f. Convergence des
Systèmes Financiers et Dynamique
Finance-Industrie. París : McGraw-Hill,
1998. 225 p. - Miotti, A. y Plihon, f. Libéralisation
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Bancaires. París : McGraw-Hill, 1999.
198 p. - Mülhaupt, L. In Defense of Universal
Banks. EN : The banker. Nueva York,
Julio de 1976. 75 p. - Nieto Carol, Ubaldo. El Mercado de
Valores. Madrid : Civitas. 1993. 245
p. - RESTREPO, Andrea; RÍOS, Jaime. Las
Reformas Financieras y de Capitales en Colombia : Su
Evolución y Alcance a la Luz del
Crecimiento Económico. (Vía
Internet). (Abril 2003)
http://www.gestiopolis.com/recursos/documentos/fulldocs/eco/refinkcol.htm,
32 p. - SUESCUM, R. y M. MISAS. Cambio Tecnológico,
Ineficiencia de Escala e Ineficiencia-X en la Banca Colombiana.
Bogotá : Banco de la República, Borradores
Semanales de Economía Vol. 59, 1996. 73
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Burbuja y Estancamiento del Crédito en Colombia.
(Vía Internet). (Noviembre 2001).
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Banco de la República. 40 p. - URIBE, José; VARGAS, Hernando.
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Bogotá : Banco de La República, 2002.
45 p. - VÁSQUEZ, Jhon. Análisis del
sistema financiero. Bogotá : Bansantander,
2002. 87 p. - ZAPATA, Alexander y GUZMÁN, Carlos. Un
Análisis Empírico de las Crisis Bancarias en
Colombia. Santa Fe de Bogotá : Asobancaria, 2001.
20 p.
El autor de este documento agradece
a:
·
Dios por mantenerme entusiasmado siempre en este trabajo
y en mi vida.
·
A mis Padres por su apoyo y entrega incondicional en
todos los procesos de
mi vida.
·
A la Fundación Universitaria San Martín y
su cuerpo profesoral por la excelente formación
recibida.
·
A mi Asesor de Tesis por
toda su ayuda y su tiempo.
A todos aquellos que de una u otra forma contribuyeron
en la obtención de este logro.
FRANCISCO JosÉ ORTEGA
ARCINIEGAS
FUNDACIÓN UNIVERSITARIA SAN
MARTÍN
PROGRAMA DE FINANZAS Y RELACIONES
INTERNACIONALES
BARRANQUILLA
2003
[1]
CLAVIJO, Sergio. Towards Multibanking in
Colombia: From "Patchwork" to Financial Holdings.
Bogotá : Banco de la República. 2000, p.
3
[2]
OSSUNA, Alfredo. Notas de Finanzas.
Medellín : UNAL. 2000, p. 13
[3]
VILLAREAL, Julio. El sistema financiero
colombiano. Bogotá : Uniandes. 2001, p.
45
[4]
Ibíd. p. 48
[5]
DINERO. Multibanca. En: Revista Dinero.
Bogotá : Legis. No. 189 p. 69
[6]
VILLAREAL, Julio. Op. Cit. p. 65
[7]
ANÓNIMO. El sistema financiero
colombiano. (Vía Internet). http://www.gestiopolis.com
[8]
VILLAREAL, Julio. Op. Cit. p. 78
[9]
CLAVIJO, Sergio. Hacia la multibanca en Colombia:
retos y retazos financieros. (vía Internet).
Junio de 2000. http://www.gestiopolis.com.
La multibanca se entiende entonces como un tipo de banca
especializado en el desarrollo de estrategias y ofrecimiento de
servicios integrados en una sola entidad.
[10]
KOONTZ, Harold. Administración, una perspectiva
global. Editorial McGraw Hill. 1998, p.345
[11]
GARCIA, Oscar León. Administración Financiera.
Medellín : EAFIT. 1997, p.218
[12]
ANDRADE, Luis. La Multibanca en Colombia. EN :
Revista Dinero, Bogotá : 26 de Febrero de 1999.
p.26
[13]
KOONTZ, Harold. Op. Cit. p. 223
[14]iANÓNIMO.
El Sistema Financiero Colombiano. (Vía Internet).
http://www.gestiopolis.com/recursos/documentos/fulldocs/fin/sistfrocolombiano.htm
[15]
DONNELLY, James; BERRY, Leonard y THOMPSON,
Thomas. Los Servicios Financieros. Madrid : Diaz Santos
S.A, p.17
[16]
KINNEAR, Thomas y TAYLOR, James. Investigación
de Mercados un Enfoque Aplicado. Santafé de
Bogotá : Mc-Graw Hill Interamericana. 1994, p.
367
[17]
GIRÓN, Alicia. Mercados Financieros Globales:
Desregulación y Crisis Financieras. Madrid :
Arcos. 1999, p. 77
[18]
ANÓNIMO. El Sistema Financiero Colombiano.
(Vía Internet). (Febrero 2003).
http://www.gestiopolis.com/recursos/documentos/fulldocs/fin/sistfrocolombiano.htm
[19]
FRANCO, Santiago. Historia del Sistema Financiero
Colombiano. Santa Fé de Bogotá : Banco de la
República 1999, p. 13.
[20]
Ibíd. p. 35.
[21]
Ibíd. p. 41
[22]
Actualmente no queda ninguna CAV; sin embargo para el 2001,
el proceso de conversión de las CAVs no había
terminado y todavía operaba AV Villas la cual se
convirtió el 2 de Febrero de 2002 en Banco Comercial y de
Ahorro AV Villas; dando cumplimiento a lo previsto en la nueva
ley de vivienda (ley 546 de 1999), en lo referente a la
transformación de todas las CAVs en
bancos.
[23]
Nieto, Ubaldo. El Mercado de Valores. Madrid :
Civitas. 1993, p. 77
[24]
Ibíd. p.79
[25]
Kunt, Demirguc y Detragiache, F. Financial
Liberalization And Financial Fragility.
Boston : Adisson. 1998, p.
37
[26]
Miotti, A. y Plihon, f. Liberalisation
Financière, Spéculation et Crises
Bancaires.
París : McGraw-Hill. 1999, p. 31
[27]
COMITÉ ICER. Informe de
Coyuntura Regional Económica del Atlántico.
Barranquilla
: Mercadeo y
Ediciones DANE. 2001, p. 19
[28]
Ibíd. p. 19
[29]
Ibíd. p. 21
[30]
Ibíd. p. 13
[31]
MAURER, M. La multibanca y las evidencias sobre las
economías de escala en la banca colombiana.
EN: Ensayos sobre política económica.
Bogotá : Banrepública. 1993. Vol. 15.
p. 17
[32]
Mülhaupt, L. In Defense of Universal
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Prentice-Hall. Julio de 1976, p. 21
[33]
KHATKHATE, D. Multipurpose Banking: Its Nature, Scope
and Relevance for Less Developed Countries. New York :
IMF-Staff Papers. Septiembre de 1980.
[34]
ASOBANCARIA. La Especialización en el Sistema
Financiero. Bogotá : Superbancaria.
1997, p. 36.
[35]
Ibíd. p. 18
[36]
MAURER, M. Op. Cit. p. 12
[37]
MELO, J. E. Las reformas al Sistema Financiero.
Bogotá : Superbancaria. 1993, p. 61
[38]
ZAPATA, Alexander y GUZMÁN, Carlos. Un
Análisis Empírico de las Crisis Bancarias en
Colombia. Santa Fe de Bogotá : Asobancaria, 2001. p.
19
[39]
Miotti, A. y Plihon, f. Convergence des
Systèmes financiers et Dynamique Finance-Industrie.
París: McGraw-Hill. 1998, p. 24
[40]
RESTREPO, Andrea; RÍOS, Jaime. Las
Reformas Financieras y de Capitales en Colombia: Su
Evolución y Alcance a la Luz del Crecimiento
Económico. (Vía Internet). (Abril
2003) http://www.gestiopolis.com/recursos/documentos/fulldocs/eco/refinkcol.htm
[41]
ZAPATA, Alexander y GUZMÁN, Carlos. Op. Cit. p.
44
[42]
CLAVIJO, Sergio. Op. Cit, p. 15.
[43]
VÁSQUEZ, Jhon. Análisis del sistema
financiero. Bogotá : Bansantander. 2002, p.
69
[44]
URIBE, José; VARGAS, Hernando. Financial
Reform, Crisis and Consolidation in Colombia. Bogotá :
Banco de La República. 2002, p. 9.
[45]
CAMPOS, Alexander. La Evolución del
Crédito en Colombia: Comportamiento e
Interpretación. EN : Apuntes de Banca y
Finanzas. Bogotá : Asobancaria. No.1, 2000, p.
9.
[46]
CAMPOS, Alexander. Op. Cit. p. 11.
[47]
TENJO, Fernando; LÓPEZ, Enrique. Burbuja
y Estancamiento del Crédito en Colombia. (Vía
Internet). (Noviembre 2001). http://www.banrep.gov.co/docum/ftp/borra215.pdf.
Banco de la República.
[48]
DEMIRGÜÇ-KUNT, Ash; HUIZINGA,
Harry. Determinants of Commercial Banks Interest Margins
and Profitability: Some International Evidence.
London : The World Economic Review, Vol. 13, No. 2, 1999. p.
61.
[49]
JANNA, Mitchel y LOBOGUERRERO, Ana. Medición y
Evolución de los Márgenes de Intermediación
Financiera para el Caso Colombiano, 1996-2001.
Bogotá : Banco de la República. 2001, p.
2.
[50]
SUESCUM, R. y M. MISAS. Cambio Tecnológico,
Ineficiencia de Escala e Ineficiencia-X en la Banca Colombiana.
Bogotá : Banco de la República, Borradores
Semanales de Economía Vol. 59, 1996. p.
36.
[51]
AVENDAÑO, H. Eficiencia y Economías de
Escala en el Sistema Financiero
Colombiano.
EN : El Mercado de Capitales en Colombia, XV
Simposio. Marzo 1997. p. 7.
[52]
SUESCÚM, R. y M. MISAS. Op. Cit. p.
38
[53]
CLAVIJO, Sergio. Op. Cit. p. 13.
[54]
FERRUFINO, A. Reestimación y Ampliación
de la Evidencia sobre Economías de Escala en el Sistema
Financiero Colombiano. En: Ensayos de Política
Económica, No.19 Diciembre de 1999, p.
27
[55]
CLAVIJO, Sergio. Op. Cit. p. 18
[56]
MatthewS, Charles. La Competencia en el Mundo
Globalizado: Una Guerra Declarada. San Juan :
Gaviota. 2000, p. 75
[57]
Nieto, Ubaldo. Op. Cit., p. 13
[58]
Vale la pena aclarar que las Corporaciones de Ahorro y
Vivienda CAV ya no continúan haciendo parte de del sistema
financiero nacional, obedeciendo a la ley de vivienda (ley 546 de
1999) que ordenó la conversión de éstas a
bancos comerciales o a bancos hipotecarios; hecho que se
consumó cuando la última corporación de
ahorro y vivienda, AV Villas, se convirtió en
banco comercial el 2 de Febrero de 2002.
[59]
CLAVIJO, Sergio. Op. Cit. p.4.
[60]
KINNEAR, Thomas y TAYLOR, James. Investigación
de Mercados: Un Enfoque Aplicado. Santa fe de Bogotá
: Mc-Graw Hill Interamericana. 1994. P.
365
[61]
Ibíd. P. 367
[62]
Ibid. P. 367