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Propuesta de procedimiento de análisis financiero

Enviado por dfuentes



  1. Resumen
  2. Fundamentación teórica y generalidades sobre el Análisis, y el Control Financiero
  3. Métodos para realizar un Análisis Financiero
  4. Evaluación crítica de la propuesta según aplicación real en la toma de decisiones de la unidad de aseguramiento
  5. Conclusiones
  6. Bibliografía

RESUMEN

En el desarrollo de nuestra investigación utilizamos varias herramientas importantes y un conjunto de técnicas que se aplican a los Estados Financieros, con el objetivo de conformar y aplicar un procedimiento de análisis basado en técnicas seleccionadas que le permitan a la entidad tomar decisiones respecto al ámbito financiero y de esta forma tener conocimiento sobre la situación actual de la Unidad y pasos a seguir para alcanzar los objetivos trazados.

Es por ello que el Análisis Financiero es un instrumento de trabajo interesante para cualquier empresa u organización que se interese en la prosperidad financiera de la entidad.

INTRODUCCIÓN

Todo tipo de Análisis Financiero tiene un propósito o uso que determina las diferentes relaciones importantes. La administración de la empresa esta relacionada con todos los aspectos del Análisis Financiero; desde confección de los estados fundamentales, así como el tratamiento que se realice para poder tomar decisiones correctas y oportunas.

Un adecuado uso de sistemas que permitan un correcto flujo informativo así como el control de los recursos que se disponen para llevar a cabo un negocio son aspectos fundamentales a considerar por quienes toman decisiones.

Por esto es necesario apoyarse en métodos y procedimientos que permitan registrar, clasificar y resumir la información de manera que pueda ser analizada e interpretada de la forma más veraz posible.

Para esta investigación utilizamos como principal fuente de información los sistemas contables financieros de la Unidad de Aseguramiento , pretendiendo con esta implantación del procedimiento lograr la evaluación financiera de la Unidad.

Este trabajo se muestra en tres capítulos:

Capítulo 1: Este capítulo presenta los principales aspectos teóricos a tener en cuenta para el análisis y el control financiero. Dentro de estos aspectos tenemos: la Fundamentación Teórica y generalidades del Análisis Financiero.

Capítulo 2: Este capítulo caracteriza la Unidad y se hace la propuesta de procedimiento para el Análisis Financiero en la Unidad de Aseguramiento.

Capítulo 3: Este capítulo está dedicado a la evaluación crítica de la propuesta según su aplicación real en la toma de decisiones de la Unidad de Aseguramiento.

FUNDAMENTACION TEORICA Y GENERALIDADES SOBRE EL ANALISIS, Y EL CONTROL FINANCIERO.

La información financiera, punto de partida para la toma de decisiones.

La información financiera juega un papel fundamental para la evaluación de la empresa, de ahí la necesidad de hacer un análisis de la situación de las empresas para de esta forma estudiar la realidad financiera. Nuestras entidades deben luchar por ser más competitivas y eficientes económicamente, haciendo un mejor uso de los recursos para elevar la productividad del trabajo y alcanzar mejores resultados con menos costos.

La interpretación de los hechos financieros es la base de un conjunto de técnicas que conducen y ayudan a la dirección a tomar buenas decisiones.

El análisis financiero, comienza desde el mismo momento en que se elaboran los estados financieros y al analista le corresponde la tarea de dar vida a las cifras que los mismos contienen, derivando de su interpretación las oportunas decisiones.

Actualmente nuestros directivos deben constar con una base teórica de los principales métodos que se utilizan para lograr una mayor calidad de los estados financieros para optimizar la toma de decisiones.

Con el análisis económico se logra estudiar profundamente los procesos económicos, determinando las posibilidades de desarrollo y perfeccionamiento de los servicios y los métodos y estilos de dirección.

La confección de los estados financieros constituye la sintonización de lo ocurrido en la empresa durante un periodo, es decir resume toda la información contenida en cientos y miles de páginas que se encuentran en los registros contables detallados de la empresa.

Los estados financieros son parte vital del análisis fundamental, pues permiten que los inversionistas desarrollen una opinión acerca de los resultados de operación y la situación financiera de una empresa. Son tres los tipos de estados financieros utilizados en el análisis fundamental:

  • Balance General o Estado de Situación.
  • Estado de Resultados o Estado de Ganancia y Pérdida.
  • Estado de Flujo de Efectivo.

Los primeros dos estados son esenciales para la realización del análisis fundamental (en especial para calcular muchas de las relaciones financieras) mientras que el tercero, el estado de flujo de efectivo es de gran importancia debido a que sirve para evaluar la posición del efectivo \ liquidez de una empresa.

Los estados financieros básicos son elaborados teniendo en cuenta los principios generalmente aceptados de la contabilidad. Estos principios junto al Nomenclador de Cuentas Nacionales tienen la función de preservar la coherencia metodológica del trabajo contable y garantizar el control interno en todas las operaciones que se realizan.

Métodos para realizar un Análisis Financiero:

Los Métodos de Análisis Financieros son considerados para proceder a simplificar, separar o reducir los datos descriptivos y numéricos que integran los estados financieros, con el fin de medir las relaciones en un solo periodo y los cambios que se presentan en los ejercicios contables.

Es importante para un análisis financiero de la Empresa conocer los siguientes términos:

Rentabilidad: Es el rendimiento que generan los activos puestos en operación.

Tasa de Rendimiento: Es el porcentaje de Utilidad en un periodo determinado.

Liquidez: Es la capacidad que tiene una Empresa para pagar sus deudas oportunamente.

Existen los siguientes métodos de evaluación para analizar el contenido de los Estados Financieros:

Análisis Comparativo u Horizontal:

Se denomina al mismo, análisis de los datos o informes en dos o más fechas o periodos, de forma que puedan determinarse las diferencias entre dos, el más que se realiza, es el horizontal porque va de izquierda a derecha y comparativo por las relaciones que establecen con factores de la izquierda respecto a la derecha, para tomar decisiones son bases comparables a otros periodos (plan – real) , otras empresas y parámetros de la misma rama o sectores según características propias. En el análisis comparativo este puede concentrarse en una partida y determinar su tendencia, es decir se muestra con crecimiento o decrecimiento año por año y en porción o medida.

Análisis Porcentual o Vertical:

Consiste en inducir una serie de cantidades a porcentaje de una base dada, se dice que es vertical porque va de arriba hacia abajo induciendo una partida de otra, generalmente todas las partidas del estado de resultado se presentan calculando qué porciento de las ventas netas representa cada partida del estado.

Este tipo de análisis facilita las comparaciones y es útil para evaluar la magnitud y el cambio relativo a las partidas. Además la reducción de los valores monetarios a porcentual puede facilitar la comparación entre entidades de diferentes envergaduras. En este tipo de análisis el factor tiempo no es sustancial.

El análisis vertical es conveniente hacerlo año con año pues de esta manera se va teniendo una historia en números relativos y en números absolutos dentro de un mismo estado. En el estado de resultado es más significativo este análisis, que en el balance general.

Para poder determinar qué indican los estados contables acerca de la situación financiera y los resultados de operación de una empresa, es necesario hacer uso de las razones financieras. Estas razones son útiles porque ofrecen una perspectiva diferente de los asuntos financieros de la empresa (en particular lo relativo al Balance General y al Estado de Resultados) y en consecuencia amplía la información constituida en los estados financieros de la empresa.

Análisis de las Razones Financieras:

Es el análisis que se ejecuta a partir de razones financieras lo cuál puede denominarse en varios términos significativos, es decir rateos, índices, indicador o simplemente razón. Se define una razón financiera como la relación entre dos números donde cada uno de ellos puede estar integrado por una o varias partidas de los estados financieros de una empresa.

El propósito de usar razones financieras en los análisis de los estados financieros es reducir la cantidad de datos de forma práctica y darle mayor significado a la información, por tanto debe tenerse en cuenta varios aspectos a la hora de realizar el cálculo:

Existen cientos de razones que se pueden calcular. El analista debe saber cuál combinación de razones es la más apropiada para una situación específica.

Una razón sola, significa muy poco, su valor se deriva de su uso junto con otras razones, y de su comparación con alguna otra.

Las razones pocas veces proporcionan respuestas concluyentes en ves de ello inducen a la persona que tome la decisión hacer las preguntas debidas y algunas veces dan la pista de posibles áreas de fortaleza o debilidad.

La contribución más significativa de las razones financieras es el de permitir que el inversionista evalúe la situación financiera y el resultado de operación pasados y presentes de la empresa; su procedimiento es muy sencillo de los estados financieros anuales se extrae información seleccionada para calcular una serie de índices, los cuales se comparan después de evaluar la situación financiera y los resultados de operación de la empresa.

A modo de organizar el trabajo de análisis, los financieros clasifican en cuatro grupos fundamentales, dichas razones.

Razones de Liquidez: Miden la capacidad de la empresa para pagar sus deudas a corto o largo plazo.

Razones de Administración de Deudas: Determinan el grado mediante el cuál la empresa está siendo financiada mediante deuda y también se conoce como apalancamiento financiero.

Razones de Administración del Activo: Miden el grado de efectividad con que la empresa utiliza sus recursos.

Razones de Rentabilidad: Miden la capacidad de la empresa para generar utilidades.

Razones de Crecimiento: Miden la habilidad de la empresa para mantener su posición económica, en el crecimiento de su economía.

Razones de Valuación: Mide la habilidad de la empresa para crear un nuevo valor de mercado superior a los desembolsos de los costos de inversión.

EVALUACION CRÍTICA DE LA PROPUESTA SEGÚN APLICACIÓN REAL EN LA TOMA DE DECISIONES DE LA UNIDAD DE ASEGURAMIENTO

COMENTARIOS ACERCA DE LOS RESULTADOS DEL CÁLCULO DE LAS RAZONES FINANCIERAS.

Las Razones de Liquidez de la unidad presentan una tendencia al aumento en el año 2004, de Liquidez General cuenta con 14.58 por cada peso de deuda, en la Inmediata con 6.31 y en la Instantánea con 5.12 por cada deuda que venza en el más corto plazo, es decir que la unidad está en condiciones de hacer frente a sus obligaciones a corto plazo.

La Relación Deuda – Activo Total no es favorable para el año 2004, pues se encuentra por encima del 50%, lo cual indica que el 61% de los activos han sido aportados por los acreedores, es decir que la unidad esta utilizando dinero ajeno para las operaciones que aunque es ventajoso corre el riesgo de perder las propiedades por el derecho de financiamiento de los ajenos, no comportándose de esta forma el año 2003.

La Relación Deuda Capital mide la intensidad de las deudas de la unidad con relación a sus fondos propios, analizando ambos períodos en el 2003 se obtuvo un resultado aceptable y ya para el 2004 es preocupante el grado de endeudamiento ya que este índice se encuentra por encima del límite exigido el cual es 1,5.

En la Razón de Autonomía se puede apreciar que el año 2003 los recursos aportados por los propietarios representan el 67% del Activo Total y en el año siguiente el 39% lo cual indica que el nivel de autofinanciamiento para el último año disminuyo, el 61% fue aportado por los acreedores.

La Rotación de los Inventarios del año 2003 (1.03) ha aumentado en solo 0.23 veces con respecto al año 2004 (1,26) y el ciclo de inventario ha disminuido en 64 días, lo mismo ocurre con la rotación del Activo Circulante se produce un aumento de 0.33 del año 2003 al 2004 generando por consiguiente suficientes ingresos; a pesar de existir un aumento la Rotación de los Inventarios y de los Activos Circulantes es baja. La Rotación de los Activos Fijos tiene un pequeño aumento de 0.04 de un año respecto a otro, generando ingresos de 1.25 y 1,21 respectivamente por Activo Fijo.

La Rotación de Activos Totales muestra que en el año 2004 se vendieron 0.31 por cada peso de recurso y 0,53 en el año 2003, disminuyendo en 0,22. A medida que la unidad aumente su rotación con mayor eficiencia usará sus activos para generar ingresos. La Rotación de Cuentas por Cobrar también aumentaron en 25.85 veces indicador este que se comporta favorablemente.

La unidad muestra una disminución de un año al otro provocado por el decremento de las Cuentas por Cobrar, siendo este muy bueno, dado que se encuentra por debajo de los 30 días. El ciclo de pago en el año 2003 es de 164,4 días y el del 2004 es de 83.7 días, estos resultados demuestran que existe morosidad en los pagos, aunque la unidad cuenta con contratos donde se pueden pagar algunas cuentas en el plazo de 90 días.

La Rentabilidad General muestra que la unidad disminuyo en 0.04 veces de un año a otro, aumentando considerablemente los ingresos lo que se traduce como una ganancia para la unidad; no así en el año 2003 que los gastos sobrepasan los ingresos en un 0.2 lo que demuestra la pérdida existente.

La Unidad de Aseguramiento es rentable (+) y solvente (+) está consolidada y en desarrollo ya que tiene utilidades y genera suficiente efectivo por actividades de operación que le permite cumplir con sus operaciones. Debe tratar de mantenerse esta posición saludable.

CONCLUSIONES

  1. La aplicación del procedimiento para el análisis, demuestra la importancia de la utilización de las herramientas mencionadas para el profundo conocimiento de la situación financiera y su posterior toma de decisiones.
  2. No se realiza el análisis financiero como instrumento para la toma de decisiones.
  3. No se utiliza la Hoja Preparatoria para la confección de los Estados Financieros.

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Autor:

MSc Damarys Fuentes Díaz

Lic. Yanet Pérez González

Dependencia.- Unidad de Aseguramiento


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