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(NIC 7) Estados de Flujo de Efectivo (revisada en 1992)




Enviado por almasg_22



    (revisada en 1992)

    1. Objetivo
    2. Alcance
    3. Beneficios de la
      información sobre flujos de efectivo
    4. Definiciones
    5. Presentación del
      estado de flujo de efectivo
    6. Información sobre
      flujos de efectivo de las actividades de
      operación
    7. Información
      sobre flujos de efectivo de las actividades de inversión
      y financiación
    8. Información sobre
      flujos de efectivo en términos netos
    9. Flujos de efectivo en moneda
      extranjera
    10. Partidas
      extraordinarias
    11. Intereses y
      dividendos
    12. Impuestos sobre las
      ganancias
    13. Inversiones en
      subsidiarias, asociadas y negocios
      conjuntos
    14. Adquisiciones y
      desapropiaciones de subsidiarias y otras unidades de
      negocio
    15. Transacciones no
      monetarias
    16. Componentes de la partida
      efectivo y equivalentes al efectivo
    17. Otras informaciones a
      revelar
    18. Fecha de
      vigencia

    La presente Norma, revisada en 1992, estará
    vigente para los estados financieros que cubran periodos que
    comiencen en o después del 1 de enero de 1994,
    sustituyendo a la anterior NIC 7, El Estado de
    Cambios en la Posición Financiera.

    1. Estado de flujo de efectivo para una empresa no
      financiera
    2. Estado de flujo de efectivo para una empresa
      financiera

    La parte normativa de este Pronunciamiento, que
    aparece en letra cursiva negrita, debe ser entendida en el
    contexto de las explicaciones y guías relativas a su
    aplicación, así como en consonancia con el
    Prólogo a las Normas
    Internacionales de Contabilidad. No se pretende que las
    Normas
    Internacionales de Contabilidad
    sean de aplicación en el caso de partidas no
    significativas (véase el párrafo 12 del
    Prólogo).

    Objetivo

    La
    información acerca de los flujos de
    efectivo es útil porque suministra a los usuarios de los
    estados
    financieros las bases para evaluar la capacidad que tiene
    la empresa
    para generar efectivo y equivalentes al efectivo, así como
    las necesidades de liquidez que ésta tiene. Para tomar
    decisiones económicas, los usuarios deben evaluar la
    capacidad que la empresa tiene de generar efectivo y equivalentes
    al efectivo, así como las fechas en que se producen y el
    grado de certidumbre relativa de su aparición.
    El objetivo de
    esta Norma es exigir a las empresas que
    suministren información acerca de los movimientos
    retrospectivos en el efectivo y los equivalentes al efectivo que
    posee, mediante la presentación de un estado de
    flujo de efectivo, clasificados según que procedan de
    actividades de operación, de inversión y de
    financiación.

    Alcance

    1. Las
    empresas deben confeccionar un estado de flujo de efectivo, de
    acuerdo con los requisitos establecidos en esta Norma, y deben
    presentarlo como parte integrante de sus estados financieros,
    para cada periodo en que sea obligatoria la presentación
    de éstos.
    2. Esta Norma sustituye a la antigua NIC 7, El Estado de Cambios
    en la Posición Financiera, aprobada en julio de 1977.
    3. Los usuarios de los estados financieros están
    interesados en saber cómo la empresa genera y utiliza el
    efectivo y los equivalentes al efectivo. Esta necesidad es
    independiente de la naturaleza de
    las actividades de la empresa, incluso cuando el efectivo pueda
    ser considerado como el producto de la
    empresa en cuestión, como puede ser el caso de las
    empresas financieras. Básicamente, las empresas necesitan
    efectivo por las mismas razones, por muy diferentes que sean las
    actividades que constituyen su principal fuente de ingresos. En
    efecto, todas ellas necesitan efectivo para llevar a cabo sus
    operaciones,
    pagar sus obligaciones y
    suministrar rendimientos a sus inversores. De acuerdo con lo
    anterior, esta Norma exige a todas las empresas que presenten un
    estado de flujo de efectivo.

    Beneficios
    de la información sobre flujos de efectivo

    4. El
    estado de flujo de efectivo, cuando se usa conjuntamente con el
    resto de los estados financieros, suministra información
    que permite a los usuarios evaluar los cambios en los activos netos de
    la empresa, su estructura
    financiera (incluyendo su liquidez y solvencia) y su capacidad
    para modificar tanto los importes como las fechas de cobros y
    pagos, a fin de adaptarse a la evolución de las circunstancias y a las
    oportunidades que se puedan presentar. La información
    acerca del flujo de efectivo es útil para evaluar la
    capacidad que la empresa tiene para generar efectivo y
    equivalentes al efectivo, permitiéndoles desarrollar
    modelos para
    evaluar y comparar el valor presente
    de los flujos netos de efectivo de diferentes empresas.
    También realza la comparabilidad de la información
    sobre el rendimiento de las operaciones de diferentes empresas,
    puesto que elimina los efectos de utilizar distintos tratamientos
    contables para las mismas transacciones y sucesos
    económicos.
    5. Con frecuencia, la información histórica sobre
    flujos de efectivo se usa como indicador del importe, momento de
    la aparición y certidumbre de flujos de efectivo futuros.
    Es también útil para comprobar la exactitud de
    evaluaciones pasadas respecto de los flujos futuros, así
    como para examinar la relación entre rendimiento, flujos
    de efectivo netos y el impacto de los cambios en los precios.

    Definiciones

    6. Los
    siguientes términos se usan, en la presente Norma, con el
    significado que a continuación se especifica:
    El efectivo comprende tanto la caja como los depósitos
    bancarios a la vista.
    Los equivalentes al efectivo son inversiones a
    corto plazo de gran liquidez, que son fácilmente
    convertibles en importes determinados de efectivo, estando
    sujetos a un riesgo no
    significativo de cambios en su valor.
    Flujos de efectivo son las entradas y salidas de efectivo y
    equivalentes al efectivo.
    Actividades de operación son las actividades que
    constituyen la principal fuente de ingresos de la empresa,
    así como otras actividades que no puedan ser calificadas
    como de inversión o financiación.
    Actividades de inversión son las de adquisición y
    desapropiación de activos a largo plazo, así como
    otras inversiones no incluidas en el efectivo y los equivalentes
    al efectivo.
    Actividades de financiación son las actividades que
    producen cambios en el tamaño y composición del
    capital en
    acciones y de
    los préstamos tomados por parte de empresa.

    Efectivo y equivalentes al efectivo

    7. Los
    equivalentes al efectivo se tienen, más que para
    propósitos de inversión o similares, para cumplir
    los compromisos de pago a corto plazo. Para que una
    inversión financiera pueda ser calificada como equivalente
    al efectivo, debe poder ser
    fácilmente convertible en una cantidad determinada de
    efectivo y estar sujeta a un riesgo insignificante de cambios en
    su valor. Por tanto, una inversión así será
    equivalente al efectivo cuando tenga vencimiento próximo,
    por ejemplo tres meses o menos desde la fecha de
    adquisición. Las participaciones en el capital de otras
    empresas quedarán excluidas de los equivalentes al
    efectivo a menos que sean, sustancialmente, equivalentes al
    efectivo, como por ejemplo las acciones preferidas adquiridas con
    proximidad a su vencimiento, siempre que tengan una fecha
    determinada de reembolso.
    8. Los préstamos bancarios se consideran, en general, como
    actividades de financiación. En algunos países, sin
    embargo, los sobregiros exigibles en cualquier momento por el
    banco forman
    parte integrante de la gestión
    del efectivo de la empresa. En tales circunstancias, tales
    sobregiros se incluyen como componentes del efectivo y
    equivalentes al efectivo. Una característica de los
    acuerdos bancarios que regulan los sobregiros, u operaciones
    similares, es que el saldo con el banco fluctúa
    constantemente de deudor a acreedor.
    9. Los flujos de efectivo no incluirán ningún
    movimiento
    entre las partidas que constituyen el efectivo y equivalentes al
    efectivo, puesto que estos componentes son parte de la
    gestión de efectivo de la empresa más que de sus
    actividades de operación, de inversión o
    financiación. La gestión del efectivo comprende
    también la inversión de los sobrantes de efectivo y
    equivalentes al efectivo.

    Presentación del estado de flujo de
    efectivo

    10. El
    estado de flujo de efectivo debe informar acerca de los flujos de
    efectivo habidos durante el periodo, clasificándolos por
    actividades de operación, de inversión y de
    financiación.
    11. Cada empresa presenta sus flujos de efectivo procedentes de
    las actividades de operación, de inversión y de
    financiación, de la manera que resulte más
    apropiada según la naturaleza de sus actividades. La
    clasificación de los flujos según las actividades
    citadas suministra información que permite a los usuarios
    evaluar el impacto de las mismas en la posición financiera
    de la empresa, así como sobre el importe final de su
    efectivo y demás equivalentes al efectivo. Esta estructura
    de la información puede ser útil también al
    evaluar las relaciones entre tales actividades.
    12. Una transacción puede contener flujos de efectivo
    pertenecientes a las diferentes categorías. Por ejemplo,
    cuando los reembolsos correspondientes a un préstamo
    incluyen capital e interés,
    la parte de intereses puede clasificarse como de actividades de
    operación, mientras que la parte de devolución del
    principal se clasifica como actividad de
    financiación.

    Actividades de
    operación

    13. El
    importe de los flujos de efectivo procedentes de actividades de
    operación es un indicador clave de la medida en la cual
    estas actividades han generado fondos líquidos suficientes
    para reembolsar los préstamos, mantener la capacidad de
    operación de la empresa, pagar dividendos y realizar
    nuevas inversiones sin recurrir a fuentes
    externas de financiación. La información acerca de
    los componentes específicos de los flujos de efectivo de
    las actividades de operación es útil, junto con
    otra información, para pronosticar los flujos de efectivo
    futuros de tales actividades.
    14. Los flujos de efectivo procedentes de las actividades de
    operación se derivan fundamentalmente de las transacciones
    que constituyen la principal fuente de ingresos de la empresa.
    Por tanto, proceden de las operaciones y otros sucesos que entran
    en la determinación de las ganancias o pérdidas
    netas. Ejemplos de flujos de efectivo por actividades de
    operación son los siguientes:

    (a) cobros procedentes de las ventas de
    bienes y
    prestación de servicios;

    (b) cobros procedentes de regalías, cuotas,
    comisiones y otros ingresos;

    (c) pagos a proveedores
    por el suministro de bienes y servicios;

    (d) pagos a y por cuenta de los empleados;

    (e) cobros y pagos de las empresas de seguros por
    primas y prestaciones, anualidades y
    otras obligaciones derivadas de
    las pólizas suscritas;

    (f) pagos o devoluciones de impuestos sobre
    las ganancias, a menos que éstos puedan clasificarse
    específicamente dentro de las actividades de
    inversión o financiación; y

    (g) cobros y pagos derivados de contratos de
    intermediación u otros acuerdos comerciales.

    Algunas transacciones, tales como la venta de un
    elemento de la partida propiedades, planta y equipo, puede dar
    lugar a una pérdida o ganancia que se incluirá en
    la ganancia neta. Sin embargo, los flujos derivados de tales
    transacciones se incluirán entre las actividades de
    inversión.
    15. Una empresa puede tener títulos o conceder
    préstamos por razones de intermediación u otro tipo
    de acuerdos comerciales habituales, en cuyo caso estas
    inversiones se considerarán similares a los inventarios
    adquiridos específicamente para revender. Por tanto, los
    flujos de efectivo de tales operaciones se clasifican como
    procedentes de actividades de operación. De forma similar,
    los anticipos de efectivo y préstamos realizados por
    instituciones
    financieras se clasificarán habitualmente entre las
    actividades de operación, puesto que están
    relacionados con las actividades que constituyen la principal
    fuente de ingresos de la empresa.

    Actividades de inversión

    16. La
    presentación separada de los flujos de efectivo
    procedentes de las actividades de inversión es importante,
    porque tales flujos de efectivo representan la medida en la cual
    se han hecho desembolsos por causa de los recursos
    económicos que van a producir ingresos y flujos de
    efectivo en el futuro. Ejemplos de flujos de efectivo por
    actividades de inversión son los siguientes:

    (a) pagos por la adquisición de propiedades,
    planta y equipo, activos a largo plazo, incluyendo los pagos
    relativos a los costos de
    desarrollo
    capitalizados y a trabajos realizados por la empresa para sus
    propiedades, planta y equipo;

    (b) cobros por desapropiación de propiedades,
    planta y equipo, activos intangibles y otros activos a largo
    plazo;

    (c) pagos por la adquisición de instrumentos de
    pasivo o de capital, emitidos por otras empresas, así
    como participaciones en negocios
    conjuntos
    (distintos de los pagos por esos mismos títulos e
    instrumentos que sean considerados efectivo y equivalentes al
    efectivo, y de los que se tengan para intermediación u
    otros acuerdos comerciales habituales);

    (d) cobros por venta y reembolso de instrumentos de
    pasivo o de capital emitidos por otras empresas, así
    como inversiones en negocios conjuntos (distintos de los pagos
    por esos mismos títulos e instrumentos que sean
    considerados efectivo y otros equivalentes al efectivo, y de
    los que se posean para intermediación u otros acuerdos
    comerciales habituales);

    (e) anticipos de efectivo y préstamos a
    terceros (distintos de las operaciones de ese tipo hechas por
    empresas financieras);

    (f) cobros derivados del reembolso de anticipos y
    préstamos a terceros (distintos de las operaciones de
    este tipo hechas por empresas financieras);

    (g) pagos derivados de contratos a plazo, a futuro, de
    opciones y de permuta financiera, excepto cuando dichos
    contratos se mantengan por motivos de intermediación u
    otros acuerdos comerciales habituales, o bien cuando los
    anteriores pagos se clasifican como actividades de
    financiación; y

    (h) cobros procedentes de contratos a plazo, a futuro,
    de opciones y de permuta financiera, excepto cuando dichos
    contratos se mantienen por motivos de intermediación u
    otros acuerdos comerciales habituales, o bien cuando los
    anteriores cobros se clasifican como actividades de
    financiación.

    Cuando un contrato se trata
    contablemente como cobertura de una posición comercial o
    financiera determinada, los flujos de efectivo del mismo se
    clasifican de la misma forma que los procedentes de la
    posición que se está cubriendo.

    Actividades de financiación

    17. Es
    importante la presentación separada de los flujos de
    efectivo procedentes de actividades de financiación,
    puesto que resulta útil al realizar la predicción
    de necesidades de efectivo para cubrir compromisos con los
    suministradores de capital a la empresa. Ejemplos de flujos de
    efectivo por actividades de financiación son los
    siguientes:

    (a) cobros procedentes de la emisión de
    acciones u otros instrumentos de capital;

    (b) pagos a los propietarios por adquirir o rescatar
    las acciones de la empresa;

    (c) cobros procedentes de la emisión de
    obligaciones, préstamos, bonos,
    cédulas hipotecarias y otros fondos tomados en
    préstamo, ya sea a largo o a corto plazo;

    (d) reembolsos de los fondos tomados en
    préstamo; y

    (e) pagos realizados por el arrendatario para reducir
    el capital vivo procedente de un arrendamiento
    financiero.

    Información sobre flujos de efectivo de
    las actividades de operación

    18. La
    empresa debe informar acerca de los flujos de efectivo de las
    operaciones usando uno de los dos siguientes métodos:

    (a) método
    directo, según el cual se presentan por separado las
    principales categorías de cobros y pagos en
    términos brutos; o bien

    (b) método indirecto, según el cual se
    comienza presentando la ganancia o pérdida en
    términos netos, cifra que se corrige luego por los
    efectos de las transacciones no monetarias, por todo tipo de
    partidas de pago diferido y acumulaciones (o devengos) que son
    la causa de cobros y pagos en el pasado o en el futuro,
    así como de las partidas de pérdidas o ganancias
    asociadas con flujos de efectivo de operaciones clasificadas
    como de inversión o financiación.

    19. Se aconseja a las empresas que presenten los flujos
    de efectivo utilizando el método directo. Este
    método suministra información que puede ser
    útil en la estimación de los flujos de efectivo
    futuros, la cual no está disponible utilizando el
    método indirecto. En este método directo, la
    información acerca de las principales categorías de
    cobros o pagos en términos brutos puede ser obtenida por
    uno de los siguientes procedimientos:

    (a) utilizando los registros
    contables de la empresa, o

    (b) ajustando las ventas y el costo de las
    ventas (para el caso de las empresas financieras, los intereses
    recibidos e ingresos asimilables y los intereses pagados y
    otros gastos
    asimilables), así como otras partidas en el estado de
    resultados por:

    (i) los cambios habidos durante el periodo en los
    inventarios y en las partidas por cobrar y por pagar
    derivadas de las actividades de operación;

    (ii) otras partidas sin reflejo en el efectivo,
    y

    (iii) otras partidas cuyos efectos monetarios se
    consideran flujos de efectivo de inversión o
    financiación.

    20. En el método indirecto, el flujo neto por
    actividades de operación se determina corrigiendo la
    ganancia o la pérdida, en términos netos, por los
    efectos de:

    (a) los cambios habidos durante el periodo en los
    inventarios y en las cuentas por
    cobrar y por pagar derivadas de las actividades de
    operación;

    (b) las partidas sin reflejo en el efectivo, tales
    como depreciación, provisiones, impuestos
    diferidos, pérdidas y ganancias de cambio no
    realizadas, participación en ganancias no distribuidas
    de asociadas, e intereses minoritarios; así como
    de

    (c) cualquier otra partida cuyos efectos monetarios se
    consideren flujos de efectivo de inversión o
    financiación.

    Alternativamente, el flujo de efectivo neto de las
    actividades de operación puede presentarse, utilizando
    este mismo método indirecto, mostrando las partidas de
    ingresos y gastos contenidas en el estado de resultados, junto
    con los cambios habidos durante el periodo en los inventarios y
    en las cuentas por
    cobrar y por pagar derivadas de las actividades de
    operación.

    Información sobre flujos de
    efectivo de las actividades de inversión y
    financiación

    21. La
    empresa debe informar por separado sobre las principales
    categorías de cobros y pagos brutos procedentes de
    actividades de inversión y financiación, excepto
    por lo que se refiere a los flujos de efectivo descritos en los
    párrafos 22 y 24, que pueden ser incluidos en
    términos netos.

    Información sobre flujos de efectivo
    en términos netos

    22. Los
    flujos de efectivo que proceden de los siguientes tipos de
    actividades de operación, de inversión y de
    financiación, pueden presentarse en términos
    netos:

    (a) cobros y pagos por cuenta de clientes,
    siempre y cuando los flujos de efectivo reflejen la actividad
    del cliente
    más que la correspondiente a la empresa; y

    (b) cobros y pagos procedentes de partidas en las que
    la rotación es elevada, los importes grandes y el
    vencimiento próximo.

    23. Ejemplos de cobros y pagos a los que se ha hecho
    referencia en el párrafo 22(a) son los
    siguientes:

    (a) la aceptación y reembolso de
    depósitos a la vista por parte de un banco;

    (b) los fondos de clientes que posee una empresa
    dedicada a la inversión financiera;

    (c) los alquileres cobrados por cuenta y pagados a los
    poseedores de propiedades de inversión.

    Ejemplos de cobros y pagos a los que se ha hecho
    referencia en el párrafo 22(b) son los anticipos y
    reembolsos hechos por causa de:

    (a) saldos relativos a tarjetas de
    crédito de clientes
    (principal);

    (b) compra y venta de inversiones financieras;
    y

    (c) otros préstamos tomados a corto plazo, por
    ejemplo los convenidos con periodos de vencimiento de tres
    meses o menos.

    24. Los siguientes flujos de efectivo, procedentes de
    las actividades de una empresa financiera, pueden presentarse en
    términos netos:

    (a) pagos y cobros por la aceptación y
    reembolso de depósitos con una fecha fija de
    vencimiento;

    (b) colocación y recuperación de
    depósitos en otras instituciones financieras,
    y

    (c) anticipos y préstamos hechos a clientes,
    así como el reembolso de tales partidas.

    Flujos de efectivo
    en moneda extranjera

    25. Los
    flujos procedentes de transacciones en moneda extranjera deben
    convertirse, a la moneda utilizada por la empresa para presentar
    sus estados financieros, aplicando a la partida en moneda
    extranjera la tasa de cambio entre ambas monedas vigente a la
    fecha en que se produjo cada flujo en cuestión.
    26. Los flujos de efectivo de una subsidiaria extranjera deben
    ser convertidos utilizando la tasa de cambio, entre la moneda de
    la empresa y la moneda extranjera de la subsidiaria, vigente a la
    fecha en que se produjo cada flujo en cuestión.
    27. Los flujos en moneda extranjera se presentarán de
    acuerdo con la NIC 21, Efectos de las Variaciones en las Tasas de
    Cambio de la Moneda Extranjera. En ella se permite utilizar una
    tasa de cambio que se aproxime al cambio efectivo de los
    conjuntos de transacciones. Por ejemplo, esto supone que puede
    utilizarse una media ponderada de las tasas de cambio de un
    periodo para contabilizar las transacciones en moneda extranjera
    o la conversión de los flujos de efectivo de una empresa
    subsidiaria.
    28. Las pérdidas o ganancias no realizadas, por
    diferencias de cambio en moneda extranjera, no producen flujos de
    efectivo. Sin embargo, el efecto que la variación en las
    tasas de cambio tiene sobre el efectivo y los equivalentes al
    efectivo, mantenidos o debidos en moneda extranjera, será
    objeto de presentación en el estado de flujo de efectivo
    para permitir la conciliación entre las existencias de
    efectivo al principio y al final del periodo. Este importe se
    presentará por separado de los flujos procedentes de las
    actividades de operación, de inversión y de
    financiación, y en el mismo se incluirán las
    diferencias que, en su caso, hubieran resultado de haber
    presentado esos flujos al cambio de cierre.

    Partidas
    extraordinarias

    29. Los
    flujos de efectivo asociados con partidas extraordinarias deben
    ser clasificados, según su origen, entre las actividades
    de operación, de inversión o de
    financiación, y presentados por separado dentro de tales
    agrupamientos del estado de flujo de efectivo.
    30. Los flujos de efectivo asociados con partidas extraordinarias
    se revelarán por separado entre los flujos de actividades
    de operación, de inversión o de
    financiación, según proceda, para permitir a los
    usuarios comprender su naturaleza y efecto tanto en los flujos de
    efectivo presentes como futuros de la empresa. Tales
    informaciones a revelar son adicionales a las
    específicamente requeridas, sobre la naturaleza y
    cuantía de estas partidas, por la NIC 8, Ganancia o
    Pérdida Neta del Periodo, Errores Fundamentales y Cambios
    en las Políticas
    Contables.

    Intereses y
    dividendos

    31. Los
    flujos de efectivo correspondientes tanto a los intereses
    recibidos y pagados, como a los dividendos percibidos y
    satisfechos, deben ser revelados por separado. Cada una de las
    anteriores partidas debe ser clasificada de forma coherente,
    periodo a periodo, como perteneciente a actividades de
    operación, de inversión o de
    financiación.
    32. El importe total de intereses pagados durante el ejercicio se
    presentará, en el estado de flujo de efectivo, tanto si ha
    sido reconocido como gastos del mismo como si ha sido
    capitalizado, de acuerdo con la NIC 23, Costos por Intereses.
    33. Los intereses pagados, así como los intereses y
    dividendos percibidos se clasificarán usualmente, en las
    empresas financieras, como flujos de efectivo por actividades de
    operación. Sin embargo, no existe consenso para la
    clasificación de este tipo de flujos en el resto de las
    empresas. Los intereses pagados, así como los intereses y
    dividendos percibidos, pueden ser clasificados como procedentes
    de actividades de operación, porque entran en la
    determinación de la ganancia o pérdida neta. De
    forma alternativa, los intereses pagados pueden clasificarse
    entre las actividades de financiación, así como los
    intereses y dividendos percibidos pueden pertenecer a las
    actividades de inversión, puesto que los primeros son los
    costos de obtener recursos financieros y los segundos representan
    el rendimiento de las inversiones financieras.
    34. Los dividendos pagados pueden clasificarse como flujos de
    efectivo de actividades financieras, puesto que representan el
    costo de obtener recursos financieros. Alternativamente, pueden
    ser clasificados como componentes de los flujos procedentes de
    las actividades de operación, a fin de ayudar a los
    usuarios a determinar la capacidad de la empresa para atender los
    dividendos con flujos de efectivo procedentes de las actividades
    de operación.

    Impuestos
    sobre las ganancias

    35. Los
    flujos de efectivo procedentes de pagos relacionados con el
    impuesto sobre
    las ganancias deben revelarse por separado, y deben ser
    clasificados como flujos de efectivo procedentes de actividades
    de operación, a menos que puedan ser
    específicamente asociados con actividades de
    inversión o de financiación.
    36. Los impuestos sobre las ganancias aparecen en transacciones
    clasificadas tanto como actividades de operación, de
    inversión o de financiación en el estado de flujo
    de efectivo. Aun cuando el gasto acumulado (o devengado) por
    impuestos sobre las ganancias puede ser fácilmente
    identificable con determinadas actividades de inversión o
    financiación, los flujos de efectivo asociados al mismo
    son, a menudo, imposibles de identificar y pueden surgir en un
    periodo diferente del que corresponda a la transacción
    subyacente. Por eso, los impuestos pagados se clasifican
    normalmente como flujos de efectivo de actividades de
    operación. No obstante, cuando sea posible identificar el
    flujo impositivo con operaciones individuales, que den lugar a
    cobros y pagos clasificados como actividades de inversión
    o financiación, se le clasificará igual que la
    transacción a la que se refiere. En caso de distribuir el
    pago por impuestos entre más de un tipo de actividad, se
    informará también del importe total de impuestos
    pagados en el periodo.

    Inversiones en subsidiarias, asociadas y
    negocios conjuntos

    37. La
    empresa inversora, ya contabilice las inversiones en empresas
    subsidiarias y asociadas usando el método del costo o el
    de la participación, limitará su
    información, en el estado de flujo de efectivo, a los
    flujos de efectivo habidos entre ella misma y las empresas
    participadas. Esto quiere decir, por ejemplo, que incluirá
    en el estado de flujo los dividendos y anticipos.
    38. La empresa que informe sobre su
    participación en una entidad controlada conjuntamente,
    utilizando la consolidación proporcional (véase la
    NIC 31, Información Financiera sobre los Intereses en
    Negocios Conjuntos), incluirá en su estado de flujo de
    efectivo consolidado su parte proporcional de los flujos de
    efectivo de la citada entidad. Por otra parte, la empresa que
    informe sobre tal entidad utilizando el método de la
    participación, incluirá en su estado de flujo de
    efectivo consolidado los flujos efectivos habidos por inversiones
    en la susodicha entidad controlada conjuntamente, así como
    las distribuciones de ganancias y otros pagos y cobros entre
    ambas empresas.

    Adquisiciones y desapropiaciones de
    subsidiarias y otras unidades de negocio

    39. Los
    flujos de efectivo agregados derivados de adquisiciones y
    desapropiaciones de subsidiarias y otras empresas deben ser
    presentados por separado, y clasificados como actividades de
    inversión.
    40. La empresa debe revelar, de forma agregada, respecto de cada
    adquisición y desapropiación de subsidiarias y
    otras empresas, habidas durante el periodo, todos y cada uno de
    los siguientes extremos:

    (a) la contraprestación total derivada de la
    compra o desapropiación;

    (b) la proporción de la contraprestación
    anterior satisfecha o cobrada mediante efectivo o equivalentes
    al efectivo;

    (c) el importe de efectivo y equivalentes con que
    contaba la subsidiaria o la empresa de otro tipo adquirida o
    desapropiada; y

    (d) el importe de los activos y pasivos, distintos de
    efectivo y equivalentes al efectivo, correspondientes a la
    subsidiaria o a la empresa de otro tipo adquirida o
    desapropiada, agrupados por cada una de las categorías
    principales.

    41. La presentación separada, en una sola
    partida, de las consecuencias que, en el efectivo y equivalentes
    al efectivo, han producido las adquisiciones y desapropiaciones
    de subsidiarias y otras empresas, junto con la información
    ofrecida aparte de los importes de activos y pasivos comprados o
    desapropiados, ayudará a distinguir estos flujos de
    efectivo de aquéllos otros que surgen de las actividades
    de operación, de inversión o de
    financiación. Los flujos de efectivo procedentes de
    desapropiaciones no se presentarán compensados con los
    correspondientes a adquisiciones.
    42. En el estado de flujo de efectivo se incluirán los
    importes agregados que se han pagado o cobrado por la compra o
    desapropiación de una empresa, respectivamente, netos de
    los saldos de efectivo y equivalentes al efectivo adquiridos o
    desapropiados, según el caso, en la
    operación.

    Transacciones no monetarias

    43.
    Las operaciones de inversión o financiación, que
    no han supuesto el uso de efectivo o equivalentes al efectivo,
    deben excluirse del estado de flujo de efectivo. No obstante,
    tales transacciones deben ser objeto de información, en
    cualquier otra parte dentro de los estados financieros, de manera
    que suministren toda la información relevante acerca de
    tales actividades de inversión o financiación.
    44. Muchas actividades de inversión o financiación
    no tienen un impacto directo en los flujos de efectivo del
    periodo, a pesar de que afectan a la estructura de los activos y
    del capital utilizado por la empresa. La exclusión de esas
    transacciones no monetarias del estado de flujo de efectivo
    resulta coherente con el objetivo que persigue este documento,
    puesto que tales partidas no producen flujos de efectivo en el
    periodo corriente. Ejemplos de transacciones no monetarias de
    este tipo son:

    (a) la adquisición de activos, ya sea asumiendo
    directamente los pasivos por su financiación, o entrando
    en operaciones de arrendamiento
    financiero;

    (b) la compra de una empresa mediante una
    ampliación de capital; y

    (c) la conversión de deuda en patrimonio
    neto.

    Componentes de
    la partida efectivo y equivalentes al efectivo

    45. La
    empresa debe revelar los componentes de la partida efectivo y
    equivalentes al efectivo, y debe presentar una
    conciliación de los saldos que figuran en su estado de
    flujo de efectivo con las partidas equivalentes en el balance de
    situación general.
    46. Las empresas revelarán los criterios adoptados, para
    determinar la composición de la partida efectivo y
    equivalentes al efectivo, por causa de la variedad de
    prácticas de gestión de efectivo y de servicios
    bancarios relacionados con ella en todos los países del
    mundo, y además para dar cumplimiento a lo previsto en la
    NIC 1, Presentación de Estados Financieros.
    47. El resultado de cualquier cambio en las políticas de
    determinación del efectivo y equivalentes al efectivo, por
    ejemplo un cambio en la clasificación de instrumentos
    financieros que antes se consideraban parte de la cartera de
    inversión, se presentará, en los estados
    financieros de la empresa, de acuerdo con la NIC 8, Ganancia o
    Pérdida Neta del Periodo, Errores Fundamentales y Cambios
    en las Políticas Contables.

    Otras informaciones a
    revelar

    48. La
    empresa debe revelar en sus estados financieros,
    acompañado de un comentario por parte de la gerencia,
    cualquier importe significativo de sus saldos de efectivo y
    equivalentes al efectivo que no esté disponible para ser
    utilizado por ella misma o por el grupo al que
    pertenece.

    49. Existen diversas circunstancias en las que los
    saldos de efectivo y equivalentes al efectivo, mantenidos por la
    empresa, no están disponibles para su uso por parte del
    grupo. Un ejemplo de tal situación son los saldos de
    efectivo y equivalentes de una subsidiaria que opera en un
    país donde existen controles de cambio u otras
    restricciones legales, de manera que los citados saldos no
    están disponibles para uso de la controladora o de las
    demás subsidiarias.
    50. Puede ser relevante, para los usuarios, conocer determinadas
    informaciones adicionales, sobre la empresa, que les ayuden a
    comprender su posición financiera y liquidez. Por tanto,
    se aconseja a las empresas que publiquen, junto con un comentario
    de la gerencia, informaciones tales como las
    siguientes:

    (a) el importe de los préstamos no dispuestos,
    que pueden estar disponibles para actividades de
    operación o para el pago de operaciones de
    inversión o financiación, indicando las
    restricciones sobre el uso de tales medios
    financieros;

    (b) el importe agregado de los flujos de efectivo,
    distinguiendo los de actividades de operación, de
    inversión y de financiación, relacionados con
    participaciones en negocios conjuntos que se integran en los
    estados financieros mediante consolidación
    proporcional;

    (c) el importe acumulado de flujos de efectivo que
    representen incrementos en la capacidad de operación,
    separado de aquéllos otros que se requieran para
    mantener la capacidad de operación de la empresa;
    y

    (d) el importe de los flujos de efectivo por
    actividades de operación, de inversión y de
    financiación, que procedan de cada uno de los segmentos
    de negocio y geográficos considerados para elaborar los
    estados financieros (véase la NIC 14, Información
    Financiera por Segmentos).

    51. La información, por separado, de los flujos
    de efectivo que incrementan la capacidad operativa,
    distinguiéndolos de aquellos otros que sirven para
    mantenerla, es útil por permitir a los usuarios juzgar
    acerca de si la empresa está invirtiendo adecuadamente
    para mantener su capacidad operativa. Toda empresa que no
    esté invirtiendo adecuadamente en el mantenimiento
    de su capacidad operativa, puede estar perjudicando su
    rendimiento futuro a cambio de mejorar la liquidez presente y las
    distribuciones de ganancias a los propietarios.
    52. La presentación de flujos de efectivo por segmentos,
    permitirá a los usuarios obtener una mejor
    comprensión de las relaciones entre los flujos de efectivo
    de la empresa en su conjunto y los de cada una de sus partes
    integrantes, así como de la variabilidad y disponibilidad
    de los flujos de los segmentos considerados.

    Fecha de
    vigencia

    53. Esta Norma Internacional de Contabilidad
    tendrá vigencia para los estados financieros que cubran
    periodos que comiencen en o después del 1 de enero de
    1994.

    Apéndices

    Apéndice 1 – Estado de flujo de efectivo para una
    empresa no financiera

    Este Apéndice no forma parte de la
    Norma, es meramente ilustrativo acerca de la aplicación de
    la misma, con la finalidad de ayudar a clarificar su
    significado.
    1. El ejemplo sólo contiene cifras del periodo corriente.
    De acuerdo con la NIC 1, Presentación de Estados
    Financieros, las cantidades correspondientes al periodo anterior
    deben incluirse en los estados financieros.
    2. La información, procedente del balance de
    situación general y del estado de resultados, se
    suministra para demostrar cómo se puede derivar el estado
    de flujo de efectivo utilizando los métodos directo e
    indirecto. Ni el balance de situación general ni el estado
    de resultados adjuntos cumplen necesariamente con la normativa de
    presentación y revelación contenida en las Normas
    Internacionales de Contabilidad.
    3. Para la preparación del estado de flujo de efectivo, es
    relevante también la siguiente información:
    · Se compraron la totalidad de las acciones de la
    subsidiaria por 590, siendo el valor razonable de los activos y
    pasivos adquiridos como sigue:

    inventarios

    100

    deudores comerciales

    100

    efectivo

    40

    propiedades, planta y equipo

    650

    acreedores comerciales

    100

    acreedores a largo plazo

    200

    · Se obtuvieron 250 de la emisión de
    capital, así como otras 250 de préstamos a largo
    plazo.

    · El gasto por intereses fue 400, de las cuales
    170 fueron pagadas durante el periodo; asimismo se pagaron 100
    relativas a intereses del periodo anterior.

    · Los dividendos pagados fueron
    1.200.

    · Los pasivos por impuestos sobre las ganancias
    al principio del periodo eran 1.000, y al final 400. Durante el
    periodo, se contabilizaron 200 de impuestos acumulados (o
    devengados). Las retenciones correspondientes a dividendos
    recibidos ascendieron a 100.

    · En el transcurso del periodo, el grupo
    compró elementos de las propiedades, planta y equipo con
    un costo total de 1.250, de las cuales 900 fueron adquiridas
    mediante arrendamiento financiero. Los pagos por estas compras
    ascendieron a 350.

    · Se vendió una planta por 20, a la cual
    correspondía un costo histórico de 80 y una
    depreciación acumulada de 60.

    · Los saldos de deudores, a finales de 19X2,
    incluían 100 de intereses por cobrar.

    Estado de resultados consolidado para el periodo
    19X2

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    opción "Descargar" del menú superior

    Balance de situación general consolidado a
    final de 19X2

    Para ver el cuadro seleccione la
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    Estado de flujo de efectivo (Método directo,
    apartado a del párrafo 18a)

    19X2

    Para ver el cuadro seleccione la
    opción "Descargar" del menú superior

    (*) Podrían haber sido clasificados entre los
    flujos por actividades de operación.

    Estado de flujo de efectivo (Método directo, apartado b
    del párrafo 18a)
    19X2

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    (*) Podrían haber sido clasificados entre los
    flujos por actividades de operación.

    Notas al Estado de flujo de efectivo (métodos directo e
    indirecto)
    A. Adquisición de la subsidiaria
    Durante el periodo el grupo ha adquirido la subsidiaria X. El
    valor razonable de los activos adquiridos y de los pasivos
    asumidos ha sido como sigue:

    Para ver el cuadro seleccione la
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    B. Propiedades, planta y equipo
    En el transcurso del periodo, el grupo compró propiedades,
    planta y equipo con un costo total de 1.250, de las cuales 900
    fueron adquiridas mediante arrendamiento financiero. Se hicieron
    pagos por importe de 350 por la compra de los anteriores
    elementos.
    C. Efectivo y equivalentes al efectivo
    Las partidas de efectivo y equivalentes al efectivo
    líquidos se componen de efectivo, saldos en bancos e
    inversiones en instrumentos del mercado
    monetario. El análisis de los saldos inicial y final que
    figuran en el estado de flujo de efectivo es como
    sigue:

     

    19X2

    19X1

    Efectivo en caja y bancos

    40

    25

    Inversiones a corto plazo

    370

    135

    Efectivo y equivalentes al efectivo según
    figuran en cuentas

    410

    160

    Efectos de las diferencias en las tasas de
    cambio

     

    (40)

    Efectivo y equivalentes al efectivo
    reexpresados

    410

    120

    El saldo de efectivo y equivalentes al efectivo al final del
    periodo incluye depósitos en cuentas bancarias,
    procedentes de una subsidiaria, por importe de 100, que no son
    libremente transferibles a la controladora, a causa de las
    restricciones de cambio existentes.
    El grupo no ha utilizado préstamos disponibles por importe
    de 2.000, de las cuales 700 pueden ser utilizadas sólo
    para su futura expansión.
    D. Información segmentada

    Para ver el cuadro seleccione la
    opción "Descargar" del menú superior

    Presentación alternativa (método
    indirecto)
    Como alternativa, al emplear el método indirecto para
    presentar el estado de flujo de efectivo, la ganancia de
    operación antes de cambios en el capital de
    trabajo se presenta a veces como sigue:

    Ingresos, excluidos los financieros

    30.650

     

    Gastos de operación, excluida la
    depreciación

    (26.910)

     

    Ganancia de las operaciones antes de cambios en el
    capital de trabajo

     

    3.740

    Apéndice 2 – Estado de flujo de efectivo para
    una empresa financiera

    Este Apéndice no forma parte de la
    Norma, es meramente ilustrativo acerca de la aplicación de
    la misma, con la finalidad de ayudar a clarificar su
    significado.
    1. El ejemplo sólo contiene cifras del periodo corriente.
    De acuerdo con la NIC 1, Presentación de Estados
    Financieros, las cantidades correspondientes al periodo anterior
    deben incluirse en los estados financieros.
    2. El ejemplo se presenta utilizando el método
    directo.
    19X2

    Para ver el cuadro seleccione la
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    Alma Soto

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