- Algunas consideraciones
importantes sobre el ahorro - Algunas consideraciones
importantes sobre los impuestos - La relación
ahorro-impuestos indirectos - Un análisis
formal - Conclusiones
- Bibliografía
La política
fiscal y monetaria son instrumentos a disposición del
gobierno para que
este pueda modificar el comportamiento
de las variables que
crea convenientes con el fin de llevar a cabo sus objetivos de
política
económica. Los objetivos de estas políticas
pueden ser muy diversos dependiendo de la situación
específica de cada país, sin embargo, para una
economía
subdesarrollada una política económica enfocada a
incentivar el ahorro puede
tener impactos positivos en el crecimiento y desarrollo
económicos; dadas las necesidades de estos países
en términos de pobreza y
desigualdad, poca productividad y
escasa competitividad, así como de atraso
tecnológico entre otras, es lógico pensar que la
generación de ahorro interno es una de las variables
deseables a incentivar por la vía de política
económica.
Uno de los principales instrumentos de política
económica con el que se puede incentivar el ahorro es
vía política tributaria.
Ésta se define como las decisiones que toma un
gobierno en materia de
impuestos. La
relación entre ahorro y política tributaria no es
nueva en la teoría
económica, por el contrario, uno de los primeros en
escribir sobre esta relación fue David Ricardo en
su libro llamado
"Principios de economía
política y tributación"(1873) en este
texto el autor
afirma que el pago de impuestos recae siempre ya sea en el
ingreso o en el capital,
teniendo el siguiente impacto en la economía
- Si el cobro de impuestos da lugar a un aumento de la
producción, el cobro recaerá sobre
el ingreso. - Si el cobro de impuestos no da lugar al aumento de la
producción, el cobro recaerá sobre el
capital.
Hasta nuestros días diversos autores destacan el
impacto benéfico en la economía generado por la
introducción de un impuesto al
consumo para incentivar el ahorro. En el marco de que a escala mundial la
tendencia de los países desarrollados en materia de
comportamiento de su estructura
tributaria es gravar el consumo y aligerar la carga en materia de
impuestos al ingreso –más adelante se darán
los conceptos y clasificación de los impuestos- y
así incentivar el ahorro.
Este ensayo se
focalizará en estudiar esta relación mediante la
siguiente estructura: el primer apartado se divide en dos
secciones, primero se analiza el concepto y las
corrientes teóricas sobre la existencia y
generación del ahorro y segundo el concepto y la
clasificación de los impuestos, así como la posible
relación existente entre ambas variables.
En el segundo apartado mediante el uso de ecuaciones de
comportamiento y de ecuaciones en diferencia se presenta un
análisis que pretende dejar en el lector
más clara la idea presentada en la hipótesis y los objetivos de este trabajo, que
giran en torno a la
relación ahorro y política tributaria, antes y
después de la introducción de un impuesto al
consumo.
Con la metodología presentada es posible plantear
una hipótesis de
trabajo que queda de la siguiente forma: La política
tributaria es un instrumento efectivo para incentivar la
generación de ahorro interno en una
economía.
El objetivo
general de este ensayo es estudiar la relación
ahorro-impuestos.
El objetivo particular se centra en demostrar la
conveniencia para una economía de incentivar el
ahorro
por la vía de reformar el sistema
tributario introduciendo un impuesto indirecto.
I.1 Algunas
consideraciones importantes sobre el ahorro.
El ahorro (S) es concebido como la parte del ingreso (Y)
que no se asigna al consumo (C), de ahí que a nivel
macroeconómico, o sea agregado, el ahorro sea igual al
ingreso menos el consumo (S = Y – C).
Como se observa en el siguiente esquema El ahorro de un
país (nacional) puede descomponerse en ahorro
público y ahorro privado. A su vez el ahorro privado es el
ahorro realizado por los particulares, este ahorro se puede
dividir en ahorro empresarial y en ahorro personal. El
empresarial son retenciones no repartidas entre los accionistas
de una empresa y el
personal es el que realizan las familias. Por su parte el ahorro
público se da cuando el monto de ingresos excede
los gastos
públicos.
El ahorro puede ser tratado desde un punto de vista
teórico que pueda explicar satisfactoriamente su
comportamiento. Las corrientes de pensamiento
más importantes que abordan este tema son explicadas
brevemente son las siguientes.
- La economía clásica considera que el
ahorro depende de dos variables:
- El ingreso, con el que guarda una relación
positiva, es decir, que cuando aumenta el ingreso
también lo hará el ahorro;
ii) La tasa de
interés, con la que tiene también una
relación positiva, pues al aumentar la tasa el agente
tendrá incentivos para
obtener esa tasa de interés,
la cual es un premio por no consumir.
- Para la escuela
Keynesiana el ahorro es el residuo del consumo y la tasa de
interés es una recompensa por no atesorar la totalidad
del ahorro, es un premio por renunciar a la liquidez, de forma
que para esta escuela el ahorro no se relaciona funcionalmente
con la tasa de interés. - Existe por otro lado la teoría del ingreso
permanente y otra que se llama hipótesis del ciclo
vital, ambas fueron concebidas para explicar el comportamiento
del consumo pero a partir de ahí es posible inferir su
punto de vista sobre el ahorro. Para la teoría del
ingreso permanente (Friedman, 1957) el consumo no es función
del ingreso corriente como antes lo había planteado
Keynes, sino
del ingreso permanente, este ingreso permanente es definido
como un promedio entre el ingreso presente y el ingreso futuro,
con lo que los agentes pretenden tener consumos estables. Si
cambia el ingreso el consumo lo hará si dicho movimiento
en el ingreso es percibido por los agentes como permanente,
pues si los agentes lo perciben como transitorio el consumo no
variará. A partir de aquí se puede deducir como
se ve el ahorro en este teoría: en la medida en que el
ingreso corriente sea más alto que el promedio,los
agentes tenderán a ahorrar la diferencia y a medida que
el ingreso corriente sea más bajo que el promedio los
agentes tenderán a desahorrar, financiándose con
deuda. (Sachs, 1994)
La hipótesis del ciclo vital (Modigliani, 1963)
afirma que los agentes planifican su consumo a largo plazo con
el fin de asignar el consumo de la mejor manera posible para
mantener estable ese consumo. Según esta visión
los agentes ahorran durante las épocas de altos ingresos
para desahorrar en la de bajos ingresos de forma tal que logran
un nivel de consumo estable en todos los periodos.
I.2
Algunas consideraciones importantes sobre los
impuestos
Después de revisar los tópicos más
importantes del ahorro se revisará en este apartado los
referentes a los impuestos.
Los impuestos son definidos como una transferencia
coercitiva que realizan los particulares hacia el Estado, es
decir, los agentes asignan una parte de su ingreso y los pagan
(transfieren) al gobierno quien lo recibe en forma de ingresos
tributarios.
Una forma de clasificar los impuestos es como directos e
indirectos (Musgrave, 1996). Los directos son los que gravan el
ingreso de los agentes y los indirectos son los que gravan el
consumo. A los directos se les llama también progresivos
por que quitan una parte creciente del ingreso a medida que este
aumenta; y a los indirectos se les llama también
regresivos por que quitan una parte decreciente del ingreso a
medida que este aumenta.
A los directos se les puede clasificar también
como distorsionantes por que interfieren en las decisiones de los
agentes en términos de su inversión y trabajo; y a los indirectos se
les puede llamar también impuestos no distorsionantes por
que no interfieren en las decisiones mencionadas. Un ejemplo de
impuesto directo o distorsionante es el llamado Impuesto Sobre la
Renta (ISR) y uno de un impuesto indirecto o no
distorsionante es el Impuesto al Valor
Agregado (IVA).
La discusión sobre que base gravable es mejor se
encuentra en dos vertientes: eficiencia o
equidad. La
primera indica que son los impuestos indirectos los mejores, no
sólo desde el punto de vista de que un impuesto directo
ofrece incentivos para dejar de trabajar –prefiriendo el
ocio y disminuyendo la producción- o dejar de invertir
–pues tiene más impacto sobre los costos de
operación de la firma-; sino también desde el punto
de vista de la
administración tributaria la cual sólo tiene
que restar –si no existen exenciones ni deducciones- de las
ventas totales
el monto de insumos adquirido, para determinar la base imponible,
lo que ofrecerá menores costos de administrativos y
mayores posibilidades de una mejor
fiscalización.
La segunda que es el criterio de equidad o justicia se ve
favorecido al utilizar en el sistema
tributario impuestos directos, por que haciendo alusión al
concepto de progresividad, pagan más impuestos quien
más ingresos tiene y menos impuestos quien menos ingreso
tiene.
Debido a que este ensayo se enfocará a los
impuestos indirectos se ha considerado importante profundizar en
ellos, resaltando sus ventajas y desventajas.
Las ventajas más importantes que ofrece un
impuesto indirecto son:
- Recaudación estable respecto a los directos.
Esto debido a que el consumo no tiende a variar tanto como el
ingreso. - Es más eficiente. En términos de las
decisiones a invertir y trabajar. - Posee neutralidad económica:
- No discrimina frente a innovaciones
tecnológicas, es decir, maquinaria que reduce el uso
de mano de obra. - No favorece a la maquinaria en contra de los
obreros, como la haría un tributo sobre las listas de
raya.
Las desventajas más importantes son:
- No toman en cuenta la capacidad de pago de los
contribuyentes. Es decir son regresivos, o - sea más pesados para el contribuyente que
tiene menos riqueza. - Son difíciles para los negocios
pequeños. Pues las firmás más
capitalizadas pueden pagar menos gravamen por unidad de
moneda vendida. - Si tienen muchas exenciones y deducciones se
tenderá a incentivar la evasión del
impuesto.
I.3 La relación
ahorro-impuestos indirectos.
La introducción de un impuesto indirecto, o al
consumo conlleva algunas consideraciones importantes a tomar en
cuenta.
El ahorro no debe ser tomado como riqueza, en
términos de que esta riqueza fungiera como base gravable,
es decir, el ahorro no debe ser sujeto de tributación,
dado que al estar gravado tiende a desincentivarse. Sin embargo
al introducir un impuesto al consumo es necesario decidir como se
tratará el stock de ahorro existente; en estricto rigor en
cada período sólo se debe restar del ingreso el
flujo de ahorro neto para que la base imponible fuese el
consumo.
También será necesario tomar en cuenta la
posibilidad de que el ahorro pueda ser usado como crédito
contra un impuesto personal. (Serra, 2000)
Si es introducido un impuesto al consumo, éste
tenderá a caer por que se reduce el valor presente
del ingreso disponible con lo que se puede esperar un aumento del
ahorro. Esta afirmación es la base para desarrollar la
segunda parte de este ensayo, para lo que se utilizará un
instrumental cuantitativo.
Antes de iniciar el planteamiento de los supuestos y las
ecuaciones es necesario definir al ahorro como consumo futuro
pero de un periodo siguiente. Es decir un agente económico
deja de consumir hoy para asegurar su consumo en el periodo
siguiente. Además es necesario describir el siguiente
escenario: un flujo de recursos dado
puede tributar varias veces, pues al recibir ese flujo el agente
tendrá que pagar un impuesto directo, el ingreso restante
al consumirse pagará un tributo indirecto, la otra parte
del ingreso que no se consumió se ahorrará y este
ahorro no pagará ningún tributo, sin embargo en el
momento en que este ahorro es utilizado para financiar el consumo
del periodo siguiente volverá a pagar un impuesto
indirecto.
Después de plantear este escenario se procede a
enunciar los supuestos que se han considerado
necesarios:
- Se supondrá que la totalidad del ahorro es
gastado en consumo el periodo siguiente, es decir no es posible
acumular ahorro para otros periodos. - Se supone también que la tasa de
interés que se obtiene en el siguiente periodo es igual
al incremento de precios, con
lo cual el poder
adquisitivo del ahorro que se convertirá en el periodo
siguiente en consumo es el mismo. Con este supuesto se da por
hecho que la tasa de interés no impacta al ahorro y
entonces el agente ahorra por precaución. - El consumo de esta economía es un consumo de
subsistencia. - Al suponer que el gobierno introduce un impuesto al
consumo y éste es trasladado al consumidor
en su totalidad, es decir que el impuesto al consumo no va a
ser absorbido por las firmas, la característica que debe
tener la oferta es
que es perfectamente elástica. - Se supone que no existe forma de evadir
impuestos. - Y por ultimo el gobierno gastará un monto
menor al recaudado.
Para empezar se tomará la ecuación de
ahorro a nivel agregado
St = Yt –
Ct
donde el subíndice t índica un periodo de
tiempo. Si se
aplican los dos primeros supuestos se tiene:
St = Ct+1
Sustituyendo en la ecuación del ahorro,
considerando al ingreso (Yt ) como una constante y
ordenando se obtiene:
Ct+1 = – Ct +
Yt
La cual es una ecuación en diferencias lineal, de
primer grado y con coeficientes constantes; y cuya
solución esta dada por la siguiente secuencia:
Ct = (-1)x [Co –
Yt/2]+ Yt/2 (1)
La secuencia solución encontrada se dice que
diverge por que el coeficiente del consumo del periodo actual en
la ecuación a solucionar se le denomina como una constante
(A) y es igual a –1 (A = -1) y también por que
Co≠ C* más adelante se volverán a tomar estas
especificaciones.
Como se puede observar, en las ecuaciones planteadas no
fueron tomados en cuenta los impuestos, por lo que la
recaudación es cero. Que pasa si ahora se toman en cuenta
los impuestos por la vía de que el Estado
introduce un impuesto al consumo (indirecto) el cual
va a ser trasladado y pagado en su totalidad por el consumidor
dado el supuesto tres. Este impuesto toma una tasa tributaria de
φ la cual se encuentra entre cero y uno, es decir:
0 < φ < 1
Tomando en cuenta este nuevo impuesto la
recaudación (Rec) es ahora una función positiva y
lineal del consumo que además pasa por el origen, ya que
al multiplicar el monto del consumo por la tasa tributaria queda
una parte del consumo que es enteramente recaudada por las
autoridades, puesto que no hay forma de evadir el
impuesto:
Rec = φ
Ct
La ecuación de recaudación dice que a
medida que crezca el consumo la recaudación lo hará
en φ.
Es decir:
¹ Rec /
¹ Ct
= φ
Una vez pagados los impuestos el agente tiene ahora un
nivel de consumo menor, este monto se obtiene asi:
Ct – φ
Ct = CDI
Donde CDI es el nivel de consumo después de
impuestos. Cuyo monto es menor que antes de que existiera el
impuesto.
Ct >
CDIt
Comparando las ecuaciones a nivel agregado del ahorro
antes y después de la introducción del
impuesto:
St = Yt – Ct
< St = Yt –
CDIt
Ya que el ahorro guarda una relación negativa con
el consumo y manteniendo constante el nivel de ingreso, el ahorro
que proviene de un menor consumo por la introducción del
impuesto es mayor. A este ahorro se la denominará como
Sφt.
Ahora si
Sφt
=
Cφt+1
esto quiere decir que el mayor ahorro después de la
introducción del impuesto seguirá siendo consumo
del periodo siguiente y por lo tanto será mayor que el
consumo del siguiente periodo en la ecuación donde no
existen impuestos,.es decir
Cφt+1
> Ct+1
En términos de recaudación quiere decir
que el consumo del siguiente periodo una vez introducido el
impuesto será mayor que el consumo del siguiente periodo
cuando no existían impuestos.
Sustituyendo y ordenando el ahorro o consumo del
siguiente periodo tomando en cuenta la introducción del
impuesto en la ecuación del ahorro se obtiene:
Sφt
=
Cφt+1
= – CDIt + Yt
La cual vuelve a ser una ecuación en diferencias
lineal, de primer orden y de coeficientes constantes, que tiene
por solución:
Cφt
= (-1)x [CDIo – Yt/2]+
Yt/2 (2)
La respuesta a la ecuación en diferencias dado
que A = -1 -es decir el coeficiente de CDI- es una secuencia
solución que tiene un comportamiento oscilatorio finito,
por que CDIo ≠ C* donde
C*= B/(1-A) y B es una constante igual a Yt
(B = Yt ) así C* = Yt/2 es decir no
converge a un valor estable conforme pasa un periodo de tiempo y
otro.
En la siguiente grafica se ilustra como se mueve la
trayectoria de la secuencia solución tanto de (1) como de
(2). La diferencia es que la trayectoria del ahorro que se ha
considerado consumo del siguiente periodo antes de la
introducción de un impuesto al consumo es más
grande (línea punteada) que la trayectoria que se obtiene
después de la introducción de un impuesto al
consumo.(línea continua)
Fuente: (Weber,
2002)
La utilidad que la
secuencia solución puede dar a este trabajo es
comparándola con el ahorro en este caso de México en
el periodo 1980/1 – 1985/4
Fuente: Elaboración propia con
datos de
INEGI
De la grafica anterior se pueden observar dos
cosas:
- El comportamiento del ahorro en México tiene
una secuencia parecida a la obtenida en la secuencia
solución y que puede dar una idea sobre la estructura
del ahorro a nivel agregado. - En la grafica se observa que de principios de
1980 a finales 1982, el comportamiento del ahorro es diferente
al que se puede observar a partir de 1983, el cual parece mucho
más estable y también es más
pequeño. Es de vital importancia decir que a partir de
1983 la tasa general del IVA en México aumento de 10 a
15%.
Con los resultados obtenidos en este ensayo, se esta en
posibilidad de contrastar la hipótesis y los objetivos
originalmente esbozados: Durante el desarrollo formal se
demostró que la introducción de un impuesto al
consumo incentiva la generación de ahorro de una
economía confirmando la hipótesis planteada. Con
todos los beneficios teóricos que ofrece para el
crecimiento y el desarrollo de una nación.
En lo que respecta a los objetivos es posible afirmar
que en teoría al incentivar el ahorro este puede tener
efectos positivos para el conjunto de la economía pues el
consumo futuro puede fungir como amortiguador y reducir la
incertidumbre que enfrenten los agentes, pues se ha supuesto que
ahorran por precaución.
Si el consumo tanto del periodo corriente como del
periodo siguiente están gravados la administración tributaria se asegura los
ingresos presentes y los ingresos del siguiente periodo, lo que
le reduce la incertidumbre sobre sus ingresos futuros y le da una
capacidad de planeación
que antes no tenia. Por lo que parecería favorable
reformar al sistema tributario siempre y cuando se tomen en
cuenta las características de la economía que se ha
descrito en este texto. Haciendo uso del supuesto numero cinco se
infiere que no sólo ha aumentado el ahorro personal sino
también el ahorro público y por lo tanto el
nacional.
La ampliación de la tasa del IVA para el periodo
posterior a 1983 tuvo como impacto de reducir el consumo del
siguiente periodo, como se predijo en la secuencia
solución encontrada y que se puede apreciar en la grafica,
pues la oscilación toma valores
más pequeños.
-Chiang, Alpha. "Métodos
fundamentales de economía matemática" Mc Graw Hill. 1995
-Camacho, Fernando "El consumo en México
1980-2000" Revista de la
Facultad de economía BUAP.
Año VIII. Num. 23. 2002
-Musgrave, Richard. "Hacienda publica, Teórica y
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-Perry, Guillermo. "Finanzas
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México. 1994
-Retchkiman, Benjamín. "Política fiscal
mexicana" UNAM. México. 1979
-Ricardo, David. "Principios de economía
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-Sachs, Jefrey y Larrain, Felipe. "Macroeconomía en la economía global"
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-Serra, Pablo. "Fundamentos para una reforma tributaria"
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-Solís, Leopoldo. "Reflexiones del intento de
reforma tributaria en México" Instituto de investigaciones
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-Stiglitz, Joseph. "La economía del sector
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1998
-Weber, Jean. "Matemáticas para administración y economía" Ed.
Oxford. México. Págs. 590-598. 2002
IGNACIO JAVIER CRUZ RODRIGUEZ
Estudios Realizados: Maestría en economía
Universidad Nacional Autónoma de México
Fecha de realización: Mayo 2004